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Tras un comienzo de año incierto, los mercados bursátiles de EE. UU. terminaron 2023 con una nota positiva, y dos de los tres principales índices bursátiles cerraron en máximos históricos. Si la historia sirve de indicación de cómo la tendencia del año anterior afecta el desempeño del siguiente, la mayoría de los analistas cree que las sólidas ganancias probablemente también se extenderán hasta 2024. El sólido desempeño, que por lo general comenzó en la segunda mitad de 2023, estuvo liderado por el sector tecnológico, en un contexto de preocupaciones por una recesión, tensiones geopolíticas y un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, impulsados por tasas de interés en máximos de varias décadas.
A principios de 2023, pocos analistas esperaban que los mercados de EE. UU. tuvieran un desempeño tan sólido como el que mostraron hacia finales del año. La inflación desbocada, las altas tasas de interés, una crisis bancaria regional, los temores de recesión, la enorme caída del valor de las carteras de bonos, las crecientes pérdidas en las inversiones en criptomonedas y la guerra entre Rusia y Ucrania mantuvieron a los inversionistas en vilo durante la primera mitad del año. Sin embargo, a medida que avanzó el año, quedó claro que la inflación estaba disminuyendo de manera constante, mientras que un mercado laboral ajustado garantizaba un sólido gasto de los consumidores e impulsaba el crecimiento económico de EE. UU. Cuando sonó la campana de cierre el viernes, el último día de trading de 2023, el S&P 500 había ganado 24.23% en el año, hasta ubicarse en 4,769.83, cerca de su cierre récord de 4,796.56 y de su máximo histórico de 4,808.93, alcanzado en 2021. Por otro lado, el Dow Jones Industrial Average, compuesto por 30 acciones, subió 13.71% y cerró en 37,689.54, mientras que el Nasdaq 100 fue el de mejor desempeño entre los tres índices bursátiles de referencia en 2023, con un alza de 53.81% hasta los 16,825.93.
Desempeño por sector y las principales acciones de 2023
El Nasdaq 100 subió más de 50% en 2023 y superó claramente a los otros dos principales índices por un amplio margen. Por lo tanto, no debería sorprender que la industria tecnológica haya sido la de mejor desempeño, con un alza de 56.4%, seguida por los servicios de comunicación, con 54.4%. Ocho de los once sectores del S&P 500 generaron rendimientos positivos en 2023, mientras que tres sectores —productos básicos de consumo, energía y servicios públicos— terminaron con pérdidas.
Fuente: MarketWatch
Las diez acciones de mejor desempeño en 2023 estuvieron encabezadas por el fabricante de chips Nvidia (NVDA), que subió 239% después de que la compañía presentara una variedad de productos, lo que reforzó aún más su posición en el ámbito de la inteligencia artificial (IA). Entre las otras acciones con mejor desempeño se incluyeron Meta Platforms Inc., Royal Caribbean Group, Builders Firstsource Inc., Uber Technologies Inc., Carnival Corp Advanced Micro Devices Inc., PulteGroup Inc., Palo Alto Networks y Tesla Inc.
Mientras tanto, Broadcom Inc. registró un enorme repunte en diciembre, que impulsó su acción a subir más de 20% mes a mes y elevó su desempeño anual a 100%, después de que el gigante de los semiconductores informara sólidos resultados del cuarto trimestre fiscal. Según los analistas, la adquisición de VMware por parte de la compañía y la presentación de chips de redes de Inteligencia Artificial (IA) probablemente duplicarán sus ingresos en 2024.
Acciones del S&P 500 de mejor desempeño en 2023
Fuente: MarketWatch
Perspectivas del mercado para 2024
La mayoría de los economistas y analistas espera que los mercados bursátiles de EE. UU. prolonguen la tendencia alcista del año pasado. El análisis se basa en tendencias históricas del mercado bursátil que muestran que un sólido desempeño anual se extenderá hasta el año siguiente, impulsado principalmente por el impulso del año anterior. LPL Research analizó datos desde 1950, que mostraron que, cada vez que el S&P 500 subió 20% en un año, le siguió un avance promedio de 10% al año siguiente en el 80% de los casos.
En el frente económico, la inflación al consumidor está disminuyendo, el crecimiento del empleo se mantiene sólido y el gasto de los consumidores es estable, factores que son positivos para las acciones. Además, los mercados esperan que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés en el segundo trimestre de 2024, lo que impulsaría a los inversionistas a pasar de los valores de renta fija a activos de riesgo, como las acciones. Según la herramienta CME FedWatch, los traders están descontando una probabilidad superior al 50% de que se produzcan cinco recortes de tasas en 2024, lo que llevaría la tasa de referencia de los fondos federales a 4.00%-4.25% para finales del año.
Fuente: sitio web de cmegroup
Según Forbes Advisor, los analistas esperan que las empresas que componen el S&P 500 informen un crecimiento de las ganancias de 11.6% en 2024, con un precio objetivo promedio de 5,029 para el índice de referencia, una ganancia de 5.45% respecto al cierre del 29 de diciembre.
En cuanto a las acciones individuales que los analistas observan en 2024, Nvidia vuelve a ser la principal elección de la mayoría de los analistas debido a otra perspectiva récord para el cuarto trimestre fiscal de 2024 y el resto de este año. Entre las otras acciones con mayor potencial en la mira de los analistas están:
Fuente: MarketWatch
Análisis técnico
Futuros E-Mini Dow Jones (YM)
Los futuros E-Mini Dow Jones apuntan a una apertura negativa antes de la sesión regular de trading del primer día del año, después de cerrar el viernes en 38,012, sin cambios respecto a la sesión anterior. Sin embargo, la tendencia principal sigue siendo alcista, y es probable que las ganancias se extiendan hasta 40,100-40,600 en el mediano y largo plazo. La resistencia de corto plazo está en 38,100, y un cierre por encima debería ayudar a los futuros del índice a recuperar el impulso alcista y llevarlos por encima de la marca de 40k. El soporte de largo plazo está por encima de 33,250, formado por la línea de tendencia que conecta los mínimos de octubre de 2022 y 2023; mientras los futuros del Dow se mantengan por encima de este nivel, la tendencia alcista principal seguirá intacta.
Sin embargo, los futuros del índice están formando un patrón bajista de reversión de doble techo, con la línea de cuello en 37,390. Un cierre por debajo de ese nivel podría llevarlos hacia 36,700-36,800, el nivel de soporte representado por los máximos de 2021.
Estrategia de trading
Abra posiciones largas en los futuros E-Mini Dow Jones si cierran por encima de 38,100. Coloque un stop loss en 37,900 y salga cuando los futuros del índice se acerquen a 40,000. Asegúrese de colocar stops dinámicos en sus operaciones largas. También puede abrir una posición larga si los futuros del índice caen a 36,700-36,800, con un stop loss en 36,500 y un objetivo de 38,000-38,100.
Por el contrario, los traders de swing pueden abrir posiciones cortas si los futuros del Dow cierran por debajo de 37,390. Coloque un stop loss en 38,200 y establezca un objetivo de 36,800.
TradingView
Futuros S&P 500 E-Mini (ES)
Los futuros S&P 500 E-Mini cerraron el viernes en 4,820, con una caída de 0.25% en la sesión. Los futuros del índice comenzaron a negociarse en 4,818 el primer día de trading de 2024, antes de caer por debajo del soporte de corto plazo en 4,808 antes de la campana de apertura. La tendencia alcista principal sigue intacta, con soporte de largo plazo por encima de 4,250 y resistencia en la zona de 5,450-5,500, seguida por 6,300-6,400.
En las últimas sesiones, los futuros del S&P 500 retrocedieron repetidamente desde la zona de 4,800-4,830, lo que dio lugar a un patrón de reversión de doble techo, con soporte de corto plazo en 4,750. Un cierre por debajo de ese nivel podría provocar más pérdidas, y es probable que los futuros del índice de referencia caigan hacia 4,580-4,660. Al alza, un cierre por encima de 4,830 podría dar lugar a un repunte de corto plazo, con los futuros del índice apuntando a 4,950.
Estrategia de trading
Abra posiciones largas si los futuros del S&P 500 cierran por encima de 4,830 o superan 4,850, con un stop loss en 4,780 y un objetivo de 4,950. Los inversionistas de largo plazo pueden seguir manteniendo los futuros del índice, con objetivos más ambiciosos de 5,450-5,500, seguidos por 6,300-6,400. Asegúrese de colocar stops dinámicos en sus operaciones de largo plazo. También se pueden abrir operaciones largas si los futuros del S&P 500 caen hacia la zona de soporte de 4,580-4,600. Coloque un stop loss en 4,540 y salga cuando los futuros del índice se acerquen a 4,800.
TradingView
Futuros Nasdaq 100 E-Mini (ES)
Los futuros Nasdaq 100 E-Mini terminaron la sesión del viernes en 17,023.50, con una baja de 0.39% en el día. Los futuros del índice abrieron ligeramente a la baja, en 17,019, el primer día de trading de 2024 y, desde entonces, han caído más de un punto porcentual antes de la campana de apertura. La tendencia alcista de largo plazo sigue intacta, con soporte en 15,100 y resistencia en 22,300.
A corto plazo, es probable que los precios se acerquen a la zona de soporte de 16,660-16,770, que podría ofrecer buenos niveles para abrir nuevas posiciones largas. Sin embargo, si se rompe esa zona, las caídas podrían extenderse hasta 15,900-16,100. Al alza, si los futuros e-mini del Nasdaq 100 cierran por encima de los máximos recientes, las ganancias podrían extenderse hasta 17,450.
Estrategia de trading
Los traders de swing pueden abrir posiciones largas si los futuros del índice suben por encima de 17,200, con un stop loss en 17,050 y un objetivo de 17,450. A la baja, si los futuros e-mini del Nasdaq 100 cierran por debajo de 16,650 o caen por debajo de 16,600, abra posiciones cortas con un stop y reversión en 16,800 y un objetivo de 16,100-16,200. Asegúrese de colocar stops dinámicos en sus operaciones cortas.
Los inversionistas de largo plazo pueden abrir una posición larga si los futuros del índice cierran por encima de 17,450. Coloque un stop loss en 17,000 y salga cuando los futuros se acerquen a 22,000. También se pueden abrir posiciones largas si los futuros del Nasdaq 100 caen a 16,050-16,100. Coloque stops en 15,700 para un objetivo de ganancias de 17,100. Asegúrese de seguir ajustando sus objetivos de ganancias.
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