Explicación de la regla comerciante de día de patrón (Pattern day trader, PDT)

Los day traders a menudo son glamorosos dentro de la televisión y las películas. La imagen de un day trader es la de alguien que participa en el mercado incesantemente a lo largo del día y se marcha en un Porsche u otro sedán deportivo de lujo después del trabajo para reunirse con su hermosa novía para tomar una copa, cenar y luego recibir el postre en su mansión. En realidad, el daytrading es una tarea extremadamente difícil y que no debe tomarse a la ligera. Hay muchos obstáculos para operar con éxito en los mercados en un horizonte de tiempo muy corto. Debido al mayor riesgo asociado con el trading diario, se han promulgado leyes en los Estados Unidos para proteger tanto a los day traders o traders diarios como a sus brókers. (Guía definitiva para ganar dinero en Forex utilizando el indicador Connors RSI (CRSI))

¿A qué llamamos comerciante de día de patrón?

El comerciante de día de patrón o Pattern day trader, también conocido como PDT, es una designación otorgada a los traders que ejecutan cuatro o más operaciones dentro del día dentro de cinco sesiones de trading y lo hacen en una cuenta de margen (margin account). Además, el total de transacciones diarias debe representar más del 6% del valor de la cuenta durante el mismo período de tiempo. Estas reglas de transacciones de comerciante de día de patrón se aplican a las operaciones con acciones y opciones sobre acciones. Si esto ocurre, y cuando esto ocurra, su bróker marcará a un trader o comerciante como un comerciante de día de patrón, lo que lo someterá a varios requisitos y restricciones. (Analizando la amplitud del mercado con el indicador Advance Decline Line (A/D)) 

La designación de comerciante de día de patrón se rige por las reglas de la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera, o FINRA (Financial Industry Regulation Authority). Basado en la regla PDT de FINRA para el comercio de acciones, requiere que los comerciante de día de patrón mantengan un mínimo de 25 000$ dentro de su cuenta de bróker. (Análisis y estrategia de patrones de las ondas de Wolfe)

Si en algún momento, la cuenta de un comerciante cae por debajo de este umbral mínimo, ya no podrá ejecutar más transacciones diarias dentro de su cuenta hasta el momento en que reponga su cuenta para alcanzar el umbral mínimo establecido por la FINRA. El valor de 25 000$ como se describe arriba puede ser en efectivo, acciones u otros valores aceptables. Además, el valor mínimo de 25 000$ se basa en el saldo de cierre de cada día en lugar de un valor intradía. (El secreto que revela el patrón de velas Doji)

Una vez que su cuenta haya sido marcada por su bróker como una cuenta PDT, esta designación continuará por un período de 90 días calendario. Como tal, no podrá ejecutar operaciones diarias dentro de su cuenta de margen durante un período de 90 días a menos y hasta que el valor de su cartera esté en o por encima del umbral de 25 000$. Algunos brókers pueden tener reglas ligeramente diferentes, sin embargo, en su mayor parte serán similares. (Comparación de las diferentes tecnologías Blockchain ¿Cuál es la mejor?)

También es importante tener en cuenta que el número de operaciones se basa en la ejecución real de una orden y no simplemente en la colocación de una orden. Es decir, puede colocar varias órdenes en el mercado; sin embargo, a menos que se ejecute esa orden y hasta que se ejecute, no contará contra sus operaciones completadas.

Ejemplo de comerciante de día de patrón

Ilustremos algunos ejemplos de las reglas de comerciante de día de patrón para comprender mejor cómo funciona.

Supongamos que Henry tiene una cuenta comercial de 5000$ dentro de una cuenta de bróker de margen en TD Ameritrade. El lunes, Henry realiza una operación intradiaria en acciones de Cisco, comprando por la mañana y vendiendo toda la posición a media tarde. El martes realiza una operación diaria en acciones de Microsoft, comprando a media tarde y vendiendo media hora después. Luego, el miércoles, Henry realiza una operación intradiaria en acciones de Amazon, compra en la apertura y vende la posición completa en la sesión de la mañana. (¿Cómo utilizar el indicador Money Flow Index?)

Para el jueves, Henry ha realizado tres operaciones intradiarias completas y, como tal, si realiza otra operación intradiaria el jueves o el viernes, es probable que se le marque como un comerciante de día de patrón. Entonces, ¿qué debe hacer Henry para evitar ser marcado como un comerciante de día de patrón en este caso? Bueno, el curso de acción más prudente para Henry sería esperar al menos hasta el lunes siguiente antes de realizar transacciones intradiarias adicionales en el mercado. Si lo hace, le permitirá pasar por alto la clasificación de comerciante de día de patrón en este caso. (¿Cuál es el mejor oscilador técnico de Forex?)

Sin embargo, si Henry inicia otro día de trading ya sea el jueves o el viernes, su bróker lo marcará como un comerciante de día de patrón. Esto supone que sus transacciones diarias de lunes a miércoles representaron más del 6% del valor total dentro de su cuenta comercial. En la mayoría de los casos, se le advertirá sobre su actividad y se le proporcionarán ramificaciones claras para su actividad continua de transacciones intradiarias dado el tamaño de su cuenta. En otras palabras, después de la advertencia inicial, si Henry continúa operando en el día más allá de los límites establecidos por la clasificación de comerciante de día de patrón, podría correr el riesgo de que su cuenta sea congelada por un período de 90 días según las reglas establecidas por FINRA. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

Restricciones y requisitos de comerciante de día de patrón

Como hemos señalado hasta ahora, el capital mínimo requerido para aquellos traders o comerciantes designados con el estado de comerciante de patrón de día es de 25 000$. Esto no debe confundirse con el requisito de capital mínimo de 2000$ requerido que se estableció a principios de la década de 1970. El requisito de capital de 2000$ estaba destinado a aplicarse a inversores a mediano y largo plazo. Como tal, no tenía mucha aplicación para los day traders a corto plazo. Tenga en cuenta que el trading intradiario era bastante raro antes del advenimiento de la era del trading electrónico. (17 Consejos para ser rentable en Forex)

Como tal, cualquier pérdida resultante del comercio intradía debía tratarse de una manera más práctica. La regla de comerciante de día de patrón trajo requisitos de capital mínimo más altos para los comerciantes diarios para garantizar que las firmas de brókers no estuvieran en apuros para sus clientes que participaran en actividades de transacciones intradiarias a muy corto plazo, lo que podría dar lugar a grandes pérdidas. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)

Muchos brókers creían que el tamaño de cuenta mínimo adecuado para un comerciante de día de patrón debería establecerse en 25 000$. Y como tal, aquí es donde se origina esa figura, y que ahora se establece dentro de las reglas de FINRA. Sin embargo, algunas firmas de corretaje van más allá de esta cantidad y requieren que sus clientes de transacciones intradiarias tengan un depósito disponible de más de 25 000$. (Los mejores monederos para Bitcoin)

Aunque los operadores pueden usar el efectivo y los valores dentro de su cuenta para cumplir con el requisito mínimo de PDT, no pueden combinar varias cuentas dentro de un bróker para cumplir con este requisito. Es decir, un comerciante de día de patrón debe tener unos fondos mínimos de 25 000$ en una sola cuenta, independientemente de la cantidad total de fondos que tenga disponibles en varias cuentas en su bróker. (El Yuan Digital estatal de China y sus efectos en los mercados)

Muchos comerciantes que se encuentran dentro de los requisitos de PDT a menudo se lamentan de la regla y su nivel de injusticia tal como la ven. Independientemente, las reglas están vigentes y deben cumplirse para evitar cualquier problema con su bróker o con el organismo regulador. Hay una gran ventaja que tiene un day trader que puede compensar algunos de estos inconvenientes inherentes a la regla de existencias PDT. (Los 3 peores momentos para operar)

Específicamente, como day trader puede beneficiarse de un mayor nivel de apalancamiento en el poder adquisitivo. Por lo general, un trader intradiario puede utilizar hasta cuatro veces el poder adquisitivo en comparación con el titular de una cuenta de efectivo tradicional. Esto puede ayudar a amplificar los rendimientos de manera espectacular, pero tenga en cuenta que el apalancamiento es un arma de doble filo y actuará para amplificar las pérdidas también. (Trucos para que su bróker, sea cual sea, no le engañe y se quede con su dinero) 

Moverse por la regla del comerciante de día de patrón

Ahora que tiene una mejor comprensión de las reglas del comerciante de día de patrón y el requisito de tamaño mínimo de cuenta que lo acompaña, es posible que se pregunte si hay opciones viables en caso de que no pueda cumplir con el requisito mínimo de 25 000$. Bueno, hay algunas formas en que los traders pueden eludir el requisito de PDT. A continuación encontrará algunas opciones a considerar. (5 Grandes recomendaciones para tener éxito en el trading de un trader institucional)

