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A medida que la globalización ha aumentado drásticamente en las últimas décadas, las empresas realizan cada vez más operaciones con proveedores y clientes de todo el mundo. Como resultado, el mercado de divisas también se ha vuelto más abierto, lo que expone a las empresas a cuentas por cobrar y a los llamados riesgos de las «monedas exóticas». Analizaremos qué son las monedas exóticas, qué riesgos existen al operar con estos pares de divisas y qué moneda comprar en 2024.
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¿Qué son las monedas exóticas?
El término «moneda exótica» es una denominación general que se aplica a cualquier tipo de moneda o par de divisas con el que no es habitual operar. El término se usa indistintamente con monedas de mercados emergentes y, en términos más generales, con pares de divisas menos comunes con baja liquidez. Los traders usan este término para diferenciar estos pares de divisas de las monedas principales, como el euro o el dólar estadounidense, que se negocian y utilizan más ampliamente y tienen alta liquidez.
A diferencia de los mercados bursátiles, donde proveedores de índices como MSCI clasifican a los países en «mercados desarrollados», «mercados emergentes» y «mercados frontera», no existe una definición clara de lo que se considera «exótico» en términos de divisas. Un par de divisas exótico se encuentra, de alguna manera, en el ámbito de los mercados emergentes y frontera, y por lo general tiene poca liquidez y se negocia poco.
Los pares de divisas exóticos más populares
Por lo general, los pares secundarios que incluyen monedas menos comunes de mercados emergentes se clasifican como exóticos. Aunque algunas personas podrían clasificar la lira turca o el real brasileño frente al dólar estadounidense como un par de divisas menor, operar con un par menor, como la libra esterlina frente a una de esas monedas, probablemente se clasificaría como operar con una moneda exótica; por ejemplo, TRY/GBP.
Algunos de los pares de divisas exóticos más populares en el mercado forex incluyen pares con GBP y EUR frente a TRY (lira turca), SGD (dólar de Singapur), ZAR (rand sudafricano) y BRL (real brasileño).
Algunas plataformas también clasifican como exóticos los pares menores de mercados desarrollados o de monedas europeas. Sin embargo, esto es relativamente poco común. Las monedas como SEK (corona sueca), NOK (corona noruega) y DKK (corona danesa) suelen clasificarse como «escandinavas», mientras que los pares que no incluyen el euro en mercados emergentes de Europa, como CZK (corona checa) y PLN (esloti polaco), se considerarían «exóticos». Para los traders rusos, son más interesantes las monedas de los países de la antigua Unión Soviética y de otros países vecinos.
Volumen de trading de monedas exóticas
Las monedas exóticas, tanto de mercados emergentes como frontera, suelen tener una liquidez relativamente baja en comparación con las monedas internacionales más consolidadas. Según una encuesta realizada por el BIS (Banco de Pagos Internacionales), estos pares representan solo un porcentaje muy pequeño de las transacciones diarias en el mercado Forex global, en el que predominan ampliamente los pares con el dólar estadounidense, el euro, el yen y la libra esterlina. Por lo tanto, el bajo volumen de trading genera mayores costos de transacción, spreads de compra y venta más amplios y, en última instancia, un mayor riesgo para quienes desean operar con estas monedas.
Pronóstico del tipo de cambio de las monedas exóticas para 2024
Pronóstico del tipo de cambio del tenge para 2024
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La moneda de Kazajistán registró un amplio rango de trading durante 2023, y se puede esperar que esta tendencia continúe el próximo año. A finales de año, el tenge se fortaleció y el dólar cayó a 456 tenge en una semana. Los datos de la Asociación de Financieros de Kazajistán indican que el tenge recibió el apoyo de un contexto externo favorable, relacionado con el aumento de los precios del petróleo, la caída del dólar, la disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un mayor apetito por el riesgo en los mercados mundiales de capitales.
Durante 2023, el tipo de cambio de la moneda nacional de Kazajistán experimentó un cambio significativo. El dólar fluctuó en un rango de 445-480 tenge durante todo el año, lo que mostró un amplio rango de trading. En verano, la moneda nacional se fortaleció considerablemente frente a las principales monedas, pero se debilitó al comienzo del otoño. Según el Banco Nacional, en el segundo trimestre del año pasado, el tenge subió un 3% frente al dólar, de 462.61 en enero a 448.54 en junio. En julio, el tipo de cambio del dólar cayó a 445.20.
El otoño trajo volatilidad para el tenge, lo que provocó un aumento de la presión y el balance comercial, así como un mayor interés por invertir en el extranjero. Las tendencias globales y las fluctuaciones del mercado mundial motivan a los inversionistas a mover sus activos. A mediados de octubre, el tipo de cambio del tenge se disparó a $480, pero a partir de noviembre comenzó a regresar gradualmente.
Se debe prestar atención a la reducción de la inflación, ya que, si el crecimiento de los precios se desacelera, el Banco Central comenzará a reducir la tasa principal, lo que disminuirá el atractivo de los activos en tenge para los inversionistas y debilitará la moneda nacional. Otro factor preocupante para el tenge es la caída de los precios del petróleo. El precio del oro negro está bajando debido a la preocupación por la desaceleración de la economía mundial y el exceso de oferta en el mercado. Según los expertos, el precio actual del petróleo ya está por debajo del precio objetivo establecido en el presupuesto estatal para el período 2024–2026. El pronóstico para 2024 contempla un posible ajuste del presupuesto estatal en un futuro próximo, que requerirá redistribuciones financieras adicionales del Fondo de Apoyo Económico.
Según las estimaciones de DAMU Capital Management, en 2024 el tipo de cambio del tenge frente al dólar estará en el rango de 480-500. Dado el alto nivel de inflación en la República de Kazajistán, un posible debilitamiento del tenge del 10% durante el año se consideraría aceptable. Por lo tanto, una pérdida potencial del 10% del poder adquisitivo y una moneda que se debilite dentro de ese rango serían totalmente recomendables. Las tasas de referencia en Rusia pueden influir en el tipo de cambio del tenge, pero no son el único factor. Los expertos advierten sobre el posible mal estado de la economía rusa en 2024, lo que podría provocar una devaluación del rublo y su caída a 4-4.5 tenge por rublo.
La caída de los precios en China es motivo de especial preocupación, ya que podría provocar un crecimiento económico más lento y una reducción del consumo, lo que a su vez afectaría los precios de las materias primas. Si el Banco Nacional decide aplicar una política monetaria conservadora y prudente, y el volumen de liquidez en moneda extranjera se mantiene en el nivel requerido, el tenge conservará su estabilidad. Un año es un período muy largo y, en condiciones de inestabilidad global, las expectativas pueden ser muy diversas. El pronóstico principal es que el tipo de cambio del dólar podría fluctuar en el rango de 440–485 tenge, y el del euro, en el rango de 470–520 tenge.
Los factores externos, como la política y la economía de Rusia, tienen un impacto local en Kazajistán. Sin embargo, si se lleva a cabo con éxito la modernización y se invierte en diversos sectores, el tenge podrá mantener un tipo de cambio neutral. Los expertos recomiendan reformas a largo plazo, diversificación económica, desarrollo de infraestructura e inversión en los sectores sociales para garantizar la estabilidad de la moneda nacional.
Pronóstico del tipo de cambio del dirham para 2024
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El dírham de los EAU es una de las monedas más confiables y estables del mercado financiero global. El país es conocido por su sólido sistema económico, y su moneda también refleja esta fortaleza. Además de estar vinculada a la moneda más importante del mundo, el dólar estadounidense, el dírham de los EAU también se ve impulsado por el sólido sistema económico de Dubái, el sector petrolero y los prósperos sectores empresarial y turístico. Por estas razones, los traders experimentados creen que el dírham es un activo rentable para quienes invierten en el mercado de divisas. Si buscas agregar esta moneda a tu cartera, aquí te presentamos el posible desempeño del dírham el próximo año.
Las estadísticas más recientes muestran que se estima que la economía de los EAU crecerá un 4% en 2024, impulsada por el reciente crecimiento exponencial del sector no petrolero del país. La mayor fortaleza de los EAU a lo largo de los años ha sido su sector petrolero. Sin embargo, el gobierno produjo un 7.3% menos de petróleo crudo a mediados de 2023 y anunció recientemente que recortaría la producción. A pesar de estos acontecimientos, los EAU avanzan en el desarrollo de su economía.
El crecimiento económico de los EAU es el cuarto más alto de Medio Oriente, y su PIB bruto actual es de $499 mil millones en 2023. Las principales contribuciones no petroleras a la economía del país provienen actualmente de los bienes raíces, el turismo, los servicios financieros, los negocios y el comercio. A pesar de contar con reservas de petróleo y un fondo soberano de riqueza de más de $1.3 billones, el país está expandiendo su economía hacia otros sectores, como el mercado global del comercio, el turismo y los servicios financieros.
La economía dinámica de los EAU ha sido un mercado de exportación líder para grandes economías como Estados Unidos, Europa, Asia y África desde 2009. Esto también convierte a la moneda AED en un objetivo de inversión en el mercado forex y de trading de CFD para los inversionistas. La relación entre la situación económica de un país y su moneda suele ser directamente proporcional. Estos dos factores tienen una clara relación de causa y efecto, ya que la fortaleza de la economía afecta directamente el tipo de cambio de una moneda. La inflación, tasas de interés y los flujos de capital son factores económicos que afectan el tipo de cambio de una moneda.
Los datos más recientes muestran que la tasa de inflación de Dubái cayó al 3.6% en el primer trimestre de 2024 y al 4.6% en el cuarto trimestre de 2023. Las previsiones actuales indican que la inflación caerá significativamente o se detendrá en 2024. El país también aprovecha sus sectores no petroleros para aumentar su PIB. En medio de la recuperación tras la pandemia, también se informó que Dubái saldó su deuda de Dh29 mil millones para finales de 2023. El reembolso combina deuda de mercado y deuda privada, y apunta a un fuerte crecimiento económico tras la pandemia. El país se beneficia de la recuperación de las llegadas de turistas, que han mejorado significativamente desde la recuperación tras la pandemia. Los bienes raíces también son un factor importante, y las empresas vinculadas al Gobierno de Dubái (GRE) contribuyen a la recuperación económica en curso del país. En general, las condiciones económicas tienen perspectivas positivas y se espera que el dírham se aprecie en valor para 2024.
Los datos globales de conversión de dólares estadounidenses a AED indican que la moneda ha caído durante el último año. Sin embargo, las perspectivas del dírham son positivas para 2024, con previsiones que sugieren un posible crecimiento del 66.698% para el próximo año. Esto significa que, de aquí a noviembre de 2024, el precio podría subir de Dh3.672 a Dh6.6669. AED/USD es una excelente inversión.
Pronóstico del tipo de cambio de la lira turca para 2024
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Los analistas de bancos globales pronostican que la lira turca se debilitará alrededor de un tercio frente al dólar en 2024 y alcanzará un nuevo mínimo histórico, ya que las fuertes subidas de las tasas de interés hacen poco por frenar la inflación interna o convencer a los turcos de mantener una lira débil.
Dado que el desempeño de la demanda interna fue mejor de lo esperado, S&P Global actualizó sus previsiones de crecimiento para la economía turca para 2023 y 2024. El grupo elevó sus previsiones de crecimiento para Turquía del 2.3% al 2.4% en 2024 y del 3.5% al 3.7. % en 2023. Las estimaciones de crecimiento se revisaron del 2.9% al 2.7% para 2025 y del 3.1% al 3.0% para 2026. Según la evaluación, se espera que la tasa de inflación promedio de Turquía sea del 53.7% este año y del 50.3% el próximo, mientras que las estimaciones para 2025 y 2026 son del 29.1% y del 18.0%, respectivamente. S&P pronostica que la lira turca cotizará a 40.0 frente al dólar estadounidense a finales de 2024, a 42.0 a finales de 2025 y a 43.0 a finales de 2026.
El banco de inversión JPMorgan respaldó una recuperación de la lira turca como una de sus principales apuestas en mercados emergentes para 2024. “El primer tema (de 2024) son las operaciones de recuperación”, afirmó JPMorgan, destacando a Turquía junto con Polonia, Sudáfrica e Israel. “Estamos agregando posiciones cortas en forwards de TRY a 6 meses a nuestra posición larga actual en TRY”, añadieron, en referencia a la apuesta por el alza de la lira turca frente al dólar.
ING pronosticó que la lira turca se debilitaría en 2024, pero no tanto como se esperaba en los contratos forward. El banco neerlandés pronostica que la lira turca cotizará a 33.00 liras turcas por dólar estadounidense en el primer trimestre de 2024 y caerá a 38.00 para finales de año. Este pronóstico bajista del precio de la lira turca se basa en un objetivo de déficit fiscal elevado, pese a los esfuerzos por reducir la inflación hasta el umbral del 3%: «En vista de esto, la previsión presupuestaria para el próximo año no ayuda plenamente al CBT en el proceso de desinflación».
Pronóstico del tipo de cambio del dram armenio para 2024
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Según las previsiones del Banco Eurasiático de Desarrollo, el tipo de cambio del dram podría alcanzar los 414 drams por dólar para 2024. La Dirección de Análisis del BED, que presentó el Pronóstico Macroeconómico 2024–2026, destacó que la disminución de las exportaciones y el aumento de las importaciones debido a la activa demanda interna serán los principales factores que influirán en el tipo de cambio de la moneda nacional.
Parece que la inflación podría alcanzar alrededor del 3.6% en 2024, frente al 0.3% en 2023. Se pronostica que el crecimiento de los precios en el primer semestre de 2024 podría estar por debajo del nivel objetivo fijado por el banco central, debido al impacto de la deflación en los precios mundiales de las materias primas y los recursos, así como a unas expectativas de inflación más bajas. Un aumento de la demanda interna en el contexto de la política fiscal estimulante en curso creará las condiciones para un posterior aumento de la tasa de inflación hasta el nivel deseado. Se supone que para finales de 2024 la tasa de refinanciamiento podría reducirse al 8% anual.
El débil crecimiento de los precios y el lento dinamismo económico hasta mediados de 2024 permitirán que la tasa de interés clave siga reduciéndose. En un futuro cercano, se esperan una inflación estable y un crecimiento económico estable, lo que llevará a mantener la tasa clave en torno al 8% en 2025-2026. Según el pronóstico del Banco Eurasiático de Desarrollo (BED), el tipo de cambio promedio del dólar frente al dram armenio en 2024 será de 414 drams. El BED anunció un aumento de los flujos financieros, las inyecciones de capital extranjero y el flujo de turistas, lo que contribuirá al fortalecimiento de la moneda nacional, pero se pronostica una ligera caída del valor del dram armenio.
Pronóstico del tipo de cambio del dólar de Hong Kong para 2024
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El dólar estadounidense (USD) está bajo presión debido a las preocupaciones por la desaceleración del crecimiento y la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, según los pronósticos más recientes y las actualizaciones del mercado de divisas. La publicación de un PMI de servicios del ISM decepcionante contribuyó al debilitamiento del dólar estadounidense. La próxima comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso podría afectar aún más al dólar estadounidense, ya que se espera que se dé un plazo más específico para los recortes de las tasas de interés, lo que podría hacer que el dólar estadounidense caiga.
Por otro lado, se espera que el dólar de Hong Kong (HKD) se mantenga relativamente estable en febrero. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) mantuvo su política monetaria y las tasas de interés, lo que contribuyó a la estabilidad del HKD. A pesar de algunas debilidades en el desempeño económico de Hong Kong, el dólar de Hong Kong ha mostrado resiliencia en comparación con otras monedas asiáticas importantes. La reciente decisión de la HKMA de mantener las tasas de interés en respuesta a las decisiones de la Reserva Federal indica una postura firme respecto a la política monetaria en adelante.
El tipo de cambio del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong, actualmente en torno a 7.8245, opera dentro de un rango estable cerca de su promedio de 3 meses. Dado que el dólar enfrenta una presión bajista y se espera que el dólar de Hong Kong se mantenga estable, los analistas de divisas sugieren seguir de cerca la evolución de los indicadores económicos de EE. UU., los posibles recortes de las tasas de interés y las tensiones geopolíticas para evaluar los movimientos futuros del tipo de cambio del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong.
¿Qué moneda comprar?
Las monedas exóticas interesan a los traders, en primer lugar, como una oportunidad para diversificar sus activos y, en segundo lugar, por el potencial de que su tipo de cambio suba o baje. Entre todos los pares de divisas exóticos analizados en este artículo, el dirham árabe (AED) tiene el mayor potencial de crecimiento, mientras que la lira turca (TRY) tiene el mayor potencial de caída. Opera con AED y TRY con un apalancamiento de hasta 1:10000 con FxPro.