حسب نموذج التنفيذ

يستخدم وسطاء الفوركس نماذج تنفيذ مختلفة لمعالجة عمليات التداول، ويقدم كل نموذج فوائد وتحديات مميزة. يمكن أن تساعدك معرفة هذه الاختلافات في اختيار الوسيط الذي يناسب أسلوبك وأهدافك في التداول. فيما يلي نظرة عامة على نماذج التنفيذ الرئيسية وما تعنيه بالنسبة للمتداولين.

نماذج التنفيذ الرئيسية

الوصول المباشر إلى الأسواق (DMA)

يوفر وسطاء DMA للمتداولين إمكانية الوصول المباشر إلى الأسواق المالية، مما يسمح بتنفيذ الأوامر بأفضل الأسعار المتاحة دون تدخل من مكتب التعامل الخاص بالوسيط. هذا النموذج مفضل لدى المتداولين المحترفين الذين يحتاجون إلى الشفافية وسرعات التنفيذ السريعة.

صناع السوق (MM)

يعمل صناع السوق كطرف مقابل في معاملات المتداول، مما يعني أنهم يتخذون الجانب الآخر من التجارة. يسمح هذا النموذج للوسطاء بتحديد أسعار العرض والطلب الخاصة بهم، مما قد يؤدي في بعض الأحيان إلى فروق أسعار أوسع. ومع ذلك، غالبًا ما يقدم صناع السوق فروق أسعار ثابتة، مما يوفر بيئة تداول مستقرة.

وسطاء المعالجة المباشرة (STP)

يقوم وسطاء STP بتوجيه أوامر عملائهم مباشرة إلى مزودي السيولة دون أي تدخل من مكتب التعامل. عادةً ما يقدم هؤلاء الوسطاء فروق أسعار متغيرة، حيث يقومون بنقل ظروف السوق الفعلية إلى المتداولين. وسطاء STP معروفون بشفافيتهم وتنفيذهم الأسرع مقارنة بصناع السوق.

الوسطاء الذين لا يتعاملون مع مكاتب التداول (NDD)

لا يوجد لدى وسطاء NDD مكتب تداول ويقدمون نماذج تنفيذ STP أو ECN (شبكة الاتصالات الإلكترونية). وهذا يعني أن الأوامر يتم تنفيذها تلقائيًا دون أي تدخل من الوسيط، مما يؤدي إلى تنفيذ أسرع وأسعار محتملة أفضل، اعتمادًا على ظروف السوق.

وسطاء مكتب التعامل (DD)

يقوم وسطاء مكتب التداول، المعروفون أيضًا باسم صناع السوق، بإنشاء سوق لعملائهم من خلال العمل كطرف مقابل في صفقاتهم. يمكن أن يؤدي هذا النموذج إلى تباطؤ سرعات التنفيذ وتضارب المصالح المحتمل، حيث قد يستفيد الوسيط من خسائر العميل.

وسطاء شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN)

يقدم وسطاء ECN منصة حيث يمكن للعديد من المشاركين في السوق، بما في ذلك البنوك والمؤسسات المالية والمتداولين الأفراد، التداول مباشرة مع بعضهم البعض. عادةً ما يقدم وسطاء ECN فروق أسعار ضيقة للغاية ويتقاضون عمولة صغيرة لكل عملية تداول. يحظى هذا النموذج بشعبية كبيرة بين المتداولين ذوي الخبرة نظرًا لشفافيته وإمكانية الوصول إلى السيولة الكبيرة.

الوسطاء المختلطون

يقدم بعض الوسطاء مجموعة من نماذج التنفيذ، المعروفة باسم الوسطاء المختلطين. وقد يقدمون أنواعًا مختلفة من الحسابات، مثل حسابات ECN، وحسابات STP، وحتى حسابات صانع السوق. تسمح هذه المرونة للمتداولين باختيار نوع الحساب الذي يتناسب بشكل أفضل مع أسلوب التداول وتفضيلاتهم.

أنواع أخرى من الوسطاء

وسطاء مديري الحسابات المتعددة (MAM)

يقدم هؤلاء الوسطاء منصات تسمح لمديري الصناديق بإدارة حسابات متعددة في وقت واحد. يعتبر هذا النموذج مثاليًا للمتداولين المحترفين أو المؤسسات التي تدير حسابات عملاء متعددة.

الوسطاء الرئيسيون

يقدم الوسطاء الرئيسيون مجموعة من الخدمات بما في ذلك تنفيذ التجارة والمقاصة والتمويل للعملاء من المؤسسات وكبار المتداولين. وهي توفر إمكانية الوصول إلى أسواق ومصادر سيولة متعددة.

الاستنتاج

يحتوي كل نموذج تنفيذ على متطلباته التنظيمية وإيجابياته وسلبياته. على سبيل المثال، غالبًا ما يتم تفضيل وسطاء ECN وSTP لشفافيتهم وسرعتهم، في حين قد يجذب صناع السوق المتداولين الذين يبحثون عن فروق أسعار ثابتة وبيئة تداول أكثر قابلية للتنبؤ.