Đọc trong 10 phút
Doanh số bán xe và bán lẻ tăng, trong khi doanh số tại các trạm xăng và cửa hàng chăm sóc sức khỏe & cá nhân giảm
Doanh số tại các nhà bán lẻ Mỹ tăng 0,6% trong tháng 12, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 9, nhờ chi tiêu tiêu dùng vững chắc, khép lại một năm đầy biến động và nhấn mạnh sức mạnh của nền kinh tế Mỹ nhờ thị trường lao động vững mạnh. Nếu không tính ô tô, doanh số bán lẻ tăng ít hơn, ở mức 0,4%. Một cuộc khảo sát các nhà kinh tế của The Wall Street Journal dự báo doanh số bán lẻ tổng thể tăng 0,4% và tăng 0,2% nếu không tính ô tô.
Doanh số bán lẻ chiếm một phần ba tổng chi tiêu tiêu dùng và cung cấp manh mối về khả năng chống chịu của nền kinh tế Mỹ. Theo Cục Điều tra Dân số Mỹ, cơ quan trực thuộc Bộ Thương mại, ước tính sơ bộ về doanh số bán lẻ, bao gồm doanh số thực phẩm, tăng vọt lên 709,9 tỷ USD trong tháng 12, tăng 5,6% so với cùng kỳ năm trước và 3,2% trong năm 2023. Trong khi đó, tổng doanh số trong quý cuối năm 2023 tăng 3,9% so với cùng kỳ năm trước.
Doanh số tăng được ghi nhận tại các nhà bán lẻ phi cửa hàng (1,5%), cửa hàng bách hóa (1,3%), cửa hàng quần áo (1,5%) và các cửa hàng bán lẻ khác (0,7%). Ngược lại, doanh số giảm tại các cửa hàng chăm sóc sức khỏe & cá nhân (-1,4%), cửa hàng xăng dầu (-1,3%), cửa hàng nội thất (-1%) và các cửa hàng bán đồ điện tử, thiết bị gia dụng (0,3%). Doanh số bán lẻ cơ bản, không bao gồm ô tô, doanh số tại trạm xăng, dịch vụ ăn uống và vật liệu xây dựng, tăng vững chắc 0,8% trong tháng 12, mức cao nhất kể từ tháng 7.
Dữ liệu thương mại bán lẻ hàng tháng chưa được điều chỉnh theo lạm phát, cho thấy doanh số đang tăng nhanh hơn tỷ lệ lạm phát hằng năm 3,4% được thể hiện trong số liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 công bố hồi đầu tháng này. Ngay cả khi xét theo tháng, doanh số hộ gia đình cũng tăng 0,6% trong tháng 12, so với mức tăng lạm phát 0,3%, cho thấy chi tiêu tiêu dùng vững chắc.
Trong khi số liệu doanh số bán lẻ vững chắc trong tháng 12 củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ có thể không rơi vào suy thoái như nhiều nhà phân tích dự đoán năm ngoái, số liệu này cũng củng cố lập luận của Fed về việc chờ thêm một thời gian trước khi cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà kinh tế của Bank of America tỏ ra thận trọng trước số liệu doanh số mạnh trong tháng 12. Họ cho rằng các số liệu này được thúc đẩy bởi sự dịch chuyển đáng kể trong các yếu tố mùa vụ, điều sẽ được bù trừ trong tháng 1.
Thomas Martin, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Globalt Investments, tin rằng Cục Dự trữ Liên bang nhiều khả năng sẽ hạ lãi suất vào cuối năm nay, dù việc này có thể không diễn ra ở mọi cuộc họp chính sách tiền tệ. Ông cho rằng các trader đang đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất mạnh và chủ yếu đầu tư vào cổ phiếu có thể đa dạng hóa danh mục sang trái phiếu.
Trong khi đó, các trader hợp đồng tương lai Fed Funds đã giảm kỳ vọng lãi suất sẽ giảm trong tháng 3, dù tỷ lệ trader vẫn kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ hạ lãi suất ở mức gần 60%. Theo công cụ mới nhất CME Group’s FedWatch Tool, tỷ lệ mục tiêu có khả năng xảy ra, tức tỷ lệ trader kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 3, ở mức 59,5% vào thứ Tư, giảm từ 63,1% của ngày trước đó và 70,2% vào ngày 11 tháng 1.
Nguồn: trang web cmegroup
Các nhà kinh tế đánh giá báo cáo doanh số hàng tháng
Chris Larkin của Morgan Stanley cho biết trước khi số liệu doanh số bán lẻ được công bố, các quan chức Fed đã khẳng định họ sẽ không vội cắt giảm lãi suất, và báo cáo doanh số mạnh hơn dự kiến hôm thứ Tư củng cố quan điểm của họ.
Christopher Rupkey, nhà kinh tế trưởng tại văn phòng New York của FWDBONDS, tin rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ vững chắc, và các nhà kinh tế từng dự đoán suy thoái trong năm nay sẽ phải hạ dự báo đó. Ông nói thêm rằng theo các quan chức Fed, nền kinh tế Mỹ có thể phù hợp với một vài đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Quincy Krosby, chiến lược gia toàn cầu trưởng của LPL Financial tại Charlotte, cho biết doanh số bán lẻ tháng 12 phản ánh một nền kinh tế đang chậm lại, được thúc đẩy bởi chi tiêu hộ gia đình trong bối cảnh thị trường lao động mạnh, giá xăng giảm và lãi suất giảm nhẹ.
Phản ứng của thị trường trước tin tức thương mại bán lẻ hàng tháng
Cổ phiếu Mỹ đảo chiều tăng sau những đợt giảm đầu phiên nhưng kết thúc phiên thứ Tư với mức giảm, sau khi doanh số bán lẻ Mỹ cao hơn dự kiến làm giảm hy vọng Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất từ tháng 3, đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên cao, gây sức ép lên cổ phiếu. Tất cả các chỉ số chứng khoán đều kết phiên trong sắc đỏ, trong đó Dow Jones Industrial Average ghi nhận ba phiên giảm liên tiếp. Chỉ số gồm 30 cổ phiếu này đóng cửa giảm 0,25% xuống 37,266.67, chủ yếu do Walgreens (WBA) và Caterpillar (CAT) lao dốc gần 3%, trong khi Charles Schwab (SCHW) giảm 1,3%. Trong số các mã tăng, Boeing (BA) phục hồi 1,3% vào thứ Tư sau khi giảm hơn 25% so với đỉnh tháng 12. Trong khi đó, S&P 500 và Nasdaq 100 giảm 0,56%, lần lượt kết phiên ở mức 4,739.21 và 16,736.28.
Theo chiến lược gia Jim Reid của Deutsche Bank, mối tương quan mạnh gần đây giữa cổ phiếu và trái phiếu, bắt đầu chuyển sang xu hướng giảm trong tháng 8 rồi chuyển sang xu hướng tăng trong tháng 10, một lần nữa đang phát tín hiệu tiêu cực. Dù mối tương quan chặt chẽ này sẽ không kéo dài mãi, hiện tại hai thị trường vẫn biến động đồng nhịp, cùng bị bán tháo vào thứ Tư khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vào thứ Tư, với trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và trái phiếu kỳ hạn 30 năm chạm mức cao nhất trong năm tuần, sau khi lạm phát tiêu dùng tháng 12 tại Anh tăng bất ngờ và doanh số bán lẻ tại Mỹ lên mức cao nhất trong ba tháng. Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 12,6 điểm cơ bản lên 4,363%, mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 9 tháng 1, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và trái phiếu kỳ hạn 30 năm lần lượt tăng 4,2 và 2,0 điểm cơ bản, lên 4,109% và 4,318%. Trong khi đó, độ đảo ngược lợi suất giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm nới rộng lên -25 điểm cơ bản vào thứ Tư, từ -16 điểm cơ bản của ngày trước đó, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái sau báo cáo doanh số bán lẻ.
Theo nhà quản lý danh mục đầu tư thu nhập cố định tại Wellington Management, Brij Khurana, dữ liệu kinh tế Mỹ ngắn hạn vững chắc đã khiến nhà đầu tư giảm mức định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất. Ông cho rằng phần đầu của đường cong lợi suất đang phản ánh quá nhiều đợt cắt giảm lãi suất.
Đồng USD tăng so với các đồng tiền đối ứng trong phiên thứ tư liên tiếp theo chỉ số USD (DXY), kết thúc phiên thứ Tư ở mức 103.45, cao nhất kể từ ngày 12 tháng 12, sau khi báo cáo doanh số bán lẻ Mỹ vững chắc làm giảm kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ vội hạ lãi suất trong tháng 3.
Đồng USD tăng 0,07% và chốt ở mức 1.0882 so với euro vào thứ Tư; so với bảng Anh và yên Nhật, đồng bạc xanh tăng lần lượt 0,32% và 0,65%, đóng cửa ở mức 1.2676 và 148.14.
Dù các nhà hoạch định chính sách Fed như Thống đốc Christopher Waller và Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester cảnh báo rằng các quan chức ngân hàng trung ương sẽ không hạ lãi suất mạnh tay, thị trường vẫn đang định giá mức cắt giảm lãi suất 145 điểm cơ bản trong năm nay. Theo Niels Christensen, nhà phân tích trưởng tại Nordea, tâm lý né tránh rủi ro và việc giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất là những yếu tố tích cực đối với đồng USD.
Phân tích kỹ thuật
Microsoft Corp. (MSFT)
Microsoft đã điều chỉnh giảm từ mức đỉnh lịch sử, đóng cửa ở mức $389.47 vào thứ Tư, giảm 0.20% trong phiên. Sau khi mở cửa trầm lắng, gã khổng lồ công nghệ tiếp tục giảm trong phiên sáng trước khi phục hồi từ mức thấp trong ngày, sau khi không thể xuyên thủng vùng hỗ trợ ngắn hạn và mức đỉnh lịch sử trước đó tại $384.30. Nếu đóng cửa dưới mức này, cổ phiếu có thể hướng tới vùng hỗ trợ tiếp theo tại $368.00 (đường xu hướng nối các đáy gần đây). Ở chiều tăng, đóng cửa trên $391.00 hoặc vượt $396.00 có thể đưa cổ phiếu hướng tới $416.00.
Chiến lược:
Mở vị thế mua MSFT nếu cổ phiếu đóng cửa trên $391.00 hoặc vượt $396.00. Đặt mức cắt lỗ tại $388.00 và thoát lệnh khi giá tiến gần $416.00. Trader cũng có thể mở vị thế mua tại $369.00-$370.00, với mức cắt lỗ tại $364.00 và mục tiêu chốt lời ở $384.00.
Microsoft Corp. - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi toàn bộ thị trường
Vàng giao ngay
Vàng giao ngay đóng cửa ở mức $2006.20 vào thứ Tư, ghi nhận ngày giảm thứ hai liên tiếp sau khi số liệu doanh số bán lẻ Mỹ cao hơn dự kiến đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên cao, đồng thời gây sức ép lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu và hàng hóa. Kim loại quý này đang trong xu hướng tăng chính, nhưng trong ngắn hạn, giá có thể dao động trong vùng $1973.00- $2090.00.
Nếu giá vàng giữ trên mức thấp hôm thứ Tư, giá có thể phục hồi trong ngắn hạn lên $2043.00. Tuy nhiên, để chặng tăng tiếp theo của đợt tăng giá bắt đầu, vàng giao ngay cần đóng cửa trên $2090.00. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ ngắn hạn nằm tại $2002.00 (mức thấp hôm thứ Tư); nếu đóng cửa dưới mức này, đà giảm có thể kéo dài xuống $1973.00-$1975.00 (các mức thấp của tháng 12 năm 2023).
Chiến lược:
Mở vị thế mua vàng giao ngay tại $1973.00-$1975.00, đặt mức cắt lỗ tại $1962.00 và thoát lệnh khi giá tiến gần $2040.00. Cũng có thể mở vị thế mua nếu kim loại quý đóng cửa trên $2043.00 hoặc vượt $2050.00. Đặt mức cắt lỗ tại $2035.00 và mục tiêu chốt lời ở $2085.00-$2090.00.
Vàng giao ngay - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường