ช่วงเทศกาลวันหยุดหนุนยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน

ยอดขายรถยนต์และร้านค้าปลีกเพิ่มขึ้น ขณะที่ยอดขายสถานีบริการน้ำมันและร้านสุขภาพและของใช้ส่วนบุคคลลดลง 

ยอดขายของร้านค้าปลีกในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน ท่ามกลางการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และปิดท้ายปีที่ผันผวน โดยตอกย้ำความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ยอดค้าปลีกที่ไม่รวมรถยนต์เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ 0.4% ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์โดย The Wall Street Journal คาดการณ์ว่ายอดค้าปลีกโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 0.4% และเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อไม่รวมรถยนต์ 

ยอดค้าปลีกคิดเป็นหนึ่งในสามของการใช้จ่ายของผู้บริโภคทั้งหมด และเป็นข้อมูลที่บ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามข้อมูลของ สำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐฯ, ซึ่งอยู่ภายใต้กระทรวงพาณิชย์ ยอดประเมินเบื้องต้นของยอดค้าปลีก รวมยอดขายอาหาร พุ่งขึ้นเป็น 709.9 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 5.6% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 3.2% ในปี 2023 ขณะเดียวกัน ยอดขายรวมในไตรมาสสุดท้ายของปี 2023 เพิ่มขึ้น 3.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน 

มีรายงานยอดขายเพิ่มขึ้นที่ร้านค้าปลีกออนไลน์ (1.5%) ร้านค้าสินค้าทั่วไป (1.3%) ร้านขายเสื้อผ้า (1.5%) และร้านค้าปลีกประเภทอื่น ๆ (0.7%) ในทางตรงกันข้าม ยอดขายลดลงที่ร้านสุขภาพและของใช้ส่วนบุคคล (-1.4%) สถานีบริการน้ำมัน (-1.3%) ร้านเฟอร์นิเจอร์ (-1%) และร้านจำหน่ายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และเครื่องใช้ไฟฟ้า (0.3%) ยอดค้าปลีกพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมรถยนต์ ยอดขายสถานีบริการน้ำมัน บริการอาหาร และวัสดุก่อสร้าง เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 0.8% ในเดือนธันวาคม สูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 

ข้อมูลการค้าปลีกประจำเดือนไม่ได้ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งบ่งชี้ว่ายอดขายเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีที่ 3.4% ตามที่ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธันวาคมแสดงไว้เมื่อต้นเดือนนี้ แม้พิจารณาแบบเดือนต่อเดือน ยอดขายภาคครัวเรือนก็เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนธันวาคม เทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง

แม้ตัวเลขยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งในเดือนธันวาคมจะยิ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจไม่เข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างที่นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ไว้เมื่อปีที่แล้ว แต่ก็ช่วยสนับสนุนเหตุผลของเฟดในการรออีกสักระยะก่อนปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์จาก Bank of America ระมัดระวังต่อยอดขายที่แข็งแกร่งในเดือนธันวาคม โดยเชื่อว่าตัวเลขดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงอย่างมากของปัจจัยตามฤดูกาล ซึ่งจะถูกหักล้างในเดือนมกราคม 

Thomas Martin ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Globalt Investments เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ แม้ว่าอาจไม่ได้เกิดขึ้นในการประชุมนโยบายการเงินทุกครั้ง เขาเชื่อว่าเทรดเดอร์ที่วางสถานะเพื่อรับมือกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงและลงทุนในหุ้นเป็นหลัก อาจกระจายการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอไปยังพันธบัตร

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์สัญญาฟิวเจอร์ส Fed Funds ลดความคาดหวังที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนมีนาคม แม้สัดส่วนเทรดเดอร์ที่ยังคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ใกล้ 60% ตามข้อมูลล่าสุดจาก เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group, อัตราเป้าหมายที่มีความเป็นไปได้ หรือสัดส่วนเทรดเดอร์ที่คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม อยู่ที่ 59.5% ในวันพุธ ลดลงจาก 63.1% ในวันก่อนหน้า และ 70.2% เมื่อวันที่ 11 มกราคม

ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup 

นักเศรษฐศาสตร์ทบทวนรายงานยอดขายประจำเดือน

Chris Larkin จาก Morgan Stanley กล่าวว่า ก่อนการเปิดเผยตัวเลขยอดค้าปลีก เจ้าหน้าที่เฟดยืนยันว่าจะไม่เร่งรีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย และรายงานยอดขายในวันพุธที่แข็งแกร่งกว่าคาดก็ยิ่งสนับสนุนมุมมองดังกล่าว 

Christopher Rupkey หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำสำนักงานนิวยอร์กของ FWDBONDS เชื่อว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แข็งแกร่ง และนักเศรษฐศาสตร์ที่คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะถดถอยในปีนี้จะต้องปรับลดการคาดการณ์ลง เขากล่าวเพิ่มเติมว่า ตามความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเหมาะสมกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองสามครั้งในปีนี้ 

Quincy Krosby  หัวหน้านักกลยุทธ์ระดับโลกของ LPL Financial ใน Charlotte กล่าวว่า ยอดค้าปลีกเดือนธันวาคมบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายภาคครัวเรือน ท่ามกลางตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ราคาน้ำมันที่ปรับลดลง และอัตราดอกเบี้ยที่ค่อย ๆ ลดลง  

ปฏิกิริยาของตลาดต่อข่าวการค้าปลีกประจำเดือน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากการปรับลดลงในช่วงต้นวัน แต่ปิดตลาดด้วยการขาดทุนในวันพุธ หลังยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดลดความหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนมีนาคม ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับสูงขึ้น และกระทบต่อตลาดหุ้น ดัชนีหุ้นทุกตัวปิดในแดนลบ โดย Dow Jones Industrial Average ปรับลดลงต่อเนื่องเป็นครั้งที่สาม ดัชนีหุ้น 30 ตัวปิดลดลง 0.25% ที่ 37,266.67 โดยมี Walgreens (WBA) และ Caterpillar (CAT) ร่วงลงเกือบ 3% เป็นแรงกดดัน ขณะที่ Charles Schwab (SCHW) ลดลง 1.3% ในกลุ่มหุ้นที่ปรับขึ้น Boeing (BA) ฟื้นตัว 1.3% ในวันพุธ หลังร่วงลงมากกว่า 25% จากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน S&P 500 และ Nasdaq 100 ลดลง 0.56% ปิดที่ 4,739.21 และ 16,736.28 ตามลำดับ

Jim Reid นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank กล่าวว่า ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างหุ้นกับพันธบัตรที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเริ่มส่งสัญญาณขาลงในเดือนสิงหาคมและกลับเป็นขาขึ้นในเดือนตุลาคม กำลังส่งสัญญาณขาลงอีกครั้ง แม้ความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป แต่ในตอนนี้ทั้งสองตลาดเคลื่อนไหวสอดคล้องกัน โดยต่างปรับลดลงในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนประเมินโอกาสของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้อีกครั้ง 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ปรับสูงขึ้นในวันพุธ โดยพันธบัตร T-Note อายุ 10 ปีและพันธบัตรอายุ 30 ปีทำจุดสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ หลังเงินเฟ้อผู้บริโภคเดือนธันวาคมในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด และยอดค้าปลีกสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 12.6 จุดเบส เป็น 4.363% ซึ่งเป็นระดับปิดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 9 มกราคม ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตร T-Note อายุ 10 ปีและพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 4.2 และ 2.0 จุดเบส เป็น 4.109% และ 4.318% ตามลำดับ ขณะเดียวกัน ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีปรับชันขึ้นเป็น -25 จุดเบสในวันพุธ จาก -16 จุดเบสในวันก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว หลังการรายงานยอดค้าปลีก

ตามความเห็นของ Brij Khurana ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอตราสารหนี้ของ Wellington Management ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระยะสั้นที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนลดการประเมินการกำหนดราคาของเฟด เขาคิดว่าตลาดได้สะท้อนความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไว้มากเกินไปในช่วงต้นของเส้นอัตราผลตอบแทน 

ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) โดยปิดการซื้อขายวันพุธที่ 103.45 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 ธันวาคม หลังรายงานยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งลดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม

ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.07% ปิดที่ 1.0882 เมื่อเทียบกับยูโรในวันพุธ ส่วนเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงและเยนญี่ปุ่น ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น 0.32% และ 0.65% ปิดที่ 1.2676 และ 148.14 ตามลำดับ 

แม้ผู้กำหนดนโยบายของเฟด เช่น ผู้ว่าการ Christopher Waller และประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ Loretta Mester จะเตือนว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง แต่ตลาดยังคงสะท้อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 145 จุดเบสในปีนี้ ตามความเห็นของ Niels Christensen หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Nordea ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการปรับลดความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยบวกต่อสกุลเงินสหรัฐฯ 

มุมมองทางเทคนิค

Microsoft Corp. (MSFT)

Microsoft ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดตลอดกาล และปิดที่ $389.47 ในวันพุธ ลดลง 0.20% ในช่วงการซื้อขาย หลังเปิดตลาดอย่างซบเซา หุ้นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีขยายการปรับลดลงในช่วงเช้า ก่อนฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของวัน หลังไม่สามารถทะลุแนวรับระยะใกล้และระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้าที่ $384.30 ได้ หากปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว หุ้นอาจปรับลงไปหาแนวรับถัดไปที่ $368.00 (เส้นแนวโน้มที่เชื่อมจุดต่ำสุดล่าสุด) ในทางกลับกัน หากปิดเหนือ $391.00 หรือทะลุ $396.00 ได้ อาจหนุนให้หุ้นปรับขึ้นไปที่ $416.00

กลยุทธ์:

เปิดสถานะซื้อ MSFT หากหุ้นปิดเหนือ $391.00 หรือทะลุ $396.00 ได้ วางสต็อปลอสที่ $388.00 และปิดสถานะเมื่อราคาเข้าใกล้ $416.00 เทรดเดอร์ยังสามารถเริ่มเปิดสถานะซื้อที่ $369.00-$370.00 โดยวางสต็อปลอสที่ $364.00 และตั้งเป้าทำกำไรที่ $384.00

กราฟรายวัน Microsoft Corp

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด 

ทองคำสปอต

ทองคำสปอตปิดที่ $2006.20 ในวันพุธ ทำให้ปรับลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน หลังตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับสูงขึ้น พร้อมกดดันสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ โลหะมีค่าอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหลัก แต่ในระยะใกล้ ราคาอาจแกว่งตัวในกรอบ $1973.00- $2090.00

หากราคาทองคำยังอยู่เหนือจุดต่ำสุดของวันพุธ เราอาจเห็นการฟื้นตัวระยะสั้นไปที่ $2043.00 อย่างไรก็ตาม หากต้องการให้การปรับขึ้นรอบถัดไปเริ่มต้น ทองคำสปอตควรปิดเหนือ $2090.00 ในด้านขาลง แนวรับระยะใกล้อยู่ที่ $2002.00 (จุดต่ำสุดของวันพุธ) หากปิดต่ำกว่าระดับนี้ การปรับลดลงอาจต่อเนื่องไปที่ $1973.00-$1975.00 (จุดต่ำสุดในเดือนธันวาคม 2023)

กลยุทธ์:

เปิดสถานะซื้อทองคำสปอตที่ $1973.00-$1975.00 โดยวางสต็อปลอสที่ $1962.00 และปิดสถานะเมื่อราคาเข้าใกล้ $2040.00 นอกจากนี้ยังสามารถเริ่มเปิดสถานะซื้อได้ หากโลหะมีค่าปิดเหนือ $2043.00 หรือทะลุ $2050.00 วางสต็อปลอสที่ $2035.00 โดยตั้งเป้าทำกำไรที่ $2085.00-$2090.00

กราฟรายวันทองคำสปอต

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด