ใช้เวลาอ่าน 3 นาที
ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศชะลอตัวลงจากช่วงสามเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
รายงานเบื้องต้นของ Bureau of Economic Analysis' กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตรารายปี 3.3% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศที่แท้จริง ซึ่งเป็นมาตรวัดสินค้าและบริการทั้งหมดที่ผลิตในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ในวอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 2.0% โดยมีแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ช่วยคลายความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจถดถอยที่นักวิเคราะห์จำนวนมากคาดการณ์ไว้มาตั้งแต่กลางปี 2022
รายงาน GDP ที่สูงกว่าคาดเผยแพร่ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สี่ ดัชนีราคาพื้นฐานที่สะท้อนรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 2.0% ในไตรมาสสุดท้าย ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบรายปี ดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้น 2.7% ซึ่งลดลงอย่างมากจาก 5.9% ที่รายงานในไตรมาสสุดท้ายของปี 2022 ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.2% เทียบกับ 5.1% ในช่วงเดียวกัน
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 4.9% ในไตรมาสที่สาม โดยเติบโตอย่างรวดเร็วแม้เงินเฟ้อจะลดลงอย่างมาก การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งมีสาเหตุหลักจากความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเลิกจ้างในระดับต่ำและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นในระดับเหมาะสม ปัจจัยเหล่านี้ช่วยสนับสนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภค นอกจากนี้ การใช้จ่ายภาครัฐที่แข็งแกร่ง อัตราดอกเบี้ยที่เกือบเป็นศูนย์ และการแจกจ่ายเงินสดให้ครัวเรือนในช่วงการระบาดของ COVID ยังช่วยเพิ่มเงินออมจากการค้าปลีก ขณะที่ภาคธุรกิจล็อกอัตราดอกเบี้ยต่ำไว้ ปัจจัยทั้งหมดนี้ช่วยป้องกันไม่ให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่แทบจะแน่นอน
รายงาน GDP ไตรมาสที่สี่เผยแพร่ไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่ผู้กำหนดนโยบายของ Federal Reserve จะประชุมกำหนดนโยบายการเงินครั้งแรกของปีนี้ แม้ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าเจ้าหน้าที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ 5.25%-5.50% แต่รายงาน GDP ที่แข็งแกร่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงไว้อีกระยะหนึ่ง
ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์ส Fed Funds ได้ทยอยลดความคาดหวังว่า Fed จะปรับเปลี่ยนทิศทางไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาส 46.2% ที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับปัจจุบันในเดือนมีนาคม ตัวเลขดังกล่าวลดลงอย่างมากจากเมื่อหนึ่งเดือนก่อน ซึ่งความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 75.6%
ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup
ประเด็นสำคัญจากรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศไตรมาสที่สี่
การเพิ่มขึ้นของ GDP ที่แท้จริงได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสินค้าและบริการ การใช้จ่ายของรัฐบาลกลาง รัฐบาลระดับรัฐและท้องถิ่น การส่งออก การลงทุนคงที่ในที่อยู่อาศัยและนอกภาคที่อยู่อาศัย ตลอดจนการลงทุนในสินค้าคงคลังของภาคเอกชน ผู้บริโภคใช้จ่ายกับบริการเป็นหลัก เช่น อาหาร ที่พัก และการดูแลสุขภาพ ส่วนการใช้จ่ายด้านสินค้าประกอบด้วยสินค้าไม่คงทนอื่น ๆ สินค้าเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ และยานพาหนะ
ในทางกลับกัน การชะลอตัวของ GDP ที่แท้จริงในไตรมาสที่สี่มีสาเหตุหลักจากการลงทุนในสินค้าคงคลังของภาคเอกชน การใช้จ่ายของผู้บริโภค การลงทุนคงที่ในที่อยู่อาศัย และการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางที่ลดลง ขณะที่การนำเข้าชะลอตัวลง GDP ในรูปตัวเงินปัจจุบันเพิ่มขึ้นในอัตรารายปี 4.8% หรือ 328.7 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 27.94 ล้านล้านดอลลาร์ จาก 8.3% หรือ 547.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม
ดัชนีราคาที่แสดงถึงการซื้อสินค้าและบริการมวลรวมเพิ่มขึ้น 1.9% ในไตรมาสที่สี่ จาก 2.9% ในไตรมาสที่สาม ขณะที่ดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้น 1.7% จาก 2.6% ส่วนดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 2.0% เท่ากับไตรมาสที่สาม
ดูรายงานฉบับเต็มได้ ที่นี่.
มุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ต่อข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ
Rob Haworth, ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ US Bank Asset Management Group เชื่อว่ารายงาน GDP สร้างความประหลาดใจให้ตลาด เนื่องจากเงินเฟ้อลดลงแม้การใช้จ่ายของผู้บริโภคจะแข็งแกร่ง เขาคาดว่าจะได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมจากผลประกอบการของบริษัทและการเติบโตของยอดขายในอนาคต
Hargreaves Lansdown นักวิเคราะห์ Sophie Lund Yates กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงยืดหยุ่นได้ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยสูงและเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้น เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคแข็งแกร่ง ในความเห็นของเธอ ครัวเรือนกำลังใช้เงินออมส่วนเกินอย่างรวดเร็ว โดยหลายครัวเรือนต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงสำหรับสินเชื่อส่วนบุคคล จึงสามารถรองรับแรงกระแทกที่สูงกว่าคาดได้ เธอเชื่อว่าพายุครั้งนี้จะไม่ผ่านพ้นไปโดยไม่มีผลกระทบ แต่เตือนว่าผู้มีส่วนร่วมในตลาดที่คาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้จะต้องผิดหวังอย่างมาก
ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงาน GDP ไตรมาสที่สี่ของสหรัฐฯ
หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดย S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันและปิดบวกเล็กน้อย หลังการเติบโตของ GDP ไตรมาสที่สี่ที่ดีกว่าคาดช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงพุ่งขึ้น 0.53% ปิดที่ 4894.16 ส่วน Dow ปิดบวก 0.64% ที่ 38,049.13 และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.10% สู่ระดับ 15,510.50
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 3.3% ในไตรมาสที่สี่ โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง แม้เงินเฟ้อยังคงทรงตัว ซึ่งบ่งชี้ว่า Fed กำลังเอาชนะปัญหาราคาสินค้าสูงได้โดยไม่ทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตามรายงานของ Dow Jones Newswires ขณะนี้ S&P 500 ซื้อขายที่ระดับ 20 เท่าของประมาณการกำไรในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ Fed เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแสดงความแข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากนักลงทุนให้ความสนใจกับองค์ประกอบด้านเงินเฟ้อในรายงาน GDP และคาดว่าราคาจะลดลงต่อไป แม้ยังคงยึดมั่นกับมุมมองที่ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในปีนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 8.5 จุดเบสิกพอยต์ อยู่ที่ 4.299% พันธบัตร TNote อายุ 10 ปีลดลง 6 จุดเบสิกพอยต์ อยู่ที่ 4.12% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 3.9 จุดเบสิกพอยต์ อยู่ที่ 4.372%
ขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประมูลขายพันธบัตรอายุ 7 ปีมูลค่า 41 พันล้านดอลลาร์ได้สำเร็จ โดยมีส่วนลดเล็กน้อย และมีการเสนอซื้อจากผู้เสนอราคาที่ไม่ใช่ดีลเลอร์ในสัดส่วนสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ 86.1% ตามรายงานจาก BMO Capital Markets
ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) เมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนีถ่วงน้ำหนักการค้าเพิ่มขึ้น 0.33% ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบสองวัน ณ 103.57 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้น 0.35% เมื่อเทียบกับยูโร ปิดตลาดวันพฤหัสบดีที่ 1.0846 ขณะที่แข็งค่าขึ้น 0.15% เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง สู่ระดับ 1.2706 และเพิ่มขึ้น 0.11% เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น สู่ระดับ 147.66 การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สี่ช่วยเพิ่มความหวังว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปนานขึ้น ส่งผลให้ความต้องการถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ยูโรเผชิญแรงกดดันหลังนักลงทุนเพิ่มการเดิมพันว่าอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน ภายหลังการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เมื่อวันพฤหัสบดี
มุมมองทางเทคนิค
Tesla Inc (TSLA)
หุ้น Tesla ร่วงลงมากกว่า 12% ปิดที่ $182.63 เมื่อวันพฤหัสบดี หลังบริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้วต่ำกว่าคาด และนำเสนอแนวโน้มรถยนต์ไฟฟ้าในปี 2024 ที่ไม่สดใสนัก รายงานผลประกอบการที่อ่อนแอประกอบกับแนวทางที่คลุมเครือจากฝ่ายบริหาร ทำให้มีการปรับลดคำแนะนำและราคาเป้าหมายหลายรายการ ส่งผลให้หุ้นปิดที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 พฤษภาคม 2023
ขณะนี้หุ้น Tesla อยู่ในแนวโน้มขาลงหลัก โดยปิดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาลงระยะกลางเล็กน้อยที่ $183.00 และมีแนวโน้มที่การขาดทุนจะขยายไปถึง $175.00-$176.00 ก่อนจะดีดตัวกลับ แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่บริเวณจุดต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ $195.00 ตามด้วยโซน $205.00-$208.00 ค่า RSI อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการดีดตัวกลับในระยะใกล้หลังจากราคาปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว
กลยุทธ์การเทรด
เปิดสถานะซื้อ Tesla หากราคาลงมาที่ $175.00-$176.00 ตั้งสต็อปลอสที่ $169.00 และปิดสถานะเมื่อราคาเข้าใกล้ $190.00-$194.00 ในอีกทางหนึ่ง ควรพิจารณาเปิดสถานะซื้อก็ต่อเมื่อหุ้นปิดเหนือ $208.00 ตั้งจุดตัดขาดทุนที่ $201.00 โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ $237.00-$240.00
กราฟรายวันของ Tesla Inc.
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด
Shopify Inc. (SHOP)
SHOP ปิดลดลง 0.30% ที่ $80.49 เมื่อวันพฤหัสบดี โดยปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปีที่ทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์ แม้หุ้นจะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับภาพรวมตลาดไม่มากก็น้อย แต่ Shopify ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหลัก ทว่ารูปแบบยอดคู่บ่งชี้ว่าราคาอาจปรับตัวลงในระยะใกล้ หากหลุดเส้นคอ
หากราคาปิดต่ำกว่า $80.50 (ระดับทะลุผ่านของรูปแบบกลับตัวแบบยอดคู่) การปรับตัวลงอาจขยายไปถึง $70.00-$70.60 ซึ่งเป็นเส้นแนวนอนที่เชื่อมจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคมและมกราคม ในทางกลับกัน หากหุ้นดีดตัวกลับและปิดเหนือ $83.50 ราคาอาจปรับขึ้นต่อไปจนถึง $103.00-$116.00
กลยุทธ์การเทรด
เปิดสถานะขาย SHOP เฉพาะเมื่อหุ้นปิดต่ำกว่า $80.50 ตั้งสต็อปลอสที่ $84.50 และปิดสถานะเมื่อราคาเข้าใกล้ $71.00 ในทางกลับกัน ให้เปิดสถานะซื้อหาก Shopify ปิดเหนือ $84.00 หรือพุ่งขึ้นเหนือ $86.00 ตั้งสต็อปลอสที่ $78.00 โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ $103.00-$115.00 ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ตั้งจุดหยุดขาดทุนแบบเลื่อนตามราคาไว้สำหรับสถานะซื้อ
กราฟรายวันของ Shopify Inc.
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด