Đọc trong 9 phút
Lạm phát hằng năm vẫn cao hơn 2.0 phần trăm, cho thấy nền kinh tế có sức chống chịu
Giá tiêu dùng tăng 0.3% trong tháng 2, giảm từ mức 0.4% của tháng trước; tốc độ tăng hằng năm là 2.5%, tăng từ mức 2.4% trong tháng 1, trong khi chi tiêu tiêu dùng phục hồi lên mức cao nhất trong 13 tháng, theo Cục Phân tích Kinh tế báo cáo hôm thứ Sáu. Trong khi đó, lạm phát lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động mạnh, tăng lên 0.3% trong tháng 2 từ mức 0.4% của tháng trước đó; trong 12 tháng qua, mức này giảm từ 2.9% xuống 2.8%, Bộ Thương mại cho biết.
Nguồn: trang web của Cục Phân tích Kinh tế (BEA)
Lạm phát tiêu dùng là động lực tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ, và lần này, chi phí năng lượng tăng vọt, lạm phát hàng hóa gia tăng cùng giá thực phẩm nhích lên là những yếu tố chính góp phần làm chỉ số giá PCE tăng trong tháng 2. Chi phí năng lượng tăng 2.5%, lạm phát hàng hóa tăng 0.5%, còn chỉ số thực phẩm ghi nhận mức tăng 0.1%. Mặt khác, chi phí dịch vụ chỉ tăng 0.3%.
Fed theo dõi cả chỉ số tổng thể lẫn chỉ số lõi, nhưng cho rằng chỉ số sau là thước đo tốt hơn để xác định áp lực lạm phát dài hạn. Dù ngân hàng trung ương Mỹ đặt mục tiêu lạm phát hằng năm ở mức 2.0%, mức này vẫn chưa đạt được trong ba năm qua.
Các dữ liệu lạm phát trái chiều làm dấy lên lo ngại rằng giá cả có thể sẽ không giảm nhiều hơn nữa, trong khi một số nhà kinh tế lo ngại các nhà hoạch định chính sách của Fed đang mắc sai lầm chính sách khi vẫn dự kiến cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay.
Trong cuộc phỏng vấn với NPR vào cuối ngày thứ Sáu, Powell nói ông không bất ngờ trước dữ liệu PCE và cho rằng rủi ro lạm phát không tăng cao. Tuy nhiên, ông nhắc lại rằng nếu lạm phát không giảm về mức mục tiêu của Fed hoặc tiếp tục tăng, các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ lãi suất ở mức hiện tại lâu hơn. Ông cũng lưu ý rằng nền kinh tế Mỹ có vẻ không gặp khó khăn với mức lãi suất hiện nay.
Thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 5 trước khi cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 11-12 tháng 6. Theo Công cụ CME FedWatch, sau báo cáo chỉ số giá PCE, khoảng 61% trader kỳ vọng các quan chức Fed sẽ hạ lãi suất trong tháng 6. Con số này tăng từ 55.2% một ngày trước đó và 52.8% một tháng trước.
Nguồn: trang web cmegroup
Những điểm nổi bật trong báo cáo chỉ số giá PCE tháng 2
Thu nhập cá nhân tăng 0.3%, tương đương $66.5 tỷ, trong tháng 2, thấp hơn nhiều so với mức tăng 1.0% ghi nhận trong tháng 1 và thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế về mức tăng 0.4%. Thu nhập cá nhân tăng chủ yếu nhờ thù lao và các khoản thu từ chuyển giao cá nhân hiện hành tăng mạnh, bù đắp nhiều hơn cho mức giảm trong thu nhập cá nhân từ tài sản. Trong khi đó, thu nhập khả dụng cá nhân (DPI) — tức thu nhập cá nhân sau thuế — tăng 0.2% trong tháng 2, một lần nữa thấp hơn mức 0.4% của tháng trước. Mặt khác, DPI thực giảm 0.1% trong tháng 2, trong khi lạm phát hàng hóa tăng 0.1% và dịch vụ tăng 0.6%.
Điểm nổi bật trong báo cáo chỉ số giá PCE là chi tiêu tiêu dùng, tăng vọt lên mức cao nhất trong 13 tháng, đạt 0.8% trong tháng 2 so với 0.2% của tháng trước, cho thấy người tiêu dùng vẫn có sức mua dồi dào bất chấp lãi suất ở mức cao nhất trong nhiều năm.
Các yếu tố chính góp phần làm PCE tính theo đô la hiện hành trong lĩnh vực dịch vụ tăng là dịch vụ tài chính và bảo hiểm, dịch vụ vận tải, nhà ở và tiện ích. Đối với hàng hóa, khoản chi tiêu đáng kể nhất là dành cho xe cơ giới và phụ tùng.
Phản ứng của thị trường trước dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE)
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Hai, sau khi dữ liệu lạm phát tháng 2 thấp hơn dự kiến củng cố kỳ vọng của thị trường rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 6. Sau khi mở cửa tích cực trong phiên châu Á, các chỉ số chính giữ vững đà tăng, trong khi thị trường châu Âu cũng đóng cửa vào thứ Hai. Hợp đồng tương lai DJIA tăng 0.30% lên 40,296; hợp đồng tương lai S&P 500 đáo hạn tháng 6 tăng 0.37% lên 2,328; còn hợp đồng tương lai Nasdaq giao dịch cao hơn 0.55% ở mức 18,576.
Joe Kalish, chiến lược gia vĩ mô toàn cầu trưởng tại Ned Davis Research, cho rằng thị trường hoàn toàn đồng thuận với Fed về kỳ vọng lãi suất, nhưng dự đoán biến động sẽ gia tăng nếu lạm phát không giảm nhanh.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ diễn biến trái chiều vào thứ Hai, ngày giao dịch đầu tiên của quý mới. Trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất giảm 3.5 điểm cơ bản xuống 4.597%, trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm giảm 0.8 điểm cơ bản xuống 4.198%, còn trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 1.9 điểm cơ bản lên 4.368%. Diễn biến này xảy ra sau khi dữ liệu chỉ số giá PCE tháng 2 cho thấy lạm phát tổng thể và lạm phát lõi cùng tăng ít hơn, ở mức 0.3% so với tháng trước. Tuy nhiên, lãi suất nợ chính phủ Mỹ ghi nhận mức tăng theo quý lớn nhất trong khoảng sáu tháng. Dù lợi suất giảm có thể được lý giải bởi kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6, các nhà phân tích dự đoán thị trường trái phiếu sẽ tiếp tục biến động trong vài tuần tới khi nhà đầu tư chờ đợi các công bố kinh tế quan trọng, chẳng hạn như dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 3 và báo cáo CPI.
Đồng bạc xanh hầu như không thay đổi so với các đồng tiền đối ứng trong chỉ số đô la Mỹ vào thứ Hai, khi trader chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng vào cuối tuần này để quyết định hướng đi của đồng tiền chuẩn.
Cặp EURUSD dao động gần mức thấp nhất trong một tháng, trong khi đồng yên Nhật dao động gần mức đáy trong 34 tháng so với đô la, khi trader theo dõi sát các báo cáo từ Ngân hàng Nhật Bản để tìm dấu hiệu về một đợt can thiệp. Ngân hàng trung ương Nhật Bản lần gần nhất can thiệp vào thị trường tiền tệ là vào tháng 10 năm 2022, sau khi đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong 32 năm, ở 152.00 so với đô la Mỹ.
Góc nhìn kỹ thuật
Hợp đồng tương lai S&P 500 tháng 6 (SPM24)
Hợp đồng tương lai chuẩn chốt phiên gần như không đổi ở mức cao kỷ lục mới 5308.50 vào thứ Năm, trước kỳ nghỉ dài và trước khi dữ liệu chỉ số giá PCE được công bố vào thứ Sáu. Chỉ số này gặp kháng cự gần nhất tại 5328; nếu đóng cửa trên mức này, đà tăng có thể kéo dài lên 5390-5400. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn là 5290. Nếu hợp đồng tương lai chỉ số chuẩn đóng cửa dưới mức này hoặc phá vỡ 5260, giá có thể nhanh chóng giảm xuống 5140-5160.
Chiến lược giao dịch:
Mở vị thế mua hợp đồng tương lai chỉ số ở mức 5290-5300, đặt lệnh dừng và đảo chiều tại 5260, với mục tiêu chốt lời ở 5390-5400. Nếu lệnh dừng được kích hoạt, tiếp tục giữ các vị thế bán, đặt cắt lỗ tại 5320 và thoát lệnh khi giá trị hợp đồng tương lai chỉ số tiến gần 5160. Mặt khác, nếu hợp đồng tương lai S&P 500 tiếp tục tăng từ mức đóng cửa hôm thứ Năm, mở vị thế bán ở mức 5390-5400, đặt cắt lỗ tại 5430 và mục tiêu chốt lời ở 5290-5300. Hãy đảm bảo dời mức chốt lời theo diễn biến có lợi.
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường
Synopsis Inc (SNPS)
Synopsis tiếp tục giảm trong phiên thứ hai liên tiếp, chốt phiên hôm thứ Năm ở mức $571.50, giảm 0.32%. Cổ phiếu đã giảm gần 10% so với mức đỉnh ngày 26 tháng 2, trong khi đợt phục hồi gần đây không thể vượt qua đỉnh trước đó, cho thấy cổ phiếu đang có phần suy yếu. Tuy nhiên, nếu đóng cửa trên $630.00, nhận định này sẽ thay đổi. Đường xu hướng hỗ trợ trong ngắn hạn nằm trong vùng $535.00-$565.00; chừng nào cổ phiếu còn giữ được mức này, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn.
Chiến lược giao dịch:
Mua Synopsis ở mức $565.00, đặt lệnh dừng và đảo chiều tại $559.00, với mục tiêu chốt lời ở $610.00. Nếu lệnh dừng được kích hoạt, tiếp tục giữ các vị thế bán, đặt lệnh DỪNG MUA tại $570.00 và thoát lệnh khi giá tiến gần $535.00.
Mặt khác, nếu cổ phiếu tiếp tục tăng từ mức hôm thứ Năm, mở vị thế bán ở $612.00, đặt lệnh dừng tại $620.00 và mục tiêu chốt lời ở $570.00. Hãy đảm bảo dời mức chốt lời theo diễn biến có lợi đối với các vị thế bán.
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường