¿Cómo seguir a los Big Boys del mercado? Análisis de los informes COT

Hoy hablaremos de algo que estaban esperando con ansias, de algo que muchos traders darían dinero por saber. Responderemos a la pregunta qué posiciones están ocupadas por los grandes especuladores y fondos de inversión. Después de todo, como saben, el mercado Forex está impulsado por el dinero. A saber, por mucho dinero. Y para ser más precisos, en este artículo de nuestro Blog de Forex trataremos el análisis de los informes COT (Commitments of Traders) proporcionado por la CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission). En este artículo responderemos con detalle a las preguntas qué son estos informes, cuándo y dónde tomarlos y, lo que es más importante, cómo pueden ayudarnos en el trading. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

Recursos mencionados

– http://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm

– http://www.timingcharts.com/

Rastreamos dónde se posicionan los grandes jugadores. Análisis de los informes COT

A partir de estos informes, podemos averiguar qué posición en general están tomando los grandes jugadores del mercado de divisas. Y, utilizando estos datos, tomar decisiones más informadas sobre sus propias entradas, sus propias transacciones. Y, en general, analizar la situación comercial actual en el mercado. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

Primera cuestión, ¿por qué necesitamos saber los movimientos de jugadores grandes? El hecho es que el mercado está impulsado por el dinero. Y son conducidos por grandes cantidades de dinero. Naturalmente, con un lote de, digamos 0.1, no cambiaremos nada. Pero los principales actores: grandes traders, fondos de inversión, bancos, etc., que inyectan cientos de millones de dólares en el mercado, causan grandes movimientos. Y a menudo es imprudente ir en contra de tal fuerza. Por lo tanto, puede ser útil para nosotros saber en qué lado del mercado están los Big Boys. (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)

¿Cómo saber la posición de los grandes jugadores?

Una forma es a través de los informes COT. Que son proporcionados por la U.S. CFTC.

La U.S.CFTC es una organización que garantiza que no haya delitos comerciales en el mercado de futuros. Y esta organización informa a todos los principales actores en el mercado de futuros. A su vez, esta comisión pone en acceso gratuito los informes que se denominan "Commitments of Traders". Simplemente podemos ir a su página web y ver estos informes sin ningún obstáculo. Esta es información gratuita de acceso libre. Naturalmente, estos informes son del mercado de futuros. Y el mercado de futuros no son todos los jugadores en el mercado de divisas. Pero en conjunto, podemos sacar conclusiones bastante significativas. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

¿Cómo obtenemos acceso a estos informes?

Debemos de entrar en la "U.S. CFTC", encontrar la sección "Market reports" y seleccionar "Commitments of Traders".

Debe abrir esta página:

Desplácese más abajo.

Encuentra el título CURRENT LEGACY REPORTS. Aquí seleccionamos la sección Chicago Mercantile Exchange. Hay una tabla que consta de varias columnas. Seleccionamos de la segunda columna Futures and Options Combined. De esta manera obtendremos mucha información. Para quedarnos con lo que importa eligiremos "Short Format". (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

Se carga el último informe. Hablando de fechas, tenga en cuenta que los informes se publican el viernes al final de la semana. Pero representan una porción de datos hasta el martes. Es decir, recibimos datos con un retraso de aproximadamente 3 días. Y como los recibimos por la noche, podemos aplicar los datos de ellos solo al comienzo de la próxima semana, junto con la apertura del mercado. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

En el informe podemos observar los siguientes indicadores: “NON REPORTABLE POSITIONS”, “TOTAL”, “COMMERCIAL” y “NON-COMMERCIAL”.

NON REPORTABLE POSITIONS son pequeños traders con posiciones insignificantes. No es necesario prestarles atención, ya que se trata de una "multitud" con pequeños depósitos.

NON-COMMERCIAL esto no es más que los grandes especuladores. Es decir, bancos o fondos de inversión. Así como individuos con gran capital. Aquí puedes ver la división, en el número de posiciones largas y cortas. Así como los spreads.

