เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ

หุ้นปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง 

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐฯคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ 5.25%-5.50% หลังการประชุมนโยบายการเงินสองวันเมื่อวันพุธ แม้ประธาน Jerome Powell จะย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายจะรอให้อัตราเงินเฟ้อปรับตัวลดลงต่อเนื่องก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย Federal Funds การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง และแม้ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ได้เปลี่ยนแปลงแถลงการณ์นโยบายอย่างมีนัยสำคัญ แต่ถ้อยแถลงบางส่วนของ Powell ที่มีท่าทีผ่อนคลายก็สร้างความยินดีให้แก่นักลงทุน และผลักดันให้ราคาหุ้น ตราสารหนี้ และสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ย Federal Funds ของสหรัฐฯ

ที่มา: Trading Economics 

สรุปถ้อยแถลงของ Powell ในงานแถลงข่าวหลังการประชุม FOMC

ประธานเฟดเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวลดลงในเส้นทางที่ไม่เป็นเส้นตรง และคาดว่าจะมีความผันผวน อย่างไรก็ตาม เขากลับคำกล่าวก่อนหน้านี้ของเจ้าหน้าที่เฟดที่เชื่อมโยงอัตราการว่างงานต่ำกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และระบุว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งจะไม่ขัดขวางผู้กำหนดนโยบายจากการลดต้นทุนการกู้ยืม เนื่องจากพวกเขามั่นใจว่าข้อจำกัดด้านอุปทานจากการระบาดใหญ่เป็นตัวกระตุ้นให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษในปี 2022 นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายน่าจะอยู่ที่จุดสูงสุดของวัฏจักรนี้แล้ว และมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อย ๆ ลดลง ซึ่งจะทำให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงใดช่วงหนึ่งของปีนี้

ในการเคลื่อนไหวที่สร้างความประหลาดใจอีกครั้ง ประธานเฟดกล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะชะลอความเร็วของโครงการลดขนาดงบดุลในเร็ว ๆ นี้

คณะกรรมการตลาดเสรีกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดในเดือนกรกฎาคม และผู้กำหนดนโยบายมีความเชื่อมั่นไม่มากก็น้อยว่าอัตราดอกเบี้ยได้แตะจุดสูงสุดแล้ว อย่างไรก็ตาม แม้กราฟจุดของเฟดจะระบุว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ แต่ค่าประมาณมัธยฐานของอัตราดอกเบี้ยเป้าหมาย Federal Funds ขยับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน มาอยู่ในช่วง 3.75%-4.00% ในปี 2025 และอยู่ในช่วง 3.00%-3.25% ณ สิ้นปี 2026 แต่ถึงกระนั้น

นักเศรษฐศาสตร์บางส่วนยังไม่เชื่อว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงตามที่ระบุไว้ในปีนี้

Matt Higgins ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง RSE Ventures คิดว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ แม้จะพิจารณาจากสิ่งที่ Powell กล่าวและสิ่งที่กราฟจุดแสดงให้เห็นก็ตาม ที่จริงแล้ว เขาไม่คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 และแม้เฟดจะปรับลด ก็อาจเป็นการปรับลดเพียงครั้งเดียวในช่วงปลายปี

ขณะเดียวกัน หลังการประชุม FOMC เมื่อวันพุธ เทรดเดอร์สัญญาฟิวเจอร์ส Fed Funds ปรับเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนเป็น 68.3% จาก 67.4% เมื่อวันก่อนหน้า และ 52.9% ในเดือนก่อน

ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup 

ปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดตลาดสูงขึ้นเมื่อวันพุธ หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ คงต้นทุนการกู้ยืมไว้เท่าเดิมและส่งสัญญาณว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ แม้จะไม่ได้ระบุว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด นอกจากนี้ ความเห็นของประธานเฟด Jerome ที่มีท่าทีผ่อนคลายในการแถลงข่าวหลังการประชุมยังช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน และผลักดันดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงให้ทำสถิติสูงสุด

ดัชนีหลักเพิ่มขึ้น 0.89% ปิดการซื้อขายวันพุธที่ 5,224.62 ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 30 ตัว ปิดที่ 39,512.13 เพิ่มขึ้น 1.03% และ Nasdaq 100 ปิดที่ 18,240.11 เพิ่มขึ้น 1.15% การปรับขึ้นของดัชนีหุ้นหลักนำโดยกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคฟุ่มเฟือย ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.5% ขณะที่มีเก้าจากสิบเอ็ดกลุ่มอุตสาหกรรมปรับตัวขึ้น โดยห้ากลุ่มเพิ่มขึ้นมากกว่า 1%

ขณะเดียวกัน สัญญาฟิวเจอร์สหุ้นชี้ว่าตลาดจะเปิดบวกในวันพฤหัสบดี โดยหุ้นเทคโนโลยีกลับมาเป็นผู้นำอีกครั้ง คาดว่า Micron Technologies (MU) จะเปิดตลาดสูงขึ้นประมาณ 17% หลังผู้ผลิตชิปรายนี้รายงานกำไรไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง และปรับเพิ่มคาดการณ์ไตรมาสสามสูงกว่าประมาณการของ Wall Street

ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐพลิกกลับจากการปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี และซื้อขายทรงตัวที่ 103.45 ในยุโรป การฟื้นตัวของดอลลาร์มีสาเหตุมาจากการที่ธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ หลังการประชุมนโยบายการเงินเมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอยู่ที่ 1.5% SNB เป็นธนาคารกลางรายใหญ่แห่งแรกของโลกนอกเหนือจากจีนที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ชะลอตัว การเคลื่อนไหวดังกล่าวกดดันให้ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ และเพิ่มความหวังว่าธนาคารกลางแห่งอื่นจะดำเนินรอยตาม ขณะที่นักลงทุนกำลังจับตาผลการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในช่วงหลังของวันนี้

ในช่วงเที่ยงตามเวลายุโรป สกุลเงินสหรัฐฯ ทรงตัวที่ 1.0915 เมื่อเทียบกับยูโร ขณะที่ซื้อขายลดลง 0.19% อยู่ที่ 1.2760 และ 150.98 เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงและเยนญี่ปุ่นตามลำดับ ฟรังก์สวิสซื้อขายลดลง 0.72% อยู่ที่ 0.8932 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ และอ่อนค่าลง 0.59% เมื่อเทียบกับยูโร อยู่ที่ 0.9742

หลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเมื่อวันพุธ โดยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหกช่วงการซื้อขายที่ 4.604% หลังถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีผ่อนคลายเพิ่มความหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและอีกสองครั้งในปีนี้ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานลดลง 1.6 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ 4.277% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 1.3 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ 4.456%

ก่อนการเผยแพร่แถลงการณ์นโยบายของเฟด เทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2024 เนื่องจากเงินเฟ้อทั้งราคาผู้ผลิตและราคาผู้บริโภคยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงสองเดือนแรก หลังจากลดลงอย่างมากในปีก่อน แต่เฟดสร้างความประหลาดใจให้ตลาด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้นชั่วครู่ ขณะที่นักลงทุนรีบปิดสถานะ

ขณะเดียวกัน พันธบัตรเกรดลงทุนที่ออกโดยบริษัทสหรัฐฯ มากกว่า 80% ซื้อขายในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้เมื่อวันพุธ หลังเจ้าหน้าที่เฟดยังไม่ให้คำมั่นว่าจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายเมื่อใด ตัวเลขดังกล่าวลดลงจาก 92% ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ซึ่งเป็นช่วงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร T-Note อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะ 5%

มุมมองทางเทคนิค

ทองคำสปอต

ทองคำสปอตปรับขึ้นกว่า 1.3% เมื่อวันพุธ ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2186 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ หลังทะลุออกจากกรอบการพักฐานแคบ ๆ ที่ 15 ดอลลาร์ หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม โลหะมีค่าสีเหลืองขยายการปรับขึ้นจากเมื่อวานเข้าสู่ช่วงการซื้อขายเอเชียในวันพฤหัสบดี และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยกำไร ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นรายสัปดาห์ครั้งที่สี่ในรอบห้าสัปดาห์

โลหะมีค่าปรับตัวลงหลังแตะแนวต้านระยะสั้นที่ 2225 ดอลลาร์ และจะปรับขึ้นต่อไปยังช่องแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวที่ 2320 ดอลลาร์ได้ก็ต่อเมื่อราคาปิดเหนือ 2225 ดอลลาร์เท่านั้น ส่วนด้านขาลง การปรับฐานใด ๆ น่าจะมีแนวรับที่ 2190-2195 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่เหมาะสำหรับเข้า BUY

กลยุทธ์การเทรด:

เปิดสถานะซื้อที่ 2190-2195 ดอลลาร์ โดยตั้งจุดสต็อปและกลับสถานะที่ 2180 ดอลลาร์ และเป้าหมายทำกำไรที่ 2220 ดอลลาร์ หากราคาลงไปแตะ 2180 ดอลลาร์ ให้เปิดสถานะขายชอร์ตโลหะมีค่า โดยตั้งสต็อปลอสที่ 2200 ดอลลาร์ และเป้าหมายทำกำไรที่ 2135-2155 ดอลลาร์ อย่าลืมเลื่อนจุดทำกำไรตามราคา

กราฟรายวันของทองคำสปอต

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด 

Netflix Inc (NFLX)

Netflix ทะลุออกจากกรอบการพักฐานนานสามสัปดาห์ และปิดการซื้อขายสูงขึ้น 1.12% ที่ 627.69 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นราคาปิดสูงสุดจนถึงปัจจุบัน การทะลุกรอบการพักฐานและการปรับขึ้นของตลาดโดยรวมมีแนวโน้มผลักดันหุ้นของผู้ให้บริการด้านความบันเทิงรายนี้ไปยังแนวต้านระยะยาวที่ 715 ดอลลาร์

ด้านขาลง แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 624 ดอลลาร์ หากราคาปิดต่ำกว่าระดับนี้ อาจปรับลงสู่แนวรับถัดไปที่ 595-600 ดอลลาร์

กลยุทธ์การเทรด:

เปิดสถานะซื้อ Netflix หากราคาปรับฐานลงมาใกล้ 624-626 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ทะลุผ่านขึ้นมา โดยตั้งสต็อปลอสที่ 610 ดอลลาร์ และเป้าหมายทำกำไรในช่วงสามสัปดาห์ถึงสามเดือนที่ 715 ดอลลาร์ อย่าลืมเลื่อนจุดทำกำไรตามราคา

กราฟรายวันของ Netflix

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด