7 دقائق قراءة
تأثرت المبيعات بالطقس البارد والتعديلات الموسمية؛ ومن المتوقع أن تنتعش الشهر المقبل
انكمشت مبيعات متاجر التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.8% على أساس شهري في يناير، مسجلة أدنى قراءة في 10 أشهر، ويُعزى ذلك أساسًا إلى انخفاض الإيرادات في محطات الوقود ووكلاء السيارات، وفقًا للبيانات التي جمعتها مكتب الإحصاء التابع لوزارة التجارة وأظهرت البيانات يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، عُدّلت أرقام مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر بالخفض من 0.6% إلى 0.4%. وتوقع استطلاع لآراء الاقتصاديين أجرته صحيفة وول ستريت جورنال انخفاضًا بنسبة 0.2%، ويُعزى ذلك أساسًا إلى تراجع مبيعات السيارات في يناير. وباستثناء السيارات، انخفضت المبيعات بنسبة 0.6%، مقارنة بارتفاع قدره 0.4% في ديسمبر.
تسهم مبيعات التجزئة بنحو ثلث إجمالي إنفاق المستهلكين، وتوفر مؤشرات على قوة الاقتصاد الأمريكي. وتأثرت الإيرادات الأقل من المتوقع بالعواصف الشتوية التي أبقت المتسوقين في منازلهم بعد موسم إنفاق قوي خلال العطلات. بالإضافة إلى ذلك، أسهمت التعديلات الموسمية في يناير أيضًا في هذا التراجع. لكن مبيعات التجزئة عادةً ما تنتعش بعد انكماشها، كما شهدنا في الأشهر الماضية. ومع ذلك، من المرجح أن يظهر أثر ذلك عند إعلان مكتب التحليل الاقتصادي بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في أبريل.
لكن، رغم تقرير مبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع، بلغت احتمالات خفض سعر الفائدة في مايو 32%، فيما بلغت احتمالات اتجاه الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في يونيو 53%، وفقًا لما أظهرته أداة CME FedWatch .
المصدر: موقع cmegroup
أبرز مؤشرات التقديرات الأولية الشهرية لمبيعات التجزئة وخدمات الطعام
بلغت التقديرات الأولية لمبيعات التجزئة وخدمات الطعام في الولايات المتحدة، المعدّلة وفقًا للتغيرات الموسمية واختلافات العطلات وأيام التداول، والمستثنى منها تغيرات الأسعار، 700.3 مليار دولار على أساس شهري في يناير، بانخفاض قدره 0.8% عن الشهر السابق وبارتفاع قدره 0.6% عن يناير 2023.
ارتفعت الإيرادات لدى متاجر البيع بالتجزئة غير التابعة للمتاجر بنسبة 6.4% مقارنة بالعام الماضي، فيما قفزت الإيرادات لدى خدمات الطعام وأماكن تقديم المشروبات بنسبة 6.3% خلال الفترة نفسها. كما سُجلت مبيعات أعلى لدى خدمات الطعام وأماكن تقديم المشروبات والمتاجر متعددة الأقسام ومحلات البقالة.
ومن ناحية أخرى، انخفضت المبيعات على أساس شهري بنسبة 1.7% لدى وكلاء السيارات وقطع غيارها، وبنسبة 1.7% في محطات الوقود، و1.1% في متاجر الصحة والعناية الشخصية، و3.0% لدى متاجر التجزئة المتنوعة.
يمكنك الاطلاع على جميع تفاصيل التقديرات الأولية لمبيعات التجزئة وخدمات الطعام في الولايات المتحدة هنا
مراجعة الاقتصاديين لتقرير وزارة التجارة
يعتقد بيل آدامز، كبير الاقتصاديين في بنك كوميريكا، أن تراجع أرقام المبيعات في يناير سينعكس سريعًا بعد تحسن الأحوال الجوية، إذ ستستأنف الأسر خطط إنفاقها التي أرجأها الطقس البارد. ويرى أن الاحتياطي الفيدرالي سيتجاهل هذا التقرير لأن المشكلة مؤقتة.
وقال روبرت فريك، الاقتصادي المؤسسي في اتحاد الائتمان البحري الفيدرالي، إن تقرير مبيعات التجزئة لشهر يناير ضعيف، لكنه لا يشير إلى تحول جوهري في إنفاق الأسر. ولا يتوقع أن يكون إنفاق المستهلكين قويًا هذا العام، لكنه يعتقد أن الاقتصاد سيواصل التوسع وسط ارتفاع التوظيف ونمو الأجور.
ويرى نيفيل جافيري، مدير المحافظ الاستثمارية في Allspring Global Investments، أن الأسواق ترحب بضعف أرقام مبيعات التجزئة وتتجاهل أثر ارتفاع تضخم المستهلكين في يناير بأكثر من المتوقع.
تفاعل الأسواق مع تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية
أسواق الأسهم الأمريكية ارتفعت لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، بعدما أعادت أرقام مبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع إحياء آمال خفض أسعار الفائدة وسط توقعات بتباطؤ الاقتصاد الأمريكي. وقفز مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يضم 30 سهمًا، بنسبة 0.91% إلى 38,773.12، وصعد مؤشر S&P 500 القياسي بنسبة 0.58% إلى 5,029.73، مسجلًا إغلاقه القياسي الحادي عشر هذا العام، فيما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.21% إلى 17,845.72.
ورغم تفاؤل المستثمرين، رأى بعض الاقتصاديين أن الأخبار الاقتصادية السيئة كانت مفيدة للأسواق لأنها عززت احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين التي جاءت أعلى من المتوقع إلى إرجاء توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى يونيو، ما دفع الأسهم إلى الانخفاض.
وشملت القطاعات الأفضل أداءً يوم الخميس المرافق والمواد والطاقة، وهي قطاعات كانت تعاني حتى وقت قريب. ومن ناحية أخرى، تعرضت أسهم Apple (AAPL) لضغوط بعد أن خفّضت Berkshire Hathaway (BRK) التابعة لوارن بافيت حصتها، فيما تخلّصت شركة جورج سوروس لإدارة الصناديق من حصتها بالكامل. وشملت الأسهم الخاسرة الأخرى Alphabet، الشركة الأم لـ Google (GOOG)، التي تراجعت بأكثر من 2% بعد أن باعت ThirdPoint حصتها.
سندات الدين الحكومية الأمريكية ارتفعت يوم الخميس، مع تراجع العوائد لليوم الثاني على التوالي بعد صدور مجموعة متباينة من البيانات الاقتصادية الأمريكية. وبينما تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8% في يناير، ما هدّأ مخاوف عودة التضخم إلى الارتفاع، أضعف تقرير طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأقل من المتوقع الآمال بأن يشهد سوق العمل تباطؤًا في أي وقت قريب.
تراجع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، الأكثر تأثرًا بأسعار الفائدة، بمقدار 0.6 نقطة أساس إلى 4.576%، فيما انخفض عائدا السندات القياسية لأجل 10 سنوات والسندات لأجل 30 عامًا بمقدار 2.3 نقطة أساس إلى 4.236% و2.5 نقطة أساس إلى 4.412% على التوالي.
وبحسب أندرو هانتر، نائب كبير الاقتصاديين الأمريكيين في كابيتال إيكونوميكس، قد يُعزى تباطؤ مبيعات التجزئة جزئيًا إلى مشكلات الطقس التي شهدتها الفترة الماضية، رغم أنه يحدّ من الإشارات إلى قوة النشاط الاقتصادي. ويتوقع أن يتباطأ نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الأول.
في أسواق الفوركس، تراجع الدولار الأمريكي أمام العملات الست المنافسة له في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، بعدما أظهرت بيانات مبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع بعض مؤشرات ضعف الاقتصاد، رغم أن بيانات إعانات البطالة الأسبوعية أشارت إلى استمرار ضيق سوق العمل. وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة أمام ست عملات، بنسبة 0.41% لينهي جلسة الخميس عند 104.296، لكنه يتجه نحو تسجيل مكاسبه الأسبوعية الخامسة على التوالي. ويُعزى تراجع الدولار أساسًا إلى تقرير مبيعات التجزئة الضعيف، رغم أن قراءة منفصلة لطلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 10 فبراير أظهرت أن خسائر الوظائف بلغت 212,000، وهو أقل بكثير من 220,000 التي توقعها الاقتصاديون.