Spreads son las posiciones opuestas abiertas por el mismo jugador. Por ejemplo, para comprar y vender al mismo tiempo. Quizás esto sea parte de una estrategia compleja, ya que los futuros tienen diferentes fechas de vencimiento. Tal vez algo más. No estamos particularmente interesados. Pero se proporcionan tales datos. (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)

COMMERCIAL son los datos de cobertura. Datos sobre representantes comerciales en el mercado que operan no para ganar dinero de forma especulativa, sino para sus propios intereses. Es decir, algunas grandes empresas.

Por ejemplo, una empresa no es rentable al aumentar los precios de las materias primas que se requieren para la producción de su producto. Y, respectivamente, compran materias primas o divisas por adelantado, de modo que si el precio aumenta, tenga un suministro para sus bienes y no pague en exceso. En pocas palabras, los jugadores comerciales no juegan en el mercado para hacer dinero de los cambios en los precios, sino que actúan en su propio interés. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

Para entrar en esta categoría, debe enviar una solicitud especial a la comisión de mercados de futuros. Y solo después de eso podrás recibir esta información. Pero recientemente, no solo las grandes organizaciones comerciales son adecuadas para esta categoría, sino que también, por ejemplo, los operadores de swaps en bancos también entran en esta categoría. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))

TOTAL es la suma de las posiciones de los grandes jugadores y los hedges funds. Para cada posición hay una división en largo y corto. Esta división en el número de posiciones largas y cortas. En este informe, hay mucha información que no necesitamos. Hay varios productos y bienes. Estamos interesados solo y exclusivamente en las divisas, por lo que debe desplazarse hacia abajo hasta el informe de moneda. (Sepa qué hacer cuando un bróker le estafa y le engaña con nuestro artículo ¿Puede realmente recuperar su dinero de un bróker fraudulento?)

También tenemos los datos CHANGES FROM.

Es decir, representa los cambios desde el último informe. Cuántas posiciones se han agregado y reducido en largo (Long) y corto (Short) para diferentes categorías de operadores. Y también hay datos de interés abierto.

En pocas palabras, el interés abierto (open interest) es la cantidad de dinero en el mercado.

¿Cómo utilizar los datos del informe COT?

En principio, puede estudiar los datos directamente desde el informe. Pero hay recursos especiales en los que todo esto se organiza mucho más conveniente para lo que nos interesa.

Uno de estos recursos es: http://www.timingcharts.com/

Vamos a averiguar cómo usarlo.

Entonces, ¿qué vemos al entrar en la página web? Inmediatamente se nos abre un gráfico. En este caso, es el dólar australiano. Esto se puede cambiar, así que no se preocupe. Veamos que podemos hacer aquí. El primer botón que tenemos es la divisa – Symbol

Puedes elegir cualquier divisa que desee. Tomemos la libra, por ejemplo. Luego viene el botón Linked.

Le permite visualizar los contratos de futuros adjuntos a las fechas. Dado que se sabe que tienen diferentes fechas de caducidad. Para los amantes de la excavación y la experimentación, puede elegir la configuración por meses, semanas y días. No necesitamos esto, así que dejamos Linked activo. A continuación, están los botones D, W y M. (Invierta y gane dinero en 2019 con nuestros Consejos para inversores en 2019. Qué debe incluir en su cartera)

D – gráficos diarios

W – gráficos semanales

M – gráficos mensuales

Hagamos que el campo activo sea el semanal, ya que los informes COT se actualizan una vez por semana. Será así más conveniente para nosotros. A continuación, puede elegir el diseño en forma de barras o velas. Cambie a las velas.

Luego viene el diseño de fondo. Aquí elíjalo según sea conveniente para usted. Yo voy a cambiarlo a claro.

El siguiente botón son los indicadores de Forex. Aquí puede agregar indicadores técnicos. Por ejemplo, regresión lineal, medias móviles, etc.

No tenemos ningún beneficio particular de esto. Porque es más conveniente realizar cualquier análisis técnico en nuestra plataforma de trading. Luego, está el botón COT. Estos son nuestros informes. Y el botón Sentiment. Al hacer clic en él, aparece la ventana del indicador. Este es el estado de ánimo del mercado. Se determina a partir de la posición de los comerciantes. Si la línea es alta, entonces el estado de ánimo es alcista. Si está abajo, entonces bajista. (Si no quiere perder más dinero en el trading en Forex, utilice la estrategia Inside Trend System – El sistema de trading perfecto para aquellos que ya están cansados de perder dinero)

Se verá diferente en los gráficos diarios:

Aquí lo importante reside en que estos son datos sobre las posiciones de traders reales. El problema es que no está indicado de dónde vienen. O bien son proporcionados por algún bróker, o de alguna forma ellos obtienen esta información. La página web no dice nada sobre este tema. Sinceramente, no sé cuán de útil será esto para nosotros, ya que no conocemos la fuente. Y, por lo tanto, el análisis puede ser incorrecto, incompleto y poco fiable. Pero si está interesado, puede explorar y encontrar algunos patrones. En general, si observa el indicador de sentimiento del mercado, puede ver que es similar al movimiento del gráfico. Pero, de nuevo, no siempre. Así que esto es sobre el sentimiento del mercado. Desde la parte inferior puede seleccionar un período. Por defecto, viene fijado el de medio año. Puede elegir entre 3 meses, 3 años, 5 años y así sucesivamente. (Para comprender la acción que tiene el volumen en el precio lea nuestra Guía completa para el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

Ahora, pasemos directamente a lo que vinimos a esta página web. Presione el botón COT.

Primero seleccionamos una base de datos. Futures Only o Options and Futures. Seleccione Options and Futures porque es un informe combinado y los datos allí son más voluminosos.

Luego vaya a la columna Output.

En él podemos elegir varios indicadores que se mostrarán en el gráfico.

NetPositions: inmediatamente obtenemos datos sobre las posiciones netas de los jugadores en el mercado. ¿Cómo se calculan las posiciones netas? De las posiciones largas se deducen las cortas. Por ejemplo, las posiciones largas son 100 000, las posiciones cortas son 50 000, lo que significa que las posiciones netas serán de +50,000. Si hay 100 000 posiciones largas y 200 000 cortas, entonces la posición neta será de -100 000. Aritmética simple. Luego viene el índice COT. (Sepa Cómo utilizar la estrategia de Forex "Gambito" para operar con éxito)

En este caso, las líneas se mostrarán por grupos separados de jugadores en una escala de 0 a 100. Dependiendo de qué movimientos hubo durante el último período de tiempo. En promedio, en 26 semanas obtenemos el índice COT, con el cual es bastante conveniente trabajar. A continuación, se muestra el índice de movimiento en forma de histograma. (Sepa Cómo operar con éxito mediante el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

Aquí debe elegir los datos en forma de histograma que queremos ver. El valor predeterminado es mostrar las posiciones de los grandes especuladores. Puede seleccionar datos sobre hedgers y pequeños especuladores. De repente ver todo en el gráfico del histograma no es posible ni recomendable, ya que no entenderíamos nada. Y, además, hay otro punto custom. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?) 

Aquí puede personalizar el indicador COT. Puedes elegir qué incluir en el cuadro.

Por lo tanto, tenemos el índice COT.

La línea verde es grandes especuladores.

La línea azul es hedgers comerciales.

La línea roja son pequeños especuladores (está deshabilitado ahora en el gráfico)

Hemos abierto la libra británica y los gráficos diarios. Los cambios se muestran para cada martes, ya que los datos se reciben solo ese día. Por lo tanto, cuando nos trasladamos a un determinado día, nada cambia en la escala. Pero cuando nos trasladamos al martes, aparecen puntos en nuestro índice COT. Los cambios en el último período, en nuestro caso por seis meses. Cambiemos al gráfico semanal para una mejor visibilidad. Ya que solo tenemos un informe cada semana y se proporciona una vez en la misma. Antes de analizar, debemos entender cómo operan los grandes jugadores, cómo comercian los hedgers y cómo operan los pequeños traders. Los principales jugadores suelen venir al principio de las tendencias. Cuando están empezando a formarse. Y salir al final de la tendencia. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Los jugadores comerciales pueden ir en contra de la tendencia, si a ellos les interesa. Y como regla general, inician algunas acciones activas contra la tendencia. Y a menudo un poco más adelantado antes del momento en que se manifiesta la tendencia. Los factores que no están disponibles para la gente común, pero que son conocidos por los hedgers, los alientan a tomar medidas con anticipación. Es decir, digamos comprar futuros de libra. Y así proteger su negocio de los riesgos financieros. Aquí hay un buen ejemplo del dólar canadiense. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Tuvimos una larga tendencia bajista. En este punto, los hedgers estaban en la zona de sobrecompra del índice COT. Casi todo el tiempo, mientras que la tendencia era bajista. Y tan pronto como la tendencia comenzó a crecer hacia arriba, el índice COT para los hedgers, respectivamente, comenzó a descender. Van en contra de la tendencia por sus propios intereses. Y comienzan a ir en contra de la tendencia a menudo por adelantado. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)

En nuestro ejemplo con la libra, puede ver que las posiciones de los coberturistas están creciendo ahora. Esto significa que debe esperar el movimiento de la libra hacia abajo. En cuanto a los grandes traders o especuladores, como regla general, están de acuerdo con el mercado. Ya que constituye una parte considerable. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

¿Cómo analizar todo esto?

Vale la pena prestar atención a la situación en su conjunto. Es decir, prestar atención a los hedgers y grandes especuladores. Y también a los pequeños especuladores. En primer lugar, quiero advertirle que el uso del índice COT como un sistema separado es incorrecto. Porque si estudiamos solo y exclusivamente a los informes COT, difícilmente podrá realizar transacciones rentables basándose en esta información únicamente. Puesto que aparecerán señales son falsas, y tendrá que operar en gráficos semanales. Reconocer esto requiere una preparación y experiencia muy notables. Más un factor de tiempo. Tendrá mucho tiempo para mantener la posición y utilizar grandes stop losses. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)

Por lo tanto, le aconsejo que use los informes COT como un filtro para su sistema. Es decir, analizar la situación en el análisis técnico y verificar las operaciones y el estado general del mercado según los informes de COT. Por lo tanto, tenemos que utilizar toda la información. No cualquier grupo particular de traders. Y además, prestar atención al interés abierto. Es decir, ver cómo de caliente está el mercado. Vamos a agregar al panel de interés abierto en el gráfico. (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)

Para hacer esto, haga clic en: 2nd С.О.Т. Panel, Сustom, Open Interest.

Les recuerdo que el Open Interest es la cantidad de dinero hay en el mercado. Veamos en nuestro ejemplo lo que estaba sucediendo en el mercado. Llamo su atención sobre los puntos cuando el interés abierto está en situaciones críticas. Es decir, o bien es muy bajo o alto. (Conozca Después de la bifurcación del Bitcoin Cash, ¿cuál es el verdadero Bitcoin?)

Qué tan alto y qué tan bajo podemos determinarlo solo mirando al gráfico como un todo. En estos puntos, llamamos la atención sobre lo que están haciendo otros grupos de especuladores. A saber, grandes hedgers y pequeños.

Vamos a empezar desde el principio.

El interés abierto por la libra era muy bajo. Los hedgers no se molestaban especialmente en comprar. Las posiciones de los grandes jugadores son en su mayoría alcistas y están por encima del nivel de 80. Es decir, en la zona de sobrecompra. Y, dado que el mercado todavía no está caliente, esto significa que los grandes traders están comprando. Pero al mismo tiempo, el potencial para ir de compras sigue siendo enorme. Los pequeños especuladores también están comprando. Por lo tanto, dado que hay poco dinero en el mercado, pero las compras prevalecen, podemos concluir fácilmente que se ha desarrollado una situación favorable para ingresar a posiciones largas. (Aprenda ¿Cómo aprovecharse de la psicología de los 90% de los traders perdedores?)

Y como podemos ver más, el mercado ha crecido. El siguiente punto extremo para el interés abierto, donde él era extremadamente alto.

Un interés abierto críticamente alto significa que el mercado está sobrecalentado. Y las posiciones de los hedgers son bajista. A la vez que significa que las posiciones de los grandes y pequeños traders se encuentran en el pico de las compras. ¿Qué puede pasar aquí? Los pequeños especuladores que se han puesto en largo se pueden llevar una desagradable sorpresa. Es probable que los grandes especuladores obtengan ganancias, vendiendo sus posiciones a los pequeños especuladores que los compren de buena gana. Hay demasiado dinero, el potencial de crecimiento está actualmente agotado. (¿Es rentable un sistema de trading basado en medias móviles? ¡Lo comprobamos!)

Y, como podemos ver en la captura de pantalla anterior, hubo una caída a la semana siguiente. Como no sabemos que se trata de una toma de ganancias o de una reversión, no tiene sentido hacer pronósticos largos (en este caso, para ir en corto). El siguiente punto que vemos en el gráfico de interés abierto es el 17 de diciembre. (Descubra al Indicador VWAP – Un indicador potente para el análisis de volumen del precio)

El interés abierto en este momento, aunque no alcanzó niveles tan bajos como antes, sigue siendo muy bajo. Los grandes especuladores del mercado siguen comprando. Y los hedgers no interfieren con este proceso. Existe la posibilidad de que nuevos grandes especuladores vuelvan a ingresar al mercado y continúen comprando divisas. Lo que pasó a la siguiente semana: (Para elegir adecuadamente un intercambiador de criptomonedas, lea nuestro artículo ¿Cómo elegir correctamente un intercambiador de criptomonedas?)

Luego vienen las ligeras fluctuaciones en el interés abierto. Otro punto de interés abierto se puede ver a continuación:

Aunque los grandes especuladores continuaron sus compras y parece que deberían tomar ganancias, pero:

– En primer lugar, las posiciones de los grandes especuladores aún no han alcanzado las posiciones clave del índice COT.

– En segundo lugar, el índice COT para los traders comerciales puede ir incluso más bajo, lo que, en consecuencia, puede causar un aumento de los precios.

Lo que, como vemos sucedió:

Entonces, otro valor crítico. Las posiciones abiertas de los grandes especuladores y los pequeños especuladores también están en el máximo. En la posición mínimas se encuentra los hedgers. Esto significa que estamos esperando la fijación de los beneficios de los grandes especuladores. Ya que el interés abierto ha ido aún más alto. Esto es lo que pasó: (Conozca la Regulación estatal de las criptodivisas en el mundo y cómo afectarán éstas a las cotizaciones de las criptomonedas)

A la próxima semana hubo un descenso, que continuó. Pero no quiero pensar mucho tiempo en el índice COT. El siguiente punto clave comparado con el otro tampoco fue tan crítico.

Pero podemos ver que hay movimiento. El índice de grandes especuladores estaba en su máximo. Y, en principio, no interferimos particularmente con el índice de cobertura. Estaba casi al mínimo. Sabiendo todo esto, fue posible concluir que la toma de ganancias ocurriría. Y como podemos ver, el gráfico bajó: (Conozca las desventajas y riesgos de invertir en bolsa)

A continuación, el siguiente punto que vemos en los gráficos es relativamente alto, pero no es suficiente. Aquí no podemos sacar conclusiones.

Echemos otro vistazo al dólar canadiense. También hay un par de ejemplos interesantes. En primer lugar, nos fijamos en el índice de interés abierto. Encontramos el primer punto crítico en el gráfico:

El índice de interés abierto fue mínimo. Y, al mismo tiempo, las posiciones de los especuladores grandes y pequeños, así como los hedgers, estaban aproximadamente en la mitad del índice COT. Aquí, no se pueden sacar conclusiones. El siguiente punto sigue siendo con un mínimo interés abierto. (Permítame recordarle que puede calcular el lote utilizando nuestro artículo ¿Cómo calcular un lote de manera manual?)

Vemos que la posición de los traders comerciales disminuyó, pero solo ligeramente. Las posiciones de los grandes especuladores también disminuyeron. Los pequeños especuladores aumentaron un poco sus posiciones. Para entender específicamente lo que está sucediendo en este momento, aumentemos el intervalo y veamos lo que sucedió antes. (Respóndase a la pregunta más importante de un trader: ¿Cómo dejar de perder dinero en Forex?)

Usted puede ver que los grandes especuladores anteriores estaban vendiendo, y los hedgers estaban comprando. Dado que el interés abierto es bajo, es posible aumentar sus posiciones. Ir al siguiente punto crítico:

Aquí podemos ver el índice COT en el máximo para los hedgers y en el mínimo para los grandes especuladores. Y casi a un mínimo para los pequeños especuladores. La idea es la retira de ganancias poniéndose en Short. Para posiciones cortas. Pero esta semana no sucedió. Hubo un aumento después de una semana, después de la señal. (Hay vida más alla del Bitcoin, 10 Criptodivisas alternativas al Bitcoin para invertir)

Pero ya habríamos recibido cualquier pérdida si hubiésemos operado solo basándonos en los informes COT. Por lo tanto, recuerde que los informes COT actúan como un filtro. Pero no como un sistema de trading separado. Luego viene otro punto crítico de interés abierto, donde el mercado se ha sobrecalentado. (Si no sabe qué significa las iniciales ICO, es de lectura obligada nuestro artículo ¿Qué son las ICO? ¿Podemos ganar dinero con ellas?)

¿Qué podemos esperar? El mercado está sobrecalentado, en relación con los cortos. Podemos esperar que los grandes especuladores comiencen a tomar ganancias en posiciones cortas. Por lo tanto, el crecimiento es posible. Y, como vemos, sucedió:

En las siguientes semanas, el índice de interés abierto se ubicó en el mismo nivel. Y no pudimos sacar conclusiones.

Pero al mismo tiempo se puede ver que los pequeños traders fueron comprados al máximo. Los peces gordos también aumentaron sus posiciones. Los hedgers se fueron en corto contra la tendencia. Aquí tenemos un espacio para que los grandes traders se pongan en largo, y de hecho así sucedió. Observo que en este caso nos ayudaron los datos de los pequeños traders. Por eso, a veces pueden ser muy útiles. Eso es todo. (Entienda lo que es el Blockchain o cadena de bloques leyendo nuestro artículo ¿Qué es el Blockchein y para qué sirve?)

No olvide que solo necesita usar los informes COT como un indicador de su sistema, que puede verificarse una vez a la semana antes de que se abra el mercado. No tradear solo y exclusivamente utilizando la información aparecida en los informes COT, ya que, por decirlo suavemente, es muy pesado y complejo de interpretar y muy poco fiable. (Conozca qué le espera al Litecoin en el 2019 con nuestro exclusivo artículo Predicción y pronóstico del desarrollo del precio del Litecoin para 2019)

Para finalizar este artículo, os dejamos con un recomendable video sobre el uso en real por parte de un trader profesional los informes COT para su aplicación posterior en una estrategia de trading en Forex. Por último, recuerde que el informe del ‘Commitment of Traders’ (COT) se publica todos los viernes a las 15:30, hora del este en EEUU, y refleja los compromisos o negociaciones de los traders del martes anterior.