阅读需时2分钟
外汇市场的锯齿状走势自交易所诞生以来就一直令交易者困惑。尽管有人认为技术分析无异于看茶叶占卜，但加特利形态已证明，对价格走势进行系统分析能够揭示高概率的交易机会。
加特利形态最早由 Harold McKinley Gartley 在其 20 世纪 30 年代出版的《Profits in the Stock Market》一书中记录，它以斐波那契比率和图表形态分析的既有原则为基础。Gartley 旨在解答交易中经久不衰的问题：买什么、何时买入和卖出。他对市场心理和群体行为的洞察，使他得以识别出在重大价格波动之前反复出现的图表形态。加特利形态最初虽为股票设计，但很快便凭借其多功能性吸引了外汇交易者。如今，加特利形态已成为技术分析中的常用工具，分为看涨加特利和看跌加特利两种形态，具有明确的波段和回撤。交易书籍高度评价加特利形态能够提前判断谐波走势的可靠性。借助形态识别软件，在图表上识别加特利形态并不困难。然而，与任何交易策略一样，加特利谐波形态并非水晶球；要取得成功，仍需根据当前市场状况进行调整、管理风险，并不断打磨入场和出场技巧。本文介绍了经受时间考验的调整方法和最佳实践，帮助交易者在外汇货币对和股票指数上交易加特利形态。
什么是外汇市场中的加特利形态
加特利形态是一种特殊的谐波图表形态，可帮助交易者识别外汇市场中潜在的反转点，但它既是回撤形态，也是延续形态。它基于斐波那契比率，由 H.M. Gartley 在其 1935 年出版的《Profits in the Stock Market》一书中提出。与其他谐波形态一样，加特利形态是一种五点反转形态，各点之间存在特定的斐波那契回撤。该形态从 X 点开始，以锯齿状走势依次移动至 A、B、C 点，最后到达 D 点；最后的 D 点标示出潜在的反转区域，价格可能在此改变方向：
- 在看涨加特利形态中，D 点的低点会低于 B 点。这意味着价格有可能从 D 点反转向上。
- 在看跌加特利形态中，D 点相对于 B 点形成更高的高点，预示着潜在的顶部以及向下反转。
交易者会在图表上寻找加特利形态，尤其关注关键支撑位和阻力位。该形态可在 C 点和 D 点为潜在的做多或做空交易机会提供预警。如果结合价格走势、成交量或动量振荡指标等其他指标进行确认，加特利形态可以提高在外汇市场捕捉反转的概率。
如何在交易中识别加特利形态？
由于加特利形态是一种谐波形态，其波段必须符合特定的斐波那契水平和比率，才能构成有效形态。识别加特利形态时，请遵循以下规则：
加特利形态规则
- XA 段——XA 段可以是任何价格走势，没有斐波那契要求。这一段构成初始趋势。
- AB 段——AB 段应回撤 XA 段的 61.8% 至 78.6%。这一段构成逆势走势。
- BC 段——BC 段应回撤 AB 段的 38.2% 或 88.6%。这一段延续逆势走势。
- CD 段——如果 BC 是 AB 的 38.2%，CD 应延伸至 BC 的 127.2%。如果 BC 是 AB 的 88.6%，CD 段应延伸至 BC 的 161.8%。
- AD 段——最后，CD 完成时，AD 应回撤原始 XA 段的 78.6% 至 88.6%，以确认形态完成。
遵循这些斐波那契序列即可验证加特利形态。形态完成后，交易者便可以关注 C 点和 D 点可能出现的反转。使用斐波那契工具准确测量各段，是识别有效形态的关键。形态完整形成后，加特利形态会呈现出极佳的对称性。它对精确斐波那契水平的遵循，揭示了市场走势中隐藏的秩序，而这正是 Gartley 最初观察到的。
如何识别看跌和看涨加特利形态
D 点潜在反转的方向决定了加特利形态是看涨还是看跌。
看涨加特利形态
