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Desde 2010, el comercio de criptomonedas ha ido ganando popularidad. Las noticias sobre las ganancias espectaculares de varias monedas virtuales han estado en la prensa financiera a diario. Bitcoin, por ejemplo, se ha convertido en un nombre familiar. Ganó un 445% en los seis meses desde septiembre de 2020 hasta marzo de 2021 solamente. Aunque a menudo pasa por un viaje atropellado, continúa ganando tracción en la comunidad de trading. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)
Los mercados de divisas siguen siendo los mercados financieros más grandes del mundo. Diariamente, se intercambian 6,6 billones de dólares estadounidenses todos los días. La tecnología informática y las conexiones a Internet de alta velocidad han hecho que el trading de estos mercados sea accesible para los traders minoristas de todo el mundo. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)
Veremos las principales diferencias entre el trading de Forex y el trading de criptomonedas. Con suerte, al final del artículo podrá determinar qué mercado se adapta mejor a sus necesidades. O quizás, que ambos le interesan en su trading o inversión.
Tamaño del mercado
En una comparación del volumen de divisas frente a las criptomonedas, los mercados de divisas superan con creces a los mercados de criptomonedas. Como se mencionó anteriormente, el mercado de divisas es un mercado diario de 6.6 billones de dólares estadounidenses. Según datos del BIS (Banco de Pagos Internacionales) el par de divisas EUR/USD cotiza el 28% de ese volumen, equivalente a 1,85 billones de dólares diarios. (Los mejores monederos para Bitcoin)
Las cifras exactas del volumen negociado en criptomonedas son difíciles de encontrar. Esto se debe a la naturaleza descentralizada de todas las criptomonedas. Sin embargo, si miramos la capitalización de mercado, la mayor criptomoneda, Bitcoin, tiene una capitalización de mercado de 647 mil millones de dólares estadounidenses a precios actuales. El volumen de operaciones Forex eclipsa casi totalmente al mercado de criptomonedas cuando se compara la criptomoneda con el mercado de divisas para el volumen negociado.
En cuanto a la segunda y tercera criptomonedas más grandes, Ethereum & Tether, la capitalización de mercado de estas monedas virtuales es de 258 mil millones de dólares estadounidenses y 62 mil millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Cuando comparamos estos activos con el segundo y tercer par de divisas más negociado, GBP/USD y USD/JPY, nuevamente vemos una diferencia impresionante. Según el BIS, GBP/USD y USD/JPY representan cada uno el 13% del volumen diario, lo que equivale a 858 mil millones de dólares estadounidenses negociados diariamente en cada uno de estos pares. (El Yuan Digital estatal de China y sus efectos en los mercados)
El volumen de mercado es un aspecto muy importante en la negociación de cualquier activo o mercado. Un mercado financiero sin suficiente liquidez será un mercado difícil de operar. Iniciar una operación llevará más tiempo y será más costoso. Más importante aún, salir de una operación puede resultar extremadamente doloroso si la liquidez del mercado no proporciona los precios necesarios para facilitar la transacción. (17 Consejos para ser rentable en Forex)
Al comparar el comercio de divisas con el de bitcoin para el volumen de operaciones, el trading en Forex es el ganador. La liquidez es muy alta, especialmente durante el horario comercial europeo. Según el BIS, el 42,5% de la negociación diaria de divisas se realiza en Londres. Sin embargo, otros centros como Nueva York y Hong Kong representan el 16% y el 7,5% respectivamente.
Variedad de activos
Actualmente hay 200 monedas virtuales diferentes en circulación. Sin embargo, solo las que están en la parte superior de la lista representan un mercado viable para los traders minoristas. Lo que hace que las demás sean menos viables es el tamaño de su mercado. Una criptomoneda como Nexo, en el puesto 80, tiene una capitalización de mercado de 838 millones de dólares estadounidenses. Pero incluso Binance USD, clasificado como la número 11, solo tiene una capitalización de mercado de 10,6 mil millones de dólares estadounidenses. El tamaño de su mercado no significa que no puedan operarse, ciertamente pueden hacerlo. Sin embargo, puede encontrar que está cruzando márgenes de oferta de oferta muy amplios para abrir o cerrar una posición, así como tarifas altas si no está operando con CFDs. Quizás lo más importante es que los precios del mercado pueden ser empujados en una dirección si llega una orden grande, o si unos pocos actores lo suficientemente grandes podrían manipular el precio del mercado. (Los 3 peores momentos para operar)
El mercado de divisas representa un alto nivel de liquidez en los 7 pares principales, todos frente al dólar que son EUR, GBP, JPY, AUD, CHF, CAD y NZD. Aunque podrá elegir entre muchos otros pares cotizados frente al USD, así como cruces. Los cruces de divisas son pares de divisas que no involucran al USD, por ejemplo, GBP/JPY o EUR/GBP.
Cruces y exóticos, por ejemplo, USD/MXN también pueden ser mucho más costosos que negociar con uno de los principales. Descubrirá que los spreads de oferta son mucho más amplios y que la liquidez del mercado se reduce a determinadas horas del día. Esto se debe a la ubicación de los principales creadores de mercado (market makers) que pueden estar en un solo centro en lugar de estar repartidos por todo el mundo. (Trucos para que su bróker, sea cual sea, no le engañe y se quede con su dinero)
En términos de variedad de activos, operar con criptomonedas frente a forex permite una amplia variedad de opciones en ambos mercados. Sin embargo, para ciertos activos menos líquidos, es posible que desee operar con un horizonte de medio plazo. Esto a menudo se conoce como swing trading, en contraposición al day trading. La elección de un horizonte de operación más largo le ayudará a compensar los costos adicionales de abrir y cerrar una operación. (5 Grandes recomendaciones para tener éxito en el trading de un trader institucional)
Volatilidad
Para un trader, la volatilidad puede ser un buen amigo o su peor enemigo. La volatilidad extrema significará que los precios pueden haberse movido mucho antes de que usted haya podido entrar o salir del mercado. Estar en el lado correcto de un gran movimiento en un período de alta volatilidad puede ser muy gratificante. Pero estos cambios bruscos también pueden crear oportunidades perdidas a medida que sigue viendo que el mercado se aleja de su nivel de entrada. También puede crear pérdidas excesivas cuando intenta salir de una operación, ya que el mercado sigue moviéndose en la dirección equivocada. (Cómo reducir las operaciones perdedoras)
En la comparación de la volatilidad de los precios entre las criptomonedas y las divisas, las criptomonedas muestran una volatilidad mucho mayor que los mercados de divisas. El EUR/USD tiene una volatilidad diaria promedio, durante la mayoría de los períodos, de alrededor del 0,58%. Cuando miramos a Bitcoin, la volatilidad diaria promedia el 6,65%, con picos de hasta el 8,88%.
Esta diferencia de volatilidad se aplica a todo el espectro de criptomonedas. Si miramos a Ethereum, la volatilidad diaria es del 9,17% con aumentos durante ciertos períodos al 12,29%. En Forex, el GBP/USD tiene una volatilidad diaria del 0,69%. Es seguro suponer, a medida que recorremos la lista de criptomonedas con la capitalización de mercado disminuyendo, que la volatilidad para las criptomonedas de menor volumen solo aumenta.
Por supuesto, una de las principales consecuencias de una volatilidad tan alta es el bajo apalancamiento. Por lo general, el apalancamiento más alto que proporcionarán la mayoría de los brókers de criptomonedas es 5:1. Si consideramos que Bitcoin tiene una volatilidad promedio que es 13 veces un múltiplo de EUR/USD, entonces el apalancamiento de 5:1 en criptomonedas equivale a 65:1 en Forex. La muy alta volatilidad también confirma que los mercados de criptomonedas son más pequeños en volumen. Los activos con menos liquidez siempre se moverán más rápido que los activos con mayor liquidez. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)
Horarios de trading y ejecución
Al considerar las criptomonedas frente a las operaciones de Forx, las horas de apertura son definitivamente un factor importante. Los mercados de divisas, a diferencia de los mercados de valores y bonos tradicionales, están abiertos las 24 horas del día, los 5 días de la semana. Estas largas horas de apertura crean un mercado continuo durante toda la semana. Sin embargo, los mercados de criptomonedas mejoran y están abiertos durante el fin de semana también. (Conozca a Los 10 peores estafadores de la historia del mercado Forex)
La naturaleza descentralizada y no regulada de las criptomonedas permite que los intercambios se organicen de acuerdo con las demandas del mercado. Estas demandas se han cumplido y la mayoría de los intercambios están abiertos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año. La continuidad interminable del mercado es un punto a favor para el trading de criptomonedas frente al trading de Forex.
Ejecutar una operación de forex puede parecer fácil o complejo dependiendo de cada individuo. Por supuesto, todo lo que necesita es abrir una cuenta con un bróker de Forex. Este proceso puede llevar algún tiempo para permitir la identificación del trader. Una vez hecho esto, puede depositar fondos en su cuenta, lo que generalmente demora unos días. Después ya estará todo listo y podrá abrir y cerrar operaciones con el clic de un botón y recibir el precio instantáneo y la confirmación de la operación. (A partir de ahora sepa ¿Cómo colocar correctamente el Take-Profit?)
El trading con bitcoins implicará abrir una cuenta en un intercambio o plataforma (intercambio descentralizado) y abrir una billetera. La billetera es donde se guardan sus bitcoins, si está operando en un intercambio, la billetera la guarda el intercambio, que es el propietario de las claves. Mientras que si está utilizando una plataforma, la billetera y sus llaves están bajo su control total. (50 Señales de que estás en el camino correcto para llegar a ser un trader de Forex exitoso)
Las tarifas serán mucho más altas cuando opere con criptomonedas, hasta un 0,50% de la cantidad negociada, más la oferta bid en el mercado en ese momento. Las tarifas de Forex son de alrededor de 1 pip en promedio en la oferta bid de compra para EUR/USD. Las comisiones de Forex pueden ser incluso más bajas cuando se utiliza un bróker ECN.
Ese es un gran punto para el trading de divisas frente al trading de criptomonedas cuando se trata de costos comerciales. Una forma de reducir esos costos al operar con criptomonedas es mediante el uso de CFDs. En este caso, solo tendrá que pagar el diferencial de oferta ofrecido por el bróker. Los CFDs también permiten una ejecución más fácil y no necesitará abrir una nueva cuenta con un intercambio o mantener una billetera.
Transparencia y Regulación
Los mercados de divisas están bien regulados por las autoridades nacionales en cada ubicación geográfica. Los brókers y los bancos deben registrarse y presentar una solicitud con su regulador local, lo que garantiza la supervisión contra cualquier negligencia o posibilidad de fraude.
Los fondos en poder de su banco o bróker están bien cuidados y tienen cierta protección. Este puede no ser el caso de las criptomonedas. Hasta ahora, ninguna de las principales jurisdicciones ha establecido controles o requisitos regulatorios para las criptomonedas. Aunque la FCA en el Reino Unido ha establecido ciertos requisitos para el comercio de criptomonedas. Los intercambios en el Reino Unido deben registrarse con la FCA de conformidad con los informes y obligaciones ALD/CFT (Anti-Lavado de Dinero/Lucha contra el Financiamiento del Terrorismo). (Cómo añadir posiciones a una operación rentable para ganar más dinero)
El trading de divisas frente a criptomonedas sigue siendo más seguro si se considera la falta de requisitos reglamentarios para los intercambios de criptomonedas y la ausencia de identificación en los intercambios descentralizados. Las billeteras donde se guardan las monedas virtuales pueden ser pirateadas. Esto puede crear problemas de seguridad particulares si mantiene su propia billetera.
Es cierto que si está utilizando un intercambio centralizado, tendrán altos niveles de cifrado y su billetera debería ser más segura. Sin embargo, en el pasado, los intercambios se vieron comprometidos y las monedas en las billeteras de sus clientes fueron robadas. Las pérdidas han ascendido a miles de millones y, debido a la naturaleza no regulada de las monedas virtuales, recuperarlas ha resultado no solo muy difícil, sino imposible. (Litecoin: Predicción de precio a largo plazo para 2025)
Jugadores del mercado
Los actores del mercado de divisas están formados por creadores de mercado, en su mayoría bancos y algunas otras instituciones financieras de alto nivel, usuarios del mercado como fondos de cobertura y casas comerciales, fondos de inversión, bancos centrales y trader minoristas. Otro actor del mercado que a menudo se olvida es el importador o exportador.
Estas empresas pueden ser exportadoras o importadoras de materias primas o productos terminados. Sin embargo, siempre necesitarán utilizar divisas para convertir sus ingresos en moneda nacional o para pagar las importaciones. Este escenario muestra un universo muy diversificado de actores con diferentes capacidades, necesidades y potencia de fuego.
Las criptomonedas no tienen figuras como creadores de mercado, ni una variedad diversa de actores del mercado. Aunque más recientemente algunas instituciones están comenzando a invertir en monedas virtuales, el espectro aún está lejos de la diversidad en los mercados de divisas. Esto probablemente se deba al uso del dinero fiduciario en comparación con las monedas virtuales. La amplia aceptación del dinero fiduciario significa que el uso de divisas es primordial para muchas instituciones. (Criptomoneda Ripple: Pronóstico del precio a largo plazo)
Lugares de negociación
En la comparación del comercio de divisas frente a bitcoins para los lugares de negociación, vemos que el comercio de divisas se lleva a cabo en varios brókers que, a su vez, están vinculados a los creadores de mercado, como los bancos. Estos bancos también comercian entre sí en lo que se conoce como mercado interbancario. Otras instituciones comerciarán directamente con bancos u otras plataformas de negociación en línea para Forex.
El lugar de negociación de Forex se realiza en varios lugares simultáneamente. Un banco puede negociar con otros bancos y con brókers u otras instituciones financieras al mismo tiempo. Un fondo de cobertura puede negociar con varios bancos simultáneamente y así sucesivamente. La variedad de jugadores ayuda a equilibrar el mercado Forex. Esto se debe a las diferentes necesidades de cada jugador, desde la pura especulación como los fondos de cobertura hasta los requisitos de cobertura y la gestión de riesgos como los fondos de inversión. (10 estrategias de day trading para principiantes)
En las monedas virtuales, el comercio se realiza a través de uno de dos lugares: intercambios centralizados o intercambios descentralizados que utilizan tecnologías de igual a igual para conectar compradores y vendedores. Algunos prefieren los intercambios centralizados, ya que cuidan sus billeteras y su seguridad. Otros prefieren las plataformas descentralizadas para mantener el anonimato a expensas de asumir el mantenimiento de sus billeteras.
La falta de un número variado de agentes del mercado puede hacer que suponga un campo de juego parejo. Sin embargo, para algunas monedas virtuales, su capitalización de mercado es tan pequeña que es bastante factible que se produzca una manipulación de precios, ya que no se necesitarían grandes cantidades para mover el mercado. Los mercados de divisas son tan grandes, especialmente en los principales pares de divisas, que es más difícil que se produzca una manipulación de precios. (¿Por qué los bitcoins tienen valor? ¿Cuál será su precio en el futuro?)
Evolución de los mercados
El mercado de divisas ha existido durante mucho tiempo, aunque es difícil precisar en qué momento comenzó. En su forma actual, de un mercado globalizado sin fronteras ni restricciones en las principales monedas, se remonta a los años noventa. Luego, el mundo comenzó a abrirse a los mercados globales y, aunque la mayoría de las transacciones aún se realizaban por teléfono, el volumen comenzó a expandirse.
El volumen de operaciones dio un paso aún mayor cuando el acceso a Internet y la potencia de las computadoras hicieron que las operaciones de Forex fueran mucho más baratas. La entrada de más actores del mercado obligó a los creadores de mercado a ofrecer márgenes de oferta más bajos y generó costos de transacción más baratos. La tendencia ha continuado según lo informado por el BIS. (Cómo construir una estrategia intradiaria de trading para criptomonedas)
El primer informe del BIS para 1995 mostró un volumen de comercio diario de 1,190 millones de dólares estadounidenses. La última encuesta mostró un volumen de operaciones diario de 6,6 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento asombroso bajo todas las consideraciones. Parece que la tendencia seguirá aumentando, aunque quizás a un ritmo más lento.
Los bancos centrales han estado ocupados con la flexibilización cuantitativa durante los últimos años, y esto ha aumentado la masa monetaria total. Más jugadores continúan ingresando al mercado, por lo que la presunción más probable es un mercado aún más grande.
Las criptomonedas son bastante nuevas en comparación con los mercados de divisas. Sin embargo, desde el lanzamiento de Bitcoin en 2009, hemos visto cientos de otras monedas virtuales unirse al programa. Algunos han tenido más éxito que otros y el éxito determinará el rendimiento de los precios y viceversa.
Aún queda por ver cuántas otras criptomonedas pueden alcanzar el estatus de gato superior de Bitcoin. Bitcoin se valoró por primera vez en decenas de dólares estadounidenses y ahora se cotiza a decenas de miles. La oferta limitada de monedas, fijada en 21 millones, y el hecho de que fuera la primera pueden ser factores que la mantengan en la pole position durante algún tiempo. (Un enfoque inteligente para reducir sus impuestos en las criptomonedas)
Resumen
En la comparación entre el comercio de divisas y el de criptomonedas, hemos pasado por varios factores que definen estos dos mercados. El mercado de las criptomonedas es comparativamente más pequeño, con incluso el Bitcoin más grande detrás del principal par de divisas en el mercado de divisas.
Los mercados de divisas pueden ofrecer un apalancamiento mucho más alto, y esto se debe a una volatilidad mucho menor experimentada con un mercado mucho más líquido. Sin embargo, la inversión en criptomonedas puede resultar más gratificante en un escenario de compra y retención. Eso es, por supuesto, si está apostando por el caballo correcto, ya que algunas criptomonedas han tenido actuaciones espectaculares en cortos períodos de tiempo.
El campo de juego en forex está compuesto por varios actores con diferentes necesidades y capacidades, lo que puede agregar más equilibrio al mercado. Las criptomonedas aún carecen de la participación total a nivel institucional que disfrutan los mercados de divisas. El comercio de divisas se lleva a cabo en varios lugares, ya que los actores del mercado están conectados a través de más de un lugar. El comercio de criptomonedas ocurre en una serie de intercambios y está limitado a los jugadores en cada intercambio. En términos de regulación y seguridad, los mercados de divisas son más seguros ya que están regulados en cada ubicación geográfica.
El comercio de criptomonedas puede ofrecer un anonimato total cuando se opera a través de plataformas o intercambios descentralizados. Los mercados de criptomonedas están abiertos los fines de semana para el trading, lo que lo convierte en un mercado verdaderamente abierto las 24 horas durante todo el año. Los mercados de divisas se acercan bastante, abriendo las 24 horas del día, pero cerrando durante el fin de semana.
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