Todos estamos sufriendo las consecuencias de la inflación en el día a día de nuestras vidas. No solo parece que el precio de las matrículas de la universidad no para de subir, sino también los productos básicos alimenticios. Y eso por no hablar de los peajes en las autopistas o el precio de los billetes de metro y bus, y encima luego nunca bajan, parece que aceptamos un nivel de precio psicológico acostumbrándonos a él. Si opera en los mercados de divisas, es probable que encuentre varios informes de inflación. La pregunta que quizás se esté haciendo es por qué estos informes son esenciales y qué debo saber sobre ellos para trazar un plan de trading adecuado basándonos en una información sólida y consistente. (Evaluación de diferentes estrategias de sincronización del mercado)
¿Qué es la inflación?
¿Alguna vez ha sentido que el dinero que gana no le permite comprar tanto como antes? Es posible que se sienta de esta manera si se está produciendo inflación. La inflación ocurre cuando sube el precio de un bien o servicio. La inflación no es buena ni mala, pero puede afectarlo cuando aumenta a un ritmo más rápido que el aumento de sus ingresos, como es el caso de estos últimos meses en la mayor parte del mundo. (¿Cuál es el rol del volumen en el trading en Forex?)
La inflación se define generalmente por el aumento en el precio de una canasta de bienes y servicios. El aumento de la inflación suele relacionarse en términos porcentuales. Por ejemplo, es posible que observe que la inflación aumenta un 3% año tras año o un 0,5 % mes tras mes.
Hay varias definiciones de inflación. El más común describe una canasta de bienes y servicios. Cuando un gobierno emite un informe de inflación, a menudo tendrá múltiples componentes. Habrá un número titular que describa toda la inflación. También podría haber un componente que elimine alimentos y energía, que suelen ser más volátiles. Cuando la inflación se calcula sin un componente de alimentos y energía, a menudo se denomina inflación subyacente. Los factores que impulsan la inflación subyacente son los precios de la vivienda y los costos laborales. (Todo lo que necesita saber sobre el índice S&P 500 para ganar dinero con él)
¿Qué es un Informe de Inflación?
Los gobiernos programan regularmente informes sobre la tasa de inflación que describen los niveles de precios y cómo podrían afectar a los consumidores. La mayoría de los países brindan información sobre la inflación al consumidor (consumer inflation), lo que se paga a nivel minorista, y la inflación al productor (producer inflation), que se paga a nivel mayorista.
¿Quién controla la inflación?
La inflación ocurre naturalmente dentro de una economía, y algunos funcionarios designados están a cargo de controlar la inflación. La mayoría de los bancos centrales tienen el mandato de controlar la inflación. El objetivo es mantener la inflación a un ritmo constante y evitar permitir que los precios suban más rápido que el crecimiento. Para que un país crezca a un ritmo sostenible, es necesario que se produzca inflación. Por lo general, la inflación es generada por un fuerte crecimiento económico. (En qué o cuáles ETFs de plata debería considerar invertir)
Un banco central controlará la inflación mediante la política monetaria. Alterarán las tasas de interés utilizando las herramientas a su disposición para mantener la inflación dentro de una banda bien definida. Cuando la inflación sube más rápido de lo esperado, un banco central aumentará las tasas de interés para reducir la inflación futura. Cuando la inflación se está desacelerando o disminuyendo, un banco central, a menudo, bajará las tasas de interés para estimular el crecimiento y los aumentos de precios. (Comparando las mejores plataformas de trading)
Como trader, debe realizar un seguimiento de la inflación, ya que los cambios pueden afectar la actividad del banco central. La forma de rastrear la inflación es a través de los informes publicados por los gobiernos. Cada informe de inflación tendrá un matiz ligeramente diferente, que puede proporcionarle una inflación específica sobre los movimientos futuros de las tasas de interés. (¿Qué es el QE (Quantitative Easing) de la Fed? ¿Es el responsable de la hiperinflación a nivel mundial?)
Medición de la inflación
Hay varias formas diferentes de informar sobre las cifras de inflación. La inflación que le afectará a usted y a su familia es la inflación a nivel del consumidor. Si conduce al trabajo todos los días, el aumento de los precios de la gasolina le quitará más de su sueldo o poder adquisitivo. También existe la inflación que se produce en los bienes intermedios que no utiliza, pero que puede extenderse a la inflación del consumidor. Por ejemplo, la gasolina se refina a partir del petróleo crudo. Si los precios del crudo suben, aumentará el precio del gas. La inflación de bienes y servicios intermedios se mide a nivel del productor. (¿Qué son los ciclos de mercado y cómo podemos ganar dinero con ellos?)
Cada país utiliza informes de inflación para transmitir información de inflación pasada. Por ejemplo, el informe de inflación al consumidor de EE.UU más conocido es el índice de precios al consumidor (IPC) mensual. El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos emite el informe del IPC, también conocido como CPI del inglés Consumer Price Index. El Departamento de Trabajo de EE.UU también anuncia el informe de inflación mayorista de EE.UU más visto. Este informe se denomina informe del índice de precios al productor, IPP. El informe IPP (también conocido como PPI, Producer Price Index) se publica mensualmente. En los Estados Unidos, otro informe ampliamente observado es el informe de Gastos de consumo personal. Este indicador de inflación es publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU y se conoce como el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. (Definición y aplicación del oscilador McClellan)
En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BOE), produce un informe de inflación trimestral llamado BOE Inflation Report. El Informe de Inflación del Banco de Inglaterra (BOE) proporciona proyecciones de inflación al Comité de Política Monetaria. Luego, dicho Comité basa sus decisiones sobre las tasas de interés en la evaluación de la inflación futura del Reino Unido durante los dos años siguientes. (¿Cómo diseñar tu propio sistema de trading en Forex paso a paso?)
¿Cómo ocurre la inflación?
La inflación se produce por varias razones. Cuando la demanda es más significativa que la oferta, los precios aumentarán naturalmente hasta alcanzar un precio de equilibrio. La demanda puede superar la oferta por dos razones. Puede haber una interrupción del suministro, que también puede ocurrir por varias razones, o la demanda podría aumentar. Las interrupciones del suministro pueden ocurrir debido a desastres naturales como un huracán. También pueden ocurrir debido a la guerra o a un gobierno inestable. El aumento de la demanda generalmente ocurre cuando se acelera el crecimiento económico. (Combinando indicadores técnicos para mejorar los resultados)
No deberías evaluar la inflación solo como precios más altos para un solo artículo o servicio, esa visión sería excesivamente simplista y conduciría a errores en los análisis fundamentales de una economía determinada. La inflación se refiere a los precios en una industria. No hace muchos meses, dentro de los EE.UU, la industria automotriz se enfrentó a una crisis, ya que no tenía suficientes semiconductores para producir los automóviles terminados. La escasez obligó a algunas de las principales empresas automotrices de los Estados Unidos, como General Motors y Ford, a reducir la producción. Para ayudar a aliviar la sequía, el Gobierno pidió a los grandes fabricantes de semiconductores y a sus países anfitriones, incluido Taiwán, que aumentaran la producción. (Cómo ganar dinero en Forex utilizando la famosa estrategia de divergencia del RSI)
Esta falta de suministro creó una crisis en ciernes. La demanda de chips ha ido en aumento debido a la creciente demanda de pequeños dispositivos electrónicos. El déficit de suministro se debió a la pandemia de Covid 19 y al clima frío que azotó a Austin, Texas, que obligó a cerrar a dos fabricantes de chips nacionales de EE.UU. Desafortunadamente para los consumidores, la desaceleración en la producción de automóviles redujo significativamente los inventarios de automóviles, ejerciendo una presión alcista sobre sus precios. (Los patrones mágicos Bullish & Bearish Harami)
Cómo entender un informe de inflación
Cuando la inflación aumenta o disminuye, su atención a los informes de inflación se vuelve esencial, ya que puede afectar rápidamente los niveles de las tasas de interés. Estados Unidos produce tres informes importantes que se centran en la inflación, incluidos el Índice de precios al consumidor, el Índice de precios al productor y el Índice de gastos de consumo personal. (El secreto que revela el patrón de velas Doji)
El Departamento de Trabajo calcula el Índice de Precios al Consumidor determinando los cambios de precios de una canasta de cientos de bienes y servicios. Hay un paso intermedio que es un informe donde el Departamento calcula los cambios en los precios de los sectores o industrias, y estos datos están disponibles durante 28 años.
Los traders a menudo evaluarán la inflación general en relación con la inflación subyacente. Recordad, la inflación general incluye todos los bienes y servicios. La inflación subyacente elimina los componentes de alimentos y energía, que son más volátiles. Si bien la inflación general es la que se lleva la gloria, son las cifras de la inflación subyacente donde debe centrar su atención. Si bien el indicador preferido de la Reserva Federal son los gastos de consumo personal básicos, el IPC básico imita los resultados hasta cierto punto. Con el tiempo, estos indicadores están correlacionados. Si el informe del índice de precios al consumidor básico comienza a acelerarse, es probable que aumente el PCE (precio gasto en consumo personal) básico. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)
El IPC subyacente refleja el aumento de los salarios y el aumento de los precios de la vivienda o los equivalentes de alquiler. Cuando su salario aumenta, es más probable que compre más bienes y servicios. Si los salarios aumentan, habrá más competencia por artículos específicos y ejercerá presión sobre los precios. Si los salarios comienzan a caer, es menos probable que intente "superar" a otro postor por un bien o servicio, y los precios comenzarán a disminuir. (¿Cómo utilizar el indicador Money Flow Index?)
El sueño americano es ser propietario de una vivienda y, con salarios más altos, es posible que le interese comprar una vivienda. Cuando los inventarios son bajos y los precios de la vivienda aumentan, los propietarios pueden obtener más poder adquisitivo utilizando el valor líquido de sus viviendas para obtener un préstamo. A medida que más personas solicitan préstamos con garantía hipotecaria, aumenta la cantidad de dinero que se mueve en la economía, lo que eleva los precios y genera inflación. (Comparación de las diferentes tecnologías Blockchain ¿Cuál es la mejor?)
De manera similar, el informe del Departamento de Trabajo del índice de precios al productor básico le brinda más información sobre la inflación general que el número principal. Este informe también excluye alimentos y energía y le informa sobre la inflación subyacente intermedia.
Los gastos de consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés) miden el precio al que gastan los consumidores. El índice de precios PCE utiliza el componente de gastos de consumo personal del informe de ingresos y gastos personales. Este informe es el informe de inflación preferido de la Fed.
Cómo lidian los bancos centrales con la inflación
La mayoría de los bancos centrales del mundo, incluida la Reserva Federal, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, controlan la inflación como parte de su mandato. La Reserva Federal, por ejemplo, tiene el objetivo de máximo empleo y mantener la inflación constante como mandato del Congreso. Para llevar a cabo sus obligaciones, los bancos centrales generalmente utilizarán todas las herramientas posibles a su disposición, incluidas las tasas de préstamo a corto plazo. (¿Cuál es el mejor oscilador técnico de Forex?)
Cada ciclo económico es diferente, pero suele haber un tema común. A medida que aumenta el crecimiento y la inflación comienza a aumentar, un banco central aumentará las tasas de interés a corto plazo para sofocar el aumento de los precios. A medida que la producción económica comience a caer y la inflación comience a caer también, el banco central reducirá las tasas de interés a corto plazo para impulsar el crecimiento y la inflación.
Los bancos centrales generalmente controlan las tasas de endeudamiento o préstamo a corto plazo. Por ejemplo, en los Estados Unidos, la Reserva Federal controla las tasas de interés de los Fondos Federales. La tasa de fondos federales es la tasa a la que los bancos se prestan entre sí. Normalmente, la Reserva Federal no controla otras tasas de interés, como los bonos del Tesoro a largo plazo o las hipotecas. Los participantes del mercado influyen en estas tasas de interés. Si los participantes del mercado creen que la Reserva Federal aumentará las tasas de préstamo a corto plazo en el futuro, es probable que aumenten las tasas de interés a largo plazo. (Litecoin: Predicción de precio a largo plazo para 2025)
Por lo tanto, la acción futura de un banco central es vital para un trader. Los traders especulan sobre lo que podría hacer un banco central en el futuro y cómo afectará eso a las tasas de mercado. Estas tasas también afectarán a las monedas. Cuando las tasas aumentan en un país y se mantienen estables en otro, es probable que la moneda del país con tasas de interés crecientes tenga un rendimiento superior. (Guía completa para invertir en Bitcoin Cash)
El movimiento de las tasas de interés y las monedas debido a la actividad del banco central lleva a un trader a estar atento a los informes de inflación. Dado que la inflación es un mandato crucial para la mayoría de los principales bancos del mundo, un trader debe observar de cerca los diferentes informes de inflación publicados.
¿Qué activos tienen un rendimiento superior e inferior cuando la inflación está aumentando?
Cuando la inflación comienza a aumentar, unos activos determinados tendrán un rendimiento superior y algunos tendrán un rendimiento inferior. Los activos que se comportan mejor cuando la inflación comience a aumentar son:
- Materias primas
- Valores protegidos contra la inflación
- Acciones de ciclo tardío
Los productos básicos o commodities son activos fungibles y se pueden entregar en cualquier lugar siempre que el producto esté estandarizado. El petróleo, el oro, la agricultura y los metales básicos son productos que generalmente se consideran commodities.
La materia prima que suele estar más asociada con la inflación es el oro. El oro es una divisa alternativa, y cuando la inflación comienza a subir, el oro se considera un activo muy atractivo que mantendrá su valor. Otros activos igualmente de atractivos son el petróleo y la agricultura, los cuales pueden tener un rendimiento superior cuando la inflación comienza a acelerarse. (17 Consejos para ser rentable en Forex)
Para aprovechar el aumento de la inflación, puede comprar materias primas mediante contratos de futuros, ETFs o incluso CFDs. También puede considerar comprar lingotes o monedas físicas de oro y plata. Los contratos de futuros son productos que le permiten poseer el derecho a comprar una materia prima en una fecha futura. Estos productos están regulados y se operan en una bolsa de futuros como la Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange). También puede comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF, Exchange Traded Fund). Estos son activos que mantendrán otros productos en un fideicomiso como materias primas. Por ejemplo, el GLD (SPDR Gold Shares Trust) tiene contratos de futuros de oro. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)
También hay valores específicos protegidos contra la inflación que aumentarán de valor cuando la inflación comience a subir. Por ejemplo, los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS, Treasury Inflation-Protected Securities) seguirán los movimientos del índice de precios al consumidor de EE.UU. Este valor de inflación está integrado en el precio del bono. (¿Cómo los Big Boys manipulan el mercado y te hacen saltar todos los stop losses?)
Algunas acciones de ciclo tardío también obtienen mejores resultados durante los períodos de inflación creciente. Los productores de materias primas como las compañías petroleras y mineras son ejemplos de empresas que superarán cuando la inflación comience a acelerarse más.
¿Qué activos tienen un rendimiento inferior cuando la inflación comienza a aumentar?
Una inflación más alta generalmente conduce a tasas de interés más altas que pueden erosionar el valor de los bonos y las acciones. Los rendimientos de los bonos son un reflejo de las tasas de interés que proporcionan al comprador del bono. Cuando compra un bono del Tesoro a 10 años al 3%, recibe el 3% de los ingresos por prestar su dinero al Tesoro de los EE.UU. Cuando la tasa del bono sube, el precio se mueve en la dirección opuesta y baja. (Los 3 peores momentos para operar)
Los precios de las acciones también suelen tener un rendimiento inferior cuando la inflación aumenta junto con las tasas de interés. Los valores de las acciones son flujos de efectivo descontados de las ganancias futuras de una empresa. Si la empresa gana la misma cantidad de dinero pero las tasas de interés aumentan, el mecanismo de descuento reducirá el valor actual de las ganancias futuras. Por lo tanto, la mayoría de las acciones de ciclo temprano y de ciclo medio perderán valor cuando la inflación crezca junto con las tasas de interés. (Cómo añadir posiciones a una operación rentable para ganar más dinero)
Resumen
El resultado es que los informes de inflación son una parte crucial del trading en Forex y los mercados de capital. Los informes de inflación describen la inflación a nivel mayorista y minorista y forman parte de casi todos los mandatos de los bancos centrales. El panorama de las expectativas futuras de inflación impulsará las decisiones de política monetaria. Luego, los traders utilizarán estas expectativas para determinar las tasas de interés futuras, controladas por los participantes del mercado, que se extenderán a los mercados de divisas. (Trucos para que su bróker, sea cual sea, no le engañe y se quede con su dinero)
Los mercados de Forex se ven impulsados a largo plazo por los diferenciales de tipos de interés. El diferencial de tipos de interés es la diferencia en los tipos de interés de los préstamos en la divisa de cada país.Los diferenciales de tipos de interés se utilizan para generar las curvas a plazo de divisas e influir en la dirección de un par de divisas.
Si la inflación comienza a acelerarse a un ritmo más rápido que el punto de referencia creado por un banco central, normalmente aumentarán las tasas de préstamo a corto plazo. Como trader, es su trabajo especular sobre si esto ocurrirá, y puede hacerlo evaluando la inflación. Alternativamente, si la inflación está cayendo, existe la posibilidad de que un banco central reduzca las tasas de interés.
La mayoría de los mercados de capitales se ven afectados por cambios en las expectativas de inflación. Por ejemplo, una inflación más alta en los Estados Unidos puede generar costos de endeudamiento más altos, lo que puede reducir el valor de los bonos del Tesoro. Estas tasas más altas también pueden afectar al diferencial de tasas de interés, lo que también hará que el dólar sea más atractivo. Cuando las tasas de interés aumentan, el valor presente de los flujos de efectivo futuros disminuirá, lo que reducirá el peso de las ganancias futuras de una empresa. Este escenario perjudicará los precios de las acciones a principios y mediados de ciclo. Los precios de las materias primas a menudo se verán impulsados por las mayores expectativas de inflación. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (Treasury Inflation-Protected Bonds, TIPS) se beneficiarán de niveles más altos de inflación. (5 Grandes recomendaciones para tener éxito en el trading de un trader institucional)
Hay varias partes en los informes de inflación. Además de la inflación al consumidor y la inflación mayorista, también existe la inflación general y la inflación subyacente. El primero incluye todos los sectores de una canasta de bienes y servicios. La inflación subyacente elimina los componentes volátiles de alimentos y energía. La conclusión es que las expectativas de inflación juegan un papel vital en la determinación de los valores futuros de muchos activos del mercado de capitales. (10 estrategias de day trading para principiantes)
