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Cependant, ces données mitigées montrent une hausse du taux de chômage et un ralentissement de la croissance des salaires
L’économie américaine a créé 275 000 emplois en février, dépassant la moyenne sur 12 mois de 230 000 et les prévisions des économistes de 198 000 de loin. Les données mensuelles du Bureau des statistiques du travail des États-Unis ont montré une hausse de l’emploi dans les secteurs de la santé, de la restauration, de l’administration publique, de l’aide sociale, du transport et de l’entreposage. Cependant, la forte hausse du nombre d’emplois salariés a été quelque peu contrebalancée par une augmentation du taux de chômage aux États-Unis, qui est passé à 3.9% contre 3.7% en janvier et 3.6% un an plus tôt, alors même que la croissance des salaires ralentissait. En outre, les créations d’emplois de décembre et de janvier ont été révisées à la baisse, passant respectivement de 333 000 à 290 000 et de 353 000 à 229 000. La révision des chiffres de l’emploi salarié des mois précédents et la faible croissance des salaires en février ont réjoui les investisseurs, entretenant les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en juin.
Dans le même temps, le « taux de chômage réel », une autre mesure du taux d’emploi qui inclut les travailleurs découragés et ceux qui choisissent un emploi à temps partiel pour des raisons économiques, est passé à 7.3%.
Source : Trading Economics
L’emploi salarié non agricole comprend les enquêtes auprès des ménages et des établissements, la première mesurant la situation de la population active et la seconde évaluant l’emploi, les salaires et les rémunérations par secteur d’activité.
Selon l’enquête auprès des ménages, le nombre de chômeurs a augmenté de 334 000 pour atteindre 6.5 millions en février, contre 6.0 millions un an plus tôt, faisant passer le taux de chômage de 3.6% à 3.9% par rapport à la même période. L’enquête a également révélé que le taux d’activité était resté inchangé à 62.5% pour le troisième mois consécutif, avec peu de variation du ratio emploi/population.
Les principaux secteurs ayant contribué aux gains d’emplois en février étaient la santé (67 000), l’administration publique (52 000), la restauration et les débits de boissons (42 000), l’aide sociale (24 000), la construction (23 000), le transport et l’entreposage (20 000), et le commerce de détail (19 000). En revanche, l’enquête auprès des établissements a montré que l’emploi avait peu évolué dans les secteurs des mines, du pétrole et du gaz, de la fabrication, du commerce de gros et des services financiers.
Concernant les rémunérations, la rémunération horaire moyenne des employés du secteur privé non agricole a augmenté de 0.1% le mois dernier, une forte baisse par rapport à la hausse de 0.5% en janvier et un résultat inférieur aux estimations des économistes de 0.2, tandis que la durée moyenne de la semaine de travail a légèrement augmenté de 0.1% par rapport au mois précédent.
Une fois les chiffres de l’emploi publiés, les marchés se concentreront sur le rapport de février de l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis, attendu mardi.
Réaction des marchés au rapport de février sur les statistiques de l’emploi
Les marchés actions américains ont reculé vendredi, les prises de bénéfices sur les valeurs technologiques ayant tiré les principaux indices boursiers vers le bas. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 0.18%, le S&P 500 a reculé de 0.26% et le Nasdaq 100 a chuté de 1.53%, les valeurs des semi-conducteurs ayant dégringolé après un solide rallye au cours des derniers mois. Parmi les plus fortes baisses figuraient Marvel Technology Inc., Broadcom Inc., Nvidia Corp, AMD Inc. et Monolithic Power Systems Inc. Malgré des conditions de surachat sur les marchés dans leur ensemble et le repli de la semaine dernière, de nombreux investisseurs restent optimistes quant aux actions, même si certains estiment que la baisse de vendredi pourrait se poursuivre un peu plus.
Scott Wren, stratège principal des marchés mondiaux au Wells Fargo Investment Institute de St. Louis, est de cet avis. Il estime que les marchés ont baissé vendredi parce que les investisseurs ont pris quelques bénéfices, et n’exclut pas une chute de 5-10% des actions au cours des deux prochains mois.
Les rendements des bons du Trésor ont pour la plupart terminé en baisse vendredi, mais se sont éloignés de leurs plus bas de séance après que le rapport du ministère du Travail a montré que le taux de chômage avait atteint en février son plus haut niveau depuis 25 mois, malgré la création de nouveaux emplois dans l’économie américaine. Le rendement du bon du Trésor à 2 ans a baissé de 2.8 points de base à 4.478%, celui du bon de référence à 10 ans a reculé de 0.8 point de base à 4.079%, tandis que le rendement de l’obligation du Trésor à 30 ans a augmenté de 0.9 point de base à 4.255%.
George Mateyo, directeur des investissements chez Key Private Bank, estime que le rapport de février sur les statistiques de l’emploi est mitigé, certains indicateurs témoignant de la vigueur du marché tandis que d’autres restent faibles. Il estime que le marché du travail est sain, mais pas assez solide pour inciter les responsables de la Réserve fédérale à modifier leurs perspectives en matière de taux d’intérêt.
Dans le même temps, le rapport mitigé sur l’emploi n’a pas modifié les anticipations des traders sur les contrats à terme des fonds fédéraux, qui continuaient d’intégrer une probabilité de 57.4% d’une baisse des taux de 25 points de base en juin, selon les données de l’outil CME FedWatch Tool .
Source : site web de CME Group
Le dollar américain a reculé face à ses homologues de l’indice des devises vendredi, prolongeant ses pertes pour la sixième séance consécutive, les données mitigées sur l’emploi et l’apaisement des tensions au Moyen-Orient ayant affaibli la demande pour la devise de réserve.
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la vigueur du billet vert face à six devises, a reculé de 0.11% à 102.71, enregistrant sa clôture la plus basse depuis le 15 janvier. En outre, le repli des actions après un solide début de séance et la baisse des rendements des bons du Trésor ont stimulé la demande de liquidités en dollars, entraînant leur baisse.
À moins d’un changement radical sur le front de l’inflation, les stratèges en devises s’attendent à ce que le dollar américain continue de dériver à la baisse, dans un contexte d’anticipations d’une baisse des taux au premier semestre de cette année.
Dans le même temps, le yen japonais s’est redressé la semaine dernière après avoir atteint son plus bas niveau en plus de trois décennies face au dollar américain, grimpant à son niveau le plus élevé depuis le 3 février, alors que des informations faisaient état d’une possible sortie des taux d’intérêt négatifs par les responsables de la banque centrale lors de la réunion de ce mois-ci.
Analyse technique
Contrats à terme de mars sur le S&P 500 (ESH24)
Les contrats à terme sur l’indice ont clôturé la séance de vendredi à 5192.50, en hausse de 0.60% sur la journée et de 0.90% sur la semaine. L’indice boursier de référence a enregistré sa troisième hausse hebdomadaire consécutive et sa huitième en neuf semaines, principalement portée par un rallye massif des valeurs technologiques. Cependant, le repli de vendredi pourrait entraîner une nouvelle baisse, les contrats à terme sur le S&P 500 étant susceptibles de tester la zone de support à court terme de 5100-5150. À la hausse, la résistance immédiate se situe à 5268, le niveau de retracement de Fibonacci de 50%, puis à 5368 et 5550.
Stratégie de trading :
Acheter les contrats à terme sur l’indice s’ils reculent à 5100-5130, avec un stop loss à 5100 et un objectif de profit à 5260. Veillez à laisser courir vos gains.
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Amazon Inc (AMZN)
Les actions d’Amazon ont reculé de 1.61% la semaine dernière pour clôturer à 175.35 $, enregistrant leur première perte hebdomadaire en trois semaines dans un contexte de repli généralisé du marché. Le repli depuis les sommets de novembre 2021 a rapproché le titre de la zone de support à court terme de 170.00-174.00 $, signalant une entrée à l’achat à court terme. Une clôture sous ce niveau pourrait entraîner une baisse supplémentaire, Amazon étant susceptible de tester rapidement les 160.00 $, avec une probabilité que le titre chute jusqu’à 140.00 $.
Toutefois, si le titre tient le support, les gains pourraient se poursuivre jusqu’à la limite supérieure du canal haussier à long terme et aux sommets historiques de 188.00-190.00 $, puis vers 208.00-210.00 $.
Stratégie de trading :
Acheter le titre dans la fourchette de 170.00-174.00 $, avec un stop loss à 165.00 $ et un objectif de profit à 188.00 $. Des positions longues peuvent également être ouvertes à 160.00 $, avec un stop et un retournement de position à 154.00 $ et un objectif de profit à 175.00 $. Si les stops sont déclenchés, conserver les positions courtes avec un stop loss à 164.00 $ et sortir à l’approche des 140.00-142.00 $.
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