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En estos días, un trader no tiene que limitar sus oportunidades solo al trading en Forex. La mayoría de los brókers de Forex también proporcionan un buen abanico de acciones, materias primas (commodities) y otros instrumentos de trading en un solo lugar. Al ofrecer activos como acciones a traders individuales, ahora podemos diversificar nuestras carteras para incluir una variedad de activos y protegerse contra el riesgo. Sin embargo, estos activos también vienen con reglas diferentes a los pares de divisas que habitualmente son ofrecidos, y estas reglas afectan a las comisiones, los swaps y los spreads. Para poder ser rentables al operar con tales activos, uno necesita estar al tanto de las diferencias que hay para que pueda anticiparse a los cambios y no sorprenderse. Hoy vamos a analizar cada uno de estos aspectos en detalle centrándonos en el trading de acciones, de esta forma podremos ayudarle a comprender mejor en qué se está metiendo. Al final del artículo, debería poder entender las diferencias entre los brókers para que pueda elegir al bróker más idóneo y también ayudarle a determinar si el trading de acciones a través de los brókers de Forex es adecuado a su estilo de trading. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)
¿Cómo los traders de Forex pueden operar acciones?
Tal vez deberíamos comenzar desde el principio, explicando cómo los brokers de Forex pueden ofrecer hacer trading en acciones a traders minoristas. Solo entonces podemos entrar en más detalles sobre el funcionamiento interno del sistema. La historia de los CFDs se remonta a principios de la década de 1990, cuando se inventó la herramienta para su uso en equity swaps (una opción de compra futura de un valor a un precio determinado pactada entre dos partes). Más adelante, a medida que las tecnologías de trading se volvieron más avanzadas y los operadores pudieron ver las cotizaciones en vivo del mercado online, los CFDs se extendieron por todo el mundo. La mejora en la tecnología de trading tuvo mucho que ver con la difusión de los CFDs cuando se piensa en cómo funcionan realmente. Los contratos por diferencias (CFD) son exactamente como lo sugiere su nombre: contratos en lugar de activos. En lugar de comprar realmente las acciones de una empresa, un CFD simplemente rastrea la diferencia de precio entre los precios de apertura y cierre. (Aprenda a leer el mercado con nuestro artículo Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas)
En el pasado, esto era difícil de hacer porque las cotizaciones en vivo del mercado no eran tan accesibles, excepto llamando al bróker. Afortunadamente, hoy en día las cotizaciones del mercado se pueden ver en línea a través de varias plataformas de trading e incluso las bolsas en sí. Para un bróker de Forex que tiene la intención de ofrecer CFDs para acciones, esta función es tan simple de proporcionar como el seguimiento de varios feeds de cotización del precio en vivo de varias bolsas y los reenvía a los clientes a través de las plataformas de trading de Forex. Por lo tanto, al observar los gráficos de precios en vivo de las acciones, debe representar las mismas fuentes que las que provienen de la bolsa de valores. (Conozca Cómo las manos fuertes consiguen manipular el mercado Forex)
Un solo bróker puede realizar un seguimiento de los feeds o datos de las múltiples bolsas de valores para proporcionar aún más acciones a sus clientes… tantos como puedan manejar y transmitir a sus clientes. Sin embargo, el bróker de Forex tendría que ser designado como un socio market maker (creador de mercado) con tal parte. La mayoría de las bolsas importantes no permiten que individuos o incluso instituciones financieras compren acciones directamente. En el caso de, digamos, de la bolsa de New York (NYSE), un creador de mercado designado (DMM) es la parte que tiene acceso a las cotizaciones reales en vivo. Por lo tanto, un bróker de Forex tendría que convertirse en un DMM o socio de uno si tienen la intención de obtener cotizaciones reales del mercado. (Si acaba de empezar a operar en el mercado Forex, lea nuestros Consejos para construir un plan de trading exitoso)
¿Por qué los CFDs son tan atractivos tanto para los brókers como para los traders?
Al ver que los CFDs se han vuelto tan populares en todo el mundo, es natural preguntarse por qué este instrumento se ha vuelto tan atractivo. Para ver por qué esto es así, tenemos que analizarlo desde las perspectivas tanto de los traders como de los brókers. La perspectiva del bróker es obvia: más ganancias. En las siguientes secciones, veremos cómo los brókers ganan dinero ofreciendo CFDs de acciones. Para los brókers de Forex, los CFDs de acciones son solo un instrumento adicional que pueden ofrecer a sus clientes y crear una vía separada para obtener más ganancias. Además, un bróker puede diferenciarse de la competencia ofreciendo algunos CFDs de acciones que otros no ofrecen, ya sea porque no pueden o no disponen de esa posibilidad. (Si es usted un scalper, lea nuestras 10 reglas básicas para obtener ganancias usando scalping)
Como hemos explicado anteriormente, un bróker puede asociarse con tantas bolsas como pueda manejar y recibir cotizaciones de mercado para varias acciones en todo el mundo. Un bróker que quiera ser diferente de otro podría ofrecer muchas más acciones que otro bróker, y esto los haría más atractivos para los potenciales clientes. Se sabe a menudo que los brókers de Forex anuncian su gran número de CFDs de acciones junto con sus otros CFDs de índices, materias primas, etc. como una forma de promoción y marketing para ellos mismos. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)
Desde la perspectiva de los traders, los CFDs de acciones ofrecen algunas ventajas claras sobre las acciones reales. La principal diferencia está en la provisión del apalancamiento, que permite a un operador comprar y controlar mucho más valor en las acciones de lo que una persona como usted y como yo podría permitirse. Las bolsas de valores también proporcionan apalancamiento para la negociación de las acciones reales, pero la cantidad de apalancamiento es mucho menor que la disponible para los CFDs de acciones. Cuando se negocian acciones importantes como Microsoft, Apple, etc., un bróker generalmente requiere solo un margen del 5%, mientras que las acciones menos conocidas requieren un margen de alrededor del 10%. Este es un margen muy bajo en comparación con el requerido por un bróker para comprar las acciones reales. (¿Quiere ser un trader profesional? Lea nuestro artículo Requisitos para ser un Trader Profesional)
Para una comparación, considere una acción hipotética por valor de 100$ por acción con un requisito mínimo de 100 acciones. Para comprar estas acciones, uno necesitaría 10 000$ para comprar la cantidad mínima de acciones, y eso es antes de las comisiones y otros cargos. Los CFDs de acciones que requieren un margen del 5%, por otro lado, solo necesitarían usar 500$ para comprar el mismo número de acciones. No solo necesita menos dinero, sino que las ganancias también son mucho más altas. Supongamos que el precio de las acciones subió a 120$ después de unos días; el trader que compró acciones reales ganaría 20$ por acción, por lo tanto, una ganancia total de 2 000$. Sin embargo, para el trader de acciones de CFDs, obtendrían muchas más ganancias si se considera que solo aportó 500$. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)
Otra ventaja de los CFDs de acciones sobre las acciones convencionales es el acceso a múltiples mercados desde un solo punto. Para comprar acciones reales de todo el mundo, eso significaría trabajar con numerosos brókers. Por ejemplo, tener uno para los mercados de EE.UU, y otros para los mercados de Europa, Asia, Australia, etc. Sin embargo, un solo bróker de Forex que ofrezca CDFs puede ofrecernos múltiples mercados a la vez que proporciona mucho más acceso a los mercados de valores. También teniendo en cuenta que las bolsas de valores se abren en diferentes momentos del día en diferentes zonas horarias, teóricamente se podrían negociar CFDs de acciones las 24 horas del día, tal como lo harían con el mercado Forex. (Descubra Todos los secretos del Trading de Alta Frecuencia (HFT))
También existe la ventaja ponerse en corto (vender) con los CFDs, hecho que no es tan fácil, y muchas veces no es posible, en el mercado bursátil. Durante décadas, algunos economistas han argumentado en contra de la posibilidad de especular poniéndose en cortos en los mercados bursátiles, porque no era ético esperar o inducir a la desaparición de una empresa. Afortunadamente, este sentimiento no se ha apoderado de los mercados, ya que la mayoría de los economistas sostienen que vender acciones mantiene el valor de las acciones de las empresas bajo control de la sobrevaluación desbocada o fuera de control. Sin embargo, la controversia sobre ponerse en corto en el mercado de las acciones ha dado lugar a la implementación de reglas o normas restrictivas sobre la postura de ponerse en corto. Por ejemplo, en ciertos momentos, una bolsa puede restringir vender acciones para evitar o prevenir que los precios lleguen a un determinado límite. (Sepa qué hacer cuando un bróker le estafa y le engaña con nuestro artículo ¿Puede realmente recuperar su dinero de un bróker fraudulento?)
Además, las bolsas requieren un margen mucho mayor para ponerse en corto. Para vender acciones o ponerse encorto sobre una determinada acción, implica "pedir prestado" la acción a alguien que la tiene y luego venderla al valor actual de mercado. Posteriormente, cuando el valor de las acciones disminuye, puede comprar la misma cantidad de acciones al menor valor del mercado y luego devolverlas a la persona que las tomó prestadas en primer lugar. Debido a que una persona que tiene acciones reales “en corto” tiene que prestarlas, debe proporcionar un margen más alto como garantía de que las devolverá al prestamista. En una bolsa de valores, los prestamistas de acciones en corto generalmente son los proveedores de liquidez suplementarios, Supplemental Liquidity Providers (SLPs) que están obligados a aceptar todas las ordenes (compra y venta) solo para mantener la liquidez en los mercados. (Invierta y gane dinero en 2019 con nuestros Consejos para inversores en 2019. Qué debe incluir en su cartera)
Además, también existe el peligro de que una posición corta pueda llevar a pérdidas incalculables si el trading sale mal. Piénselo de esta manera: si el precio de las acciones de una empresa baja al mínimo, la pérdida máxima posible es el valor inicial de las acciones. Sin embargo, si mantiene una posición corta y el precio de las acciones sube, podría continuar subiendo teóricamente, lo que provocará un aumento de las pérdidas a partir de ahora. Este riesgo también exige seguridad, y esto se presenta en forma de un margen más alto. (Si no quiere perder más dinero en el trading en Forex, utilice la estrategia Inside Trend System – El sistema de trading perfecto para aquellos que ya están cansados de perder dinero)
En resumen, el trading de CFDs es simplemente mucho más fácil para el trader de muchas maneras, por lo tanto, no es sorprendente que su trading se haya vuelto tan popular. Debido a que los brókers no tienen más opción que ofrecer lo que sus clientes desean, los CFDs de acciones solo han sabido hacerse más y más populares a lo largo de los años hasta fecha de hoy. Para los brókers, no afectó su balance final, ya que era solo una vía adicional para ganar dinero y más, superando a sus competidores. (Para comprender la acción que tiene el volumen en el precio lea nuestra Guía completa para el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)
Desventajas de operar los CFDs de acciones
En la medida en que los CFDs tienen muchas ventajas para los traders y brókers, no carecen de sus propios inconvenientes. Uno de los más graves tiene que ver con la estructura misma de los CFDs. Dado que los CFDs son solo contratos, solo pueden funcionar si ambas partes pueden cumplir el contrato incluso cuando han perdido. Naturalmente, este mercado ha atraído a los estafadores que solo estaban interesados en huir con el dinero de sus clientes. De hecho, algunos economistas han comparado los CFDs con los bucket shops que se ejecutaban en los Estados Unidos durante los primeros años del mercado de valores. Los bucket shops eran solo estafas donde los traders desprevenidos pensaban que sus órdenes se estaban transmitiendo a las bolsas de valores, pero solo les robaban su dinero. (Sepa Cómo utilizar la estrategia de Forex "Gambito" para operar con éxito)
Como el mercado de CFDs está descentralizado, no se puede recurrir al rastreo del perpetrador una vez que ya se han fugado con su dinero. En una bolsa de valores normal, el margen se reduce para garantizar que todos los participantes cumplan con su contrato, y la bolsa en sí misma normalmente cubriría a las partes que renuncian. Por lo tanto, es muy importante garantizar que se pueda confiar en el bróker que proporciona los CFDs. (Sepa Cómo operar con éxito mediante el análisis de la dispersión del volumen (VSA) en Forex)
Sin embargo, otra desventaja del comercio de CFDs de acciones tiene que ver con el uso de apalancamiento para comprar los activos. Como ya vimos, el apalancamiento puede ser muy beneficioso ya que ayuda a un operador a obtener muchas más ganancias de lo que normalmente lo haría. Al mismo tiempo, el mismo apalancamiento puede causar pérdidas masivas, por lo que se dice que el apalancamiento es una espada de doble filo. Por ejemplo, continuemos con el ejemplo anterior de una acción valorada en 100$ y un requisito mínimo de 100 acciones. Si alguien hubiera hecho un corto en el CFD de las acciones de esta acción con un margen del 5%, solo se les requeriría aportar 500$. Desafortunadamente, solo necesitaría que el precio de las acciones disminuya en 5$ hasta 95$ para eliminar todo el margen. Justo después de que el precio de las acciones alcanzara los 98$, el operador recibiría una margin call del bróker e incluso su operación podría ser detenida. Si el precio de las acciones continuara bajando, entonces todo su saldo de la cuenta podría ser vaciado y, lo que es peor, dejar al trader con un saldo negativo. Como resultado, cualquier persona que negocie CFDs en acciones debe tener mucho cuidado al usar el apalancamiento para evitar grandes pérdidas en el saldo de su cuenta. (Si opera con asesores expertos y su trading es automatizado, consiga un VPS gratuito durante un año sin condición alguna leyendo nuestro artículo Servidor VPS gratuito ¿Mito o Realidad?)
Regulaciones de los CFDs
Los problemas con los CFDs de acciones tienen mucho que ver con la regulación o la falta de ellos. El mercado de CFDs está descentralizado en el sentido de que cualquier persona en todo el mundo puede establecer dicho contrato sin tener que pasar por una bolsa de valores. Como se mencionó anteriormente, esto ha llevado a la creación de una gran cantidad de brókers de estafas que solo crean CFDs falsos para engañar a sus clientes. De todos modos, los reguladores financieros han estado tratando de frenar estos casos mediante la imposición de regulaciones en el mercado de los CFDs. Anteriormente, solo existía una regulación mínima en los mercados que causaba un aumento en los casos de fraude. Por eso, en 2016, la European Securities and Markets Authority (ESMA), que podríamos traducirla como la Autoridad Europea de Valores y Mercados, emitió una advertencia sobre el comercio de traders minoristas. Esto fue después de que el organismo regulador recibiera un número cada vez mayor de quejas por parte de personas que habían sido estafadas mientras comercializaban CFDs de acciones. Luego, la ESMA aprobó después regulaciones específicas para guiar el mercado de los CFDs, como se muestra en la imagen de a continuación. (Gane dinero con uno de los patrones más efectivos del mercado Estrategia de trading en Forex basada en el patrón Fakey)
Una de las principales cosas que aborda la nueva normativa es el alto nivel de apalancamiento que antes estaba disponible. Algunos brokers de Forex ofrecen un apalancamiento de 1:200 para estos productos, y eso causó grandes pérdidas a los clientes confiados. Si un operador utilizara este alto apalancamiento y tuviera un gran margen, entonces su cuenta podría haber sufrido una gran pérdida si el precio de las acciones disminuyera por una gran diferencia. Es por eso que la ESMA estableció un límite de apalancamiento de 1:5 en las acciones individuales para limitar la cantidad de pérdidas que cualquier trader podría experimentar. (Gane dinero en el mercado Forex de la manera más simple y sencilla con nuestro artículo Aprenda a operar en el mercado Forex a través del análisis de la oferta y la demanda)
¿Recuerda cuando mencionamos que el comercio de CFDs se había extendido por todo el mundo? Bueno, un área que parece haberse omitido fue en los Estados Unidos. Cuando se implementó la Ley Dodd Frank en 2011, otra área afectada que no fuera el mercado Forex fue el mercado de CFDs, por el cual los inversores prohibieron realizar trading en estos instrumentos. De acuerdo con la ley, el comercio de CFDs solo se permite a través de una bolsa registrada y no en un mercado extrabursátil (over-the-counter) como en otras áreas del mundo. La mala noticia es que todavía no hay bolsas de CFDs en los EE. UU., lo que hace que la industria muera en el país. (Sepa cuando pasar de una cuenta demo a una cuenta real con nuestro artículo ¿Cómo y cuándo saber si está preparado para pasar de una cuenta demo a una cuenta real?)
Antes, cuando la bolsa australiana de valores, Australian Securities Exchange (ASX) emitía valores negociables, se intentaba comerciar con CFDs a través de una bolsa registrada entre 2007 y 2014. Al final, estas formas centralizadas de negociación de CFDs fueron canceladas en última instancia porque los costos eran más altos que en el mercado extrabursátil. Para aumentar la seguridad del trading de estos productos, el ASX tuvo que exigir un margen más alto, y esto no era factible para el comercio de los traders individuales. (Sepa responder a la pregunta ¿Los tiburones e inversores institucionales invertirán masivamente en Bitcoin en 2019?)
Otra cosa a considerar es la tributación de las ganancias obtenidas al comercializar estos productos. Cuando se lanzaron los CFDs en el Reino Unido, la FCA consideró estas herramientas como herramientas de inversión reales, imponiendo un impuesto a su comercio. Otros productos únicos como los spreads betting y las opciones binarias se consideran una forma de juego y, por lo tanto, no están gravados. Sin embargo, los CFDs están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital, que varía de un país a otro, y cada trader de estos productos debe conocer el entorno regulatorio en su ubicación. (¿Alguna vez ha pensado en vivir del trading? Descubra ¿Qué hará el bróker si empiezo a ganar dinero del trading de manera estable?)
Explicación de varios términos involucrados en el trading de CFDs de acciones
Si planea operar estos productos, es importante saber exactamente qué está involucrado en estos mercados. Cuando se trata de CFDs de stock o acciones, hay tres aspectos básicos sobre los que hay que pensar y éstos van a ser discutidos a continuación:
Spreads
En caso de que se esté preguntando cómo se benefician los brokers de Forex con esto, la respuesta es la misma que la del mercado Forex: los spreads. Un spread se refiere a la diferencia entre los precios de compra y venta, y esa es la forma en que el bróker gana dinero después de ofrecer CFDs de acciones a sus clientes. Recuerde que el bróker no proporciona ninguna acción real a sus clientes, por lo que la única forma de obtener ganancias tendría que ser a través de la aplicación de un spread. Para comprender cómo se aplica el spread o diferencial, es mejor tomar un ejemplo de una situación real del mercado. Por ejemplo, el precio de las acciones de Amazon en el momento de escribir el artículo es de 1 617.21$ según Google. Sin embargo, los gráficos de Forex online proporcionados por el bróker HotForex muestran que el precio de la oferta para esta acción es de 1 614.96$, lo que significa que el spread es de aproximadamente 4.50 ((1617.21 – 1614.96) x 2). (Conozca los algoritmo y otras reglas diferentes para establecer los stop losses en Todo lo que necesita saber sobre el Stop Loss)
Claramente, el spread de este bróker en particular para los CFDs de acciones es mucho mayor que la de los pares de Forex, pero eso es lo que deben hacer los brókers. Como ya mencionamos anteriormente, un bróker de Forex que quiera ofrecer CFDs para acciones debe ser un DMM o socio de uno, por lo que debe pagar una tarifa adicional para recibir las cotizaciones en vivo. El cuadro a continuación representa los valores de los spreads del bróker de XM.com, que se encuentran entre los brókers de divisas más populares del mundo. La imagen de abajo muestra que los spreads de oferta de XM.com para negociar acciones de Amazon son tan bajos como 3.25, que son más bajos que los proporcionados por el bróker de arriba, pero no demasiado. (Conozca Después de la bifurcación del Bitcoin Cash, ¿cuál es el verdadero Bitcoin?)
Al igual que en los mercados de divisas, los spreads para el trading de acciones a través de un bróker de Forex varían de un momento a otro según la volatilidad en el mercado de valores. Algunos de los momentos volátiles en el mercado de valores incluyen la publicación de informes de ganancias, cambios en la administración o el efecto de los mercados de valores en general. Como ilustración, hubo una venta masiva en los mercados de valores después de las elecciones presidenciales de los EE.UU. y se extendió la venta hasta finales de 2018, cuando las acciones de los EE.UU. en general estaban disminuyendo su valor. (Para elegir adecuadamente un intercambiador de criptomonedas, lea nuestro artículo ¿Cómo elegir correctamente un intercambiador de criptomonedas?)
Obviamente, usted querría trabajar con un bróker de Forex que proporcione CFDs de acciones con el mínimo spread posible para ahorrar dinero. Especialmente si va a realizar operaciones de manera asidua, es esencial encontrar a un bróker con el spread más pequeño. De todos modos, el spread entre los brókers que se encuentran por encima de HotForex y XM.com es muy asequible, considerando que el precio de las acciones de Amazon varía en promedio alrededor de 50$ por día. Con un spread de entre 3 y 5, por lo tanto, es posible realizar transacciones diarias y aún así hacer buen dinero. Eso hace que el trading de acciones, incluso para un trader intradía, sea rentable y adecuado. (Conozca Todo lo que necesita saber sobre operar en Forex los viernes)
Comisiones
Además de los spreads, los brókers de divisas también pueden aplicar comisiones además del spread ya cargado. La opción de agregar una comisión al comercio de CFDs de acciones depende del bróker de Forex, pero los brókers más populares no agregan una comisión. Sin embargo, todavía hay algunos brókers de renombre que cobran una comisión por cada transacción además del spread. La comisión generalmente se cobra como un porcentaje de las ganancias obtenidas de la operación, y el porcentaje lo establece el propio bróker. (Si no sabe qué significa las iniciales ICO, es de lectura obligada nuestro artículo ¿Qué son las ICO? ¿Podemos ganar dinero con ellas?)
El porcentaje típico para el trading en CFDs de acciones es alrededor del 5%, lo cual no es demasiado alto cuando se opera con cualquier instrumento. Quizás el único inconveniente es que podría aumentar las pérdidas en cierta medida si el trade termina en una pérdida. Sin embargo, el porcentaje en comisión no debe afectar en gran medida el saldo de su cuenta. También puede tratar de evitar pagar comisiones altas confirmando de antemano el monto de la comisión cobrada por su bróker para que sepa exactamente en qué se está metiendo. Recuerde que la gestión del riesgo es fundamental para reducir las posibles pérdidas que podría sufrir al operar en estos mercados de alto riesgo. (Entienda lo que es el Blockchain o cadena de bloques leyendo nuestro artículo ¿Qué es el Blockchein y para qué sirve?)
Swaps
Además, al igual que en el comercio de pares de divisas, los CFDs de acciones también atraen swaps por mantener la posición abierta durante la noche y el fin de semana. Los swaps se cargan porque las posiciones nunca se mantienen abiertas continuamente por el bróker durante la noche y durante el fin de semana. En cambio, el bróker cierra la posición cuando el mercado se cierra y luego vuelve a abrirla cuando los mercados se abren. Con el mercado de valores, esto significa cerrar la posición cuando finaliza el día de negociación, por lo general alrededor de las 5 pm en la ubicación de la bolsa de valores. Cuando el bróker se mueve para volver a abrir la posición cuando la bolsa una vez más reanuda la negociación, se cobra un swap en lugar de un spread adicional para abrir la posición al precio de cierre anterior. Es por eso que los swaps se cobran por negociar CFDs de acciones al igual que los pares de divisas. (Sepa de los que pocos conocen… GRAM (TON) VS BITCOIN (BTC) en 2019: La lucha de las dos mejores criptomonedas mundiales. Sus pros y sus contras)
La misma imagen de arriba que representa los cargos de XM.com muestra el valor de estos swaps claramente dividido entre posiciones largas y cortas. La página web no indica la diferencia entre posiciones cortas y largas, pero podemos suponer que éstos son indicativos de swaps durante la noche y los fines de semana. Los swaps para estos son del 1.29% y 4.71% respectivamente, lo que significa que sus ganancias se deducen de acuerdo con estos porcentajes, dependiendo de si mantiene la posición por un período de tiempo corto o largo. (Utilice correctamente el Keltner Channel para su estrategia de trading, Estrategia de trading en Forex: El indicador Keltner Channel)
Para finalizar el presente artículo, os dejaremos con un interesantísimo vídeo sobre las cosas que debe saber y que nadie le ha contado del trading con CFDs.