Ejecute un máximo de tres operaciones diarias cada cinco días: si solo realiza transacciones en tres días o menos dentro de un período de tiempo de cinco días, no estará sujeto al estado PDT. Como tal, esta opción significaría que aún podría operar en el día, pero su volumen de negociación debería ser lo suficientemente menor que el que realizan la mayoría de los traders intradiarios. Si tiene una estrategia o sistema que opera solo unas pocas veces por semana, entonces usted puede ser capaz de hacer que esto funcione. Pero incluso suponiendo que su estrategia de operaciones diarias requiera iniciar una operación por día, eso equivaldría a cinco operaciones por semana, lo que lo abriría a la designación de comerciante de día de patrón. (Guía completa para invertir en Bitcoin Cash)

Puede implementar filtros adicionales en su estrategia de operaciones diarias para reducir la cantidad de transacciones por semana y mantenerse dentro de los requisitos de FINRA. En algunos casos, filtrar más sus operaciones puede permitirle mejorar su sistema, al mismo tiempo que reduce sus costos comerciales generales. Aunque esto ciertamente no se aplicará en todos los casos, vale la pena investigar más a fondo en lo que respecta a su sistema o estrategia de trading diario o intradiario específico. (Cómo reducir las operaciones perdedoras)

Considere un bróker offshore: las reglas de PDT descritas aquí pertenecen a los traders con residencia o brókers con sede en los EE.UU. Que están sujetos a la autoridad de las regulaciones de FINRA. Como tal, una forma de eludir la regla comercial de PDT es aprovechar los mercados de valores fuera de los Estados Unidos. Hay una amplia gama de mercados bursátiles muy líquidos en todo el mundo, incluidos los de Canadá, Alemania, Reino Unido, Australia, Japón, Singapur y más. Dado que los brókers en estas jurisdicciones están fuera de las regulaciones de FINRA, es probable que pueda omitir la regla del comerciante de día de patrón que se aplica a los brókers con sede en los EE.UU. Sin embargo, no siempre asuma que este es el caso, ya que las leyes cambian constantemente y ciertas jurisdicciones pueden tener acuerdos entre sí con respecto a esto. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa) 

Únase a una empresa de comercio intradía propietaria: existen bastantes empresas de comercio intradía propietarias que existen en el momento de escribir este artículo. Muchas de estas empresas brindan infraestructura y otro tipo de apoyo para los aspirantes a comerciantes diarios. Un gran beneficio de unirse a una empresa de transacciones diarias es que a menudo puede depositar menos del requisito de 25 000$ y utilizar su capital para especular en el mercado. Cada empresa propietaria de comercio intradiario es diferente y tendrá sus propias pautas corporativas para tratar con sus socios de transacciones diarias. Sin embargo, es una opción viable para aquellos que buscan aprender y que requieren asistencia para acceder al capital para comerciar. (A partir de ahora sepa ¿Cómo colocar correctamente el Take-Profit?)

Transición a Swing Trading o Position Trading: hasta ahora, hemos discutido la mecánica de la regla PDT, sin discutir mucho sobre las estrategias y métodos de daytrading. Ese es un tema profundo en sí mismo, sin embargo, aquellos que tienen experiencia en esta área saben que los costos y las fricciones asociadas con el comercio diario pueden ser bastante engorrosos. Es decir, obtener ganancias constantes de las acciones del day trading puede ser bastante desafiante, por decir lo menos. (Conozca a Los 10 peores estafadores de la historia del mercado Forex)

Una de las mejores formas de reducir los costos y las fricciones asociadas con el daytrading es cambiar a un horizonte comercial a más largo plazo. Esto podría venir en forma de swing trading, que es más un estilo de negociación de término medio. Los traders de swing generalmente mantienen posiciones durante varios días o, incluso, varias semanas. Además, los traders pueden considerar un horizonte a más largo plazo implementando un enfoque de trading de posición. Los operadores de posición generalmente mantienen operaciones durante varias semanas o varios meses, si no más. Y así, al hacer la transición a un horizonte de tiempo a más largo plazo, puede omitir todas las reglas y regulaciones relacionadas con la PDT. (50 Señales de que estás en el camino correcto para llegar a ser un trader de Forex exitoso)

Abra una cuenta con múltiples corredores: para evitar la regla de comerciante de día de patrón, puede considerar abrir varias cuentas de bróker. Por ejemplo, si planea operar acciones en el día con 10 000$ y ha calculado que su frecuencia de negociación será una transacción por día, o cinco transacciones por semana, entonces, en lugar de colocar sus 10 000 con un bróker, es posible que desee dividir esa cantidad y coloque 5000$ en dos brókers. De esta manera, si necesita transacciones de cinco días por semana, podrá hacerlo en estas dos cuentas sin activar la designación de PDT. En otras palabras, puede operar tres días dentro de una cuenta del bróker y luego operar los otros dos días dentro de la segunda cuenta de corretaje. Esto le permitirá mantenerse bajo el radar mientras cumple con sus requisitos de negociación diaria con su base de capital. (Cómo añadir posiciones a una operación rentable para ganar más dinero) 

