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Las acciones suben mientras el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos caen
La Reserva Federal de EE. UU. mantuvo las tasas de interés en máximos de varias décadas, en un rango de 5.25%-5.50%, tras su reunión de política monetaria de dos días, celebrada el miércoles. Al mismo tiempo, el presidente Jerome Powell reiteró que los responsables de la política monetaria esperarán a que la inflación continúe su trayectoria descendente antes de reducir la tasa de fondos federales. La decisión del FOMC sobre las tasas de interés era ampliamente esperada y, aunque el banco central de EE. UU. no hizo cambios significativos en su declaración de política, algunos de los anuncios moderados de Powell animaron a los inversionistas e impulsaron al alza los precios de las acciones, la renta fija y las materias primas.
Tasa de fondos federales de EE. UU.
Fuente: Trading Economics
Resumen de lo que dijo Powell en la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC
El presidente de la Fed cree que la inflación seguirá una trayectoria descendente no lineal y espera que el camino sea accidentado. Sin embargo, rectificó declaraciones anteriores de funcionarios de la Fed que vinculaban la baja tasa de desempleo con el aumento de la inflación, y señaló que un mercado laboral sólido no disuadiría a los responsables de la política monetaria de reducir los costos de endeudamiento, ya que están convencidos de que las limitaciones de la oferta provocadas por la pandemia desencadenaron la inflación de 2022, que alcanzó máximos de varias décadas. También dijo que es probable que la tasa de política monetaria esté en su nivel máximo de este ciclo y se mostró confiado en que la inflación bajaría gradualmente, lo que llevaría a la Fed a reducir las tasas en algún momento de este año.
En otra decisión inesperada, el presidente de la Fed dijo que el banco central de EE. UU. pronto reducirá el ritmo de su programa de reducción del balance.
El Comité Federal de Mercado Abierto subió las tasas de interés por última vez en julio, y los responsables de la política monetaria están más o menos convencidos de que estas alcanzaron su nivel máximo. Sin embargo, aunque el gráfico de puntos de la Fed prevé tres recortes de tasas este año, la estimación mediana de la tasa objetivo de los fondos federales subió 25 puntos básicos, a un rango de 3.75%-4.00% en 2025 y a un rango de 3.00%-3.25% a finales de 2026. Pero, a pesar de esto,
Algunos economistas no están convencidos de que la Fed recortará las tasas de forma tan agresiva como indica este año.
Matt Higgins, director ejecutivo y cofundador de RSE Ventures, cree que es poco probable que la Reserva Federal recorte las tasas de interés tres veces este año, pese a lo que dijo Powell y a lo que reveló el gráfico de puntos. De hecho, no espera que la Fed reduzca las tasas en 2024 y, aunque lo haga, podría ser un solo recorte hacia finales de año.
Mientras tanto, tras la reunión del FOMC del miércoles, los traders de futuros de fondos federales elevaron la probabilidad de un recorte de tasas en junio a 68.3%, frente al 67.4% del día anterior y al 52.9% del mes previo.
Fuente: sitio web de cmegroup
Reacción del mercado a la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés
Los mercados bursátiles de EE. UU. cerró al alza el miércoles después de que la Reserva Federal mantuviera sin cambios los costos de endeudamiento y señalara tres recortes de tasas este año, aunque no especificó cuándo. Además, los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión mejoraron el sentimiento de los inversionistas e impulsaron al índice de referencia S&P 500 a territorio récord.
El índice principal subió 0.89% y cerró la sesión del miércoles en 5,224.62; el Dow Jones Industrial Average, compuesto por 30 acciones, cerró en 39,512.13, con un alza de 1.03%; y el Nasdaq 100 terminó en 18,240.11, con una subida de 1.15%. Las ganancias del índice bursátil principal fueron lideradas por el sector de consumo discrecional, que avanzó 1.5%, mientras nueve de los once sectores subieron y cinco de ellos ganaron más de un punto porcentual.
Mientras tanto, los futuros de acciones apuntaban a una apertura positiva el jueves, con las acciones tecnológicas nuevamente a la cabeza. Se espera que Micron Technologies (MU) abra con una subida de alrededor del 17%, después de que el fabricante de chips reportara sólidas ganancias del segundo trimestre y elevara sus proyecciones para el tercer trimestre por encima de las estimaciones de Wall Street.
En los mercados de divisas, el dólar estadounidense revirtió el jueves las pérdidas de la sesión asiática y cotizó sin cambios en 103.45 en Europa. El repunte del dólar se produjo después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) recortara su tasa en un cuarto de punto tras su reunión de política monetaria del jueves, lo que situó su tasa de interés de referencia en 1.5%. El SNB es el primer banco central importante del mundo, aparte de China, que reduce las tasas en medio de una desaceleración de las presiones inflacionarias. La medida hizo caer al franco suizo frente a sus pares y aumentó las esperanzas de que otros bancos centrales sigan el mismo camino, mientras los inversionistas esperan con interés el resultado del anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) más tarde hoy.
Al mediodía en Europa, la moneda estadounidense se mantuvo sin cambios en 1.0915 frente al euro, mientras que cotizó con una baja de 0.19%, en 1.2760 y 150.98, frente a la libra esterlina y el yen japonés, respectivamente. El franco suizo cayó 0.72%, hasta 0.8932 frente al dólar, y bajó 0.59% frente al euro, hasta 0.9742.
Los títulos del Tesoro de EE. UU. subieron el miércoles, y el rendimiento del pagaré a 2 años, sensible a las tasas, cayó a mínimos de seis sesiones de 4.604% después de que las declaraciones moderadas del presidente de la Reserva Federal aumentaran las esperanzas de un recorte de tasas en junio y de otros dos este año. Mientras tanto, el rendimiento del pagaré de referencia a 10 años bajó 1.6 puntos básicos, hasta 4.277%, y el rendimiento del bono a 30 años subió 1.3 puntos básicos, hasta 4.456%.
Antes de la declaración de política de la Fed, los traders esperaban que el banco central de EE. UU. señalara dos recortes de tasas en 2024, ya que tanto la inflación de los precios al productor como la de los precios al consumidor se mantuvieron persistentes durante los dos primeros meses, tras una fuerte caída el año pasado. Pero la Fed sorprendió a los mercados e hizo subir brevemente los rendimientos, mientras los inversionistas se apresuraban a cubrir sus posiciones.
Mientras tanto, más del 80% de los bonos con grado de inversión emitidos por empresas estadounidenses cotizaron con descuento el miércoles, después de que los funcionarios de la Fed no se comprometieran a indicar cuándo empezarían a flexibilizar la política monetaria. Esa cifra bajó del 92% registrado en octubre del año pasado, cuando el rendimiento del T-Note a 10 años subió a 5%.
Análisis técnico
Oro al contado
El oro al contado subió más de 1.3% el miércoles y cerró en máximos récord de $2186 por onza troy, tras superar un estrecho rango de consolidación de $15 luego de que la Reserva Federal mantuviera sin cambios las tasas de interés en su reunión de marzo. El metal precioso prolongó el repunte de ayer durante la sesión asiática del jueves y se encamina a cerrar la semana con ganancias, las cuartas en cinco semanas.
El metal precioso retrocedió después de alcanzar la resistencia de corto plazo en $2225, y cualquier avance adicional hacia el canal alcista de largo plazo en $2320 solo se producirá si los precios cierran por encima de $2225. A la baja, cualquier retroceso probablemente encontrará soporte en $2190-2195, niveles adecuados para entrar en una posición de COMPRA.
Estrategia de trading:
Abrir posiciones largas en $2190-$2195, con un stop y reversión en $2180 y un objetivo de ganancias de $2220. Si los precios llegan a $2180, abrir una posición corta en el metal precioso, con un stop loss en $2200 y un objetivo de ganancias de $2135-$2155. Asegúrese de ir ajustando el nivel para proteger las ganancias.
Gráfico diario del oro al contado
Haga clic en el enlace para ver el gráfico: TradingView — Track All Markets
Netflix Inc (NFLX)
Netflix salió de un rango de consolidación de tres semanas y cerró el miércoles con un alza de 1.12%, en $627.69, su cierre más alto hasta la fecha. La ruptura del rango de consolidación y el repunte general del mercado probablemente impulsarán las acciones del proveedor de servicios de entretenimiento hacia la resistencia de largo plazo en $715.
A la baja, el soporte de corto plazo se encuentra en $624; si los precios cierran por debajo de ese nivel, podrían caer hasta la siguiente zona de soporte, en $595-600.
Estrategia de trading:
Abrir una posición larga en Netflix si los precios retroceden hacia $624-$626, el nivel de ruptura, con un stop loss en $610 y un objetivo de ganancias de $715 para un plazo de tres semanas a tres meses. Asegúrese de ir ajustando el nivel para proteger las ganancias.
Gráfico diario de Netflix
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