Đọc trong 14 phút
Trader trên thị trường forex sử dụng các chỉ báo kinh tế vĩ mô trong hoạt động giao dịch, tức là các chỉ báo về tình hình kinh tế được hiển thị trong lịch kinh tế. Tình hình kinh tế của bất kỳ quốc gia nào cũng ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá của đồng tiền quốc gia đó. Chỉ báo kinh tế vĩ mô quan trọng nhất là tổng sản phẩm quốc nội (GDP), hay GDP. Vì sao chỉ báo GDP lại quan trọng với trader? Quy mô nền kinh tế ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, tiêu dùng và nhập khẩu hàng hóa. Việc hiểu rõ những quốc gia dẫn đầu về GDP đóng vai trò then chốt trong phân tích cơ bản. Diễn biến kinh tế của 10 quốc gia hàng đầu chắc chắn sẽ thể hiện ở cấp độ toàn cầu.
Không phải tất cả các đồng tiền trong danh sách này đều được sử dụng cho thanh toán quốc tế. Ví dụ, tăng trưởng GDP của Trung Quốc không phải lúc nào cũng tác động đến đồng nhân dân tệ do mức độ lưu thông quốc tế thấp. Tuy nhiên, GDP Trung Quốc suy giảm có thể ảnh hưởng đến các đồng tiền khác, bao gồm đô la Úc, đô la New Zealand, đô la Mỹ và euro. Với trader, diễn biến GDP quan trọng hơn quy mô của chỉ số này. Nền kinh tế phát triển năng động sẽ củng cố đồng tiền của quốc gia đó. Tăng trưởng thực tế phù hợp với kỳ vọng cũng rất quan trọng.
GDP thay đổi bất ngờ có thể gây ra những biến động đáng kể về tỷ giá. Nền kinh tế càng lớn, thị trường càng phản ứng mạnh với những sai lệch dù là nhỏ nhất. Ví dụ, tăng trưởng GDP của Mỹ cao hơn một chút so với dự kiến có thể làm đồng đô la mạnh lên.
Đối với nền kinh tế Nga, mức chênh lệch đáng kể so với kỳ vọng mới có thể tác động đến tỷ giá. GDP, cũng như lãi suất, lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp, ảnh hưởng đến tỷ giá của đồng tiền quốc gia.
GDP là gì?
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) giải thích rằng GDP đo lường sức khỏe của nền kinh tế quốc gia và toàn cầu. Dữ liệu GDP dựa trên tổng giá trị cuối cùng của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ số GDP thể hiện quy mô và tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế.
Ngân hàng Anh, ngân hàng trung ương của Vương quốc Anh, giải thích rằng có ba cách tính GDP. Có thể cộng tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia, hoặc cộng tổng thu nhập của mọi người. Cách thứ ba để tính GDP là đo lường tổng số tiền mọi người trong một quốc gia đã chi tiêu. Cách này bao gồm chi tiêu hộ gia đình, đầu tư, chi tiêu chính phủ và xuất khẩu ròng—giá trị hàng hóa quốc gia xuất khẩu sang các nước khác trừ đi giá trị hàng hóa quốc gia nhập khẩu.
Theo trang thông tin tài chính Investopedia, GDP lần đầu tiên được đề xuất như một khái niệm trong thời kỳ Đại suy thoái ở Mỹ năm 1937. Nhà kinh tế học Simon Smith đã đề xuất khái niệm này trong một báo cáo gửi Quốc hội Mỹ. Sau đó, GDP được chấp nhận rộng rãi như một cách tiêu chuẩn để đo lường các nền kinh tế quốc gia.
Vì sao GDP quan trọng?
GDP giúp các nhà hoạch định chính sách, nhà đầu tư và doanh nghiệp đưa ra quyết định bằng cách nắm được tình hình kinh tế. Chỉ số này có thể được dùng để so sánh các quốc gia và khu vực khác nhau. Theo IMF, khi GDP tăng, người lao động và doanh nghiệp thường có điều kiện tốt hơn so với khi GDP không tăng. Khi GDP giảm, việc làm thường cũng giảm.
