أفضل وسطاء الفوركس المرخّصين من NFA

معلومات موجزة عن الرابطة الوطنية للعقود الآجلة وتاريخها

كشفت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 عن بعض الثغرات في التنظيم المالي وإدارة الشركات في القطاع المصرفي. وفي تلك المرحلة، بدأت معظم الحكومات وصنّاع السياسات في وضع تدابير من شأنها تنظيم النظام المالي وإنعاشه. ولم تكن الولايات المتحدة مختلفة عن البلدان الأخرى. فقد خسر عدد كبير من الأشخاص منازلهم ومدخراتهم، وحتى استثماراتهم، بسبب سوء إدارة الكيانات المالية الكبرى. وبعد الركود العالمي في عام 2008، رأت حكومة الولايات المتحدة ضرورة إنشاء كيان واحد ينظّم جميع شركات وساطة الفوركس الخاضعة لسلطة الولايات المتحدة. وعلى الرغم من أن NFA موجودة منذ عام 1982، لم تصبح هذه الهيئة مسؤولة عن تنظيم وسطاء الفوركس وسوق العقود الآجلة، إلى جانب هيئات مالية أخرى، إلا في عام 2008. وقد أُنشئ هذا الكيان كمجموعة للتنظيم الذاتي للمساعدة في تنظيم قطاع العقود الآجلة في الولايات المتحدة. يقع المقر الرئيسي لـ NFA في شيكاغو، وللمنظمة أيضًا مكتب آخر في وول ستريت.

تجدر الإشارة إلى أن الوسطاء المرخّصين من NFA هم شركات الوساطة الوحيدة المسموح لها بالعمل في الولايات المتحدة. ويُنصح الوسطاء الدوليون، الذين قد يكونون مرخّصين من جهات تنظيمية أخرى، بالابتعاد عن تقديم خدمات وساطة الفوركس للعملاء في الولايات المتحدة/يُحظر عليهم ذلك. كما يُتوقع من أي وسيط مرخّص من NFA التسجيل لدى CFTC، مع ضمان التزامه أيضًا بأي قواعد تضعها CFTC. ومعروف أن القواعد والإرشادات الصارمة التي وضعتها NFA تحد من حرية المتداولين، لكنها تعزز إلى حد كبير مستوى حماية المستثمرين. ويعود ذلك إلى أن NFA تضع معايير أعلى لكل وسيط، سعيًا إلى ضمان الحد من عمليات الاحتيال أو الممارسات السيئة التي يرتكبها هؤلاء الوسطاء.

أدوار NFA ومسؤولياتها

تؤدي NFA مهامًا عديدة في إطار سعيها إلى ضمان حماية المستثمرين بدرجة كافية من أنواع الاحتيال المختلفة في السوق. ومن الأدوار الرئيسية للجهة التنظيمية حماية وتعزيز الشفافية والنزاهة في الأسواق المالية الأمريكية. وبما أن الاستثمار السريع يخلق اقتصادًا نابضًا بالحيوية، فإن مشاركة أعداد كبيرة من الأفراد في الأسواق المالية ستؤدي إلى نمو اقتصادي متين. لكن تجدر الإشارة إلى أن مسؤولية NFA لا تقتصر على نزاهة الأسواق المالية، بل تشمل أيضًا المشاركين فيها. وبما أنها مسؤولة كذلك عن حماية المتداولين الأفراد، فعليها وضع القواعد واللوائح التي يتعين على جميع وسطاء الفوركس في نطاق ولايتها اتباعها.

يُعد الترخيص والإشراف دورًا مهمًا آخر من أدوار NFA. ولكي يحمي هذا الكيان نزاهة الأسواق المالية، عليه وضع القواعد والتأكد من أن جميع وسطاء الفوركس يتبعونها ويلتزمون بها. كما تتمتع الهيئة بصلاحيات إنفاذ، وغالبًا ما تفرض غرامات باهظة على أي شركة وساطة تنتهك أي سياسة أو لوائح تضعها. وبما أن NFA منظمة مستقلة، فإن إحدى طرق تمويلها هي فرض الغرامات على كيانات الوساطة التي لا تمتثل للوائح المحددة. إضافةً إلى ذلك، تُفرض غرامات باهظة على أي وسيط فوركس ينخرط في ممارسات مالية سيئة أو يحتال على عملائه.

قد تبدو الحاجة إلى توليد الأموال من خلال العقوبات وفرض الغرامات إحدى الوسائل الرئيسية التي تجمع المنظمة من خلالها الأموال، الجهة التنظيمية NFA لا تفرض العقوبات والغرامات اعتباطًا. ومن الأدوار الرئيسية لـ NFA ضمان تثقيف وسطاء الفوركس والكيانات المالية الأخرى بشأن بعض أفضل الممارسات المالية وأكثرها أخلاقية. فعلى سبيل المثال، تنفذ NFA عدة برامج تهدف إلى تثقيف المتداولين والوسطاء بشأن منصات التداول التي تتغير باستمرار. علاوة على ذلك، فإن NFA مستعدة أيضًا للعمل مع جميع الوسطاء الخاضعين لإشرافها لضمان امتثالهم للوائح المحددة قبل فرض أي عقوبات.

على أي عضو يرغب في الانضمام إلى NFA الخضوع لفحص شامل قبل تسجيله. وبما أن النزاهة حجر الزاوية في مبادئ NFA، يتعين على أي عضو محتمل الخضوع لعمليات تحقق من خلفيته المهنية والشخصية. ويشمل ذلك جميع شركات وساطة الفوركس، وحتى الموظفين الأفراد العاملين في مقارها. كما يتعين على أي شخص يرغب في التسجيل بصفته فردًا اجتياز عدة اختبارات لتحديد مستوى كفاءته.

تضع NFA أيضًا قواعد صارمة للامتثال وتستخدم صلاحياتها في الإنفاذ لضمان الالتزام بها. وإذا انتهك أحد أعضاء NFA بعض القواعد، فللهيئة اتخاذ عدة إجراءات تأديبية، تشمل:

1. الفصل
2. الإيقاف لفترة قصيرة
3. حظر الارتباط بأعضاء آخرين
4. التوبيخ
5. الإنذار
6. غرامات تصل إلى $250,000

متطلبات الحصول على ترخيص NFA كوسيط

إذًا، ما الذي تحتاج إليه لتصبح وسيطًا مرخّصًا من NFA في الولايات المتحدة؟ تشتهر الجهات التنظيمية للفوركس في الولايات المتحدة بقواعدها وشروطها الصارمة، ولا سيما للشركات أو الأفراد الراغبين في إنشاء شركة وساطة. وكما ذكرنا أعلاه، قد تبدو هذه الشروط صارمة للغاية، لكنها تهدف إلى ضمان حماية المستثمرين بدرجة كافية وعدم تعرضهم للاحتيال أو الممارسات السيئة الشائعة في معظم الولايات القضائية.

1. متطلبات رأس المال– من المعروف أن الوسطاء في الولايات المتحدة لديهم بعض من أعلى متطلبات الحد الأدنى لرأس المال في العالم. ويُتوقع من الوسطاء الخاضعين لتنظيم NFA في الولايات المتحدة الاحتفاظ باحتياطيات رأسمالية تتجاوز 20 مليون دولار. ويتمثل السبب الرئيسي لذلك في ضمان وضع كل وسيط، وإمكانية معالجة أي طلبات سحب مقدمة بسرعة. وقد شهدت ولايات قضائية أخرى حالات عجز فيها وسطاء الفوركس عن تلبية متطلبات السحب لعملائهم. وفي مثل هذه الحالات، تتآكل ثقة المستثمرين في السوق بشدة.
2. قواعد FIFO – يرمز FIFO إلى قاعدة «الوارد أولًا، الصادر أولًا». وبموجب هذه القاعدة، تشترط الجهة التنظيمية على المتداول إغلاق تداولاته الأولى عندما تكون لديه عدة تداولات مفتوحة على زوج عملات واحد. وبما أن هذه القاعدة تنطبق على أعضاء NFA، فهذا يعني عمليًا أن جميع وسطاء الفوركس في الولايات المتحدة ملزمون باتباعها.
3. الرافعة المالية – الرافعة المالية أداة مفيدة يمكن للمتداولين استخدامها لتعظيم أرباحهم عند التداول، لكنها قد تضاعف خسائر المتداول أيضًا إذا لم تُستخدم بشكل صحيح. وتشترط NFA أن تضع جميع شركات الوساطة في السوق حدًا أقصى للرافعة المالية يبلغ نحو 1:50 عند تداول العملات. لكن تجدر الإشارة إلى أن الوسطاء الأوروبيين لا يخضعون لمثل هذه القيود، بل يُسمح لهم بتطبيق رافعة مالية تصل إلى 1:2000.
4. التحوط– لا يُسمح بذلك في الولايات المتحدة، ويُطلب من جميع وسطاء الفوركس في المنطقة منع المتداولين من تطبيق استراتيجيات التحوط في سوق العملات الأجنبية. وإذا نجح المتداول في تطبيق هذه الاستراتيجية، فلن يُعترف بأي أرباح ناتجة عن التداول في الحساب.
5. أوامر الوقف والحد – أوقفت الولايات المتحدة استخدام أمر وقف الخسارة لصالح صيغة التنفيذ OCO (إلغاء أحد الأوامر عند تنفيذ الآخر). وهذا مناسب بشكل خاص لأي تداولات تتضمن أمرًا معلّقًا.

كيفية التحقق مما إذا كان الوسيط مرخّصًا من NFA

على خلاف معظم الجهات التنظيمية حول العالم، تتيح NFA لأي متداول أو فرد من الجمهور مراجعة حالة عضوية الوسيط. ويساعد ذلك على تحديد ما إذا كان العضو يتمتع بوضع جيد أو بعلاقة مهنية جيدة مع الجهة التنظيمية. ويمكنك إجراء ذلك بسهولة عبر موقع NFA الإلكتروني، حيث يمكن للمستثمر التحقق من وضع الوسيط باستخدام اسم شركة الوساطة أو رقم تعريف NFA أو حتى اسم مجموعته. ومن السهل نسبيًا الحصول على رقم تعريف وسيط مرخّص من NFA. إذ يُطلب من جميع أعضاء NFA ذكر أرقام تعريفهم على مواقعهم الإلكترونية لتعزيز النزاهة. وستُظهر النتائج ما إذا كان الوسيط معتمدًا من NFA وما إذا كان يتمتع بوضع جيد لدى الجهات ذات الصلة الأخرى.