Đọc trong 11 phút
Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0,2% trong tháng 12, so với mức -0,1% của tháng trước đó, trong khi giữ nguyên ở mức 2,6% so với cùng kỳ năm trước. Giá thực phẩm tăng 0,1% và giá năng lượng tăng 0,3%, theo Cục Phân tích Kinh tế (BEA) thuộc Bộ Thương mại Mỹ, công bố hôm thứ Sáu. Kết quả khảo sát trung bình các nhà kinh tế của Reuters khớp chính xác với dự báo lạm phát tổng thể theo tháng và theo năm. Trong khi đó, PCE lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% so với mức 0,1% trong tháng, trong khi tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3,2% trong tháng 11 và là mức tăng thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021.
Giai đoạn lạm phát tồi tệ nhất trong bốn thập kỷ qua đã ở phía sau chúng ta, nhưng các chuyên gia thị trường cho rằng giá cả có thể mất vài năm mới trở lại mức trước đại dịch. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang đã nâng lãi suất lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, 5.25%-5.50%, để kiềm chế lạm phát. Mặc dù điều này chưa cản trở đà tăng trưởng của nền kinh tế, các nhà phân tích cho rằng chi phí vay cao sẽ sớm kìm hãm tăng trưởng.
Theo các chuyên gia Phố Wall, lạm phát tăng nhẹ sẽ không cản trở các quan chức Cục Dự trữ Liên bang quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại, ngay cả khi họ vạch ra lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai. Các nhà hoạch định chính sách sẽ nhóm họp vào ngày 30-31 tháng 1 trong cuộc họp FOMC đầu tiên của năm 2024, và thị trường gần như chắc chắn dự đoán chính sách sẽ không thay đổi.
Những điểm nổi bật chính trong báo cáo chỉ số PCE
Thu nhập cá nhân tăng mạnh 0,3%, tương đương 60,0 tỷ USD so với tháng trước trong tháng 12, trong khi thu nhập cá nhân khả dụng (DPI), được tính bằng thu nhập cá nhân trừ đi thuế, tăng 0,3%, tương đương 51,8 tỷ USD. Chi tiêu cá nhân, bao gồm tổng chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), khoản thanh toán lãi cá nhân và khoản thanh toán chuyển nhượng hiện tại của cá nhân, tăng 0,7%, tương đương 134,7 tỷ USD, trong khi chi tiêu của người tiêu dùng tăng 0,7%, tương đương 133,9 tỷ USD. Trong khi đó, tiết kiệm cá nhân đạt 766,7 tỷ USD trong tháng 12, với tỷ lệ tiết kiệm cá nhân ở mức 3,7%.
Người tiêu dùng chi tiêu cho cả dịch vụ lẫn hàng hóa. Trong lĩnh vực dịch vụ, các yếu tố đóng góp lớn nhất vào mức tăng là dịch vụ tài chính, bảo hiểm, chăm sóc sức khỏe và dịch vụ giải trí. Trong lĩnh vực hàng hóa, các yếu tố đóng góp lớn nhất là xe cơ giới và phụ tùng, các hàng hóa không bền khác, xăng và các mặt hàng năng lượng khác.
Đánh giá của các nhà kinh tế về báo cáo chỉ số PCE tháng 12
Jeff Klingelhofer từ Thornburg Investment Management cho rằng lạm phát tăng trở lại sẽ không khiến thị trường quá lo ngại vào thời điểm này, vì các quan chức Fed đã chỉ ra rằng ngay cả khi lạm phát giảm mà lãi suất không thay đổi, chính sách tiền tệ vẫn trở nên thắt chặt hơn.
Joseph Brusuelas, nhà kinh tế trưởng tại RSM, cho biết thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng cho thấy lạm phát có thể sớm chạm mục tiêu 2,0% của ngân hàng trung ương, tạo điều kiện để các nhà hoạch định chính sách bắt đầu một quá trình chuyển hướng chính sách kéo dài nhiều năm, đưa lãi suất về vùng 2,5%-3,0%. Lãi suất chuẩn của Fed hiện ở mức 5.25%-5.50%.
Gus Faucher, nhà kinh tế tại PNC Financial Services, cho rằng tốc độ giảm lạm phát sẽ quyết định liệu có xảy ra suy thoái hay không. Nếu lạm phát giảm xuống 2% vào cùng thời điểm năm tới, nguyên nhân sẽ là do suy thoái. Nhưng nếu tăng trưởng kinh tế chậm lại mà không suy yếu nghiêm trọng, lạm phát có thể giảm về mục tiêu của Fed vào cuối năm hoặc đầu năm 2025.
Phản ứng của thị trường trước tin tức về chi tiêu tiêu dùng cá nhân
Thị trường chứng khoán Mỹ kết phiên trái chiều hôm thứ Sáu, sau khi các chỉ số chứng khoán chủ chốt nhiều lần lập đỉnh lịch sử mới trong tuần. S&P 500 và Nasdaq 100 giảm từ các mức cao kỷ lục, trong khi Dow Jones Industrial Average đóng cửa với mức tăng nhẹ, khi nhà đầu tư chốt lời trước cuộc họp FOMC và báo cáo thất nghiệp trong tuần này. Tuy nhiên, bất chấp đợt điều chỉnh, cả ba chỉ số chủ chốt đều kết tuần tăng trong tuần thứ ba liên tiếp, ghi nhận 12 tuần tăng trong tổng số 13 tuần.
S&P 500 đóng cửa ở mức kỷ lục trong 5 trên 6 phiên gần nhất, chủ yếu nhờ lực kéo từ lĩnh vực công nghệ. Các cổ phiếu như Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Microsoft (MSFT) và Apple (AAPL) ghi nhận mức tăng vững chắc khi cơn sốt Trí tuệ Nhân tạo (AI) đẩy toàn thị trường lên các mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, 10 lĩnh vực còn lại trong chỉ số chứng khoán chuẩn này đang giao dịch thấp hơn khoảng 15% so với đỉnh lịch sử, khiến nhà đầu tư lo ngại rằng một số cổ phiếu vốn hóa lớn đang kéo thị trường lên có thể dễ bị tổn thương nếu đà tăng đảo chiều.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ phần lớn kết phiên tăng hôm thứ Sáu, đảo chiều so với mức thấp trong phiên sáng, khi báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân tháng 12 củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư rằng kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh mềm. Tuy nhiên, đà giảm lợi suất không kéo dài do lo ngại lượng nợ chính phủ phát hành ra thị trường sẽ tăng thêm và Fed cần thu hẹp bảng cân đối kế toán.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 5,6 điểm cơ bản, kết phiên ở mức 4.355%; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 2,1 điểm cơ bản lên 4.141%; còn lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm một điểm cơ bản xuống 4.271%. Trong khi đó, đường cong lợi suất giữa trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm — thước đo dự báo lạm phát — vẫn đảo ngược 21,4 điểm cơ bản.
Tuần này, Bộ Tài chính Mỹ sẽ tiếp tục đấu giá một đợt chứng khoán nợ khác khi chính phủ chuẩn bị đáp ứng nhu cầu chi tiêu trong quý tới, trong bối cảnh các khoản thanh toán an sinh xã hội và lãi suất ở mức cao.
Theo Kim Rupert từ Action Economics, chứng khoán Kho bạc đã đạt mức kỷ lục về quy mô phát hành, với một vài kỳ hạn có mức phát hành kỷ lục. Khi nguồn cung vượt cầu, trái phiếu kỳ hạn 5 năm được bán với lợi suất từ 4.055% trở lên vào thứ Tư tuần trước, do nhà đầu tư yêu cầu mức bù rủi ro cao hơn để nắm giữ thêm nợ.
Đồng tiền Mỹ giảm so với các đồng tiền đối ứng trong chỉ số đô la (DXY) hôm thứ Sáu, sau khi dữ liệu chỉ số giá PCE cho thấy mức tăng khiêm tốn trong tháng 12, làm dấy lên hy vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chỉ số này theo dõi diễn biến của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu đồng tiền của các quốc gia phát triển, giảm 0,14% xuống 103.433 trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp, khi nhà đầu tư chờ kết quả cuộc họp FOMC vào thứ Tư và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vào cuối tuần.
