Đọc trong 12 phút
Số liệu tháng 12 được điều chỉnh tăng; tỷ lệ thất nghiệp không đổi trong tháng thứ ba liên tiếp
Việc làm phi nông nghiệp tăng tốc trong tháng 1, cho thấy thị trường lao động tiếp tục vững vàng. Điều này có thể giúp nền kinh tế Mỹ tránh suy thoái trong năm nay, đồng thời giúp Cục Dự trữ Liên bang có thêm thời gian duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.
Bảng lương phi nông nghiệp tăng 353,000 trong tháng 1, so với mức 333,000 của tháng trước sau khi được điều chỉnh tăng, trong khi tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3.7%, theo dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố. Báo cáo thị trường lao động khả quan khiến các nhà kinh tế bất ngờ; trước đó, họ dự đoán nền kinh tế sẽ tạo thêm khoảng 180,000-185,000 việc làm mới. Trong khi đó, số liệu bảng lương tháng 12 được điều chỉnh tăng mạnh từ mức 216,000.
Nguồn: trang web Cục Thống kê Lao động Mỹ
Tăng trưởng việc làm trong tháng 1 diễn ra trên diện rộng ở nhiều lĩnh vực, là tín hiệu tích cực cho thấy nền kinh tế Mỹ sẽ duy trì sức khỏe tốt, sau khi các báo cáo trước đó cho thấy việc làm chủ yếu tập trung ở ba lĩnh vực: chính phủ, chăm sóc sức khỏe và giáo dục. Ngoài ra, việc làm phi nông nghiệp trong tháng 1 đã vượt 250,000 trong sáu năm liên tiếp, một cột mốc quan trọng đối với thị trường lao động Mỹ. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng khó diễn giải số việc làm mới trong tháng 1 do thị trường lao động biến động mạnh vào đầu năm: lao động thời vụ được tuyển dụng trong mùa lễ hội bị cho nghỉ việc, trong khi nhiều công ty cũng thông báo cắt giảm nhân sự trong giai đoạn này. Dù chính phủ cố gắng đưa ra bức tranh chính xác bằng cách điều chỉnh theo mùa, các nhà kinh tế cho rằng những điều chỉnh này đã khiến mức tăng trưởng việc làm trong tháng 1 bị thổi phồng. Tóm lại, báo cáo việc làm cho thấy thị trường lao động vẫn vững mạnh; dù tình trạng sa thải gia tăng, người dân vẫn có thể tìm được việc làm.
Điểm nổi bật trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ
Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ được tổng hợp từ hai cuộc khảo sát hàng tháng: khảo sát hộ gia đình và khảo sát cơ sở sử dụng lao động. Khảo sát thứ nhất đo lường tình trạng tham gia lực lượng lao động, chẳng hạn như thất nghiệp, dựa trên các đặc điểm nhân khẩu học, trong khi khảo sát cơ sở sử dụng lao động đánh giá việc làm phi nông nghiệp, số giờ làm việc và thu nhập theo ngành.
Khảo sát hộ gia đình cho thấy tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3.7% trong tháng 1, không thay đổi trong tháng thứ ba liên tiếp, trong khi số người thất nghiệp thay đổi không đáng kể, ở mức 6.1 triệu người. Trong khi đó, số người thất nghiệp dài hạn, tức những người không có việc làm trong 27 tuần trở lên, là 1.3 triệu người, chiếm 20.8% tổng số người thất nghiệp. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động không thay đổi ở mức 62.5%, còn tỷ lệ dân số có việc làm ở mức 60.2%, hầu như không thay đổi trong năm.
Dữ liệu từ khảo sát cơ sở sử dụng lao động cho thấy số việc làm trong bảng lương tăng trung bình 255,000 mỗi tháng trong năm 2023; trong tháng 1, việc làm tăng ở các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, bán lẻ, dịch vụ chuyên môn và kinh doanh, và trợ giúp xã hội. Ngược lại, số người có việc làm giảm trong các ngành khai thác mỏ, khai thác đá, khai thác dầu khí. Việc làm trong lĩnh vực dịch vụ chuyên môn và kinh doanh tăng 74,000 trong tháng 1, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe tăng 70,000, bán lẻ tăng 45,000, trợ giúp xã hội tăng 30,000, chính phủ tăng 36,000 và sản xuất tăng 23,000. Trái lại, việc làm trong các ngành khai thác mỏ, khai thác đá, khai thác dầu khí giảm 5,000.
Cuối cùng, thu nhập trung bình mỗi giờ của tất cả người lao động tăng 19 cents, tương đương 0.6%, lên $34.55 trong tháng 1 và tăng 4.5% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, số giờ làm việc trung bình mỗi tuần giảm 0.2 giờ xuống còn 34.1 giờ trong tháng 1 và giảm 0.5 giờ so với cùng kỳ năm trước.
Nguồn: trang web Cục Thống kê Lao động Mỹ
Các nhà kinh tế đánh giá báo cáo việc làm
Kevin Gordon, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Charles Schwab, cho biết báo cáo thống kê lao động đã làm rõ cuộc tranh luận về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 3. Ông cho rằng trong phần lớn năm ngoái, thị trường đã nhận định sai về lộ trình chính sách ngắn hạn của Fed. Ông tin rằng thị trường đánh giá đúng khi cho rằng lạm phát giảm sẽ thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương hạ lãi suất. Tuy nhiên, ông cho rằng tốc độ và mức độ cắt giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào thị trường lao động.
George Mateyo, giám đốc đầu tư tại Key Private Bank, cho rằng báo cáo việc làm vượt xa kỳ vọng sẽ chứng minh các nhà hoạch định chính sách của Fed đã đúng khi loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 3. Ông dự báo thị trường lao động vững mạnh và mức tăng lương cao hơn dự kiến sẽ khiến việc cắt giảm lãi suất bị trì hoãn trong năm nay, dù một số người tham gia thị trường đang xem xét lại nhận định của mình.
Eric Merlis, giám đốc điều hành kiêm đồng trưởng bộ phận thị trường toàn cầu tại Citizens Bank, cho biết tốc độ tăng trưởng việc làm nhanh đã xua tan lo ngại về một cuộc suy thoái sắp tới, nhưng cũng đẩy thời điểm Fed cắt giảm lãi suất lùi xa hơn trong năm 2024. Ông nói thêm rằng tiền lương theo giờ tăng có thể khơi lại những lo ngại về lạm phát.
Phản ứng của thị trường trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ
Thị trường cổ phiếu Mỹtăng điểm hôm thứ Sáu, với các chỉ số chứng khoán chính lập đỉnh mới, dẫn đầu là Nasdaq thiên về công nghệ, khi làn sóng bùng nổ nhờ AI và kết quả kinh doanh quý vững chắc trong quý trước của một số doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực CNTT đã lấn át tác động tiêu cực từ báo cáo việc làm tháng 1 nóng hơn dự kiến. Chỉ số S&P 500 chuẩn tăng vọt 1.07%, chốt phiên ở mức 4958.61; chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones gồm 30 cổ phiếu tăng 0.35% lên 38654.42; còn Nasdaq 100 tăng 1.72%, kết thúc phiên thứ Sáu ở mức 17642.73.
Meta là cổ phiếu tăng mạnh nhất, với mức tăng hơn 20%, trong khi Amazon Inc., công ty công bố kết quả kinh doanh quý khả quan sau giờ giao dịch hôm thứ Năm, tăng 7.87%, góp thêm động lực tích cực.
Tuy nhiên, dù S&P 500 đóng cửa tăng hơn một phần trăm hôm thứ Sáu, tỷ lệ tăng/giảm (ADR), đo lường số cổ phiếu tăng giá so với số cổ phiếu giảm giá, cho thấy cứ một cổ phiếu tăng giá thì có hai cổ phiếu giảm giá. Điều này chỉ xảy ra hai lần trong 62 năm qua và gợi nhớ đến ngày 19 tháng 10 năm 1987, hay Black Monday, khi chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones lao dốc khoảng 22% trong 24 giờ.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹtăng hôm thứ Sáu sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 1 khiến nhà đầu tư bất ngờ và dập tắt hy vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ sớm chuyển sang cắt giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất tăng vọt 16.1 điểm cơ bản lên 4.37%; lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm tăng 14.2 điểm cơ bản lên 4.024%, ghi nhận mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2022; trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 10.3 điểm cơ bản lên 4.223%.
Sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vững mạnh, những người tham gia thị trường đã hạ dự báo về mức cắt giảm lãi suất Fed Funds chuẩn của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2024. Hiện họ kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất khoảng 127 điểm cơ bản trong năm nay, so với mức hơn 160 điểm cơ bản được dự báo hồi tháng trước.
Các chuyên gia thị trường từng tin chắc Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong tháng 3 đã bắt đầu điều chỉnh dự báo sau dữ liệu thống kê lao động hôm thứ Sáu. Theo Lawrence Gillum, chiến lược gia trưởng về thu nhập cố định tại LPL Financial, thị trường trái phiếu đang định giá lại các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm 2024 sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tăng cao hơn dự kiến. Điều này thể hiện rõ trên Công cụ CME FedWatch, nơi trader hiện dự đoán xác suất Fed nới lỏng chính sách 25 điểm cơ bản vào ngày 20 tháng 3 là 38%. Con số này giảm mạnh so với mức 62% của một tháng trước.
Nguồn: trang web cmegroup
Đồng bạc xanhtăng lên mức cao nhất trong bảy tuần so với các đồng tiền khác trong chỉ số đô la (DXY), sau khi báo cáo của Cục Thống kê Lao động Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm vững chắc trong tháng 1, làm giảm hy vọng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Chỉ số tiền tệ này đo lường sức mạnh của đô la Mỹ so với sáu đồng tiền của các quốc gia phát triển, tăng tuần thứ ba liên tiếp và chốt phiên thứ Sáu ở mức 103.922, tăng 0.85% trong ngày. EURUSD giảm 0.78% xuống 1.0786, GBPUSD giảm 0.89% xuống 1.2630, còn USDJPY tăng 1.30% lên 148.31.
Theo Marc Chandler, chiến lược gia thị trường trưởng tại Bannockburn Global Forex, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 1 vượt xa kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 3 và làm giảm số lần cắt giảm lãi suất mà Fed sẽ thực hiện trong năm 2024, dẫn đến những điều chỉnh trên thị trường tiền tệ. Ông kỳ vọng đồng đô la sẽ tiếp tục vững giá, dù không nêu rõ khung thời gian.
Góc nhìn kỹ thuật:
Hợp đồng tương lai S&P 500 tháng 3 (ESH24)
Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng lên đỉnh cao nhất mọi thời đại mới hôm thứ Sáu, nhờ các cổ phiếu thuộc lĩnh vực Công nghệ Thông tin, sau khi báo cáo lợi nhuận quý vững chắc và khoản chi trả cổ tức đầu tiên trong lịch sử của Meta đẩy cổ phiếu này tăng 20%, kéo theo các cổ phiếu khác trong ngành. Hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán chuẩn chốt phiên ở mức 4980.25, tăng 1.05% trong ngày.
Hợp đồng tương lai chỉ số đang ở gần biên trên của kênh tăng dài hạn, nơi giá nhiều khả năng sẽ gặp kháng cự trong ngắn hạn tại vùng 5010-5025, khiến hợp đồng tương lai chỉ số giảm về vùng hỗ trợ 4840-4870. Tuy nhiên, các mức đóng cửa sau đó trên 5025 sẽ đảm bảo đà tăng tiếp diễn hướng tới 5480-5500, kịch bản hiện có vẻ khó xảy ra.
Chiến lược giao dịch
Bán khống hợp đồng tương lai S&P 500 trong vùng 5010-5020, đặt mức cắt lỗ tại 5060 và thoát lệnh khi hợp đồng tương lai chỉ số tiến gần 4870. Đảm bảo dời mức cắt lỗ theo hướng có lợi để bảo toàn lợi nhuận.
Hợp đồng tương lai S&P 500 tháng 3 (ESH24) - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường
Alphabet Inc. (GOOG)
Cổ phiếu Google giảm hơn 11% sau khi chạm mức đỉnh mọi thời đại vào đầu tuần này. Công ty báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý 4 cao hơn dự kiến nhưng doanh thu quảng cáo không đạt dự báo của các nhà phân tích, dù công ty cho biết đã chi 2.1 tỷ USD cho trợ cấp thôi việc và các chi phí liên quan khác trong năm 2023. Cổ phiếu công ty đóng cửa ở mức 143.54 USD/cổ phiếu vào thứ Sáu, tăng 0.58% trong ngày, đảo chiều mức giảm trong phiên sáng sau khi kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng tại 138.00 USD, khi báo cáo lợi nhuận quý 4 khả quan từ Meta, công ty mẹ của Facebook, đã thúc đẩy cổ phiếu ngành Công nghệ thông tin.
Cổ phiếu kết thúc phiên nhỉnh hơn vùng hỗ trợ ngắn hạn tại 137.00-138.00 USD; nếu đóng cửa dưới vùng này, giá có thể giảm xuống 132.00 USD. Ở chiều tăng, vùng kháng cự ngắn hạn nằm tại 153.00-157.00 USD.
Chiến lược giao dịch
Mở vị thế mua Alphabet Inc. tại 132.00 USD, với mức dừng và đảo chiều tại 129.00 USD và mục tiêu lợi nhuận là 138.00 USD. Tuy nhiên, nếu các lệnh SAR được kích hoạt, hãy giữ các lệnh bán khống với mức cắt lỗ tại 135.00 USD và thoát lệnh khi giá tiến gần 108.00 USD. Đảm bảo dời mức cắt lỗ theo hướng có lợi để bảo toàn lợi nhuận cho vị thế bán khống.
Alphabet Inc. (GOOG) - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường