Operar con futuros de Bitcoin en el mercado bursátil de los EE.UU

El año 2017 fue un gran año para las criptomonedas de muchas maneras. Los inversores vieron que su valor de la criptomoneda se disparó en dígitos triples y cuádruples, el BTC y otras criptomonedas se legalizaron en algunos países y se introdujeron futuros de BTC en los EE.UU. La aceptación de los futuros de BTC en las principales plataformas de los EE.UU fue un gran impulso para la industria que había recibido muchas críticas de los inversores institucionales. Algunos como Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, llegaron a llamarlo una estafa y que despediría a cualquiera de sus empleados que se encontraran intercambiando la criptomoneda. Dos años más tarde, la compañía planea lanzar su propia criptomoneda digital, la JPM coin. Un ejemplo claro de como uno se come sus palabras, como decimos por aquí, no escupas para arriba, porque tarde o temprano tu escupitajo bajará. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

Hoy, la Plataforma Mercantil de Chicago, Chicago Mercantile Platform (CME) informa que recibió un promedio de 515 millones de dólares estadounidenses en valor nocional para los contratos de futuros de BTC. Teniendo en cuenta que hay incluso más plataformas que ofrecen futuros de BTC además del CME, el volumen comercial diario total es probablemente superior a 1 mil millones de dólares americanos en valor nocional. Esto no solo muestra que hay mucho interés en los futuros, sino que también debe haber interés institucional para impulsar esta cantidad de volumen. De hecho, el comercio de futuros de BTC en los EE.UU se ha vuelto común, pero todavía hay mucho que se necesita saber al respecto. Para convertirse en un trader experto, necesitaría tener una comprensión básica de las operaciones de futuros y cómo funcionan, cómo surgió la industria y, finalmente, cómo puede participar en ella. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)

¿Qué son los futuros? (Breve resumen)

Las operaciones de futuros han tenido una larga historia que se remonta al siglo XVI. Sin embargo, la primera plataforma oficial de futuros comenzó en Chicago a mediados del siglo XIX con la venta de trigo. Antes de la formación de la plataforma, los productores de trigo tenían que llevar sus productos de trigo a Chicago para la venta. En aquel entonces, no había pautas claras sobre el peso y la clasificación del trigo, ni había suficientes instalaciones de almacenamiento. Por lo tanto, los agricultores a menudo estaban a merced de los compradores, ya que tenían que vender todos sus productos. Como puedes imaginar, el sistema estaba muy desorganizado, pero del caos surgieron algunas formas de comprensión. (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)

Debido a que los agricultores y compradores siempre se reunían en el mismo lugar, las dos partes comenzaron a hacer acuerdos entre sí. Un agricultor se comprometería a entregar una cantidad particular de trigo y el comprador se comprometería a pagar un precio específico. Esto funcionó a favor de ambas partes, y pronto estos acuerdos (operaciones) se convirtieron en algo común. Con el tiempo, llegó a un punto en el que se llegaría a un acuerdo por escrito y esto incluso podría haber sido utilizado como garantía en un banco. Los participantes incluso cambiarían los acuerdos si alguna vez sintieran que no podían cumplir su versión del acuerdo. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)

No pasó mucho tiempo y los especuladores comenzaron a entrar en él, con la esperanza de comprar bajo y vender alto o viceversa. Estos especuladores no estaban interesados en el producto real, sino solo en los cambios de precios. Por ejemplo, imagine que se llegara a un acuerdo para que un agricultor reciba 1 000$ por una cierta cantidad de trigo. En el momento del acuerdo, el acuerdo parece justo porque se espera que el clima sea excelente, pero después de algunas semanas, el mal tiempo provoca un retraso en la temporada de siembra. Temiendo un bajo suministro de trigo en la cosecha, el titular del acuerdo lo vende a 1 000$, pero ahora el acuerdo vale mucho más, digamos, 1 200$. La persona que hace esto se llama especulador porque terminarán vendiendo el acuerdo a 1 200$ y obtendrán una ganancia de 200$. (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)

En 1848, este centro para una plataforma de acuerdos de futuros de trigo se convertiría en el Chicago Mercantile Platform (CBoT), una de las primeras plataformas de futuros. La Plataforma Mercantil de Chicago (CME) se formaría más tarde a fines del siglo XIX, al igual que otras plataformas de futuros en los Estados Unidos, como la Plataforma Mercantil de Nueva York, New York Mercantile Platform (NYMEX) y en todo el mundo. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

El mercado de futuros en los EE.UU seguiría creciendo exponencialmente a lo largo de los años, de modo que era necesario crear un organismo regulador para gobernar el comercio de futuros en los EE.UU. En 2017, la FIA informó que había 25 mil millones de acuerdos en todo el mundo para futuros y opciones. Por lo tanto, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, Commodities Futures Trading Commission (CFTC) se creó en 1974 para supervisar específicamente este campo en crecimiento. (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)

El camino hacia los futuros del BTC

Para que se cree un campo de futuros para cualquier producto, primero debe ser considerado un producto por la CFTC. En economía, algo se considera una mercancía si tiene una fungibilidad total o sustancial. Ser fungible significa que una parte del producto es completamente indistinguible del resto. Por ejemplo, un dólar es un producto porque uno es igual que cualquier otro y también lo es el oro, el trigo (de un grado específico), etc. Afortunadamente, el BTC tiene fungibilidad, pero considerarlo un producto por ley tomó algo de tiempo y esfuerzo. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

No hay duda de que el impulso hacia el lanzamiento de futuros del BTC tal como los conocemos hoy comenzó con los gemelos Winklevoss. Tyler y Cameron Winklevoss salieron a la fama por primera vez a través de su batalla legal sobre Facebook con Mark Zuckerberg que se resolvió en 2009. Cuando descubrieron BTC en 2012, vieron esto como otra tecnología disruptiva, tal vez incluso más grande que Facebook. Es por eso que en 2015 lanzaron Gemini, una de las primeras plataformas criptográficas que se licencia y regula. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))

Sin embargo, el mayor problema que vieron fue que BTC seguía siendo salvaje, salvaje en un mercado salvaje del oeste que no era accesible para Wall Street y otros inversores profesionales. Para ayudar a cerrar la brecha, comenzaron a impulsar la creación de un ETF de BTC. En una entrevista con Financial Times, los gemelos consideraron que BTC era mejor que el oro. Según ellos, BTC venció al oro en casi todos los atributos que hacen que este último sea valioso, especialmente en escasez. BTC es mucho más escaso porque tiene un límite de 21 millones de criptomonedas, mientras que el oro es prácticamente infinito una vez que la exploración espacial comienza a minar asteroides o hasta que se descubre la próxima mina de oro. (Sepa qué hacer cuando un bróker le estafa y le engaña con nuestro artículo ¿Puede realmente recuperar su dinero de un bróker fraudulento?)

Tenga en cuenta que los ETFs se consideran valores y están regulados por la Comisión de Valores y Plataforma, Securities and Platform Commission (SEC). A principios de 2017, la SEC rechazó una propuesta de los gemelos Winklevoss para un ETF de BTC por varias razones. Una de las razones principales fue que BTC opera en un mercado de venta libre que no está regulado. Debido a que la mayor parte del volumen comercial se origina en China y Japón, la SEC estaba preocupada por la manipulación de precios. Al mismo tiempo, la plataforma Gemini también manejaba menos del 1% del volumen total de BTC y no una proporción suficiente. Por estas razones, la SEC aún no ha aprobado ningún ETF de BTC. (Quiere saber ¿Cómo dejar de perder dinero en Forex? Lea este artículo)

A pesar de la reticencia de la SEC a aprobar un ETF de BTC, la CFTC ha sido mucho más receptiva. Dado que BTC tiene la fungibilidad requerida para un producto, la CFTC acordó considerar a BTC como un producto. Sin embargo, el presidente de CFTC todavía dijo que el BTC era diferente a cualquier otro producto que hayan considerado, y tomó muchas discusiones antes de que pudiera ser aprobado para el comercio. (Invierta y gane dinero en 2019 con nuestros Consejos para inversores en 2019. Qué debe incluir en su cartera)

La primera plataforma en ofrecer futuros de BTC fue la Chicago Board Options Platform (CBOE) después de 4 meses de discusiones con la CFTC sobre los detalles del producto. Los futuros de BTC se lanzaron el 10 de diciembre de 2017, seguidos de la Plataforma Mercantil de Chicago (CME) que lanzó sus futuros el 18 de diciembre de 2017. Siguiendo a estos pioneros, otras plataformas como Nasdaq y Bakkt. Aunque la CBOE fue el primero en ofrecer el producto, el volumen de negociación en la plataforma se vio reducido por el de la CME y la CBOE decidió dejar de ofrecer futuros de BTC a partir de marzo de 2019. La última oferta de futuros de BTC expiró a finales de junio de 2019, aunque la plataforma mencionó que podrían considerar reintroducir otros futuros. (Si no quiere perder más dinero en el trading en Forex, utilice la estrategia Inside Trend System – El sistema de trading perfecto para aquellos que ya están cansados de perder dinero)

Cómo operar los futuros

Desde que los futuros de BTC se lanzaron por primera vez en diciembre de 2017, el instrumento se ha vuelto muy popular y varias plataformas ya lo ofrecen para el trading. Para aprender cómo negociar futuros de BTC, es importante comprender primero cómo están diseñados los acuerdos de futuros y luego cómo tomar las mejores decisiones comerciales o de trading. (Para comprender la acción que tiene el volumen en el precio lea nuestra Guía completa para el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

Cómo se diseñan los futuros del BTC

Lo primero que debe recordar sobre el trading de futuros de BTC es que no negociará ningún BTC real. Estos son solo acuerdos de futuros como se describe en el ejemplo anterior con el trigo. Además de eso, los futuros se negocian de manera muy diferente a diferencia de otros instrumentos financieros como las acciones. En el lado positivo, no necesitará descargar ninguna plataforma de trading como lo haría normalmente con los brókers de Forex de BTC que operan con CFDs. Como verá, no hay necesidad de esto con los futuros de BTC. (Sepa Cómo utilizar la estrategia de Forex "Gambito" para operar con éxito)

Si bien el BTC puede negociarse 24/7, los futuros de BTC solo pueden negociarse en ciclos trimestrales desde marzo, junio, septiembre y diciembre y dos meses consecutivos adicionales más cercanos a marzo, pero no en el ciclo trimestral de marzo. Esto significa que al comprar un acuerdo de futuros de BTC en marzo, este acuerdo expirará después de tres meses. Tampoco podrá operar con ellos los fines de semana, sino solo entre las 5 p.m. del domingo y las 4 p.m. del viernes CST. Un acuerdo de futuros vence a las 4 PM GMT del último viernes del mes del acuerdo. (Sepa Cómo operar con éxito mediante el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)

El precio también es diferente porque el CME no ofrece ni posee ningún BTC real. Por lo tanto, para establecer un precio para los futuros de BTC, el CME usa la tasa de referencia de BTC (BRR). Esta tasa se calcula al encontrar un promedio de los precios medios de BTC de varios intercambios de monedas importantes. Los intercambios incluidos son Bitstamp, GDAX, Kraken e itBit. Esto se hace para evitar la manipulación de precios que puede ocurrir si el precio medio se toma de un intercambio atípico más pequeño. Como comparación, Cboe solo estaba usando los precios de BTC del intercambio de Gemini y esto era propenso a variar los precios. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?)

El precio también es diferente porque el CME no ofrece ni posee ningún BTC real. Por lo tanto, para establecer un precio para los futuros de BTC, el CME usa la tasa de referencia de BTC, BTC Reference Rate (BRR). Esta tasa se calcula al encontrar un promedio de los precios medios del BTC de varios intercambios de monedas importantes. Los intercambios incluidos son Bitstamp, GDAX, Kraken e itBit. Esto se hace para evitar la manipulación de precios que puede ocurrir si el precio medio se toma de un intercambio atípico más pequeño. Como comparación, la CBOE solo estaba usando los precios de BTC del intercambio de Gemini y éste era propenso a variar los precios. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)

Lo que necesita saber al operar futuros de BTC

Al operar cualquier instrumento financiero, es importante tomar nota de los factores que afectan a ese instrumento. Por ejemplo, un trader de productos básicos debe tomar nota de los cambios climáticos y los cambios geopolíticos para estimar los cambios de precios en los productos básicos que comercializan. Cuando se trata de futuros de BTC, entre los factores más importantes se encuentran la regulación, los desarrollos tecnológicos y, más recientemente, el vencimiento de los futuros de BTC. (Gane dinero en el mercado Forex de la manera más simple y sencilla con nuestro artículo Aprenda a operar en el mercado Forex a través del análisis de la oferta y la demanda)

La regulación ha sido y siempre será una influencia importante en el precio del BTC y otras criptomonedas. La industria de la criptografía es relativamente nueva e incluso los usuarios más entusiastas siempre son cautelosos sobre el futuro de la industria. Por esta razón, siempre están atentos a las banderas rojas, y no hay banderas rojas más grandes que la presión reguladora. Algunos de los casos notables de pánico de los inversores se pueden notar cuando el gobierno chino prohibió por completo el intercambio de criptomonedas, el gobierno de Corea del Sur casi lo hizo, Japón legalizó las criptomonedas y cuando EE.UU introdujo los futuros de BTC. Todos estos representaron momentos cruciales para las criptomonedas y los inversores respondieron en especie, empujando los precios al alza después de las buenas noticias y viceversa. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)

Mientras tanto, los desarrollos tecnológicos, particularmente dentro de la industria de la criptografía, provocan cambios en las criptomonedas individuales. Esto puede ilustrarse con los diversos tenedores que ocurrieron en la cadena de bloques de BTC, como el 1 de agosto de 2017, que llevaron a la creación del BTC Cash (BCH). Después de esta bifurcación, los precios de BTC aumentaron rápidamente porque los inversores vendieron su BCH recién adquirido por BTC. Cada vez que se produce un cambio de este tipo en la cadena de bloques, como cuando la comunidad no está de acuerdo con una actualización propuesta, el precio del BTC también cambia. Estos cambios en la tecnología real en BTC también dan la oportunidad a los inversores de que los precios cambien en consecuencia. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)

La introducción de los futuros del BTC ha agregado una nueva dimensión al precio del BTC ahora que se invierte tanto dinero en él. Esto se ve más notablemente cuando los acuerdos de futuros del BTC están a punto de expirar. Algunos expertos como Josh Olszewicz incluso han atribuido la tendencia bajista que comenzó después del aumento de los precios de BTC en diciembre de 2017 a la expiración de los acuerdos de futuros de BTC. A pesar de que esta observación no es completamente precisa, un aumento marcado en la volatilidad hacia el vencimiento de estos acuerdos es innegable. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)

¿Cómo de rentable es operar los futuros de BTC?

Una pregunta natural que debe hacerse después de leer todo esto es si es una aventura que valga la pena entrar. Bueno, el mercado no sería tan grande como es si no fuera así, ¿verdad? Pero como hemos discutido, este mercado es inaccesible para los traders sin un gran capital debido a los altos requisitos de margen. En comparación con el intercambio de CFDs de BTC, los futuros son mucho más caros. Dicho esto, hay ciertos beneficios que vienen con los futuros del BTC que incluso los principales brókers de CFDs no pueden superar. (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)