¿Crees que tú eres el tipo de trader que se desempeñará mejor con reglas estrictas y rápidas? Si no es así, no eres una anomalía. Muchos operadores novatos comienzan el proceso de inversión utilizando un proceso de negociación discrecional pero tienen poca experiencia y cuando los mercados se vuelven problemáticos, se ponen nerviosos. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

Los traders exitosos a menudo confían en el uso de métodos o un plan de trading para tener éxito. Al crear reglas para el trading, puede eliminar el elemento emocional que representan los humanos. Un enfoque sistemático del trading sigue las reglas y no sucumbe a situaciones emocionales difíciles como ganar o perder dinero. (¿Cómo los Big Boys manipulan el mercado y te hacen saltar todos los stop losses?)

En 1983, el comerciante Richard Dennis y William Eckhardt participaron en un experimento para demostrar si se podía enseñar a operar. Este experimento en el mundo del trading incorporó el método de comercio de tortugas o turtle trading.

¿Pueden los traders no profesionales aprender un sistema de trading?

El objetivo del experimento era determinar si a un novato se le podía enseñar un sistema de trading sencillo y tener éxito. Dennis creía que podía crear un sistema de este tipo, y Eckhardt pensó que era el trader el que hacía funcionar el sistema de comercio simple llamado Turtle. La pregunta es si el traderhace la estrategia o la estrategia hace al trader. (Cómo añadir posiciones a una operación rentable para ganar más dinero)

El experimento se llamó Experimento Tortuga. Dennis llamó a sus alumnos "tortugas" después de recordar las granjas de tortugas que había visitado en Singapur y decidir que podía hacer crecer a lostraders de manera rápida y eficiente como tortugas cultivadas en granjas.

¿Cuál fue la estrategia comercial de las tortugas?

La estrategia de Richard Dennis era una estrategia básica de seguimiento de tendencias. Se instruyó a los estudiantes para que usaran reglas de trading estrictas y rápidas, y se les dijo que si no se desviaban del camino, tendrían éxito. El beneficio de una estrategia de seguimiento de tendencias es que puede capturar ganancias sólidas, pero la desventaja de la estrategia es que a menudo pierde más veces de las que gana. (17 Consejos para ser rentable en Forex)

Este concepto, en el que puede perder más veces de las que gana y aún así tener éxito, es fundamental gracias a una gestión adecuada del riesgo. Si gana el doble en una operación ganadora de lo que pierde en una transacción fallida, puede ganar el 33 % de las veces y perder el 66 % de las veces y alcanzar el punto de equilibrio. Aquí hay un ejemplo rápido. Tu ganas 2$ por operación y pierde 1$ por operación y realiza 9 operaciones, ganando tres y perdiendo seis. El resultado es que usted gana tres veces y gana 2$ por operación ganando 6$. Pierdes seis veces y pierdes 1$ por operación, que también son 6$. (Los 3 peores momentos para operar)

La mayoría de las veces, los mercados se consolidan lateralmente. Cuando los mercados tienen tendencia, puede ganar dinero como trader que sigue la tendencia. Tu objetivo es cabalgar la ola cuando ocurra y bajarte cuando la ola llegue a la playa. El sistema de trading Turtle también incluye qué activos podría operar, así como un esquema de gestión de riesgos. Richard Dennis usó su propio dinero para realizar el experimento Turtle. (5 Grandes recomendaciones para tener éxito en el trading de un trader institucional) 

¿Cómo se comportaron las tortugas?

El resultado fue que las tortugas se desempeñaron de manera sobresaliente y, durante los primeros 4 años de su existencia, experimentaron una tasa de crecimiento del 80 % CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta). A esa tasa, 10 000$ se convierten en 100 000$ en cuatro años.

El experimento de la tortuga

Dennis hizo una selección sustancial antes de elegir a los individuos que participarían en el experimento de la tortuga. Quería asegurarse de que las personas elegidas tuvieran la capacidad de seguir las instrucciones comerciales. Según Dennis, una cosa es entender una estrategia y otra diferente implementar las instrucciones. (Trucos para que su bróker, sea cual sea, no le engañe y se quede con su dinero)

Dennis colocó un anuncio en The Wall Street Journal y miles de personas se postularon. Después de pasar por un riguroso proceso de solicitud, 14 traders lograron pasar por el primer programa Turtle. Se utilizaron varias preguntas de verdadero y falso para clasificar a los miles de solicitantes. Por ejemplo, una de estas pregunta fue: "No es útil observar cada cotización en los mercados en los que uno opera". Otra pregunta fue: "Si uno tiene 10 000$ para arriesgar, debe arriesgar 2 500$ en cada operación". (10 estrategias de day trading para principiantes) 

Las reglas originales del trading de tortugas

Las Tortugas aprendieron los matices de la estrategia de trading. Había instrucciones específicas sobre cómo implementar la estrategia de seguimiento de tendencias. Un eslogan que decía "la tendencia es tu amiga" era el lema de la estrategia Turtle. El concepto era muy simple, y las reglas de los traders Turtle hicieron que el proceso fuera fácil de seguir. Comprar contratos de futuros después de que el precio rompa la consolidación que haya formado tras un rango bien definido. Por ejemplo, podría estar comprando contratos de futuros en un máximo de 4 semanas o vendiendo contratos de futuros cuando alcanzan un mínimo de 4 semanas. Todos estos conceptos formaban parte de las reglas del sistema Turtle. (Guía completa para invertir en Bitcoin Cash)

La estrategia es una estrategia de análisis técnico “puro” donde los precios rigen todo el proceso de decisión. Dennis les dijo a las Tortugas que no deberían permitir que factores como los comentaristas de televisión o los periodistas de periódicos afecten sus criterios comerciales. Incorporaron parámetros estrictos de gestión de riesgos para sus niveles iniciales de stop-loss para minimizar el riesgo de pérdida. (Litecoin: Predicción de precio a largo plazo para 2025)  

Para determinar el tamaño de la posición, calcularía la volatilidad histórica de cada activo. El rango verdadero promedio es un indicador que puede medir la volatilidad. La volatilidad es el movimiento porcentual que debe esperar de un activo calculado anualmente. Las Tortugas recibieron instrucciones de tomar posiciones más significativas cuando la volatilidad era moderada y más pequeñas cuando la volatilidad aumentaba. (¿Cuál es el mejor oscilador técnico de Forex?)

El tamaño máximo de posición que una Tortuga tomaría en cualquier operación era el 2% del saldo de la cuenta. Un lema clave es que los rendimientos son una función del riesgo que toma. Si desea generar rendimientos significativos, debe sentirse cómodo con drawdowns más grandes.

El perfil de riesgo frente a recompensa de la estrategia de trading de las tortugas está orientado a ganar más en sus operaciones ganadoras de lo que pierde en sus operaciones fallidas. Dado que los mercados solo tienen una tendencia del 20 al 30% del tiempo y se consolidan la mayor parte del tiempo, es útil comprender que es posible que experimente reducciones o drawdowns en un esfuerzo por capturar una tendencia eventualmente. (Comparación de las diferentes tecnologías Blockchain ¿Cuál es la mejor?)  

¿Funcionó el experimento de la tortuga?

Hay varios informes anecdóticos del éxito del programa de trading de tortugas. Según el ex Turtle Russell Sands, Dennis entrenó personalmente a dos clases separadas de Turtles que ganaron más de 175 millones de dólares en solo cinco años. Dennis demostró que los principiantes pueden aprender a operar con éxito si les proporciona reglas específicas a seguir. (¿Cómo utilizar el indicador Money Flow Index?)

La estrategia de las Tortugas se puede imitar hoy, y si está dispuesto a aceptar grandes drawdowns, es probable que tenga éxito con el tiempo. Dennis empleó el sistema para buscar rupturas del mercado que continuarán con una tendencia alcista o bajista. También puede modificar un poco las reglas de gestión de riesgos para cumplir con sus parámetros de riesgo personales. (El secreto que revela el patrón de velas Doji)

Las transacciones pueden ser en forma de operaciones largas y cortas. De acuerdo con los mismos principios bajo este sistema, las transacciones cortas deben realizarse porque un mercado experimenta tendencias alcistas y bajistas.

Dennis necesitaba que sus alumnos comprendieran que las pérdidas eran parte de la estrategia y que la forma en que se enfrentaba a una pérdida era tan importante como la forma en que se manejaba el éxito. Los sistemas de seguimiento de tendencias generalmente experimentan reducciones o drawdowns significativas, ya que la recompensa que obtienes es una función del riesgo que tomas. Este escenario ocurre porque la mayoría de las rupturas tienden a ser movimientos en falso, lo que resulta en muchas operaciones perdedoras. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)  

¿Qué valores operaron las tortugas?

Las Tortugas estaban obligadas a operar en mercados líquidos. El tamaño de sus posiciones era relativamente grande y, por lo tanto, necesitaban evitar experimentar deslizamientos cuando ingresaban y salían de las operaciones.

Los futuros de cereales estaban fuera de los límites porque el propio Dennis estaba maximizando su cuenta de operaciones comerciando con estos productos futuros. Muchas de las operaciones consistieron en contratos de futuros de bonos del Tesoro a 10 y 30 años junto con letras del Tesoro de EE.UU. El comercio de futuros de divisas como la libra esterlina, el yen japonés y el dólar canadiense ayudó a diversificar aún más la cartera. (Los patrones mágicos Bullish & Bearish Harami)

Otros productos básicos, como productos energéticos como el petróleo crudo, el combustible para calefacción y la gasolina, estaban en el menú: las Tortugas también comercializaban café, cacao y azúcar. A las Tortugas también se les permitió comerciar con metales preciosos y básicos como el oro, la plata y el cobre. También se centrarían en futuros sobre índices, como el contrato de futuros del S&P 500. (Cómo ganar dinero en Forex utilizando la famosa estrategia de divergencia del RSI) 

Tamaño de la posición

A los Turtle Traders se les proporcionó un sofisticado algoritmo de tamaño de posición. Cambiarían el tamaño de su posición en función de la volatilidad del activo. El tamaño de la posición fue una función de la volatilidad del mercado. Cuanto mayor sea la volatilidad, menor será la posición. La fórmula que proporcionó Dennis ayudó a las Tortugas a determinar cuánto de cada contrato deberían tener en cualquier momento durante el proceso de trading. (Combinando indicadores técnicos para mejorar los resultados)

Al cambiar el tamaño de la posición, las Tortugas pudieron generar rendimientos constantes. Por ejemplo, el tamaño de posición más significativo creado cuando los contratos de futuros de eurodólares negociados de Turtle compensaron la baja volatilidad en el precio de ese contrato de futuros. La fórmula se basó en la media móvil exponencial de 20 días del rango verdadero del activo subyacente. Este método creó un sistema que describía la volatilidad del dólar por punto. (¿Cómo diseñar tu propio sistema de trading en Forex paso a paso?)

Por ejemplo, las Tortugas crearían una posición que era el uno por ciento de la cuenta dividido por la volatilidad del dólar. Las unidades para cada mercado variarán y el valor de la unidad también fluctuará a medida que la media móvil exponencial de 20 días cambie con el tiempo. Una sola posición estaba limitada a 4 unidades. Por mantener una posición en múltiples mercados, las Tortugas podrían tener un total de 10 unidades. (Definición y aplicación del oscilador McClellan) 

Las entradas

Las Tortugas utilizaron dos sistemas de entrada. Utilizaron un sistema de ruptura de 20 días para ingresar una unidad cuando el precio se movía por encima del máximo de 20 días o caía por debajo del mínimo de 20 días. Las tortugas también se saltarían una operación en ese activo si la última operación era ganadora.

Las tortugas también utilizaron un sistema a más largo plazo basado en la ruptura de 55 días. Las Tortugas entraron en una unidad cuando el precio se movió por encima del máximo de los últimos 55 días o cayó por debajo del mínimo de los 55 días anteriores. Las transacciones se ingresaron en el cierre del mercado para confirmar los criterios de negociación. (Comparando las mejores plataformas de trading) 

Agregando posiciones

Las Tortugas agregaron posiciones ganadoras para aprovechar el movimiento de la tendencia. Usaron algo llamado pirámide, que es agregar una posición más a medida que el precio se mueve favorablemente. Este criterio se basa en el precio de transacción y no en el precio de ruptura real.

Cómo las tortugas salieron de las posiciones

Al comienzo de cada operación, se colocaba un stop loss por encima o por debajo del precio de entrada. Las Tortugas utilizaron un sistema basado en la volatilidad para salir de sus posiciones. El sistema de negociación a corto plazo utilizó un mínimo de 10 días en una posición larga y un máximo de 10 días en posiciones cortas.

Las Tortugas utilizarían un máximo o un mínimo de 20 días en posiciones largas y cortas para el sistema comercial a largo plazo, respectivamente. La clave del éxito de las Tortugas era su capacidad para ser disciplinados. No es fácil esperar un mínimo o un máximo de 10 o 20 días cuando el mercado se mueve en su contra. Estos criterios se utilizan para asegurarse de que una tendencia no se rompa y deba observarse. (¿Qué son los ciclos de mercado y cómo podemos ganar dinero con ellos?) 

¿Sigue siendo relevante la estrategia de trading de tortugas?

El sistema Turtle Trading ideado por Richard Dennis funcionó muy bien para los traders en los años 80. Varias pruebas, incluida una realizada por Trading Blox, probaron el Turtle Trading System y encontraron que los rendimientos fueron completamente planos entre 1996 y 2009. Sin embargo, el sistema generó rendimientos del 216% entre 1970 y 1986, la llamada era del Turtle Trading. (Todo lo que necesita saber sobre el índice S&P 500 para ganar dinero con él)

Entonces, es muy posible que el sistema Turtle Trading fuera perfecto para la época en que Dennis lo estaba usando. El método en su forma original no ha funcionado bien en los últimos años. Lo que no está claro es si pequeños cambios en el sistema darían resultados positivos.

Cuando se desarrolló el sistema de comercio Turtle, era difícil acceder a computadoras que pudieran probar una estrategia. No había computadoras personales que pudieran ejecutar sistemas que pudieran determinar rápidamente si ese enfoque sistemático sería exitoso. Hoy en día, los traders minoristas tienen mucho acceso a plataformas comerciales que brindan capacidades de prueba retrospectiva. La estrategia que usaron las Tortugas podría replicarse ampliamente en la actualidad. (¿Cuál es el rol del volumen en el trading en Forex?)

Hoy en día, para que una estrategia de seguimiento de tendencias funcione, debe tener una forma más sofisticada de administrar su riesgo. Los criterios de stop loss que usaron las Tortugas probablemente generarían pérdidas que crearían una reducción demasiado grande. Además, los operadores de hoy tienen acceso a una amplia variedad de herramientas de análisis técnico que pueden identificar un tipo específico de criterio de entrada. (En qué o cuáles ETFs de plata debería considerar invertir)

Se han desarrollado varios indicadores técnicos basados en el método Turtle Trader. Estos indicadores pueden tener éxito durante las condiciones de tendencia del mercado. Por supuesto, cuando el mercado no está en tendencia, estos indicadores generan pérdidas. Para evitar esto, puede agregar un filtro que puede ayudarlo a determinar si el mercado está en tendencia o se está consolidando. (Evaluación de diferentes estrategias de sincronización del mercado)

Por ejemplo, si planea usar un cruce de medias móviles, como cuando la media móvil de 20 días cruza por encima (o por debajo) de la media móvil de 50 días, podría considerar evaluar el impulso para ver si el precio se está acelerando o desacelerando.

También puede usar osciladores de impulso que miden los niveles de sobrecompra y sobreventa para determinar si el precio del activo se ha movido demasiado rápido. Esta información puede ayudarlo a decidir si debe ingresar en un nivel de ruptura o esperar un ligero retroceso. Por ejemplo, si hay una señal de entrada cuando el RSI está imprimiendo una lectura de 80, podría considerar dejar que el mercado retroceda (en una señal de compra) antes de ingresar a su operación. (Guía para operar el futuro del Euro FX)  

Resumen

The Original Turtle Trading Story describe una apuesta entre Richard Dennis y William Eckhardt. Dennis, un trader maestro, que creía que era el sistema lo que hacía que el trader ganara dinero, mientras que Eckhardt pensaba que el trader era quien hacía al sistema. Dennis enseñó a sus traders Tortuga a seguir tareas específicas y ayudó a convertir a muchos de ellos en excelentes traders. Y finalmente ganó la apuesta que había hecho con Eckhardt. (Los mejores monederos para Bitcoin)

Las Tortugas recibieron instrucciones específicas de gestión de riesgos para calcular sus posiciones en función de la volatilidad impulsada por fórmulas. Los activos de mayor volatilidad tenían tamaños de posición reducidos. Los criterios de entrada se basaron en la ruptura del precio durante un período específico. Se le permitía agregar contratos a una posición cuando la tendencia se movía a favor de la dirección analizada (de la tendencia dominante). (Análisis y estrategia de patrones de las ondas de Wolfe)

Los activos que operaban las Tortugas eran líquidos. Dado que era necesario tomar posiciones significativas para impulsar los rendimientos, necesitaba activos que permitieran un deslizamiento limitado al ingresar y salir de una posición comercial. El tamaño de la posición se basó en el número de unidades. A las tortugas se les dio el número máximo de unidades que podían tomar en un momento dado. (Guía completa de estrategias de asignación de activos de ETFs) 

El sistema es un sistema de seguimiento de tendencias que puede generar ganancias significativas, pero debe estar dispuesto a aceptar grandes reducciones para lograr esta tarea. Dado que las estrategias de ruptura a menudo experimentan varias rupturas falsas, debe acceder a un conjunto de criterios probados para ayudarlo a obtener rendimientos más significativos. (Guía para principiantes de las estrategias de trading intradía más populares)

El sistema Turtle tiene conceptos que todavía funcionan, pero la estrategia en su forma original no ha dado resultados positivos últimamente. Las pruebas recientes muestran rendimientos planos. Las modificaciones de la idea han mostrado resultados sólidos. El seguimiento de tendencias podría acentuarse con impulso y reversión a la media para competir en esta era actual. Si está interesado en obtener más información sobre la historia de Turtle, puede leer "The Complete Turtle Trader" de Michael Covel.