موسم العطلات يدفع مبيعات التجزئة الأمريكية في ديسمبر إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر

ارتفعت مبيعات السيارات ومتاجر التجزئة، بينما تراجعت في محطات الوقود ومتاجر الصحة والعناية الشخصية

ارتفعت مبيعات متاجر التجزئة الأمريكية بنسبة 0.6% في ديسمبر، وهي أكبر زيادة منذ سبتمبر، وسط إنفاق استهلاكي قوي، لتختتم بذلك عامًا مضطربًا أكد متانة الاقتصاد الأمريكي بفضل قوة سوق العمل. وباستثناء السيارات، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة أقل بلغت 0.4%. وتوقع استطلاع أجراه The Wall Street Journal لآراء الاقتصاديين ارتفاع مبيعات التجزئة الرئيسية بنسبة 0.4%، وبنسبة 0.2% باستثناء السيارات.

تمثل مبيعات التجزئة ثلث إجمالي الإنفاق الاستهلاكي، وتوفر مؤشرات على قدرة الاقتصاد الأمريكي على الصمود. ووفقًا لـUS Census Bureau، التابع لوزارة التجارة، ارتفعت التقديرات الأولية لمبيعات التجزئة، بما فيها مبيعات الأغذية، بمقدار 709.9 مليار دولار في ديسمبر، بزيادة 5.6% على أساس سنوي و3.2% في 2023. وفي الوقت نفسه، ارتفع إجمالي المبيعات في الربع الأخير من 2023 بنسبة 3.9% مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق.

سُجلت زيادات في المبيعات لدى متاجر البيع بالتجزئة غير التقليدية (1.5%)، ومتاجر البضائع العامة (1.3%)، ومتاجر الملابس (1.5%)، ومتاجر التجزئة الأخرى (0.7%). وعلى النقيض، تراجعت المبيعات لدى متاجر الصحة والعناية الشخصية (-1.4%)، ومحطات الوقود (-1.3%)، ومتاجر الأثاث (-1%)، والمتاجر التي تبيع الإلكترونيات والأجهزة المنزلية (0.3%). وارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية، التي تستثني السيارات ومبيعات محطات الوقود وخدمات الطعام ومواد البناء، بنسبة قوية بلغت 0.8% في ديسمبر، وهي أعلى زيادة منذ يوليو.

لا تُعدّل بيانات تجارة التجزئة الشهرية وفقًا للتضخم، ما يشير إلى أن المبيعات تنمو بوتيرة أسرع من معدل التضخم السنوي البالغ 3.4%، كما أظهرت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر ديسمبر في وقت سابق من هذا الشهر. وحتى على أساس شهري، ارتفعت مبيعات الأسر بنسبة 0.6% في ديسمبر، مقارنة بارتفاع التضخم بنسبة 0.3%، ما يدل على قوة الإنفاق الاستهلاكي.

في حين تعزز أرقام مبيعات التجزئة القوية في ديسمبر الرأي القائل إن الاقتصاد الأمريكي قد لا ينزلق إلى ركود توقعه كثير من المحللين العام الماضي، فإنها تدعم أيضًا موقف الاحتياطي الفيدرالي القاضي بالانتظار قليلًا قبل خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، يبدي اقتصاديون من Bank of America حذرًا إزاء أرقام مبيعات ديسمبر القوية. ويعتقدون أن الأرقام نتجت عن تحول كبير في العوامل الموسمية، وهو ما سيُعوّض في يناير.

يعتقد توماس مارتن، كبير مديري المحافظ الاستثمارية في Globalt Investments،أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة على الأرجح بحلول نهاية هذا العام، وإن لم يحدث ذلك في كل اجتماع للسياسة النقدية. ويرى أن المتداولين الذين اتخذوا مراكز تحسبًا لخفض حاد لأسعار الفائدة واستثمروا بشكل أساسي في الأسهم قد ينوعون محافظهم الاستثمارية بإضافة السندات.

وفي الوقت نفسه، خفّض متداولو العقود الآجلة على أسعار الفائدة الفيدرالية توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة في مارس، رغم أن نسبة المتداولين الذين ما زالوا يتوقعون خفض البنك المركزي الأمريكي للفائدة تقترب من 60%. ووفقًا لأحدث أداة FedWatch التابعة لـ CME Group، بلغ معدل الفائدة المستهدف المحتمل، أي نسبة المتداولين الذين يتوقعون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في مارس، 59.5% يوم الأربعاء، انخفاضًا من 63.1% في اليوم السابق و70.2% في 11 يناير.

المصدر: موقع cmegroup 

اقتصاديون يراجعون تقرير المبيعات الشهري

قال كريس لاركن من Morgan Stanley إنه قبل صدور أرقام مبيعات التجزئة، كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يؤكدون أنهم لن يتسرعوا في خفض أسعار الفائدة، وإن تقرير المبيعات الأقوى من المتوقع الصادر يوم الأربعاء يعزز وجهة نظرهم.

ويرى كريستوفر روبكي، كبير الاقتصاديين في مكتب FWDBONDS بنيويورك، أن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة قوي، وأن على الاقتصاديين الذين توقعوا حدوث ركود هذا العام أن يخفضوا توقعاتهم. وأضاف أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون مناسبًا لعدد من تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام، وفقًا لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

وقالت كوينسي كروسبي،كبيرة الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial بمدينة شارلوت، إن مبيعات التجزئة في ديسمبر أشارت إلى تباطؤ الاقتصاد، مدعومًا بإنفاق الأسر وسط قوة سوق العمل، وتراجع أسعار البنزين، وانخفاض أسعار الفائدة.

تفاعل السوق مع أخبار تجارة التجزئة الشهرية

الأسهم الأمريكية عكست تراجعاتها المبكرة، لكنها أنهت جلسة الأربعاء على خسائر بعدما قللت مبيعات التجزئة الأمريكية الأقوى من المتوقع من الآمال في أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من مارس، ما دفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع وأثر في الأسهم. وأغلقت جميع مؤشرات الأسهم على انخفاض، وسجل مؤشر Dow Jones Industrial Average ثلاث جلسات خسائر متتالية. وأغلق المؤشر، الذي يضم 30 سهمًا، منخفضًا بنسبة 0.25% عند 37,266.67، متأثرًا بتراجع يقارب 3% في سهمي Walgreens (WBA) وCaterpillar (CAT)، بينما انخفض سهم Charles Schwab (SCHW) بنسبة 1.3%. ومن بين الأسهم الرابحة، ارتفع سهم Boeing (BA) بنسبة 1.3% يوم الأربعاء، متعافيًا من تراجع تجاوز 25% من ذروته في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 بنسبة 0.56%، ليغلقا عند 4,739.21 و16,736.28 على التوالي.

ووفقًا لجيم ريد، استراتيجي Deutsche Bank،فإن الارتباط القوي الأخير بين الأسهم والسندات، الذي بدأ بنبرة سلبية في أغسطس وتحول إلى نبرة إيجابية في أكتوبر، يشير مجددًا إلى اتجاه سلبي. ورغم أن هذا الارتباط الوثيق لن يستمر إلى الأبد، فإن العلاقة بينهما متزامنة في الوقت الراهن، إذ تراجعت أسعار كليهما يوم الأربعاء مع إعادة المستثمرين تقييم احتمالات خفض أسعار الفائدة على المدى القريب.

عوائد سندات الخزانةارتفعت يوم الأربعاء، مع تسجيل سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات والسندات لأجل 30 عامًا أعلى مستوياتها في خمسة أسابيع، بعد ارتفاع التضخم الاستهلاكي في ديسمبر على نحو غير متوقع في المملكة المتحدة، وارتفاع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر. وارتفع عائد السندات لأجل عامين بمقدار 12.6 نقطة أساس إلى 4.363%، وهو أعلى إغلاق منذ 9 يناير، بينما ارتفع عائدا سندات الخزانة لأجل 10 سنوات والسندات لأجل 30 عامًا بمقدار 4.2 و2.0 نقطة أساس إلى 4.109% و4.318% على التوالي. وفي الوقت نفسه، اتسع انعكاس العائد بين السندات لأجل عامين و10 سنوات إلى -25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مقارنة بـ -16 نقطة أساس في اليوم السابق، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر من العام الماضي بعد صدور تقرير مبيعات التجزئة.