看涨加特利形态的整体趋势看涨，XA 段和 BC 段向上运行，AB 段和 CD 段向下运行，由此形成在 D 点向上反转的可能。在上升趋势中，看涨加特利形态逐渐形成，始于标记波段低点的 X 点。随后，A 点和 C 点形成更低的高点，B 点和 D 点形成更高的低点，构成标志性的 M 形。
看跌加特利形态
看跌加特利形态的结构正好相反——XA 段和 BC 段向下运行，AB 段和 CD 段向上运行。这使得价格有可能在 D 点向下反转。看跌加特利形态会形成 W 形结构。
获利目标
看涨加特利和看跌加特利形态确认后，获利目标相似：
- 波段 B
- 波段 C
- 波段 A
- AD 的 161.8% 延伸位（最终目标）
总而言之，交易者会关注与整体主导趋势相反、形状鲜明的 M/W 形态。随后结合其他指标，确认 C 点和 D 点可能出现的反转，从而在牛市和熊市中把握交易机会。
谐波形态列表
以下是技术分析中使用的一些最常见的谐波形态：
谐波形态示例
基本形态：
- AB=CD：该形态由四个价格点（A、B、C 和 D）构成，其中 AB=CD，BC 回撤 AB 的一个斐波那契水平（通常为 38.2% 或 61.8%）。
- ABCD：该形态与 AB=CD 形态相似，但多出一个点（D）；该点通过将 AB 段按 BC 段的长度延伸而形成。
五点形态：
- 加特利形态：该形态由五个价格点（X、A、B、C 和 D）构成，其中 XA 回撤 AB 的 61.8%，BC 回撤 XA 的 38.2%，CD 延伸至 BC 的 127.2% 或 161.8%。
- 蝴蝶形态：该形态与加特利形态相似，但 BC 的回撤更深（通常为 XA 的 78.6% 或 88.6%）。
- 蝙蝠形态：该形态与加特利形态相似，但 BC 的回撤较浅（通常为 XA 的 50% 或 61.8%）。
- 螃蟹形态：螃蟹形态与加特利形态相似，但内部结构更加复杂。
- 鲨鱼形态：该形态与加特利形态相似，但具有一组非常具体的斐波那契回撤和延伸位。
- 赛福形态：该形态是一种在强劲趋势走势之后形成的延续形态。它的特点是先出现深度回撤（通常为 78.6% 或 88.6%），随后出现较浅回撤（通常为 38.2% 或 50%）。
加特利形态的真实案例
通过观察加特利形态的实际走势，可以了解如何识别和交易谐波形态。以下是看涨和看跌加特利形态的图表示例：
看涨加特利形态示例
这张4 小时EUR/USD 图表展示了上升趋势中逐渐形成的看涨加特利形态。X、A 和 C 点标示相对的波段低点，而 B 点和 D 点则是更高的高点。最后一段 CD 回撤至 127% 斐波那契水平，在价格突破 C 点后形成做多入场机会。
看跌加特利形态示例
在这张 USDCAD 4 小时图表中，看跌加特利形态在下跌趋势中逐渐形成。该形态的摆动高点位于 X、A 和 C，摆动低点则位于 B 和 D。价格在 BC 的 161.8% 斐波那契位获得支撑，表明跌破 C 点时可做空。
加特利交易策略
加特利形态为交易者提供了一种结构化的方法，用于识别高概率交易机会。虽然定价和加特利形态交易的细节可能有所不同，但核心的谐波交易策略始终不变。首先，准确识别正在形成的形态。标记 X、A、B、C 和 D 点，观察加特利所述的斐波那契比率，并监测 CD 段，等待价格测试 127.2% 或 161.8% 的斐波那契回撤位。从任一支撑位反弹都表明形态有效。
加特利交易入场
使用以下市场入场策略交易加特利形态：
- 做多入场时，看涨加特利形态的触发条件是突破 C 点，或位于 127.2% 或 161.8% 的斐波那契比率之间。
- 看跌加特利形态的入场时机是在跌破 C 点时，或位于 127.2% 或 161.8% 的斐波那契比率之间。
加特利止损
加特利形态规则的一个关键方面，是合理设置止损，以便在交易机会失效时限制下行风险。对于由看涨加特利形态触发的多头交易，初始止损应设在 D 点摆动低点下方，或 161.8% 斐波那契位下方。随着交易朝有利方向发展，可相应上调止损，例如设在 C 点或 B 点摆动高点上方，以锁定利润。
加特利止盈
设置明确的价格目标对于交易加特利形态时锁定利润至关重要。可利用形态中识别出的斐波那契扩展位，有条不紊地落袋为安。对于看涨加特利形态，初始止盈目标是 AD 段的 161.8% 斐波那契扩展位，这与加特利的测量走势策略相吻合。随着交易朝有利方向发展，可在此前的摆动高点逐步平仓：
- 第一个目标位在 B 点
- 下一个目标位在 C 点
- 以及 A 摆动点。
加特利形态的优势在于其内置的退出策略，可指出适合止盈的区域，使交易者能够顺势交易并定期锁定收益。精明的交易者只在扩展位部分止盈，让剩余仓位在移动止损的保护下继续持有。通过在既定目标位分批退出，加特利交易者可以累积收益，同时管理风险。关键在于有纪律地遵循多个止盈目标，并在预设价位逐步平仓获利交易。
MetaTrader 4 可自动添加斐波那契回撤位
以下介绍 MetaTrader 4 如何在交易加特利形态时自动添加斐波那契回撤位：
- 步骤 #1：在 MT4 工具栏中找到“斐波那契回撤”工具。它通常以带有多条水平线和百分比的图标表示。或者，在顶部菜单中依次选择“插入”>“斐波那契”>“回撤”。
- 步骤 #2：在图表上目视识别潜在加特利形态的 X、A、B 和 C 点。
- 步骤 #3：点击 X 点（形态的起点）。
- 步骤 #4：将工具拖动至 A 点（第一段的终点）。
- 步骤 #5：松开鼠标按钮。MT4 将自动绘制斐波那契回撤位，其中包括可供寻找潜在入场机会的关键 78.6% 水平。
此外，MetaTrader 社区还开发了许多专门用于识别加特利形态的自定义指标。这些指标可在 MQL5 等在线市场免费下载或购买。
市场背景条件
与任何谐波图表形态一样，加特利形态可提供高概率交易机会，但交易仍需结合更广泛的图表分析进行确认。通过考察关键价位的当前结构、趋势和波动性指标，可以评估市场背景。价格是否已远离均值，或正在区间内盘整？震荡指标显示了怎样的动能？成交量是否确认了正在形成的走势？分析更高时间周期有助于了解主导趋势。在上升趋势中使用看涨加特利形态，在下降趋势中使用看跌加特利形态。寻找多个时间周期中的突破等信号汇聚的情况，并确保整体技术面相符。加特利形态提供形态信息，而价格走势则从交易图表中提供实时线索。没有任何指标能未卜先知，但将图表背景与高概率加特利形态结合起来，可以改善交易时机和交易结构。交易者既能从形态本身获得优势，也能根据不断变化的市场状况灵活执行交易。
要点总结
以下是有效交易加特利形态的核心要点：
- 根据明确的摆动点和比率识别看涨和看跌形态。看跌加特利形态的高点位于 X、A 和 C，低点位于 B 和 D。
- 根据看跌加特利形态规则和形态序列，在上升趋势中交易看涨加特利形态，在下降趋势中交易看跌加特利形态。
- 看涨形态中，突破 D 点后做多，并将止损设在 D 点下方，在斐波那契扩展位止盈。
- 看跌加特利形态中，跌破 D 点后做空，将止损设在 D 点上方，并设置下行目标位。
- 在 D 点触发入场前，使用价格走势确认形态有效。
- 在 C、B 和 A 摆动点逐步平仓部分仓位，在价格上涨过程中锁定收益。
总结
总而言之，加特利形态是从谐波市场走势中获利的最可靠交易策略之一。通过将量化的斐波那契比率与价格走势相结合，加特利形态提供了一种概率性方法，帮助交易者低买高卖。然而，成功交易加特利形态需要练习和技巧。掌握入场时机、止损设置、止盈目标和确认方法，才能决定成败。若要亲身练习交易加特利形态及其他图表形态，请务必选择一家提供强大图表功能、低点差和优质订单执行的经纪商进行练习。您可以使用我们的 外汇经纪商对比，根据您的交易风格和谐波策略找到最适合您的外汇经纪商。