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Avec la forte progression de la mondialisation au cours des dernières décennies, les entreprises traitent de plus en plus avec des fournisseurs et des clients du monde entier. En conséquence, le marché des changes s’est également davantage ouvert, exposant les entreprises aux créances et aux risques liés aux « devises exotiques ». Nous examinerons ce que sont les devises exotiques, les risques associés au trading de ces paires de devises et les devises à acheter en 2024.
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Que sont les devises exotiques ?
Le terme « devise exotique » est une expression générique qui désigne tout type de devise ou de paire de devises avec laquelle il est inhabituel de traiter. Ce terme est utilisé de manière interchangeable avec les devises des marchés émergents et, de manière plus générale, avec les paires de devises moins courantes présentant une faible liquidité. Les traders emploient ce terme pour distinguer ces paires de devises des principales devises, telles que l’euro ou le dollar américain, qui sont davantage négociées, plus largement utilisées et très liquides.
Contrairement aux marchés boursiers, où les fournisseurs d’indices tels que MSCI classent les pays en « marchés développés », « marchés émergents » et « marchés frontières », il n’existe pas de définition claire de ce qui est considéré comme « exotique » pour les devises. Une paire de devises exotique se situe en quelque sorte dans la sphère des marchés émergents et frontières et se caractérise généralement par une faible liquidité et un volume de trading limité.
Les paires de devises exotiques les plus populaires
En général, les paires secondaires impliquant des devises de marchés émergents moins courantes sont classées comme exotiques. Certaines personnes pourraient considérer la livre turque ou le réal brésilien face au dollar américain comme une paire de devises secondaire, mais une paire secondaire telle que la livre sterling face à l’une de ces devises serait très probablement classée comme exotique, par exemple TRY/GBP.
Parmi les paires de devises exotiques les plus populaires sur le marché du Forex figurent les paires avec la GBP et l’EUR face à la TRY (livre turque), au SGD (dollar de Singapour), au ZAR (rand sud-africain) et au BRL (réal brésilien).
Certaines plateformes classent également les paires de trading secondaires des marchés développés ou les devises européennes comme exotiques. Cela reste toutefois relativement rare. Les devises telles que la SEK (couronne suédoise), la NOK (couronne norvégienne) et la DKK (couronne danoise) sont généralement classées comme « scandinaves », tandis que les paires hors euro des marchés émergents européens, telles que la CZK (couronne tchèque) et la PLN (zloty polonais), sont considérées comme « exotiques ». Pour les traders russes, les devises des pays de l’ancienne Union soviétique et d’autres pays voisins sont plus intéressantes.
Volume de trading des devises exotiques
Les devises exotiques, qu’elles proviennent de marchés émergents ou frontières, ont tendance à présenter une liquidité relativement faible par rapport aux devises internationales plus établies. Selon une enquête menée par la BRI (Banque des règlements internationaux), ces paires ne représentent qu’un très faible pourcentage des transactions quotidiennes sur le marché mondial du Forex, dominé en grande partie par les paires impliquant le dollar américain, l’euro, le yen et la livre sterling. Le faible volume de trading entraîne donc des coûts de transaction plus élevés, des spreads acheteur-vendeur plus larges et, en fin de compte, un risque accru pour les personnes souhaitant trader ces devises.
Prévisions des taux de change des devises exotiques pour 2024
Prévisions du taux de change du tenge pour 2024
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La devise du Kazakhstan a connu une large fourchette de trading tout au long de 2023, et cette tendance pourrait se poursuivre l’année prochaine. En fin d’année, le tenge s’est renforcé et le dollar est tombé à 456 tenge en une semaine. Les données de l’Association des financiers du Kazakhstan indiquent que le tenge a bénéficié d’un contexte extérieur favorable, marqué par la hausse des prix du pétrole, la baisse du dollar, le recul des rendements des obligations américaines et une appétence accrue pour le risque sur les marchés mondiaux des capitaux.
En 2023, le taux de change de la monnaie nationale du Kazakhstan a connu une évolution importante. Le dollar a fluctué dans une fourchette de 445-480 tenge tout au long de l’année, affichant une large amplitude de trading. En été, la monnaie nationale s’est fortement appréciée face aux principales devises, mais elle s’est affaiblie à partir de l’automne. Selon la Banque nationale, au deuxième trimestre de l’année dernière, le tenge s’est apprécié de 3% face au dollar, passant de 462.61 en janvier à 448.54 en juin. En juillet, le taux de change du dollar est tombé à 445.20.
L’automne a été mouvementé pour le tenge, entraînant une hausse de la pression et de l’équilibre des échanges, ainsi qu’un intérêt accru pour les investissements à l’étranger. Les tendances mondiales et les fluctuations des marchés internationaux incitent les investisseurs à déplacer leurs actifs. À la mi-octobre, le taux de change du tenge a grimpé jusqu’à $480, mais il a commencé à revenir progressivement à partir de novembre.
Il convient de prêter attention à la baisse de l’inflation : si la hausse des prix ralentit, la Banque centrale commencera à réduire son taux directeur, ce qui diminuera l’attrait des actifs en tenge pour les investisseurs et entraînera un affaiblissement de la monnaie nationale. La baisse des prix du pétrole constitue un autre facteur préoccupant pour le tenge. Le prix de l’or noir recule en raison des craintes d’un ralentissement de l’économie mondiale et d’une offre excédentaire sur le marché. Selon les experts, le prix actuel du pétrole est déjà inférieur au prix cible prévu dans le budget de l’État pour la période 2024–2026. Les prévisions pour 2024 évoquent un éventuel ajustement du budget de l’État dans un avenir proche, qui nécessitera de nouvelles redistributions financières de la part du Fonds de soutien économique.
Selon les estimations de DAMU Capital Management, le taux de change du tenge face au dollar en 2024 se situera entre 480-500. Compte tenu du niveau élevé de l’inflation en République du Kazakhstan, un éventuel affaiblissement du tenge de 10% au cours de l’année serait considéré comme acceptable. Ainsi, une perte de pouvoir d’achat de 10% et un affaiblissement de la devise dans cette fourchette seraient tout à fait justifiés. Les taux directeurs en Russie peuvent influer sur le taux de change du tenge, mais ils ne sont pas le seul facteur. Les experts mettent en garde contre une possible dégradation de l’économie russe en 2024, qui pourrait entraîner une dévaluation du rouble et faire tomber celui-ci à 4-4.5 tenge par rouble.
La baisse des prix en Chine est particulièrement préoccupante, car elle pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique et une baisse de la consommation, ce qui pèserait à son tour sur les prix des matières premières. Si la Banque nationale décide d’appliquer une politique monétaire prudente et conservatrice, et que les liquidités en devises étrangères restent au niveau requis, le tenge conservera sa stabilité. Une année est une très longue période et, dans un contexte d’instabilité mondiale, les anticipations peuvent être très diverses. La principale prévision est que le taux de change du dollar pourrait fluctuer dans une fourchette de 440–485 tenge, et celui de l’euro dans une fourchette de 470–520 tenge.
Les facteurs extérieurs, tels que la politique et l’économie russes, ont un impact local sur le Kazakhstan. Toutefois, si la modernisation et les investissements dans différents secteurs sont menés à bien, le tenge pourra conserver un taux de change neutre. Les experts recommandent des réformes à long terme, la diversification de l’économie, le développement des infrastructures et les investissements dans les secteurs sociaux afin d’assurer la stabilité de la monnaie nationale.
Prévisions du taux de change du dirham pour 2024
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Le dirham des Émirats arabes unis est l’une des devises les plus fiables et les plus stables du marché financier mondial. Le pays est connu pour la richesse de son système économique, et sa devise reflète également cette solidité. En plus d’être rattaché à la devise la plus importante au monde, le dollar américain, le dirham des Émirats arabes unis bénéficie également de la robustesse de l’économie de Dubaï, du secteur pétrolier, d’un environnement commercial florissant et d’un secteur touristique en plein essor. Pour ces raisons, les traders expérimentés estiment que le dirham est un actif rentable pour toute personne qui investit sur le marché des changes. Si vous souhaitez ajouter cette devise à votre portefeuille, voici les performances potentielles du dirham l’année prochaine.
Les dernières statistiques indiquent que la croissance économique des Émirats arabes unis devrait atteindre 4% en 2024, sous l’effet de la récente croissance exponentielle du secteur non pétrolier du pays. Pendant des années, le principal atout des Émirats arabes unis a été leur secteur pétrolier. Cependant, le gouvernement a produit 7.3% de pétrole brut en moins à la mi-2023 et a récemment annoncé une réduction de la production. Malgré ces évolutions, les Émirats arabes unis poursuivent le développement de leur économie.
La croissance économique des Émirats arabes unis est la quatrième plus importante du Moyen-Orient, et leur PIB brut s’élève actuellement à 499 milliards de dollars en 2023. Les principales contributions hors pétrole à l’économie du pays sont actuellement l’immobilier, le tourisme, les services financiers, les activités commerciales et le commerce. Bien qu’il dispose de réserves pétrolières et d’un fonds souverain de plus de 1,3 billion de dollars, le pays diversifie son économie en développant d’autres secteurs, comme le marché du commerce mondial, le tourisme et les services financiers.
Depuis 2009, l’économie dynamique des Émirats arabes unis est un marché d’exportation majeur pour de grandes économies telles que les États-Unis, l’Europe, l’Asie et l’Afrique. Cela fait également de la devise AED une cible d’investissement sur le marché du forex et de trading de CFD pour les investisseurs. La situation économique d’un pays et sa devise sont souvent directement proportionnelles. Ces deux facteurs sont clairement liés par une relation de cause à effet, car la vigueur de l’économie affecte directement le taux de change d’une devise. L’inflation, les taux d’intérêt et les flux de capitaux sont des facteurs économiques qui affectent le taux de change d’une devise.
Les dernières données montrent que le taux d’inflation de Dubaï est tombé à 3,6 % au premier trimestre 2024 et à 4,6 % au quatrième trimestre 2023. Les prévisions actuelles tablent sur une forte baisse de l’inflation, voire sur son arrêt, en 2024. Le pays mise également sur ses secteurs hors pétrole pour augmenter son PIB. Alors que la reprise après la pandémie se poursuit, on apprend également que Dubaï a apuré sa dette de 29 milliards de Dh à la fin de 2023. Ce remboursement combine dette de marché et dette privée et témoigne d’une forte croissance économique après la pandémie. Le pays bénéficie de la reprise des arrivées de touristes, qui ont nettement augmenté depuis la reprise après la pandémie. L’immobilier est également un facteur important, et les entreprises liées au gouvernement de Dubaï (GRE) contribuent à la poursuite de la reprise économique du pays. Dans l’ensemble, les conditions économiques sont prometteuses et la valeur du dirham devrait s’apprécier d’ici 2024.
Les données mondiales sur la conversion du dollar américain en AED indiquent que la devise a reculé au cours de l’année écoulée. Toutefois, les perspectives du dirham sont positives pour 2024, les prévisions laissant entrevoir une croissance possible de 66,698 % d’ici l’année prochaine. Cela signifie qu’entre maintenant et novembre 2024, le cours pourrait passer de 3,672 Dh à 6,6669 Dh. AED/USD est un excellent investissement.
Prévisions du taux de change de la livre turque pour 2024
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Les analystes des banques mondiales prévoient que la livre turque se dépréciera d’environ un tiers face au dollar en 2024 et atteindra un nouveau plus bas historique, les fortes hausses des taux d’intérêt ne parvenant guère à freiner l’inflation intérieure ni à convaincre les Turcs de conserver une lire faible.
Compte tenu de la performance de la demande intérieure, meilleure que prévu, S&P Global a actualisé ses prévisions de croissance pour l’économie turque en 2023 et 2024. Le groupe a relevé ses prévisions de croissance pour la Turquie de 2,3 % à 2,4 % en 2024 et de 3,5 % à 3,7. % en 2023. Les estimations de croissance ont été révisées de 2,9 % à 2,7 % pour 2025 et de 3,1 % à 3,0 % pour 2026. Selon l’évaluation, le taux d’inflation moyen en Turquie devrait atteindre 53,7 % cette année et 50,3 % l’année prochaine, les estimations pour 2025 et 2026 étant respectivement de 29,1 % et 18,0 %. S&P prévoit que la livre turque s’échangera à 40,0 pour un dollar américain à la fin de 2024, à 42,0 à la fin de 2025 et à 43,0 à la fin de 2026.
La banque d’investissement JPMorgan a misé sur un rebond de la livre turque, l’un de ses principaux paris sur les marchés émergents pour 2024. « Le premier thème (de 2024) est celui des opérations de reprise », a déclaré JPMorgan, citant notamment la Turquie, ainsi que la Pologne, l’Afrique du Sud et Israël. « Nous ajoutons des contrats à terme TRY à 6 mois en position vendeuse à notre position existante en surpondération du TRY », ont-ils ajouté, faisant référence au pari sur une hausse de la livre turque face au dollar.
ING prévoyait un affaiblissement de la livre turque en 2024, mais moins important que celui anticipé par les contrats à terme. La banque néerlandaise prévoit que la livre turque s’échangera à 33,00 livres turques pour un dollar américain au premier trimestre 2024 et reculera à 38,00 d’ici la fin de l’année. Cette prévision baissière du cours de la livre turque repose sur un objectif de déficit budgétaire élevé, au seuil de 3 %, malgré les efforts déployés pour réduire l’inflation : dans ces conditions, les prévisions budgétaires pour l’année prochaine ne contribueront pas pleinement au processus de désinflation de la CBT. »
Prévisions du taux de change du dram arménien pour 2024
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Selon les prévisions de la Banque eurasienne de développement, le taux de change du dram pourrait atteindre 414 drams par dollar d’ici 2024. La direction de l’analyse de l’EDB, qui a présenté les Prévisions macroéconomiques 2024–2026, a souligné qu’une baisse des exportations et une hausse des importations en raison d’une demande intérieure dynamique seraient les principaux facteurs influençant le taux de change de la monnaie nationale.
Il semble que l’inflation pourrait atteindre environ 3,6 % en 2024, contre 0,3 % en 2023. La hausse des prix au premier semestre 2024 pourrait être inférieure au niveau cible fixé par la banque centrale, en raison de l’impact de la déflation sur les prix mondiaux des matières premières et des ressources, ainsi que de la baisse des anticipations d’inflation. Une hausse de la demande intérieure, dans un contexte de poursuite de la politique budgétaire de relance, créera les conditions d’une hausse ultérieure du taux d’inflation jusqu’au niveau souhaité. Le taux de refinancement pourrait être ramené à 8 % par an d’ici la fin de 2024.
La faible hausse des prix et la lenteur de l’activité économique jusqu’au milieu de 2024 permettront de poursuivre la baisse du taux directeur. À court terme, une inflation stable et une croissance économique stable sont attendues, ce qui conduira au maintien du taux directeur autour de 8 % en 2025-2026. Selon les prévisions de la Banque eurasienne de développement (EDB), le taux de change moyen du dollar par rapport au dram arménien sera de 414 drams en 2024. L’EDB a annoncé une augmentation des flux financiers, des apports étrangers et des arrivées de touristes, qui contribuera au renforcement de la monnaie nationale, mais une légère baisse de la valeur du dram arménien est prévue.
Prévisions du taux de change du dollar de Hong Kong pour 2024
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Le dollar américain (USD) est sous pression en raison des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance et la possibilité de baisses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, selon les dernières prévisions et mises à jour du marché des devises. La publication décevante de l’indice PMI des services de l’ISM a contribué à l’affaiblissement du dollar américain. Le prochain témoignage du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devant le Congrès pourrait avoir un impact supplémentaire sur le dollar américain, car des indications plus précises sur le calendrier des baisses de taux d’intérêt sont attendues, ce qui pourrait entraîner une baisse du dollar américain.
En revanche, le dollar de Hong Kong (HKD) devrait rester relativement stable en février. L’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a maintenu sa politique monétaire et ses taux d’intérêt, contribuant ainsi à la stabilité du HKD. Malgré quelques faiblesses de la performance économique de Hong Kong, le dollar de Hong Kong a fait preuve de résilience par rapport aux autres grandes devises asiatiques. Le maintien récent des taux d’intérêt par la HKMA en réponse aux décisions de la Réserve fédérale témoigne d’une position ferme en matière de politique monétaire pour la suite.
Le taux de change du dollar américain par rapport au dollar de Hong Kong, actuellement autour de 7,8245, évolue dans une fourchette stable proche de sa moyenne sur 3 mois. Le dollar américain étant soumis à des pressions à la baisse et le dollar de Hong Kong devant rester stable, les analystes des devises suggèrent de suivre l’évolution des indicateurs économiques américains, les éventuelles baisses des taux d’intérêt et les tensions géopolitiques afin d’évaluer les mouvements futurs du taux de change entre le dollar américain et le dollar de Hong Kong.
Quelle devise acheter ?
Les devises exotiques intéressent les traders, d’abord parce qu’elles offrent la possibilité de diversifier leurs actifs et ensuite en raison du potentiel de hausse ou de baisse de leur taux de change. Parmi toutes les paires de devises exotiques abordées dans cet article, le dirham arabe (AED) présente le plus grand potentiel de hausse, et la livre turque (TRY) le plus grand potentiel de baisse. Tradez l’AED et le TRY avec un effet de levier pouvant atteindre 1:10000 avec FxPro.