Cambiar a un mercado diferente para el comercio diario

Discutimos algunas de las formas en que los comerciantes descapitalizados pueden intentar evitar la regla PDT FINRA. Algunas de estas ideas les pueden sonar, mientras que otras pueden no ser factibles. Otra consideración que aún no hemos discutido, pero que merece atención es la transición del mercado de acciones y opciones sobre acciones a otro lugar más favorable para el comercio diario. Recuerde, la designación de transacciones diarias PDT solo se aplica a los mercados de acciones; tal regla no se aplica a los otros mercados que discutiremos en breve. (10 estrategias de day trading para principiantes) 

Muchos traders e inversores que se inician en los mercados financieros tienden a hacerlo en el contexto de la bolsa de valores. Hay muchas razones para esto, pero el hecho es que los nuevos traders e inversores están más familiarizados con el mercado de acciones y, por lo tanto, gravitan hacia ese mercado sobre otros.

No hay nada intrínsecamente malo en hacer esto, sin embargo, aquellos traders que en última instancia quieran tener una visión a corto plazo en el mercado a través de actividades de negociación diaria deben ser conscientes de los inconvenientes del estado PDT. Aquí hay algunos mercados alternativos sobre los que los day traders del mercado de valores deben tener la mente abierta, particularmente si caen bajo el paraguas del comerciante de día de patrón. (Un enfoque inteligente para reducir sus impuestos en las criptomonedas)

Mercado Forex: El mercado de divisas es el mercado más grande del mundo. Las divisas se negocian por pares, lo que significa que usted está apostando por el movimiento del tipo de cambio, que se compone de dos divisas negociadas entre sí. Aunque el comercio de divisas puede parecer desalentador para los recién llegados, muchas de las mecánicas del comercio de divisas son similares a las del mercado de valores.

Sin embargo, en lugar de apostar en la dirección de una acción específica o ETF, está apostando en el movimiento del precio del tipo de cambio. Dentro de la mayoría de las jurisdicciones fuera de los EE.UU, puede abrir una cuenta en un bróker de Forex por menos de 500$ y disfrutar de un apalancamiento de hasta 500 a 1 o más. Dentro de los Estados Unidos, solo hay un puñado de brókers de Forex, y la mayoría ofrece abrir cuentas a partir de alrededor de 2000$ aproximadamente. El apalancamiento en los brókers de Forex con sede en EE.UU generalmente tiene un límite de 50 a 1. (Litecoin: Predicción de precio a largo plazo para 2025) 

Mercado de futuros: El mercado de futuros es un lugar extremadamente popular para los traders intradiarios. La mayoría de los brókers de futuros ofrecen a sus clientes acceso a futuros de índices bursátiles, futuros de materias primas agrícolas, futuros de materias primas de metales, futuros de tasas de interés, futuros de divisas y más. Con mucho, la bolsa más grande e influyente dentro de los Estados Unidos es la Bolsa Mercantil de Chicago, CME. El comercio de futuros tiene muchas ventajas sobre otros mercados.

Los márgenes de las transacciones diarias de futuros pueden ser muy nominales en comparación con el mercado de acciones tradicional, y los operadores pueden ir en corto (venta) con la misma facilidad que pueden hacerlo en largo (compra). Esta es una gran ventaja que no debe darse por sentada. Aunque los traders y los inversores pueden ir en cortos en el mercado de acciones tradicional de EE.UU, tienen que lidiar con la regla de aumento que requiere que una posición corta solo se pueda ejecutar en un tick más alto.

Resumen

El daytrading es un estilo muy popular de negociación de acciones, especialmente para los participantes del mercado novatos. Estos operadores harían bien en comprender las reglas y regulaciones que se aplican al comercio diario de acciones. Los dos que son de mayor importancia incluyen la regla de aumento, que limita la capacidad de los traders e inversores para vender al descubierto en el mercado. La segunda regla es la que ha sido el foco de este artículo. Específicamente, la regla del comerciante de día de patrón. No sería aconsejable, por decir lo menos, entrar en el campo de las transacciones diarias de acciones sin comprender completamente todas las implicaciones.