ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด

หุ้นดิ่งลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ขณะที่ความหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยเลือนหายไป

ดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งวัดราคาสินค้าและบริการในตะกร้าสินค้าที่ผู้บริโภคในเขตเมืองซื้อ เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมกราคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า ท่ามกลางต้นทุนที่อยู่อาศัยที่สูงขึ้น โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯรายงานเมื่อวันอังคาร สำหรับตัวเลขรายปี อัตราเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อยจาก 3.4% ในเดือนธันวาคม เหลือ 3.1% ในเดือนที่ผ่านมา นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.9% เมื่อเทียบรายปี

ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคม จาก 0.3% ในเดือนก่อนหน้า ส่วนตัวเลขรายปีอยู่ที่ 3.9% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า โดยตัวเลขทั้งสองสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% และ 3.7% ตามลำดับ

ที่มา: เว็บไซต์สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ 

ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบสี่เดือนในเดือนมกราคม โดยมีสาเหตุหลักจากต้นทุนที่อยู่อาศัยที่พุ่งขึ้น ซึ่งคิดเป็นสองในสามของรายการทั้งหมดในตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป ดัชนีเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 ท่ามกลางตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและเศรษฐกิจที่ยังยืดหยุ่น ส่งผลให้ความหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ลดน้อยลง

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool เทรดเดอร์ 62% คาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในเดือนพฤษภาคม หลังรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อวันอังคาร เพิ่มขึ้นจาก 39.3% เมื่อวันก่อนหน้า ขณะเดียวกัน ราว 51% คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนมิถุนายน

ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup 

ประเด็นสำคัญจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค

องค์ประกอบหลักของเงินเฟ้อทั่วไปอย่างดัชนีที่อยู่อาศัย เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมกราคม ขณะที่ดัชนีอาหารเพิ่มขึ้น 0.4% และดัชนีพลังงานลดลง 0.9% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ดัชนีที่อยู่อาศัยพุ่งขึ้น 6.0% ดัชนีอาหารเพิ่มขึ้น 2.6% และดัชนีพลังงานลดลง 4.6%

ในบรรดาองค์ประกอบของดัชนีที่อยู่อาศัย ซึ่งคิดเป็นสองในสามของตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป ค่าเช่าที่อยู่อาศัยหลักมีส่วนทำให้ตัวเลขเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคม ขณะที่ค่าเช่าเทียบเท่าที่เจ้าของบ้านจ่ายสำหรับที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 0.6%

ที่มา: เว็บไซต์สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ

นักเศรษฐศาสตร์วิเคราะห์ข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภค

Seema Shah หัวหน้านักกลยุทธ์ระดับโลกของ Principal Asset Managementเชื่อว่ารายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคจากสำนักงานสถิติแรงงานไม่ใช่สิ่งที่ตลาดหรือ Fed ต้องการเห็น แต่เตือนว่าไม่ควรด่วนสรุปว่าเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ในมุมมองของเธอ การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเป็นไปไม่ได้แล้ว แต่หากกิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ผ่านมา เรายังมีโอกาสที่ Fed จะปรับทิศทางในเดือนพฤษภาคม

Art Hogan หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ B. Riley Financialกล่าวว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคที่สูงกว่าคาดเป็นข้ออ้างให้นักลงทุนขายทำกำไรจากตลาดที่ร้อนแรงเกินไป แม้ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคจะสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ก็มีหลักฐานเพียงพอว่าเงินเฟ้อกำลังลดลง

Kevin Gordon นักกลยุทธ์การลงทุนอาวุโสของ Charles Schwabมองว่าตลาดอยู่ในภาวะร้อนแรงเกินไปก่อนที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนมกราคม เขาเชื่อว่าองค์ประกอบที่ทำให้เงินเฟ้อยังคงสูง เช่น ต้นทุนที่อยู่อาศัยและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง จะทำให้เจ้าหน้าที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไปอีกนาน เขากระตุ้นให้นักลงทุนเชื่อคำกล่าวของผู้กำหนดนโยบายที่ว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าเงินเฟ้อจะเคลื่อนเข้าใกล้เป้าหมายรายปีที่ 2%

ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนมกราคม

ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวลงเมื่อวันอังคาร หลังตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคประจำเดือนมกราคมดับความหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แม้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่มั่นใจว่า Fed จะปรับทิศทางไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามปรับตัวลงมากกว่า 1% โดย Dow Jones Industrial Average ร่วงลงเป็นเปอร์เซ็นต์มากที่สุดในรอบเกือบ 11 เดือนภายในวันเดียว ดัชนีหุ้น 30 ตัวปิดที่ 38,272.75 ลดลง 1.35% ขณะที่ดัชนีอ้างอิง S&P 500 ปิดลดลง 1.37% ที่ 4,953.17 และ Nasdaq 100 ลดลง 1.58% ปิดการซื้อขายวันอังคารที่ 17,600.42

ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดทำให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมและพฤษภาคมลดลง โดยตอนนี้เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะดำเนินการในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างน่าทึ่งของหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารทำให้เกิดความฉงน โดยนักวิเคราะห์บางรายคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจกำลังส่งสัญญาณว่าไม่จำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง

นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่า การปรับขึ้นของตลาดหุ้นได้รับแรงหนุนหลักจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี Magnificent Seven ได้แก่ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) และ Tesla (TSLA) หุ้นทั้งเจ็ดตัวนี้สร้างผลตอบแทนรวมกันราว 76% ในปีที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นอีก 493 ตัวใน S&P 500 ให้ผลตอบแทนเพียง 14% นับตั้งแต่ต้นปีนี้ Magnificent Seven ปรับขึ้น 8% เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3% ของหุ้นอื่น ๆ ใน S&P 500

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯปรับตัวขึ้นเมื่อวันอังคาร โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือนครึ่ง ในทางกลับกัน พันธบัตรอายุ 2 ปีซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงินปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน หลังตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคที่สูงกว่าคาดทำให้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เลื่อนออกไป เทรดเดอร์คาดการณ์ในขณะนี้ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แทนที่การคาดการณ์ก่อนหน้าว่าจะลดลง 25 จุดเบสิสในเดือนมีนาคม

เมื่อเวลา 15.00 น. ตามเวลาตะวันออกในวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีพุ่งขึ้น 18.7 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4,654% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีปรับขึ้น 14.5 และ 9.6 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.315% และ 4.466% ตามลำดับ

ตามข้อมูลจาก FedWatch รายงานตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์และตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคที่สูงกว่าคาดเมื่อวันอังคาร ทำให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ลดลงอย่างมากจาก 160 จุดเบสิส เหลือต่ำกว่า 90 จุดเบสิส เรื่องนี้ส่งผลต่อการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก โดยขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ นอกจากนี้ ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ยังมีขอบเขตจำกัดในการผ่อนคลายนโยบายก่อนธนาคารกลางสหรัฐฯ เพราะอาจทำให้ค่าเงินในประเทศอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

ดอลลาร์สหรัฐฯปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในดัชนีดอลลาร์ (DXY) หลังข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเลื่อนออกไปเป็นเดือนมิถุนายนปีนี้ และหนุนความต้องการดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปิดที่ 104.96 เพิ่มขึ้น 0.76% ในวันอังคาร โดยดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.59% เมื่อเทียบกับยูโร 0.29% เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง และ 0.96% เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปเหนือ 150 เยนเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสามเดือน ทำให้เกิดเสียงเรียกร้องให้มีการแทรกแซง หากค่าเงินเอเชียอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วจากการเก็งกำไร

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์ส Fed Funds ประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับทิศทางไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมไว้ต่ำกว่า 50% และจะติดตามความเห็นของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการตีความรายงานเงินเฟ้อต่อไป

Kristoffer Kjaer Lomholt ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ FX และอัตราดอกเบี้ยของ Danske Bank กล่าวว่า ดอลลาร์จะแข็งแกร่งต่อไปในระยะใกล้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ค่อนข้างสูงกว่า และการปรับฐานของสินทรัพย์เสี่ยงใด ๆ จะยิ่งเพิ่มความต้องการดอลลาร์ เขากล่าวเพิ่มเติมว่าธนาคารถือสถานะซื้อในสกุลเงินสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และโครนนอร์เวย์

มุมมองทางเทคนิค

ฟิวเจอร์ส Dow Jones Industrial Average เดือนมีนาคม (YMH24)

ฟิวเจอร์ส Dow Jones Industrial Average (DJIA) ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 30 ตัว ลดลง 1.42% ในวันอังคาร มาอยู่ที่ 38,333 ปิดใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนครึ่ง หลังข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่สูงกว่าคาดทำให้เกิดแรงเทขายใน Wall Street และหุ้นปรับตัวลงทั่วกระดาน

ฟิวเจอร์สดัชนีเปิดต่ำกว่าแนวรับเส้นแนวโน้มระยะสั้น และดิ่งลงมากกว่า 1.5% เข้าใกล้ระดับเบรกเอาต์ของวันที่ 19 มกราคมในช่วงเช้า ก่อนจะฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนและปิดใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์

แนวรับระยะใกล้อยู่ที่ 38,012 และการปิดต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้ฟิวเจอร์สดัชนีกลับเข้าสู่กรอบการพักฐานที่ 37,390-38,010 ในด้านขาขึ้น ฟิวเจอร์สดัชนีควรปิดเหนือจุดสูงสุดตลอดกาลล่าสุดที่ 39,012 เพื่อฟื้นแรงส่ง ซึ่งจะผลักดันให้ขึ้นไปถึง 40,300-40,800

กลยุทธ์:

เปิดสถานะซื้อฟิวเจอร์ส Dow ที่ 38,010 โดยตั้งคำสั่งหยุดและกลับสถานะที่ 37,800 เพื่อทำกำไรที่ 39,000 หากคำสั่งหยุดทำงาน ให้ถือสถานะขายต่อ โดยตั้งสต็อปลอสที่ 38,100 และปิดสถานะเมื่อฟิวเจอร์สดัชนีเข้าใกล้ 37,400

นอกจากนี้ คุณยังสามารถเปิดสถานะซื้อได้หากฟิวเจอร์ส Dow ปิดเหนือ 39,012 หรือทะลุ 39,150 ตั้งสต็อปลอสไว้ที่ 38800 และปิดสถานะเมื่อฟิวเจอร์สดัชนีเข้าใกล้ 40,300

ตลาดมีแนวโน้มผันผวนต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นอย่าลืมเลื่อนจุดทำกำไรตามราคา

ฟิวเจอร์ส Dow Jones Industrial Average เดือนมีนาคม - กราฟรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ - TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด 

Broadcom Inc (AVGO)

Broadcom ฟื้นตัวหลังจากทดสอบแนวรับของเส้นแนวโน้มที่ $1230.00 และปิดการซื้อขายในวันอังคารที่ $1251.65 ลดลง 1.06% ยักษ์ใหญ่ด้านชิปรายนี้พุ่งขึ้นมากกว่า 12% นับตั้งแต่ต้นปี และปรับขึ้น 6% ในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากกระแสความคลั่งไคล้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) นำไปสู่แรงซื้อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Broadcom, Nvidia Corp (NVDA) และ Advanced Micro Devices (AMD) อย่างมหาศาล/

แนวรับระยะใกล้ของหุ้นขณะนี้อยู่ที่ $1240.00 และหากราคาปิดต่ำกว่าระดับนี้ ราคาอาจปรับลงต่อไปยังจุดต่ำสุดของเดือนมกราคมที่ $1174.00 ส่วนด้านขาขึ้น โซนแนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดที่ $1285.00-$1295.00 หากราคาปิดเหนือโซนนี้อย่างชัดเจน แสดงว่าฝั่งกระทิงยังไม่ยอมแพ้ และการปรับขึ้นมีแนวโน้มขยายต่อไปยังแนวต้านเส้นแนวโน้มถัดไปที่ $1355.00-$1360.00

กลยุทธ์:

เปิดสถานะซื้อที่ $1240.00 โดยตั้งคำสั่งหยุดและกลับสถานะ (SAR) ที่ $1225.00 และตั้งเป้าทำกำไรที่ $1290.00 หากราคาทะลุ $1225.00 ให้ถือสถานะขายต่อ โดยตั้งสต็อปลอสที่ $1250.00 และตั้งเป้าทำกำไรที่ $1175.00 นอกจากนี้ คุณยังสามารถเริ่มเปิดสถานะซื้อได้หาก Broadcom ปิดเหนือ $1295.00 ตั้งสต็อปลอสที่ $1275.00 และปิดสถานะเมื่อหุ้นเข้าใกล้ $1350.00

ตลาดมีแนวโน้มผันผวนต่อไปในช่วงสองสามสัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นอย่าลืมเลื่อนจุดทำกำไรตามราคา

Broadcom Inc- กราฟรายวัน

คลิกลิงก์เพื่อดูกราฟ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด