Đọc trong 11 phút
Đồng đô la Mỹ chốt phiên đi ngang, lợi suất trái phiếu giảm và chứng khoán diễn biến trái chiều vào thứ Năm
Giá tiêu dùng tăng 0.3% so với tháng trước trong tháng 12, so với mức 0.2% của tháng trước đó; tính theo năm, lạm phát tăng từ 3.1% lên 3.4%, mức cao nhất trong ba tháng, theo dữ liệu được công bố bởi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát dự đoán lạm phát toàn phần sẽ tăng lên 3.2% trong 12 tháng tính đến tháng 12. Trong khi đó, lạm phát lõi, chỉ số không tính giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0.3% so với tháng trước và giảm nhẹ xuống 3.9% so với cùng kỳ năm trước, lần đầu tiên xuống dưới 4% kể từ giữa năm 2021. Mặc dù mức lạm phát lõi theo tháng phù hợp với dự báo của thị trường, các nhà kinh tế dự đoán tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ giảm xuống 3.8%.
Lạm phát lõi tăng chủ yếu do chi phí nhà ở tăng, với mức tăng 0.5% so với tháng trước và 6.2% theo năm, đóng góp khoảng hai phần ba vào con số lạm phát. Ngoài ra, chi phí bảo hiểm ô tô tăng vọt lên gần mức cao nhất trong năm thập kỷ, gây thêm áp lực lên lạm phát. Mặc dù các quan chức Ngân hàng Trung ương Mỹ dự đoán chi phí nhà ở sẽ giảm trong năm nay khi các hợp đồng thuê mới cho thấy giá thuê thấp hơn, các nhà kinh tế cho rằng chi phí bảo hiểm ô tô cao sẽ chưa sớm giảm.
CPI của tất cả người tiêu dùng thành thị - So với tháng trước
Nguồn: bls.gov
Mặc dù báo cáo CPI mới nhất sẽ không khiến các quan chức Fed thay đổi quan điểm rằng lạm phát sẽ trở lại mức 2.5% trong năm 2024 và mục tiêu 2.0% vào năm 2025, các trader hợp đồng tương lai Fed Funds vẫn giữ nguyên kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Theo Công cụ FedWatch của CME, 63.3% trader dự đoán lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 3. Con số này giảm nhẹ so với mức 64.7% được ghi nhận vào ngày hôm trước.
Nguồn: website cmegroup
Tuy nhiên, bất chấp kỳ vọng của thị trường về việc lãi suất đảo chiều vào tháng 3 và sáu lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, dự báo của Cục Dự trữ Liên bang chỉ cho thấy ba lần. Các dự báo được đưa ra trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp duy trì dưới 4% và chi tiêu tiêu dùng vững chắc.
Những điểm nổi bật trong báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng 12
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho biết chỉ số giá tiêu dùng đã điều chỉnh theo mùa của tất cả người tiêu dùng thành thị tăng 0.3% trong tháng 12, so với mức 0.1% của tháng trước đó; chỉ số chi phí nhà ở tăng từ 0.4% trong tháng 11 lên 0.5%, đóng góp hơn 50% vào chỉ số toàn phần trong tháng 12.
Yếu tố đóng góp lớn thứ hai vào chỉ số chung là chỉ số bảo hiểm xe cơ giới, tăng 1.5% trong tháng 12 so với mức 1.0% của tháng trước đó. Trong khi đó, chỉ số chăm sóc y tế tăng 0.6% trong tháng 12, không đổi so với tháng trước.
Chỉ số thực phẩm tăng 0.2% trong tháng 12, không đổi so với tháng trước và tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước. Mặt khác, giá năng lượng tăng 0.4% trong tháng, với chỉ số xăng tăng 0.2%, trong khi các chỉ số khí tự nhiên và nhiên liệu lần lượt giảm 0.4% và 5.5% trong tháng 12. Trong 12 tháng, chỉ số năng lượng giảm 2.0%, chủ yếu do chỉ số khí tự nhiên và dầu nhiên liệu giảm mạnh lần lượt 13.8% và 14.7%, còn chỉ số xăng giảm 1.9%.
Nguồn: bls.gov
Đánh giá của các nhà kinh tế về dữ liệu CPI tháng 12
Seema Shah, chiến lược gia toàn cầu trưởng tại Principal Asset Management, cho rằng các số liệu lạm phát tiêu dùng tháng 12 khá ổn, dù tốc độ giảm lạm phát vẫn chậm. Bà tin rằng Fed sẽ không chuyển sang hạ lãi suất nếu chi phí nhà ở vẫn cao. Tuy nhiên, bà dự đoán chi phí này sẽ dần phù hợp vào giữa năm, thời điểm các nhà hoạch định chính sách có thể bắt đầu hạ lãi suất.
Brian Coulton, nhà kinh tế trưởng tại Fitch Ratings ở London, cho rằng mức tăng nhẹ của CPI toàn phần là do giá năng lượng cao hơn. Tuy nhiên, ông lo ngại lạm phát lõi đã giảm rất chậm trong vài tháng qua, còn lạm phát dịch vụ vẫn quanh mức 5.0% so với cùng kỳ năm trước, không phù hợp với việc lạm phát nói chung trở lại mức 2.0% một cách bền vững. Ông dự đoán Fed sẽ tiếp tục thận trọng và không vội cắt giảm lãi suất nhanh như thị trường kỳ vọng.
Theo Adam Turnquist, thị trường tin rằng tác động của chi phí nhà ở trong chỉ số giá tiêu dùng bị trễ và dự đoán chi phí này sẽ giảm theo thời gian. Ông cho rằng phản ứng hôm thứ Năm trước báo cáo CPI nóng hơn dự kiến cho thấy thị trường phần nào chủ quan về xu hướng lạm phát nói chung.
Phản ứng của thị trường trước báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 12
Thị trường chứng khoán Mỹ chốt phiên trái chiều vào thứ Năm trong một phiên giao dịch đầy biến động, khi giá đảo chiều theo cả hai hướng trong lúc nhà đầu tư cố gắng đánh giá báo cáo lạm phát tiêu dùng nóng hơn dự kiến và ảnh hưởng của báo cáo đến lộ trình chính sách tiền tệ của Fed. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 15.49 điểm, tương đương 0.04%, lên 37,711.02; Nasdaq 100 tăng 27.86 điểm, tương đương 0.17%, lên 16820.90; trong khi S&P 500 chốt ở mức 16820.90, giảm 3.21 điểm, tương đương 0.07%.
Khi những người tham gia thị trường hy vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào cuối quý này, lạm phát cao hơn dự kiến sẽ chỉ khiến Fed kéo dài thời gian trước khi quyết định cắt giảm lãi suất, qua đó làm giảm đà tăng gần đây của thị trường chứng khoán.
Nhà đầu tư cũng tiếp tục thận trọng trước mùa báo cáo lợi nhuận hàng quý của các doanh nghiệp Mỹ, khi một số ngân hàng lớn nhất nước này sẽ công bố kết quả vào thứ Sáu. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan và Citibank sẽ mở màn mùa báo cáo lợi nhuận, trong bối cảnh thị trường dự đoán lợi nhuận giảm do các ngân hàng tăng dự phòng để bù đắp các khoản vay có khả năng không được hoàn trả.
Báo cáo lạm phát quan trọng tiếp theo là Chỉ số Giá sản xuất (PPI), dự kiến được công bố vào sáng thứ Sáu. Trader dự đoán chỉ số toàn phần sẽ tăng 0.1% trong tháng 12, còn PPI lõi được kỳ vọng tăng 0.2%. Bất kỳ bất ngờ tăng nào cũng có thể dẫn đến làn sóng bán tháo cổ phiếu khi trader điều chỉnh kỳ vọng lãi suất để phù hợp với quan điểm của các quan chức Fed.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ chốt phiên giảm vào thứ Năm khi nhà đầu tư bỏ qua báo cáo lạm phát mới nhất và hướng sự chú ý đến áp lực giá đang dịu đi. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 11.1 điểm cơ bản xuống 4.258, mức thấp nhất kể từ ngày 29 tháng 12; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5.5 điểm cơ bản xuống 3.974; còn lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm 2.0 điểm cơ bản xuống 4.18%.
Trong khi đó, spread giữa trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm, được các nhà phân tích xem là chỉ báo suy thoái, tiếp tục thu hẹp xuống -28.5 điểm; lợi suất kỳ hạn ngắn giảm nhiều hơn chứng khoán kỳ hạn dài, báo hiệu việc cắt giảm lãi suất có thể sắp diễn ra.
Trong cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV hôm thứ Năm, Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland Loretta Mester cho biết các quan chức ngân hàng trung ương cần thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang chậm lại trước khi hạ lãi suất, làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3.
Trên thị trường tiền tệ, đồng bạc xanh tăng so với các đồng tiền chủ chốt trong chỉ số đô la Mỹ sau khi chỉ số CPI cao hơn, trước khi giảm trở lại vào cuối phiên và chốt ở mức 102.29 vào thứ Năm.
Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ lấy lại một phần mức giảm vào thứ Sáu trong bối cảnh lo ngại thị trường đang định giá mức cắt giảm lãi suất trong năm 2024 cao hơn khả năng thực tế của ngân hàng trung ương Mỹ, cùng với tin tức Mỹ và Anh tiến hành không kích lực lượng Houthi ở Yemen.
Trong các phát biểu công khai gần đây, các quan chức Fed đã nói rất rõ rằng lạm phát chưa có đủ tiến triển để bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Dù vậy, đa số trader tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản.
Bank of America dự báo đồng đô la sẽ yếu trong năm 2024. Theo các chiến lược gia tiền tệ của ngân hàng này, nếu kinh tế Mỹ hạ cánh mềm và tăng trưởng chậm lại tương tự các quốc gia khác, đồng đô la Mỹ sẽ giảm từ mức định giá quá cao, đặc biệt so với đô la Úc, đô la Canada và các đồng tiền Scandinavia (NOK, SEK, DKK, ISK).
Phân tích kỹ thuật
USDJPY giao ngay
Đồng yên Nhật chốt ở mức 145.26 đổi một đô la vào thứ Năm, tăng 0.34% trong phiên. Cặp tiền này đã giảm khoảng 7.5% sau khi không thể vượt đỉnh tháng 10 năm 2022 vào tháng 11 năm ngoái, dù đã có một đợt hồi phục vào cuối tháng 12. Tuy nhiên, bất chấp đà giảm, USD/JPY vẫn nằm trong xu hướng tăng dài hạn cho đến khi đóng cửa dưới 141.00.
Cặp tiền hiện đang trụ quanh vùng hỗ trợ gần hạn 144.70-145.00; nếu đóng cửa dưới mức này, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục giảm, và cặp tiền có khả năng hướng đến đường xu hướng tăng dài hạn tại 141.00. Ở chiều tăng, kháng cự gần hạn nằm tại các mức Fibonacci quan trọng 146.00 và 147.45, còn kháng cự trung hạn ở mức 151.90 (đỉnh tháng 11 năm 2023).
Chiến lược
Mở vị thế mua USD/JPY trong vùng 144.70-145.00, đặt lệnh dừng và đảo chiều tại 144.30 với mục tiêu chốt lời ở 146.10. Nếu cặp tiền đóng cửa dưới 144.70 hoặc phá vỡ 144.30, đảo chiều các giao dịch mua, đặt cắt lỗ tại 145.60 và thoát lệnh khi giá tiến gần 141.50.
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường
Amazon Inc. (AMZN)
Cổ phiếu Amazon Inc. đóng cửa ở mức $155.18 vào thứ Năm, tăng 0.94% trong phiên. Xu hướng dài hạn là tăng giá, với cổ phiếu đóng cửa trên vùng kháng cự ngắn hạn quan trọng $152.00-$155.00. Mặc dù đà tăng có khả năng tiếp tục hướng lên vùng kháng cự của kênh tăng giá dài hạn tại $176.00, để an toàn hơn, nên chờ giá vượt $160.00 trước khi mở các vị thế mua. Ở chiều giảm, nếu giá phá xuống dưới $152.00, đà giảm có thể kéo dài đến vùng hỗ trợ tiếp theo ở mức $143.00-$148.00.
Chiến lược
Mở các vị thế mua ở mức $148.00-$150.00, đặt cắt lỗ tại $140.00 và mục tiêu chốt lời tại $176.00. Nếu giá tiếp tục giảm, tiếp tục bổ sung vào các vị thế mua cho đến mức đáy của vùng hỗ trợ tiếp theo tại $143.00, với mức cắt lỗ $140.00 và mục tiêu chốt lời $176.00.
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường