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Après un début d’année incertain, les marchés boursiers américains ont terminé 2023 sur une note positive, deux des trois principaux indices boursiers clôturant à des niveaux records. Si l’histoire donne une indication de la manière dont la tendance de l’année précédente influe sur les performances de l’année suivante, la plupart des analystes estiment que les solides gains devraient probablement se prolonger en 2024. Cette forte performance, qui a généralement commencé au second semestre de 2023, a été portée par le secteur technologique, dans un contexte de craintes de récession, de tensions géopolitiques et de hausse des rendements des bons du Trésor, sur fond de taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis plusieurs décennies.
Au début de 2023, peu d’analystes s’attendaient à ce que les marchés américains affichent d’aussi solides performances vers la fin de l’année. L’inflation galopante, les taux d’intérêt élevés, la crise bancaire régionale, les craintes de récession, la forte baisse de la valeur des portefeuilles obligataires, les pertes croissantes liées aux investissements en cryptomonnaies et la guerre entre la Russie et l’Ukraine ont tenu les investisseurs en haleine pendant le premier semestre. Toutefois, au fil de l’année, il est devenu évident que l’inflation ralentissait régulièrement, tandis que la vigueur du marché du travail soutenait les dépenses de consommation et la croissance économique américaine. À la clôture du marché vendredi, dernier jour de trading de 2023, le S&P 500 avait gagné 24.23% sur l’année, pour s’établir à 4,769.83, à proximité de son record de clôture de 4,796.56 et de son plus haut historique de 4,808.93, atteint en 2021. De son côté, le Dow Jones Industrial Average, composé de 30 valeurs, a progressé de 13.71% pour clôturer à 37,689.54, tandis que le Nasdaq 100 a été le plus performant des trois indices boursiers de référence en 2023, terminant en hausse de 53.81% à 16,825.93.
Performances sectorielles et principales actions en 2023
Le Nasdaq 100 a progressé de plus de 50% en 2023, dépassant nettement les deux autres grands indices. Il n’est donc pas surprenant que le secteur technologique ait été le plus performant, avec une hausse de 56.4%, suivi des services de communication, à 54.4%. Huit des onze secteurs du S&P 500 ont enregistré des rendements positifs en 2023, tandis que trois secteurs — les biens de consommation de base, l’énergie et les services aux collectivités — ont terminé en baisse.
Source : MarketWatch
Les dix actions les plus performantes en 2023 ont été emmenées par le fabricant de puces Nvidia (NVDA), dont le cours a bondi de 239% après que l’entreprise a dévoilé une gamme de produits qui a encore renforcé sa position dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA). Parmi les autres valeurs les plus performantes figuraient Meta Platforms Inc., Royal Caribbean Group, Builders Firstsource Inc., Uber Technologies Inc., Carnival Corp Advanced Micro Devices Inc., PulteGroup Inc., Palo Alto Networks et Tesla Inc.
Parallèlement, Broadcom Inc. a connu une forte hausse en décembre, son action progressant de plus de 20% sur le mois et portant sa performance annuelle à 100%, après la publication de solides résultats pour le quatrième trimestre de son exercice fiscal par le géant des semi-conducteurs. Selon les analystes, l’acquisition de VMware par l’entreprise et le lancement de puces réseau dédiées à l’intelligence artificielle (IA) devraient probablement doubler son chiffre d’affaires en 2024.
Actions du S&P 500 les plus performantes en 2023
Source : MarketWatch
Perspectives du marché pour 2024
La plupart des économistes et des analystes s’attendent à ce que les marchés boursiers américains prolongent leur tendance haussière de l’année dernière. Cette analyse s’appuie sur les tendances historiques des marchés boursiers, qui montrent qu’une solide performance annuelle se prolonge l’année suivante, principalement portée par la dynamique de l’année précédente. LPL Research a analysé des données remontant jusqu’en 1950 : celles-ci montrent que chaque fois que le S&P 500 a progressé de 20% sur une année, il a gagné en moyenne 10% l’année suivante dans 80% des cas.
Sur le plan économique, l’inflation des prix à la consommation ralentit, la croissance de l’emploi reste solide et les dépenses de consommation sont stables, autant d’éléments favorables aux actions. En outre, les marchés s’attendent à ce que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d’intérêt au deuxième trimestre 2024, incitant les investisseurs à délaisser les titres à revenu fixe au profit d’actifs risqués, comme les actions. Selon le CME FedWatch Tool, les traders intègrent une probabilité de plus de 50% de cinq baisses de taux en 2024, ce qui ramènerait le taux directeur des fonds fédéraux à 4.00%-4.25% d’ici la fin de l’année.
Source : site web de cmegroup
Selon Forbes Advisor, les analystes s’attendent à ce que les entreprises composant le S&P 500 déclarent une croissance de leurs bénéfices de 11.6% en 2024. L’objectif de cours moyen pour l’indice de référence est de 5,029, soit un gain de 5.45% par rapport à la clôture du 29 décembre.
Parmi les actions individuelles que les analystes surveillent en 2024, Nvidia est une nouvelle fois le premier choix de la plupart d’entre eux, en raison de nouvelles perspectives record pour le quatrième trimestre de son exercice fiscal 2024 et pour le reste de l’année. Parmi les autres actions présentant le potentiel le plus élevé aux yeux des analystes figurent :
Source : MarketWatch
Analyse technique
Contrats à terme E-Mini Dow Jones (YM)
Les contrats à terme E-Mini Dow Jones indiquent une ouverture en baisse avant la séance de trading régulière du premier jour de l’année, après avoir clôturé vendredi à 38,012, sans changement par rapport à la séance précédente. Toutefois, la tendance principale reste haussière, et les gains pourraient se prolonger jusqu’à 40,100-40,600 à moyen et long terme. La résistance à court terme se situe à 38,100 ; une clôture au-dessus de ce niveau devrait aider les contrats à terme sur l’indice à retrouver leur dynamique haussière et à dépasser le seuil des 40k. Le support à long terme se situe au-dessus de 33,250, sur la ligne de tendance reliant les creux d’octobre 2022 et d’octobre 2023. Tant que les contrats à terme sur le Dow restent au-dessus de ce niveau, la tendance haussière principale reste intacte.
Toutefois, les contrats à terme sur l’indice forment une figure de retournement baissier en double sommet, dont la ligne de cou se situe à 37,390. Une clôture sous ce niveau pourrait entraîner un repli vers 36,700-36,800, le niveau de support correspondant aux plus hauts de 2021.
Stratégie de trading
Ouvrez des positions longues sur les contrats à terme E-Mini Dow Jones s’ils clôturent au-dessus de 38,100. Placez un stop loss à 37,900 et sortez de position lorsque les contrats à terme sur l’indice approchent de 40,000. Veillez à placer des stops suiveurs sur vos positions longues. Vous pouvez également prendre une position longue si les contrats à terme sur l’indice reculent vers 36,700-36,800, avec un stop loss à 36,500 et un objectif de 38,000-38,100.
À l’inverse, les swing traders peuvent ouvrir des positions courtes si les contrats à terme sur le Dow clôturent sous 37,390. Placez un stop loss à 38,200 et visez 36,800.
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Contrats à terme S&P 500 E-Mini (ES)
Les contrats à terme S&P 500 E-Mini ont clôturé à 4,820 vendredi, en baisse de 0.25% sur la séance. Les contrats à terme sur l’indice ont commencé à être négociés à 4,818 le premier jour de trading de 2024, avant de passer sous le support à court terme de 4,808 avant l’ouverture. La tendance haussière principale reste intacte, avec un support à long terme au-dessus de 4,250 et une résistance dans la zone des 5,450-5,500, suivie de celle des 6,300-6,400.
Au cours des dernières séances, les contrats à terme sur le S&P 500 ont reculé à plusieurs reprises depuis la zone des 4,800-4,830, formant une figure de retournement en double sommet, avec un support à court terme à 4,750. Une clôture sous ce niveau pourrait entraîner de nouvelles pertes, les contrats à terme sur l’indice de référence étant susceptibles de reculer vers 4,580-4,660. À la hausse, une clôture au-dessus de 4,830 pourrait déclencher un rallye à court terme, avec un objectif de 4,950 pour les contrats à terme sur l’indice.
Stratégie de trading
Ouvrez des positions longues si les contrats à terme sur le S&P 500 clôturent au-dessus de 4,830 ou franchissent 4,850, avec un stop loss à 4,780 et un objectif de 4,950. Les investisseurs à long terme peuvent continuer à conserver leurs positions sur les contrats à terme sur l’indice, avec des objectifs plus élevés de 5,450-5,500, puis de 6,300-6,400. Veillez à placer des stops suiveurs sur vos positions à long terme. Il est également possible d’ouvrir des positions longues si les contrats à terme sur le S&P 500 reculent vers la zone de support de 4,580-4,600. Placez un stop loss à 4,540 et sortez de position lorsque les contrats à terme sur l’indice approchent de 4,800.
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Contrats à terme Nasdaq 100 E-Mini (ES)
Les contrats à terme Nasdaq 100 E-Mini ont terminé la séance de vendredi à 17,023.50, en baisse de 0.39% sur la journée. Les contrats à terme sur l’indice ont ouvert légèrement en baisse à 17,019 le premier jour de trading de 2024 et ont depuis reculé de plus d’un pour cent avant l’ouverture. La tendance haussière à long terme reste intacte, avec un support à 15,100 et une résistance à 22,300.
À court terme, les cours devraient probablement se rapprocher de la zone de support de 16,660-16,770, qui pourrait constituer un bon niveau pour ouvrir de nouvelles positions longues. Toutefois, si cette zone cède, le repli pourrait se prolonger jusqu’à 15,900-16,100. À la hausse, si les contrats à terme Nasdaq 100 E-Mini clôturent au-dessus des récents plus hauts, les gains pourraient se prolonger jusqu’à 17,450.
Stratégie de trading
Les swing traders peuvent ouvrir des positions longues si les contrats à terme sur l’indice bondissent au-dessus de 17,200, avec un stop loss à 17,050 et un objectif de 17,450. À la baisse, si les contrats à terme Nasdaq 100 E-Mini clôturent sous 16,650 ou passent sous 16,600, ouvrez des positions courtes avec un stop et un ordre de retournement à 16,800, pour un objectif de 16,100-16,200. Veillez à placer des stops suiveurs sur vos positions courtes.
Les investisseurs à long terme peuvent prendre une position longue si les contrats à terme sur l’indice clôturent au-dessus de 17,450. Placez un stop loss à 17,000 et sortez de position lorsque les contrats à terme approchent de 22,000. Des positions longues peuvent également être ouvertes si les contrats à terme Nasdaq 100 reculent vers 16,050-16,100. Placez des stops à 15,700 pour un objectif de profit de 17,100. Veillez à suivre vos gains.
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