BBC giải thích rằng GDP giúp chính phủ quyết định “họ có thể chi bao nhiêu cho các dịch vụ công và cần thu bao nhiêu thuế”. Nếu GDP giảm trong hai quý liên tiếp, điều đó có nghĩa là nền kinh tế đang suy thoái. BBC nói thêm rằng điều này có thể dẫn đến “đóng băng tiền lương và mất việc làm”.
IMF cảnh báo rằng trên toàn cầu, cuộc chiến ở Ukraine dự kiến sẽ góp phần gây ra tình trạng “tăng trưởng kinh tế chậm lại đáng kể” trong năm nay. Dựa trên dữ liệu GDP thực, không tính đến tác động của lạm phát lên hàng hóa và dịch vụ, IMF dự báo tăng trưởng toàn cầu sẽ giảm từ khoảng 6.1% vào năm 2021 xuống còn 3.6% trong năm 2022 và 2023.
Các chuyên gia nói gì về GDP?
Các chuyên gia cho rằng GDP là thước đo chưa hoàn hảo về sức khỏe của nền kinh tế vì nhiều lý do. Ví dụ, GDP không đo lường mức tăng dân số. Ngân hàng Anh giải thích rằng nếu GDP của Vương quốc Anh tăng 2% còn dân số tăng 4%, thu nhập bình quân đầu người thực tế sẽ giảm.
Ngoài ra, có những yếu tố làm GDP tăng nhưng không khiến quốc gia trở nên thịnh vượng hơn. Ví dụ, chi tiêu chính phủ cho chiến tranh có thể làm GDP tăng. Việc phát quang một phần rừng Amazon và bán gỗ cũng có thể khiến GDP tăng mạnh, nhưng phải trả giá rất lớn về môi trường.
Một lập luận ngày càng được đưa ra để phản đối GDP là chỉ số này không đo lường mức độ an sinh của một quốc gia và người dân. An sinh, bình đẳng và hòa nhập là những thước đo then chốt của sự phát triển bền vững trên toàn thế giới – trong bối cảnh đó, năm 2016, Diễn đàn Kinh tế Thế giới cho rằng GDP đang “chật vật để duy trì tính phù hợp” trên nền tảng Beyond GDP của mình.
Một trong những giải pháp Diễn đàn đề xuất là thiết lập một bộ chỉ số cốt lõi chung cùng các công bố thông tin được khuyến nghị để các doanh nghiệp có thể sử dụng nhằm hài hòa hóa báo cáo cốt lõi, qua đó hướng tới tăng trưởng bền vững và bao trùm. Kết quả của nỗ lực này là một liên minh gồm các nhà lãnh đạo ủng hộ tiến trình xây dựng các tiêu chuẩn báo cáo bền vững có tính hội tụ; hiện nay, Hội đồng Tiêu chuẩn Bền vững Quốc tế (ISSB) đang nỗ lực tạo ra một tiêu chuẩn báo cáo bền vững được chấp nhận trên toàn cầu.
Sử dụng các chỉ báo GDP
GDP danh nghĩa và GDP thực là hai chỉ báo quan trọng được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của một hệ thống kinh tế. Hiểu rõ sự khác biệt giữa hai chỉ báo này là điều cốt yếu để phân tích tình hình kinh tế. Bằng cách so sánh dữ liệu GDP danh nghĩa và GDP thực, các chuyên gia có thể làm rõ lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến sự phát triển hay suy giảm kinh tế. Việc so sánh này giúp các nhà quản lý xây dựng các chiến lược tiền tệ và tài khóa hợp lý nhằm duy trì sự ổn định của nền kinh tế. GDP cũng là một trong những chỉ báo chính để trader sử dụng trong phân tích cơ bản và lựa chọn chiến lược giao dịch.
