ใช้เวลาอ่าน 3 นาที
การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 216,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ตามรายงานของ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์ที่ Dow Jones สำรวจคาดว่าตัวเลขการจ้างงานจะอยู่ที่ 170,000 ตำแหน่ง แม้ว่าตัวเลขเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนจะถูกปรับลดลงจาก 199,000 และ 150,000 ตำแหน่ง มาอยู่ที่ 173,000 และ 105,000 ตำแหน่งตามลำดับ ในอีกด้านหนึ่ง อัตราการว่างงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.7% ขณะที่คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.8%
ข้อมูลการจ้างงานที่สูงกว่าคาดทำให้ความคาดหวังของตลาดที่ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 5 ครั้งในปีนี้ โดยเริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม ลดลงชั่วคราว ในสรุปประมาณการเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อเดือนธันวาคม เจ้าหน้าที่ Fed คาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐานในปี 2024 ซึ่งอาจทำให้อัตราดอกเบี้ย Fed Funds มาตรฐานลดลงจากระดับปัจจุบันที่ 5.25%-5.50% มาอยู่ที่ 4.50%-4.75%
อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ
ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานที่แท้จริง ซึ่งเป็นมาตรวัดการว่างงานในวงกว้างที่รวมผู้ที่หมดกำลังใจในการหางานและผู้ที่ทำงานพาร์ตไทม์ และเป็นส่วนหนึ่งของการสำรวจภาคครัวเรือน เพิ่มขึ้นเป็น 7.1% ขณะที่จำนวนผู้มีงานทำลดลง 683,000 คน
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์ส Fed Funds ยังไม่ยอมถอดใจง่าย ๆ โดยยังคงประเมินโอกาสเกือบ 64% ที่ Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม และคาดว่าจะมีการปรับลด 3 ครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool.
ที่มา: เว็บไซต์ CMEGroup
ประเด็นสำคัญจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรและการว่างงาน
การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ดีกว่าคาดมีแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องในภาครัฐ การดูแลสุขภาพ การก่อสร้าง และบริการช่วยเหลือสังคม ขณะที่จำนวนตำแหน่งงานในภาคการขนส่งและคลังสินค้าลดลง
รายงานการจ้างงานประกอบด้วยการสำรวจรายเดือน 2 ชุด ได้แก่ การสำรวจภาคครัวเรือนและการสำรวจสถานประกอบการ โดยชุดแรกวัดสถิติกำลังแรงงาน เช่น การว่างงานจำแนกตามลักษณะทางประชากร ส่วนชุดหลังวัดการจ้างงานนอกภาคเกษตร ชั่วโมงการทำงาน และรายได้แยกตามอุตสาหกรรม
จากการสำรวจภาคครัวเรือน จำนวนผู้ว่างงานในเดือนธันวาคมไม่เปลี่ยนแปลงที่ 6.3 ล้านคน เทียบกับ 5.7 ล้านคนเมื่อปีก่อน ซึ่งขณะนั้นอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.5% จำนวนผู้ว่างงานระยะยาว (27 สัปดาห์ขึ้นไป) อยู่ที่ 1.2 ล้านคน แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน และคิดเป็น 19.7% ของผู้ว่างงานทั้งหมด ขณะเดียวกัน อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานอยู่ที่ 62.5% และสัดส่วนผู้มีงานทำต่อประชากรอยู่ที่ 60.1% โดยทั้งสองตัวเลขลดลง 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อน สุดท้ายนี้ มีผู้ทำงานพาร์ตไทม์ด้วยเหตุผลทางเศรษฐกิจ 4.22 ล้านคน แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤศจิกายน ขณะที่จำนวนผู้ที่ไม่ได้อยู่ในกำลังแรงงานแต่ต้องการหางานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 5.7 ล้านคน
การสำรวจสถานประกอบการแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้น 2.7 ล้านตำแหน่งในปี 2023 ซึ่งต่ำกว่า 4.8 ล้านตำแหน่งในปีก่อนหน้าอย่างมาก การเติบโตของการจ้างงานในเดือนธันวาคมส่วนใหญ่มาจากภาครัฐ (52,000 ตำแหน่ง) การดูแลสุขภาพ (38,000 ตำแหน่ง) บริการช่วยเหลือสังคม (21,000 ตำแหน่ง) และการก่อสร้าง (17,000 ตำแหน่ง) ในทางกลับกัน การจ้างงานในภาคการขนส่งและคลังสินค้าลดลง (23,000 ตำแหน่ง) โดยส่วนใหญ่มาจากการสูญเสียตำแหน่งงาน 32,000 ตำแหน่งในธุรกิจบริการจัดส่งพัสดุและไปรษณียภัณฑ์
รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงของพนักงานทุกคนในภาคเอกชนที่ไม่ใช่ภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 15 เซนต์ หรือ 0.4% เป็น $34.27 โดยไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ขณะที่ชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ลดลง 0.1 ชั่วโมง เหลือ 34.3 ชั่วโมงในเดือนธันวาคม
ที่มา: bls.gov
ความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ต่อรายงานอัตราการว่างงาน
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนด้านตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกของ BlackRock กล่าวว่า รายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมีอุปสงค์แรงงานที่แข็งแกร่งเป็นแรงหนุน เขากล่าวเพิ่มเติมว่า ตัวเลขการจ้างงานโดยรวมที่สูงบ่งชี้อย่างชัดเจนว่าตลาดแรงงานยังห่างไกลจากภาวะทรุดตัวอย่างหนัก และควรเป็นเครื่องเตือนใจให้แก่นักลงทุนที่คาดว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว
Andrew Patterson นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Vanguard มองว่าเส้นทางสู่การนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของ Fed ยังคงขรุขระ และเชื่อว่าการตัดสินใจของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าควรเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดจะถูกเลื่อนไปเป็นช่วงครึ่งหลังของปี 2024
Sung Won Sohn ศาสตราจารย์ด้านการเงินและเศรษฐศาสตร์จาก Loyola Marymount University ในลอสแอนเจลิส เชื่อว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ไม่ได้ตึงตัวอย่างที่เห็น แม้ตัวเลขการจ้างงานในเดือนธันวาคมจะแข็งแกร่ง เขายังคาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคม
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดวันศุกร์แรกของปีใหม่ด้วยการปรับขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน โดยดัชนีหุ้นหลักแกว่งตัวขึ้นลงหลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สูงกว่าคาดสร้างความประหลาดใจให้ตลาด และลดความคาดหวังที่ว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม ดัชนีหลักยังบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 10 สัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์จับตาข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคและผลประกอบการรายไตรมาสของธนาคารขนาดใหญ่ที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้
ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) ขยับขึ้น 0.07% หรือ 25.77 จุด ปิดตลาดวันศุกร์ที่ 37,466.11 จุด ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้น 0.18% หรือ 8.56 จุด สู่ 4,697.24 จุด และดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.15% หรือ 23.97 จุด สู่ 16,305.98 จุด
หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อเดือนตุลาคม หุ้นก็ฟื้นตัวและปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา โดยดัชนีหลักบวกติดต่อกัน 10 สัปดาห์ หลังผู้กำหนดนโยบายของ Federal Reserve ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย การปรับขึ้นอย่างรุนแรงได้มาถึงจุดเปลี่ยน โดยนักลงทุนเชื่อว่าตลาดอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ท่ามกลางความไม่แน่นอนในระดับสูงเกี่ยวกับตัวเลขเศรษฐกิจและวิธีที่ Fed จะใช้ตัวเลขเหล่านั้นเพื่อตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย นี่จึงเป็นเหตุผลที่ข้อมูลเงินเฟ้อและฤดูประกาศผลประกอบการของบริษัทที่กำลังจะมาถึงในช่วงปลายสัปดาห์ จะช่วยกำหนดทิศทางตลาดในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า
ในตลาดฟอเร็กซ์ ดอลลาร์สหรัฐปิดทรงตัวที่ 102.41 เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในการซื้อขายที่ผันผวน หลังรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นมากกว่า 1% ในรอบสัปดาห์ ท่ามกลางความต้องการรับความเสี่ยงที่ซบเซาก่อนรายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคประจำเดือนธันวาคมในวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับยูโรที่ 1.0941 และเยนที่ 144.59 ขณะที่อ่อนค่าลง 0.27% เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง ปิดที่ 1.2716 ในวันศุกร์
การปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัว เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดปรับลดความคาดหวังต่อจังหวะและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ณ วันศุกร์ เทรดเดอร์ Fed Funds ประเมินโอกาส 64% ที่ผู้กำหนดนโยบายจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนมีนาคม ข้อมูลเงินเฟ้อวันพฤหัสบดีอาจยืนยันมุมมองดังกล่าว
