11 min de lectura
Los traders del mercado forex utilizan indicadores macroeconómicos en su trabajo, es decir, indicadores del estado de la economía que se muestran en el calendario económico. Y el estado de la economía de cualquier país afecta directamente el tipo de cambio de su moneda nacional. El indicador macroeconómico más importante es el producto interno bruto (PIB), o GDP. ¿Por qué es importante el indicador del PIB para un trader? El tamaño de la economía influye en la producción, el consumo y la importación de bienes. Comprender qué países lideran en términos de PIB desempeña un papel clave en el análisis fundamental. El rumbo de las economías de los 10 principales países sin duda se verá reflejado a nivel mundial.
No todas las monedas de esta lista se utilizan para pagos internacionales. Por ejemplo, el crecimiento del PIB de China no siempre afecta al RMB debido a su baja circulación internacional. Sin embargo, la caída del PIB de China podría afectar a otras monedas, como el dólar australiano, el dólar neozelandés, el dólar estadounidense y el euro. Para un trader, la dinámica del PIB es más importante que su tamaño. El desarrollo activo de la economía fortalece su moneda. También es importante que el crecimiento real coincida con las expectativas.
Un cambio inesperado en el PIB puede provocar movimientos significativos en el tipo de cambio. Cuanto más grande es la economía, más reacciona el mercado ante las desviaciones más pequeñas. Por ejemplo, un ligero crecimiento del PIB de EE. UU. por encima de lo esperado podría fortalecer el dólar.
En el caso de la economía rusa, se necesitaría una desviación considerable con respecto a las expectativas para influir en el tipo de cambio. El PIB, así como las tasas, la inflación y el desempleo, afectan el tipo de cambio de la moneda nacional.
¿Qué es el PIB?
El PIB mide la salud de una economía nacional y mundial, explica el Fondo Monetario Internacional (FMI). Los datos del PIB se basan en el valor final total de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un período determinado. La medición del PIB muestra el tamaño y la tasa de crecimiento de una economía.
Hay tres maneras de calcular el PIB, explica el Banco de Inglaterra, el banco central del Reino Unido. Se puede sumar el valor total de los bienes y servicios producidos en un país, o se pueden sumar los ingresos de todas las personas. La tercera manera de calcular el PIB es medir cuánto gastaron todas las personas de un país. Esto incluye el gasto de los hogares, la inversión, el gasto público y las exportaciones netas: el valor de las exportaciones de tu país a otros países menos el valor de las importaciones de tu país.
El PIB se propuso por primera vez como concepto durante la Gran Depresión de Estados Unidos, en 1937, según el sitio de información financiera Investopedia. El economista Simon Smith lo sugirió en un informe dirigido al Congreso de Estados Unidos. Más adelante, se aceptó ampliamente como una forma estándar de medir las economías nacionales.
¿Por qué es importante el PIB?
El PIB ayuda a los responsables de formular políticas, a los inversionistas y a las empresas a tomar decisiones al comprender el estado de la economía. Puede utilizarse para comparar distintos países y regiones. Según el FMI, cuando el PIB aumenta, los trabajadores y las empresas suelen estar en mejores condiciones que cuando no lo hace. Cuando el PIB disminuye, el empleo suele bajar.
El PIB ayuda a los gobiernos a decidir «cuánto pueden gastar en servicios públicos y cuántos impuestos deben recaudar», explica la BBC. Si el PIB disminuye durante dos trimestres consecutivos, significa que la economía está en recesión. Esto podría significar «congelamientos salariales y pérdida de empleos», agrega la BBC.
A nivel mundial, se espera que la guerra en Ucrania contribuya a una «desaceleración significativa» del crecimiento económico este año, advierte el FMI. Con base en datos del PIB real que no toman en cuenta el impacto de la inflación en los bienes y servicios, el FMI pronostica que el crecimiento mundial se desacelerará de alrededor del 6.1% en 2021 al 3.6% en 2022 y 2023.
¿Qué dicen los expertos sobre el PIB?
Los expertos dicen que el PIB es una medida imperfecta de la salud de una economía por diversas razones. Por ejemplo, el PIB no mide el crecimiento de la población. Si el PIB del Reino Unido creciera un 2% y la población aumentara un 4%, el ingreso promedio por persona en realidad disminuiría, explica el Banco de Inglaterra.
También hay cosas que aumentan el PIB, pero no hacen que el país sea más próspero. Por ejemplo, el gasto público en la guerra puede aumentar el PIB. La tala de partes de la selva amazónica y la venta de la madera también podrían provocar un aumento del PIB, pero a un costo ambiental enorme.
Un argumento cada vez más frecuente contra el PIB es que no mide el bienestar de un país y de su población. El bienestar, la igualdad y la inclusión son medidas clave del desarrollo sostenible en todo el mundo; en este contexto, el Foro Económico Mundial sugirió en 2016, en su plataforma Beyond GDP, que al PIB «le cuesta seguir siendo relevante».
Una de las soluciones propuestas por el Foro es establecer un conjunto básico común de indicadores y divulgaciones recomendadas que las corporaciones puedan utilizar para armonizar sus informes principales y, así, trabajar para lograr un crecimiento sostenible e inclusivo. El resultado de este trabajo es una coalición de líderes que apoya el avance en el desarrollo de estándares convergentes de informes de sostenibilidad, y el International Sustainability Standards Board (ISSB) trabaja actualmente para crear un estándar de informes de sostenibilidad aceptado a nivel mundial.
Uso de los indicadores del PIB
El PIB nominal y el PIB real son dos indicadores clave que se utilizan para evaluar el desempeño de un sistema económico. Comprender las diferencias entre ambos es fundamental para analizar el estado de la economía. Al comparar los datos del PIB nominal y el real, los expertos pueden revelar cómo afecta la inflación al desarrollo o al declive económico. Esta comparación ayuda a los responsables a desarrollar estrategias monetarias y fiscales racionales destinadas a mantener la estabilidad de la economía. Además, el PIB es uno de los principales indicadores para un trader en el análisis fundamental y al elegir una estrategia de trading.
PIB nominal
El producto interno bruto es la suma absoluta de la actividad económica. Este indicador proporciona datos resumidos sobre la situación general y la evolución de la situación económica del país. En pocas palabras, el PIB nominal es el desglose total de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un período determinado, expresado con mayor frecuencia en dólares actuales. Ni siquiera tiene en cuenta los movimientos de precios ni la inflación a lo largo del tiempo. Considéralo un índice caótico de la actividad económica sin influencias externas.
Aunque el producto bruto nominal ofrece una idea general del valor monetario de la actividad económica, quizá no refleje plenamente el desarrollo económico real. Esto ocurre porque los cambios en el PIB nominal pueden estar distorsionados por la inflación y el crecimiento de la población, en lugar de reflejar cambios reales en la producción o los ingresos.
PIB real
Para superar las limitaciones del PIB nominal, los expertos en economía utilizan otro indicador conocido como PIB real. El PIB real se ajusta en función de los cambios de precios mediante valores monetarios constantes, lo que permite realizar comparaciones más precisas entre distintos períodos. Este indicador refleja la tasa real de crecimiento económico, teniendo en cuenta el impacto de la inflación.
Al eliminar del análisis la influencia del poder adquisitivo, la producción real permite comprender con mayor claridad cuánto ha crecido o disminuido la economía con el tiempo. Esto facilita que los economistas estudien con mayor precisión las tendencias y los patrones de la actividad económica.
Principales diferencias entre el PIB nominal y el PIB real
Las agencias estadísticas gubernamentales publican periódicamente cifras del PIB. Se trata del PIB nominal, que puede ser ficticio por motivos de política y propaganda gubernamentales. Existen ciertas diferencias fundamentales entre la producción ficticia y la real.
- La producción ficticia ignora los cambios en los niveles de precios, no representa con precisión la prosperidad económica y puede inducir a error durante períodos de inflación o deflación.
- El volumen de producción real tiene en cuenta los cambios en el nivel de precios y refleja los costos reales considerando el impacto del aumento de los precios. Puede cambiar según la dinámica de los precios y refleja el desarrollo económico real del país.
- Proporciona una estimación más precisa del crecimiento económico. Ofrece una medida más confiable del éxito económico. Se utiliza para comparar el PIB en diferentes períodos. Se utiliza para comparar el PIB a lo largo del tiempo teniendo en cuenta la inflación.
Razones para analizar el PIB
- Fortaleza económica: el PIB funciona como indicador de la salud general de la economía. Un aumento del PIB suele indicar un desarrollo económico más sólido, mientras que un PIB bajo indica una contracción económica.
- Entorno político: los gobiernos y los políticos se basan en los datos del PIB para tomar decisiones informadas sobre política fiscal, política monetaria y asignación de recursos. Esto les ayuda a identificar áreas que necesitan atención especial o intervención.
- Comparar el poder económico de diferentes países: el análisis del PIB permite identificar fortalezas y debilidades en el escenario mundial. Es un elemento clave en las negociaciones internacionales y la planificación estratégica, ya que ofrece información sobre la situación económica de varios países. Además, para calcular el PIB real y el nominal se utilizan diferentes métodos que tienen en cuenta la inflación o la deflación, lo que contribuye a un análisis más preciso del crecimiento económico. El PIB real desempeña un papel importante al explicar los cambios en los precios, ya que tiene en cuenta las variaciones de precios a lo largo del tiempo y ajusta las cifras por inflación o deflación.
- Producción real: al utilizar un índice especial llamado deflactor, los expertos en economía pueden calcular con mayor precisión la producción total sin el impacto de las fluctuaciones de precios. Este ajuste permite comparar el desempeño económico de diferentes años sin tener en cuenta los factores asociados a los cambios de precios. Al dividir la producción nominal (expresada a precios de mercado actuales) por un deflactor, los expertos pueden eliminar los efectos de la inflación o la deflación y obtener una imagen más precisa de la producción real.
- Actualización de los precios en el mercado: los precios se reflejan en el PIB nominal, que es el costo de los bienes y servicios sin tener en cuenta la inflación. Esto ayuda a analizar y monitorear rápidamente los cambios en los patrones de gasto de los consumidores. El PIB nominal se obtiene al multiplicar el volumen de cada bien o servicio por su precio actual. Ofrece una instantánea de la producción económica sin tener en cuenta los cambios de precios a lo largo del tiempo. El PIB nominal es útil para medir el desempeño de una economía a corto plazo.
Uso del PIB en el trading
El PIB es uno de los indicadores del calendario de mercado.
El calendario de mercado es una herramienta que permite a los traders hacer seguimiento del cronograma de eventos importantes en los mercados financieros, como la publicación de datos económicos, informes de empresas, reuniones de bancos centrales, etc. Ayuda a los traders a planificar sus operaciones de trading y tomar decisiones informadas.
Por ejemplo, al operar con bonos, es importante utilizar datos macroeconómicos. Aunque los principales indicadores macroeconómicos serán la tasa de inflación y la tasa del Banco Central, el PIB puede servir como señal indirecta de la salud de la economía.
A diferencia de eventos geopolíticos como las reuniones del G7 o la OPEP, los calendarios económicos se centran principalmente en reuniones programadas con anticipación e indicadores financieros. El análisis minucioso de estos indicadores permite a los traders conocer el estado de la economía mundial. El calendario económico es una recopilación cronológica de los próximos eventos, anuncios y publicaciones de datos. Estos calendarios contienen una amplia variedad de información, que incluye, entre otros elementos, indicadores económicos, reuniones de bancos centrales, informes gubernamentales e informes de resultados corporativos.
Para los traders rusos que operan con cuentas en rublos, es muy importante conocer el PIB de la Federación de Rusia, su tamaño total y sus valores per cápita. El PIB per cápita refleja con mayor precisión el estado de la economía y tiene un mayor impacto en el tipo de cambio del rublo frente a las divisas extranjeras. Puedes operar con el rublo a través del bróker NeoMarkets, que ofrece un apalancamiento de 1:1000.