GDP danh nghĩa
Tổng sản phẩm quốc nội (gộp) là tổng giá trị tuyệt đối của hoạt động kinh tế. Chỉ báo này cung cấp dữ liệu tổng hợp về tình hình chung và sự phát triển của nền kinh tế trong nước. Nói đơn giản, GDP danh nghĩa là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định, thường được thể hiện bằng đô la theo giá hiện hành. Chỉ số này thậm chí không tính đến biến động giá cả và lạm phát theo thời gian. Hãy xem nó như một chỉ số hoạt động kinh tế hỗn độn, không chịu ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài.
Mặc dù tổng sản phẩm quốc nội danh nghĩa cung cấp cái nhìn khái quát về giá trị tiền tệ của hoạt động kinh tế, chỉ số này có thể không phản ánh đầy đủ sự phát triển kinh tế thực tế. Điều này là do những thay đổi trong GDP danh nghĩa có thể bị bóp méo bởi lạm phát và tăng trưởng dân số, thay vì phản ánh những thay đổi thực sự về sản lượng hoặc thu nhập.
GDP thực
Để khắc phục những hạn chế của GDP danh nghĩa, các chuyên gia kinh tế sử dụng một chỉ báo khác gọi là GDP thực. GDP thực được điều chỉnh dựa trên biến động giá cả bằng cách sử dụng các giá trị tiền tệ cố định, cho phép so sánh chính xác hơn giữa các giai đoạn. Chỉ báo này phản ánh tốc độ tăng trưởng kinh tế thực, có tính đến tác động của lạm phát.
Bằng cách loại bỏ ảnh hưởng của sức mua khỏi phân tích, sản lượng thực giúp hiểu rõ hơn nền kinh tế đã tăng trưởng hay suy giảm bao nhiêu theo thời gian. Nhờ đó, các nhà kinh tế có thể nghiên cứu xu hướng và mô hình hoạt động kinh tế chính xác hơn.
Những khác biệt chính giữa GDP danh nghĩa và GDP thực
Các cơ quan thống kê của chính phủ thường xuyên công bố số liệu GDP. Đây là GDP danh nghĩa, có thể bị bóp méo nhằm phục vụ chính sách và tuyên truyền của chính phủ. Có một số khác biệt cơ bản giữa sản lượng bị bóp méo và sản lượng thực tế.
- Sản lượng bị bóp méo không tính đến những thay đổi về mức giá, không phản ánh chính xác sự thịnh vượng kinh tế và có thể gây hiểu lầm trong thời kỳ lạm phát hoặc giảm phát.
- Sản lượng thực tế tính đến những thay đổi về mức giá, phản ánh chi phí thực tế có tính đến tác động của giá cả tăng. Sản lượng này có thể thay đổi tùy theo diễn biến giá cả và phản ánh sự phát triển kinh tế thực tế của quốc gia.
- Đưa ra ước tính chính xác hơn về tăng trưởng kinh tế. Cung cấp thước đo đáng tin cậy hơn về thành công kinh tế. Được dùng để so sánh GDP trong các giai đoạn khác nhau. Được dùng để so sánh GDP theo thời gian, đồng thời tính đến lạm phát.
Lý do phân tích GDP
- Sức mạnh kinh tế: GDP là chỉ báo về tình hình tổng thể của nền kinh tế. GDP tăng thường cho thấy nền kinh tế phát triển mạnh hơn, trong khi GDP thấp báo hiệu kinh tế suy giảm.
- Môi trường chính trị: Chính phủ và các chính trị gia dựa vào dữ liệu GDP để đưa ra quyết định sáng suốt về chính sách tài khóa, chính sách tiền tệ và phân bổ nguồn lực. Điều này giúp họ xác định những lĩnh vực cần được quan tâm đặc biệt hoặc can thiệp.
- So sánh sức mạnh kinh tế của các quốc gia: Phân tích GDP cho phép bạn xác định điểm mạnh và điểm yếu trên trường quốc tế. Đây là yếu tố then chốt trong các cuộc đàm phán quốc tế và hoạch định chiến lược, cung cấp thông tin chi tiết về tình hình kinh tế của nhiều quốc gia. Ngoài ra, khi tính GDP thực tế và GDP danh nghĩa, người ta sử dụng các phương pháp khác nhau có tính đến lạm phát hoặc giảm phát, góp phần phân tích chính xác hơn về tăng trưởng kinh tế. GDP thực tế đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích những thay đổi về giá bằng cách tính đến biến động giá theo thời gian và điều chỉnh theo lạm phát hoặc giảm phát.
- Sản lượng thực tế: Bằng cách sử dụng một chỉ số đặc biệt gọi là chỉ số giảm phát, các chuyên gia kinh tế có thể tính toán tổng sản lượng chính xác hơn mà không bị ảnh hưởng bởi biến động giá. Việc điều chỉnh này cho phép so sánh hiệu quả kinh tế giữa các năm khác nhau mà không tính đến các yếu tố liên quan đến thay đổi giá cả. Bằng cách chia sản lượng danh nghĩa (được biểu thị theo giá thị trường hiện hành) cho chỉ số giảm phát, các chuyên gia có thể loại bỏ tác động của lạm phát hoặc giảm phát và có được bức tranh chính xác hơn về sản lượng thực tế.
- Cập nhật giá cả trên thị trường: Giá cả được thể hiện trong GDP danh nghĩa, tức là chi phí của hàng hóa và dịch vụ không tính đến lạm phát. Chỉ số này giúp bạn nhanh chóng phân tích và theo dõi những thay đổi trong mô hình chi tiêu của người tiêu dùng. GDP danh nghĩa được tính bằng cách nhân sản lượng của từng hàng hóa hoặc dịch vụ với giá hiện tại. Chỉ số này cung cấp bức tranh tổng quan về sản lượng kinh tế mà không tính đến những thay đổi về giá theo thời gian. GDP danh nghĩa hữu ích để đo lường hiệu quả kinh tế trong ngắn hạn.
Sử dụng GDP trong giao dịch
GDP là một trong những chỉ báo trong lịch thị trường.
Lịch thị trường là công cụ cho phép trader theo dõi lịch trình của các sự kiện quan trọng trên thị trường tài chính, chẳng hạn như công bố dữ liệu kinh tế, báo cáo doanh nghiệp, cuộc họp của ngân hàng trung ương, v.v. Công cụ này giúp trader lên kế hoạch cho các hoạt động giao dịch và đưa ra quyết định sáng suốt.
Ví dụ, khi giao dịch trái phiếu, điều quan trọng là phải sử dụng dữ liệu kinh tế vĩ mô. Mặc dù các chỉ báo kinh tế vĩ mô chủ chốt sẽ là tỷ lệ lạm phát và lãi suất của Ngân hàng Trung ương, GDP có thể là dấu hiệu gián tiếp về sức khỏe của nền kinh tế.
Không giống như các sự kiện địa chính trị như cuộc họp G7 hoặc OPEC, lịch kinh tế chủ yếu tập trung vào các cuộc họp đã được lên lịch trước và các chỉ báo tài chính. Phân tích kỹ lưỡng những chỉ báo này giúp trader hiểu rõ tình hình của nền kinh tế toàn cầu. Lịch kinh tế là danh sách theo trình tự thời gian về các sự kiện, thông báo và dữ liệu sắp được công bố. Những lịch này bao gồm nhiều thông tin, chẳng hạn như các chỉ báo kinh tế, cuộc họp của ngân hàng trung ương, báo cáo của chính phủ và báo cáo thu nhập của doanh nghiệp.
Đối với các trader Nga giao dịch bằng tài khoản rúp, việc biết GDP của Liên bang Nga là bao nhiêu, tổng quy mô và giá trị bình quân đầu người là rất quan trọng. GDP bình quân đầu người phản ánh chính xác hơn tình hình kinh tế và có tác động lớn hơn đến tỷ giá đồng rúp so với ngoại tệ. Bạn có thể giao dịch đồng rúp với sàn môi giới NeoMarkets, đơn vị cung cấp đòn bẩy 1:1000.