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ — กราฟรายวัน
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ — TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แกว่งตัวอย่างรุนแรง ก่อนส่วนใหญ่จะปิดปรับขึ้นในวันศุกร์ หลังรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมที่แข็งแกร่งถูกหักล้างด้วยข้อมูลภาคบริการของเดือนเดียวกันที่อ่อนแอกว่าคาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีลดลง 0.04 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.383% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 4.9 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.050% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 5.1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.205%
ก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สูงกว่าคาดสร้างความประหลาดใจให้ตลาด แต่เมื่อการซื้อขายช่วงเช้าผ่านไป 30 นาที อัตราผลตอบแทนก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 4% หลัง Institute for Supply Management (ISM) ระบุว่าภาวะธุรกิจของบริษัทที่เน้นให้บริการลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ 50.6% ในเดือนธันวาคม จาก 52.7% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่การเติบโตของการจ้างงานในภาคส่วนนี้ร่วงลงมาอยู่ที่ 43.3 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 จาก 50.7 ในช่วงเดียวกัน
Chris Gunster หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ Fidelis Capital คาดว่าตลาดตราสารหนี้จะยังคงผันผวนต่อไป ท่ามกลางการออกพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรภาคธุรกิจเพิ่มเติมในช่วงสองสามสัปดาห์ข้างหน้า เขามองว่าความคาดหวังของตลาดกับมุมมองของเจ้าหน้าที่ Federal Reserve และข้อมูลเศรษฐกิจไม่สอดคล้องกัน และคาดว่าอัตราผลตอบแทนจะยังอยู่ในระดับสูงในอนาคตอันใกล้
มุมมองทางเทคนิค
Nvidia Corporation (NVDA)
Nvidia ปรับตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ที่มีวันซื้อขายสั้นลงเนื่องจากวันหยุด และปิดตลาดวันศุกร์ที่ $490.97 อย่างไรก็ตาม แม้จะฟื้นตัว แต่หุ้นปิดสัปดาห์โดยขาดทุน 0.86% NVDA อยู่ในจุดที่น่าสนใจระหว่างแนวรับระยะสั้นที่ $479.00 ซึ่งหากราคาปิดต่ำกว่าระดับนี้ก็อาจร่วงลงไปหาแนวรับเส้นแนวโน้มระยะยาวที่ $463.00 กับแนวต้านในช่วง $502.00-$505.00 (จุดสูงสุดตลอดกาลล่าสุด) และการทะลุกรอบรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น
กราฟของ Nvidia ยังคงเป็นขาขึ้น และการปิดเหนือ $505.00 น่าจะผลักดันให้หุ้นขึ้นไปสู่ $550.00-$555.00 โดยมีเป้าหมายในช่วง 3-6 เดือนที่ $640.00-$650.00 มุมมองนี้จะใช้ไม่ได้ก็ต่อเมื่อราคาปิดต่ำกว่า $463.00 ติดต่อกันเท่านั้น
กลยุทธ์:
ซื้อ Nvidia หากราคาปิดเหนือ $505.00 หรือทะลุ $515.00 วางสต็อปลอสที่ $495.00 และขายทำกำไรเมื่อราคาเข้าใกล้ $550.00-$555.00 นักลงทุนระยะยาวสามารถถือต่อไปจนถึง $650.00 ได้ แต่ควรเลื่อนจุดทำกำไรตามราคา
สามารถเปิดสถานะซื้อได้เช่นกัน หากราคาปรับลงมาที่ $465.00-$470.00 โดยตั้งจุดหยุดและกลับสถานะที่ $450.00 และตั้งเป้าทำกำไรที่ $500.00
Nvidia- กราฟรายวัน
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — Track All Markets
Netflix Inc. (NFLX)
Netflix ปิดสัปดาห์แรกของปี 2024 ที่ $474.06 ลดลง 2.63% หุ้นเพิ่งปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี และกำลังพยายามกลับขึ้นไปแตะระดับดังกล่าว แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น โดยมีแนวรับและแนวต้านที่ $393.00 และ $650.00 ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ในระยะใกล้ ราคาอาจแกว่งตัวระหว่างโซนแนวรับที่ $445.00 และ $465.00 ซึ่งเป็นระดับที่เหมาะสำหรับการเปิดสถานะซื้อ กับแนวต้านที่ $485.00
กลยุทธ์
เปิดสถานะซื้อในโซน $445.00-$465.00 โดยตั้งจุดหยุดและกลับสถานะที่ $438.00 และปิดสถานะเมื่อหุ้นเข้าใกล้แนวต้านระยะใกล้ที่ $510.00-$514.00 เทรดเดอร์ที่ถือสถานะข้ามวันสามารถเปิดสถานะซื้อได้หาก Netflix ปิดเหนือ $514.00 หรือทะลุ $525.00 ตั้งจุดหยุดที่ $475.00 และปิดสถานะเมื่อราคาเข้าใกล้ $650.00 อย่าลืมเลื่อนจุดหยุดตามสถานะที่ถือข้ามวัน
Netflix- กราฟรายวัน
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — Track All Markets