وبحسب كريستوفر وونغ، محلل العملات في OCBC-Singapore، تظهر مؤشرات على تباطؤ النشاط الاقتصادي الأمريكي، وهو ما يؤثر في الدولار الأمريكي، ويعتقد أن قراءة أضعف لبيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر يناير ستؤدي إلى مزيد من الضعف في الدولار الأمريكي.
التحليل الفني
Tesla Inc (TSLA)
قفزت أسهم Tesla بنسبة 6.2% إلى 200.45 دولار يوم الخميس، مسجلة أعلى إغلاق لها في ثلاثة أسابيع، ومخترقةً في الوقت نفسه نموذجًا رئيسيًا للانعكاس الصعودي. وانتعش السهم بأكثر من 16% بعد هبوطه إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر في وقت سابق من فبراير، إثر إعلان الشركة عن أرباح ضعيفة للربع الرابع من 2023 وتوقعات قاتمة لهذا العام.
شكّلت أسهم شركة السيارات الكهربائية خلال الأسابيع القليلة الماضية نموذج الرأس والكتفين المقلوب، واكتمل الاختراق يوم الخميس. وقد يدفع اختراق نموذج الانعكاس الصعودي عند 195.00 دولار الأسعار إلى 216.00 دولار خلال الأيام القليلة المقبلة، وإذا استمر الزخم، فقد تمتد المكاسب أكثر نحو مستوى المقاومة الرئيسي طويل الأجل عند 229.00-231.00 دولار.
وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند مستوى الاختراق 195.00 دولار، يليه مستوى 180.00 دولار.
الاستراتيجية:
اشترِ أسهم Tesla إذا تراجعت الأسعار إلى 195.00 دولار، مع وضع وقف الخسارة عند 189.00 دولار واستهداف جني الأرباح عند 216.00-230.00 دولار. لكن إذا واصلت الأسهم الارتفاع انطلاقًا من انتعاش يوم الخميس، فافتح مراكز شراء عند اختراق 211.00 دولار، مع وضع وقف الخسارة عند 202.00 دولار، واخرج من الصفقة عندما تقترب الأسعار من 230.00 دولار.
احرص على تأمين أرباحك تدريجيًا.
Tesla Inc - الرسم البياني اليومي
انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبّع جميع الأسواق
زوج USDJPY الفوري
تراجع الدولار الأمريكي أمام الين الياباني يوم الخميس، ليغلق منخفضًا بنسبة 0.42% عند 149.89 ين، بعدما أدى الهبوط الحاد في أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية في يناير إلى انخفاض العملة الأمريكية أمام جميع نظيراتها الرئيسية، متجاوزًا أثر البيانات الاقتصادية القاتمة من الدولة الآسيوية.
لكن مستوى الدعم القريب عند 149.20/25 ين سيختبر هذا التراجع، وقد يؤدي الإغلاق المتتالي دونه إلى دفع زوج USDJPY نحو نطاق 142.00-145.00 ين. وعلى الجانب الصعودي، قد يواصل الدولار الأمريكي مكاسبه نحو منطقة المقاومة التالية عند 151.75-152.00 ين، وهي أعلى مستوياته في 2022/2023.
الاستراتيجية:
افتح مركز شراء على زوج USDJPY عند 149.25/30 ين، مع أمر وقف وعكس (SAR) عند 148.75 ين واستهداف جني الأرباح عند 151.50-152.00 ين. وإذا فُعّل أمر SAR، فاحتفظ بمراكز البيع، مع وضع وقف الخسارة عند 149.75 ين، واخرج من الصفقة عندما يقترب الزوج من 145.00 ين.
ومن ناحية أخرى، إذا واصل الدولار الأمريكي مكاسبه انطلاقًا من مستواه الحالي، فافتح مركز بيع على الزوج عند 151.75-152.00 ين، مع وضع وقف الخسارة عند 152.50 ين، واخرج عند 149.50-150.00 ين.
احرص على تأمين أرباحك تدريجيًا.
USDJPY الفوري - الرسم البياني اليومي
انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبّع جميع الأسواق