ووفقًا لـبريج خورانا، مدير محافظ الدخل الثابت في Wellington Management،فإن البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية على المدى القصير دفعت المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على الاحتياطي الفيدرالي. ويرى أن تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة في الجزء الأمامي من منحنى العائد مبالغ فيها.

الدولار الأمريكي ارتفع مقابل نظرائه لليوم الرابع على التوالي وفق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، لينهي جلسة الأربعاء عند 103.45، وهو أعلى مستوى منذ 12 ديسمبر، بعدما قلل تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية القوي من توقعات خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة على عجل في مارس.

ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.07% ليستقر عند 1.0882 مقابل اليورو يوم الأربعاء، بينما صعد بنسبة 0.32% مقابل الجنيه الإسترليني و0.65% مقابل الين الياباني، ليغلق عند 1.2676 و148.14 على التوالي.

على الرغم من تحذير صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، مثل المحافظ كريستوفر والر ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر، من أن مسؤولي البنك المركزي لن يخفضوا أسعار الفائدة بوتيرة حادة، لا تزال الأسواق تتوقع خفضًا للفائدة بمقدار 145 نقطة أساس هذا العام. ووفقًا لنيلز كريستنسن، كبير المحللين في Nordea، فإن حالة العزوف عن المخاطرة وتراجع توقعات خفض أسعار الفائدة يصبان في مصلحة العملة الأمريكية.

نظرة فنية

Microsoft Corp. (MSFT)

تراجع سهم Microsoft عن ذروته على الإطلاق ليغلق عند $389.47 يوم الأربعاء، منخفضًا بنسبة 0.20% خلال الجلسة. وبعد افتتاح هادئ، عمّق عملاق التكنولوجيا خسائره في الجلسة الصباحية قبل أن يرتد من أدنى مستوياته خلال اليوم، بعدما أخفق في اختراق مستوى الدعم القريب والقمة السابقة على الإطلاق عند $384.30. وقد يدفع الإغلاق دون هذا المستوى السهم نحو مستوى الدعم التالي عند $368.00 (خط الاتجاه الذي يصل بين القيعان الأخيرة). وعلى الجانب الصعودي، قد يدفع الإغلاق فوق $391.00 أو اختراق $396.00 السهم نحو $416.00.

الاستراتيجية:

افتح مركز شراء على MSFT إذا أغلق السهم فوق $391.00 أو اخترق $396.00. ضع أمر وقف الخسارة عند $388.00 واخرج من الصفقة مع اقتراب الأسعار من $416.00. ويمكن للمتداولين أيضًا فتح مراكز شراء عند $369.00-$370.00، مع وضع وقف الخسارة عند $364.00 واستهداف جني الأرباح عند $384.00.

الرسم البياني اليومي لسهم Microsoft Corp

انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبع جميع الأسواق 

الذهب الفوري

أغلق الذهب الفوري عند $2006.20 يوم الأربعاء، ليسجل خسائر لليوم الثاني على التوالي، بعدما دفعت أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية الأقوى من المتوقع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، وأثرت سلبًا في الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والسلع. ويسير المعدن النفيس في اتجاه صعودي رئيسي، لكن الأسعار قد تتذبذب على المدى القريب ضمن نطاق $1973.00-$2090.00.

إذا ظلت أسعار الذهب فوق أدنى مستوى سجلته يوم الأربعاء، فقد نشهد ارتدادًا قصير الأجل نحو $2043.00. لكن لبدء الموجة التالية من الارتفاع، ينبغي أن يغلق الذهب الفوري فوق $2090.00. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم القريب عند $2002.00 (أدنى مستوى يوم الأربعاء)، وقد يؤدي الإغلاق دون هذا المستوى إلى امتداد الخسائر إلى $1973.00-$1975.00 (أدنى مستويات ديسمبر 2023).

الاستراتيجية:

افتح مركز شراء على الذهب الفوري عند $1973.00-$1975.00، مع وضع وقف الخسارة عند $1962.00، واخرج من الصفقة مع اقتراب الأسعار من $2040.00. ويمكن أيضًا فتح مراكز شراء إذا أغلق المعدن النفيس فوق $2043.00 أو اخترق $2050.00. ضع وقف الخسارة عند $2035.00 لاستهداف جني الأرباح عند $2085.00-$2090.00.

الرسم البياني اليومي للذهب الفوري

انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبّع جميع الأسواق