ใช้เวลาอ่าน 3 นาที
การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนธันวาคม จาก -0.1% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่ตัวเลขรายปีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.6% ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 0.1% และราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% ตามที่ สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) ของกระทรวงพาณิชย์ระบุเมื่อวันศุกร์ ผลสำรวจเฉลี่ยของนักเศรษฐศาสตร์โดย Reuters ตรงกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วไปทั้งรายเดือนและรายปี ขณะเดียวกัน PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% จาก 0.1% ในรายเดือน ส่วนอัตรารายปีเพิ่มขึ้น 2.9% จาก 3.2% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021
ช่วงเงินเฟ้อรุนแรงที่สุดในรอบสี่ทศวรรษได้ผ่านพ้นไปแล้ว แต่นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าอาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าราคาจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ 5.25%-5.50% เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ และแม้ว่าการปรับขึ้นดังกล่าวจะไม่ได้ขัดขวางการขยายตัวของเศรษฐกิจ แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าอีกไม่นานต้นทุนการกู้ยืมที่สูงจะกดดันการเติบโต
ผู้เชี่ยวชาญใน Wall Street ระบุว่าเงินเฟ้อที่ขยับสูงขึ้นจะไม่เป็นอุปสรรคต่อการตัดสินใจของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน ขณะที่พวกเขากำลังกำหนดทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ผู้กำหนดนโยบายจะประชุมกันในวันที่ 30-31 มกราคม สำหรับการประชุม FOMC ครั้งแรกของปี 2024 โดยตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
ประเด็นสำคัญจากรายงานดัชนี PCE
รายได้ส่วนบุคคลพุ่งขึ้น 0.3% หรือ 60.0 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนธันวาคม ขณะที่รายได้ส่วนบุคคลหลังหักภาษี (DPI) เพิ่มขึ้น 0.3% หรือ 51.8 พันล้านดอลลาร์ รายจ่ายส่วนบุคคล ซึ่งประกอบด้วยผลรวมของการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) การจ่ายดอกเบี้ยส่วนบุคคล และการจ่ายเงินโอนในปัจจุบันส่วนบุคคล เพิ่มขึ้น 0.7% หรือ 134.7 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.7% หรือ 133.9 พันล้านดอลลาร์ ส่วนเงินออมส่วนบุคคลอยู่ที่ 766.7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม โดยอัตราการออมส่วนบุคคลอยู่ที่ 3.7%
ผู้บริโภคใช้จ่ายทั้งในหมวดบริการและสินค้า ในหมวดบริการ ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ทำให้เพิ่มขึ้น ได้แก่ บริการทางการเงิน การประกันภัย การดูแลสุขภาพ และบริการนันทนาการ ส่วนในหมวดสินค้า ปัจจัยที่มีส่วนสำคัญที่สุด ได้แก่ ยานยนต์และชิ้นส่วน สินค้าไม่คงทนอื่น ๆ น้ำมันเบนซิน และสินค้าเกี่ยวกับพลังงานอื่น ๆ
มุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ต่อรายงานดัชนี PCE เดือนธันวาคม
Jeff Klingelhofer จาก Thornburg Investment Management เชื่อว่าเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นไม่ควรทำให้ตลาดกังวลมากนักในขณะนี้ เนื่องจากเจ้าหน้าที่ Fed ระบุว่า แม้เงินเฟ้อจะลดลงแต่อัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง นโยบายการเงินก็จะยิ่งตึงตัวขึ้น
Joseph Brusuelas หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก RSM, กล่าวว่าเครื่องชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญบ่งชี้ว่าเงินเฟ้ออาจแตะเป้าหมาย 2.0% ของธนาคารกลางได้ในไม่ช้า และจะสร้างสภาพแวดล้อมให้ผู้กำหนดนโยบายเริ่มปรับเปลี่ยนนโยบายครั้งใหญ่ซึ่งกินเวลาหลายปี โดยจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไปสู่ช่วง 2.5%-3.0% ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของ Fed อยู่ที่ 5.25%-5.50%
Gus Faucher นักเศรษฐศาสตร์จาก PNC Financial Services, เชื่อว่าจังหวะการชะลอตัวของเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ หากเงินเฟ้อลดลงสู่ 2% ภายในช่วงเวลาเดียวกันของปีหน้า ก็จะเป็นผลจากภาวะเศรษฐกิจขาลง แต่หากการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอลงโดยไม่สะดุด เงินเฟ้อก็อาจลดลงสู่เป้าหมายของ Fed ภายในสิ้นปีหรือช่วงต้นปี 2025
ปฏิกิริยาของตลาดต่อข่าวการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดแบบผสมผสานในวันศุกร์ โดยดัชนีหุ้นสำคัญทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลหลายครั้งในระหว่างสัปดาห์ S&P 500 และ Nasdaq 100 ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ปิดบวกเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรก่อนการประชุม FOMC และรายงานการว่างงานในสัปดาห์นี้ แม้จะปรับตัวลง แต่ดัชนีหลักทั้งสามปิดสูงขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน โดยปรับขึ้น 12 สัปดาห์จากทั้งหมด 13 สัปดาห์
S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน 5 จาก 6 ช่วงการซื้อขายล่าสุด โดยมีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก หุ้นอย่าง Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Microsoft (MSFT) และ Apple (AAPL) ต่างปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่กระแสความนิยมปัญญาประดิษฐ์ (AI) หนุนตลาดโดยรวมให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม อีก 10 กลุ่มอุตสาหกรรมในดัชนีหุ้นอ้างอิงซื้อขายอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลราว 15% ซึ่งทำให้นักลงทุนกังวล เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวที่ขับเคลื่อนตลาดโดยรวมอาจมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงหากประสบปัญหา
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ปิดสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยดีดกลับจากระดับต่ำสุดในช่วงเช้า หลังรายงานการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลเดือนธันวาคมตอกย้ำความคาดหวังของนักลงทุนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงอย่างนุ่มนวล อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนที่ลดลงนั้นเกิดขึ้นเพียงชั่วครู่ ท่ามกลางความกังวลว่าหนี้ภาครัฐจะเข้าสู่ตลาดเพิ่มขึ้น และธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องลดขนาดงบดุล
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร Treasury อายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 5.6 จุดเบสิกพอยต์ ปิดที่ 4.355% อัตราผลตอบแทนพันธบัตร TNote อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 2.1 จุดเบสิกพอยต์เป็น 4.141% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร Tbond อายุ 30 ปีลดลง 1 จุดเบสิกพอยต์เป็น 4.271% ขณะที่เส้นอัตราผลตอบแทนระหว่าง TNote อายุ 2 ปีและ 10 ปี ซึ่งใช้คาดการณ์เงินเฟ้อยังคงกลับหัวอยู่ 21.4 จุดเบสิกพอยต์
ในสัปดาห์นี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประมูลตราสารหนี้อีกรอบ ขณะที่รัฐบาลเตรียมจัดหาเงินให้เพียงพอต่อความต้องการใช้จ่ายในไตรมาสหน้า ท่ามกลางค่าใช้จ่ายด้านประกันสังคมและดอกเบี้ยที่สูง
Kim Rupert จาก Action Economics ระบุว่า ตราสารหนี้ของกระทรวงการคลังมีขนาดการออกจำหน่ายสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่แล้ว โดยมีตราสารที่จ่ายดอกเบี้ยตามกำหนดสองรายการอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน เมื่ออุปทานมีมากกว่าอุปสงค์ พันธบัตรอายุ 5 ปีจึงถูกขายที่ 4.055% หรือสูงกว่าเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนต้องการส่วนชดเชยที่สูงขึ้นเพื่อรับความเสี่ยงจากการถือครองหนี้เพิ่มเติม
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในดัชนีดอลลาร์ (DXY) เมื่อวันศุกร์ หลังข้อมูลดัชนีราคา PCE เดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทำให้เกิดความหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ดัชนีดังกล่าวติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุลจากประเทศพัฒนาแล้ว โดยลดลง 0.14% มาอยู่ที่ 103.433 ในภาวะปริมาณการซื้อขายเบาบาง ขณะที่นักลงทุนรอผลการประชุม FOMC ในวันพุธและข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในช่วงปลายสัปดาห์
คู่ EURUSD และ GBPUSD ในตลาดสปอตปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.0853 และ 1.2703 ตามลำดับ ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.33% ปิดที่ 148.14 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
Jonathan Peterson นักเศรษฐศาสตร์จาก Capital Economics ระบุว่า แม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง แต่แรงกดดันด้านการลดลงของเงินเฟ้อได้จำกัดการพุ่งขึ้นของดอลลาร์สหรัฐฯ และเมื่อเป็นเช่นนี้ แนวโน้มที่ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นก็ยังดูไม่สดใสในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้า
มุมมองทางเทคนิค
สัญญาฟิวเจอร์ส WTI น้ำมันดิบเดือนมีนาคม (CLH24)
ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันศุกร์ โดยปิดที่ 78.01 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นราคาปิดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน การปรับขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันมีสาเหตุจากหลายปัจจัย ตั้งแต่ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเชิงบวกในสหรัฐฯ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนอุปสงค์ ไปจนถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่ออุปทาน
น้ำมันดิบ WTI อยู่ในแนวโน้มขาลงหลัก แต่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทะลุแนวต้านสำคัญและระดับสูงสุดของเดือนธันวาคมที่ 76.18 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจต่อเนื่องในระยะใกล้ ขณะนี้ราคาอาจพุ่งขึ้นสู่แนวต้านถัดไปที่ 79.50-80.00 ดอลลาร์ และต่อไปยังโซน 86.00-90.00 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ 76.00 ดอลลาร์ ตามด้วย 72.00 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรด:
คุณสามารถเปิดสถานะซื้อในน้ำมันดิบได้ที่ 3 ระดับ
อันดับแรก- เปิดสถานะซื้อหากราคาปิดเหนือ 80.00 ดอลลาร์ หรือทะลุ 81.50 ดอลลาร์ ตั้งสต็อปลอสไว้ที่ 79.00 ดอลลาร์ และปิดสถานะเมื่อราคาเข้าใกล้ 86.00 ดอลลาร์
อันดับสอง- เปิดสถานะซื้อหากราคาปรับลงมาที่ 76.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยตั้งสต็อปลอสไว้ที่ 75.00 ดอลลาร์ และตั้งเป้าทำกำไรที่ 79.00 ดอลลาร์
อันดับสาม- สามารถเปิดสถานะซื้อได้เช่นกันหากราคาน้ำมันลดลงมาที่ 72.00 ดอลลาร์ ตั้งสต็อปลอสไว้ที่ 71.00 ดอลลาร์ และปิดสถานะในโซน 76.00-79.00 ดอลลาร์
ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ตั้งคำสั่ง Trailing Stop กับสถานะที่เปิดไว้
สัญญาฟิวเจอร์ส WTI น้ำมันดิบเดือนมีนาคม (CLH24) - กราฟรายวัน
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด
EURUSD ในตลาดสปอต
เงินยูโรปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.0853 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันศุกร์ โดยหยุดการปรับตัวลงจากวันก่อนหน้า หลังธนาคารกลางยุโรปคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งแรกของปี 2024 และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 3.3% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2023
คู่สกุลเงินนี้ซื้อขายในกรอบแคบโดยมีแนวโน้มเอนเอียงไปทางขาลงในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา และมีแนวโน้มว่าจะเป็นเช่นนี้ต่อไปในระยะใกล้ โดยราคาน่าจะแกว่งตัวระหว่างโซนแนวรับที่ 1.0750-1.0760 กับแนวต้านที่ 1.0950 การทะลุระดับใดระดับหนึ่งอาจทำให้คู่สกุลเงินเคลื่อนไหวไปในทิศทางนั้น 150-200 จุด
กลยุทธ์การเทรด:
เปิดสถานะซื้อ EURUSD ที่ 1.0750/60 โดยตั้งสต็อปลอสที่ 1.0700 และตั้งเป้าทำกำไรที่ 1.0870-1.0950 ในทางกลับกัน หากยูโรพุ่งขึ้นจากระดับปัจจุบัน ให้เปิดสถานะขายคู่สกุลเงินนี้ที่ 1.0950 โดยตั้งสต็อปและกลับสถานะที่ 1.0990 และตั้งเป้าทำกำไรที่ 1.0770-1.0800 หากถูกตัดขาดทุน ให้ถือต่อสถานะซื้อโดยตั้งสต็อปลอสที่ 1.0920 และตั้งเป้าทำกำไรที่ 1.1110
ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ตั้งสต็อปแบบเลื่อนตามราคาไว้กับการเทรดของคุณ
กราฟ EURUSD สปอต - รายวัน
คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามทุกตลาด