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Explorando estrategias de trading cuantitativas

Autor: Francisco José Santos
Francisco José Santos
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El comercio o trading cuantitativo suena como un método complejo, algo altamente especializado y solo para expertos en la materia. Es cierto que necesitará cierto nivel de conocimiento en matemáticas y estadísticas de datos, pero puede ser más fácil de lo que parece con algo de estudio y dedicación.

El comercio cuantitativo se refiere al uso de operaciones computacionales para determinar los puntos de entrada y salida de manera sistemática. Eliminando así cualquier intervención humana una vez instalado el sistema. Las estrategias comerciales cuantitativas están en el corazón de todos los sistemas comerciales mecánicos. Los cálculos generalmente usarán datos de precios y volúmenes, aunque la mayoría de las estrategias cuantitativas de compraventa de divisas se basan únicamente en el precio. (¿Cuál es el patrón de vela Evening Star? ¿En qué consiste y cómo ganar dinero con él?)

Los cálculos pueden ser tan complejos o tan simples como uno los defina. Algunas estrategias utilizan ecuaciones matemáticas extremadamente complicadas para determinar un patrón en los movimientos de precios. El trading cuantitativo y el trading algorítmico son dos expresiones para el mismo concepto, lo que a menudo lleva a algunos a utilizar el comercio algorítmico cuantitativo como idea definitoria. (Guía definitiva para ganar dinero en Forex utilizando el indicador Connors RSI (CRSI))

Además de los cálculos para definir la entrada y la salida de una operación, las estrategias comerciales cuantitativas también ejecutan órdenes comerciales automáticamente. Una vez que el programa ha cumplido todas las condiciones, ejecuta la orden de apertura o cierre de forma independiente, sin ninguna intervención humana adicional. Incluso si estas operaciones se pueden realizar manualmente, el concepto principal es que la toma de decisiones se completa con la ecuación matemática. (Analizando la amplitud del mercado con el indicador Advance Decline Line (A/D))

Echaremos un vistazo al entorno para el análisis cuantitativo en el trading y discutiremos lo que está disponible para los traders minoristas como nosotros.

Estrategias de trading cuantitativas

Las estrategias cuantitativas hacen uso de cálculos matemáticos que utilizan datos de precio, volumen y, a veces, tiempo para determinar las oportunidades de trading. Las entradas de datos se utilizan para identificar patrones de comportamiento de precios a lo largo del tiempo. Estas estrategias a menudo son utilizadas por fondos de cobertura y otras instituciones financieras, a veces conocidas como trading de caja negra (black-box trading). (Análisis y estrategia de patrones de las ondas de Wolfe)

Las fórmulas algorítmicas están bien protegidas y custodiadas con sumo cuidado. De ahí el término caja negra. La mayoría de las veces, ni siquiera los inversores en el fondo de cobertura son plenamente conscientes de qué cálculos realizan exactamente las estrategias. El motivo es que los modelos de negociación cuantitativos desarrollados por el fondo presumiblemente les otorgan una ventaja en la negociación del mercado. Si los otros competidores en el mercado conocen el funcionamiento interno de su modelo, también podrán replicarlo y aplicarlo. Y con el tiempo, el alfa adicional (rendimiento en exceso) generado al usar el modelo desaparecerá. (El secreto que revela el patrón de velas Doji)

Muchas estrategias cuantitativas tienden a ser bastante complejas e involucran más de una característica. Muchos hacen uso de una combinación de herramientas de análisis técnico existentes, como promedios móviles, MACD o patrones de ruptura de canales para definir sus condiciones de entrada y salida. Otros utilizan funciones de probabilidad y evaluación estadística. (Comparación de las diferentes tecnologías Blockchain ¿Cuál es la mejor?)

Junto con la estrategia en sí, se deben definir las reglas de gestión del dinero y del riesgo. Algunas de las reglas principales a tener en cuenta son el límite de pérdidas, el objetivo de ganancias, el número máximo de operaciones por día, el número máximo de operaciones perdedoras, la reducción máxima permitida por día o semana, etc. Los traders minoristas suelen utilizar estos parámetros. Sin embargo, en el trading cuantitativo, están integrados en la secuencia de comandos y no estarán sujetos a cambios, a menos que cambie la secuencia de comandos. Esta característica crea más disciplina en la gestión del dinero y el riesgo. (¿Cómo utilizar el indicador Money Flow Index?

Operaciones cuantitativas de Forex

En forex, el comercio cuantitativo se divide en tres categorías principales: seguimiento de tendencia, reversión a la media y alta frecuencia. Esto difiere ligeramente de las acciones y los bonos, que también pueden incluir estrategias de compra y retención. Este modelo no permite la venta al descubierto y mantendrá efectivo en lugar de vender activos al descubierto si existe una expectativa de caída de precios. (¿Cuál es el mejor oscilador técnico de Forex?)

Las estrategias de seguimiento de tendencias harán uso de fórmulas matemáticas que identifican una tendencia. Las ecuaciones pueden ser tan simples como que un cierre por encima del promedio de 50 períodos equivale a una señal de compra. O bien, un cierre por debajo del mínimo más bajo en 20 períodos equivale a una señal de venta.

El objetivo de las estrategias de tendencia es tratar de definir la dirección actual y tomar posiciones que estén en línea con ella. Un ejemplo de una estrategia de tendencia común es el cruce de doble media móvil. Esta estrategia abre una operación de compra cuando la media móvil rápida se cierra por encima de la media móvil lenta. Cuando la media móvil rápida cierra por debajo de la media móvil lenta, la estrategia abre una operación de venta. (Conozca cómo abrir su propia sociedad o agencia de valores Forex en España)

Las estrategias de reversión a la media intentan determinar cuándo el mercado invertirá su dirección de precio actual. Las fórmulas se pueden determinar mediante un conjunto de varios indicadores técnicos, como el RSI o el oscilador estocástico. El objetivo es determinar cuándo el precio alcanza un nivel en el que su próximo movimiento es una reversión de la última acción del precio. (17 Consejos para ser rentable en Forex)

El comercio de alta frecuencia (HFT) utilizará fórmulas que crean muchas oportunidades comerciales para pequeños cambios en el precio. Los HFTs generalmente usan datos de ticks o, como máximo, períodos de un minuto, para definir el próximo movimiento en el precio. Es más probable que los fondos de cobertura, los CTAs y las instituciones financieras utilicen este tipo de estrategia. (Algo fundamental para operar con éxito en Forex es la elección de un buen bróker, si es la primera vez que va a elegir a un bróker y no sabe cómo hacerlo, le recomendamos que lea nuestro artículo ¿Cómo elegir a un bróker?)  

Las estrategias HFT utilizan ecuaciones matemáticas para definir los patrones de acción del precio. No suelen estar relacionados con indicadores técnicos y los modelos son un secreto muy bien guardado con las instituciones o comerciantes que diseñaron el modelo. Las matemáticas detrás de las estrategias HFT generalmente involucran conceptos estadísticos como la distribución normal, la desviación estándar o la media. También incluyen distribuciones de probabilidad comunes. Por lo general, estos factores están vinculados a períodos de tiempo cortos para obtener una visión estadística y probabilística del próximo movimiento de precios. (Los mejores monederos para Bitcoin)

Una vez elegido el tipo de estrategia, deberá definir su modelo e implementar pruebas retrospectivas para establecer la posible rentabilidad. Dos factores entran en juego: marco de tiempo y fuente de datos. El modelo de estrategia que ha diseñado puede ser un fracaso total en un marco de tiempo y, sin embargo, tener un desempeño positivo en otro. Los datos deben provenir de una fuente confiable y estar limpios, es decir, sin valores atípicos o picos momentáneos o simplemente datos incorrectos. (El Yuan Digital estatal de China y sus efectos en los mercados)

Las tres categorías de estrategias también son aplicables a otros mercados, como acciones o materias primas. Con estos mercados, entran en juego otros factores que pueden ser explotados por el software de comercio cuantitativo. Muchas acciones y materias primas se cotizan en diferentes mercados y, a veces, en diferentes monedas.

Una acción cotizada en dólares estadounidenses en Nueva York también puede cotizarse en libras esterlinas en Londres. Esto puede dar lugar a oportunidades de arbitraje. El arbitraje consiste en aprovechar las diferencias de precio de dos activos iguales o similares. En el ejemplo anterior, puede haber diferencias en el precio debido a la diferente demanda en los dos centros, o la tasa de cambio de GBP/USD puede cambiar abruptamente dejando un desajuste en el precio del activo en los dos intercambios diferentes. (Los 3 peores momentos para operar)

Otra estrategia comercial cuantitativa para acciones y bonos es el comercio de correlación. Este modelo utiliza un análisis de la frecuencia con la que los precios de dos activos se mueven en la misma dirección. Luego busca dos activos que tengan una correlación muy alta y que se muevan constantemente en la misma dirección a lo largo del tiempo. (5 Grandes recomendaciones para tener éxito en el trading de un trader institucional)

Las desviaciones relativamente extremas de la diferencia promedio en el precio crean oportunidades de arbitraje al vender el activo que ha subido más y comprar el activo que ha tenido un rendimiento inferior. Cuando mire las acciones, tenga cuidado con las noticias de primera plana que pueden cambiar la dirección actual de un activo pero no afectar al par altamente correlacionado involucrado en el trading de arbitraje. (Trucos para que su bróker, sea cual sea, no le engañe y se quede con su dinero)

En general, es poco probable que estas diferencias de precios duren mucho tiempo. Esto se debe a los participantes del mercado que se esforzarán por aprovechar las oportunidades de arbitraje que necesariamente devolverán los precios a la paridad.

Plataforma de trading cuantitativo

Existe una amplia gama de plataformas online donde puede implementar sus estrategias cuantitativas. Esto incluye pruebas posteriores y creación de modelos, utilizando varios lenguajes de script o incluso con un clic del mouse. Algunos están dirigidos a traders institucionales o profesionales y pueden ser considerablemente costosos.

Vamos a echar un vistazo a los que son gratuitos en su mayor parte. La mayoría de estas plataformas ofrecen datos para realizar pruebas retrospectivas en varios mercados, como acciones, ETF o criptomonedas, así como forex. Hay muchas más plataformas que las enumeradas. Hemos elegido los que creemos que son relativamente más fáciles de usar. También hemos buscado los que ofrecen un paquete completo para que un trader implemente y pruebe sus estrategias. (Guía completa para invertir en Bitcoin Cash

Zorro (zorro-trader.com)

Esta plataforma ofrece herramientas para aquellos traders con conocimiento de scripts en C, Python y R. Para aquellos que están dispuestos a aprender a codificar, el sitio tiene varios videos que ofrecen educación sobre codificación. Ofrece, según su página de inicio, una "herramienta de desarrollo de grado institucional". Puede implementar estrategias en varios mercados, como forex, ETF, acciones y opciones.

S# (stocksharp.com)

Este sitio ofrece algunas funciones de forma gratuita, pero las funciones más complejas tienen un costo. Este sitio le permite crear su propia estrategia cuantitativa y conectar su software a una variedad de brókers online. Para los traders más novatos, el sitio tiene un entorno gráfico que le permite crear estrategias automatizadas de una manera más fácil. Funciones más avanzadas y cursos de capacitación están disponibles a un precio bastante bueno de mercado.

Quantiacs (quantiacs.com)

Este sitio es completamente gratuito y está basado en el entorno Python. Tienen plantillas preescritas para analizar estrategias comerciales. Esta plataforma no es muy fácil de usar, por lo que parece necesario un conocimiento mínimo de codificación en Python. Tienen varios concursos para que pruebes tus estrategias cuantitativas contra otros traders. La competencia conduce a la financiación de los primeros 7 traders clasificados. El ganador recibe 1 millón de dólares estadounidenses, el segundo recibe 500 000 dólares estadounidenses, el resto recibe asignaciones cada vez más bajas para un total de 2 millones de dólares estadounidenses en fondos asignados.

Algowizard (algowizard.io)

Esta plataforma te permite crear estrategias cuantitativas básicas a golpe de clic. La plataforma ofrece una biblioteca de plantillas que puede definir para modelar una estrategia para puntos de entrada y salida basada en varios indicadores técnicos y patrones de gráficos de velas. La cantidad de pruebas retrospectivas es gratuita con un límite mensual; si quiere realizar más pruebas retrospectivas están disponibles a un costo.

Blueshift

Este sitio web es gratuito con herramientas integradas para codificar sus estrategias con su generador de bloques visuales. También puede codificar sus estrategias desde cero usando Python. Está dirigido a traders de acciones, sin embargo, también puede funcionar para traders de divisas. No hay comercio en vivo disponible en el momento de escribir este artículo. Puede ejecutar tantas pruebas posteriores como desee. Otros mercados, como índices o materias primas, no están disponibles actualmente, y para forex, solo se ofrece el marco de tiempo de un minuto.

MT4 y MT5

Ciertamente, esta es la plataforma comercial más conocida para traders minoristas que ofrece la capacidad de ejecutar pruebas retrospectivas ilimitadas en varios marcos de tiempo, según la versión. No hay herramientas visualmente gráficas para escribir sus estrategias. Deberá aprender MQL4 o MQL5 respectivamente para cada plataforma. Las pruebas posteriores, en varios marcos de tiempo, vienen con información cuantitativa, como la relación de Sharpe o el drawdown.

Empresas de trading cuantitativo

Las instituciones de comercio cuantitativo son una buena opción para acceder a la posible generación de alfa. En la mayoría de los países, tendrás que ser un inversor acreditado o una persona con un patrimonio elevado para poder invertir en este tipo de empresas. En su mayor parte, se configuran como fondos de cobertura y, dependiendo de su ubicación de incorporación, también pueden brindar exenciones fiscales. (Cómo reducir las operaciones perdedoras)

La mayoría de los fondos de cobertura están involucrados en el comercio cuantitativo de acciones o en el comercio cuantitativo de renta fija. Para obtener acceso a estrategias cuantitativas en los mercados de divisas, deberá buscar un fondo de cobertura que opere específicamente en divisas. Otra opción es usar un CTA (Commodities Trading Advisor) que negocie futuros de divisas o forex bajo un modelo cuantitativo. (Si quiere ser un trader exitoso no olvide conocer los 4 principios para una negociación exitosa)

Puede consultar una lista de las mejores CTA sistemáticas por rendimiento en el sitio web ManagedFuturesInvesting.com. El monto mínimo de inversión comienza en 13 000$, aunque en general, el mínimo es de 100 000$. Dicho esto, hay varios CTA que piden millones como entrada mínima a su programa. Al igual que con los fondos de cobertura, todos los CTA deben estar registrados en la CFTC y la NFA. (A partir de ahora sepa ¿Cómo colocar correctamente el Take-Profit?)

El gráfico anterior muestra que, a lo largo de los años, los fondos de cobertura de estrategia cuantitativa han logrado ponerse al día con sus pares habituales. Después de igualar los rendimientos de los fondos de cobertura regulares en 2016, los fondos cuantitativos comenzaron a superarlos en 2017 y la tendencia parece haber continuado. El rendimiento de la estrategia cuantitativa puede ser terrible en tiempos de crisis, ya que los patrones típicos del mercado se rompen y las señales que proporcionaba el modelo comercial anterior ya no son tan relevantes. (Conozca a Los 10 peores estafadores de la historia del mercado Forex)

En general, parece que los fondos de cobertura cuantitativos pueden ser una mejor opción en términos de retorno de la inversión. Sin embargo, no todos los fondos son iguales; se debe tener mucho cuidado antes de asignar el dinero que tanto le costó ganar. Algunas cosas obvias para preguntar incluyen: ¿Están registrados y con quién? ¿Quiénes son los propietarios, los traders y los administradores del fondo? (50 Señales de que estás en el camino correcto para llegar a ser un trader de Forex exitoso)

Conocer quiénes son los principales actores del fondo es sumamente importante. Si no tienen nada que ocultar, todos sus nombres deben estar fácilmente disponibles a pedido. Por último, pero no menos importante, ¿quiénes son sus auditores? Idealmente, esta empresa debería ser una de las cuatro principales firmas de auditoría y no tener ninguna conexión con el fondo. (Cómo añadir posiciones a una operación rentable para ganar más dinero


Trading de criptomonedas cuantitativo

El comercio cuantitativo de criptomonedas ofrece un desafío ligeramente diferente en comparación con los activos tradicionales como acciones y divisas. El análisis fundamental de las criptomonedas es limitado, y la mayoría de los factores que afectan el precio provienen de los titulares de las noticias. Esto puede ser un desafío para una estrategia comercial cuantitativa. La noticia principal puede afectar el precio de una manera totalmente inesperada y crear una volatilidad que la estrategia no puede manejar.  (10 estrategias de day trading para principiantes

Por otro lado, este mercado depende en gran medida del análisis técnico para el day trading, lo que puede significar que la automatización de estas estrategias dentro del espectro cuantitativo podría resultar exitosa. De manera similar a las acciones, los principales datos utilizados para operar con criptomonedas son el precio y el volumen. La combinación de reglas asociadas con ambos conjuntos de datos debería resultar más gratificante. (Un enfoque inteligente para reducir sus impuestos en las criptomonedas)

Es posible que las estrategias comerciales cuantitativas que normalmente se desarrollan en mercados de gran volumen, como el EUR/USD, no funcionen tan bien en entornos de menor liquidez. La baja liquidez es una característica de varios criptomercados, por lo que los resultados que obtiene de una estrategia que funcionó bien en un entorno de gran volumen pueden no funcionar tan bien para algunas criptomonedas. Es posible que las pruebas retrospectiva de una estrategia en mercados de baja liquidez no tengan en cuenta el lapso de tiempo antes de que se ejecute realmente una operación y la posibilidad de variaciones de precios. (Litecoin: Predicción de precio a largo plazo para 2025

Conclusión

A lo largo de los años, el trading o comercio cuantitativo se ha vuelto cada vez más popular a medida que más inversores e instituciones configuran y diseñan softwares de comercio cuantitativo. Los traders minoristas también han comenzado a involucrarse, lo que ha dado lugar a muchas plataformas online que ofrecen servicios a los traders cuantitativos, lo que les permite establecer sus propias estrategias.

Los traders minoristas deben evaluar su conjunto de habilidades y disponibilidad de tiempo antes de saltar al comercio cuantitativo a lo grande. Otra opción es invertir con una institución que se especialice en comercio cuantitativo. Por lo tanto, ganar exposición al comercio automatizado, a un costo, por supuesto, sin pasar por la empinada curva de aprendizaje.

También puede consultar con su bróker online, muchos ofrecen la capacidad de automatizar operaciones. Esto implicará algún tipo de lenguajes de secuencias de comandos como C+ o Python. El uso de secuencias de comandos significa que puede hacer que su estrategia de trading automatizada sea tan simple o tan compleja como desee.

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