Các cặp EURUSD và GBPUSD giao ngay đóng cửa gần như không đổi, lần lượt ở mức 1.0853 và 1.2703, trong khi đồng bạc xanh tăng 0,33%, chốt ở mức 148.14 so với đồng yên Nhật.
Theo Jonathan Peterson, nhà kinh tế tại Capital Economics, bất chấp dữ liệu kinh tế Mỹ vững chắc, áp lực giảm phát đã hạn chế đà tăng của đồng đô la Mỹ. Trong bối cảnh đó, triển vọng đồng bạc xanh mạnh lên trong vài quý tới vẫn ảm đạm.
Phân tích kỹ thuật
Hợp đồng tương lai dầu thô WTI kỳ hạn tháng 3 (CLH24)
Hợp đồng tương lai dầu thô tăng phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức 78.01 USD/thùng, mức thanh toán cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11. Đà tăng mạnh của giá dầu đến từ nhiều yếu tố, bao gồm tâm lý kinh tế tích cực tại Mỹ và các biện pháp kích thích của Trung Quốc — cả hai đều được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu — trong khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông được cho là sẽ làm gián đoạn nguồn cung.
Dầu thô WTI đang trong xu hướng giảm chính, nhưng tuần trước giá đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng và mức đỉnh tháng 12 là 76.18 USD, cho thấy đà tăng có thể tiếp diễn trong ngắn hạn. Giá hiện có thể tăng lên ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 79.50-80.00 USD, rồi tiến xa hơn về vùng 86.00-90.00 USD. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 76.00 USD, tiếp theo là 72.00 USD.
Chiến lược giao dịch:
Bạn có thể mở vị thế mua dầu thô ở ba mức giá.
Thứ nhất- Mở vị thế mua nếu giá đóng cửa trên 80.00 USD hoặc vượt 81.50 USD. Đặt mức cắt lỗ tại 79.00 USD và thoát lệnh khi giá tiến gần 86.00 USD.
Thứ hai- Mở vị thế mua nếu giá giảm về 76.00 USD/thùng, đặt mức cắt lỗ tại 75.00 USD và mục tiêu chốt lời tại 79.00 USD.
Thứ ba- Cũng có thể mở vị thế mua nếu giá dầu giảm về 72.00 USD. Đặt mức cắt lỗ tại 71.00 USD và thoát lệnh trong vùng 76.00-79.00 USD.
Đảm bảo đặt lệnh trailing stop cho các giao dịch của bạn.
Hợp đồng tương lai dầu thô WTI kỳ hạn tháng 3 (CLH24) - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường
EURUSD giao ngay
Đồng euro đóng cửa gần như không đổi ở mức 1.0853 so với đồng đô la Mỹ hôm thứ Sáu, tạm dừng đà giảm của ngày trước đó sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách đầu tiên trong năm 2024 và kinh tế Mỹ tăng trưởng 3,3% trong quý cuối năm 2023.
Cặp tiền này đã giao dịch trong biên độ hẹp với xu hướng giảm trong vài tuần qua và nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong ngắn hạn. Giá có thể dao động giữa vùng hỗ trợ 1.0750-1.0760 và ngưỡng kháng cự 1.0950. Nếu phá vỡ một trong hai mức này, cặp tiền có thể biến động 150-200 điểm theo hướng đó.
Chiến lược giao dịch:
Mở các vị thế mua EURUSD tại 1.0750/60 với mức cắt lỗ ở 1.0700 và mục tiêu lợi nhuận 1.0870-1.0950. Mặt khác, nếu euro tăng mạnh từ mức hiện tại, bán khống cặp tiền này tại 1.0950, đặt mức dừng lỗ và đảo chiều tại 1.0990, với mục tiêu lợi nhuận 1.0770-1.0800. Nếu các mức dừng lỗ bị chạm, tiếp tục giữ các lệnh mua với mức cắt lỗ ở 1.0920 và mục tiêu lợi nhuận 1.1110.
Đảm bảo đặt các lệnh dừng lỗ động cho các giao dịch của bạn.
Biểu đồ EURUSD giao ngay - khung ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường