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Sin embargo, los datos mixtos mostraron un aumento de la tasa de desempleo y una desaceleración del crecimiento salarial
La economía de EE. UU. agregó 275,000 nuevos empleos en febrero, por encima del promedio de 230,000 de los últimos 12 meses y muy por encima de las previsiones de los economistas, de 198,000. Los datos mensuales de US Bureau of Labor Statistics mostraron un aumento del empleo en los sectores de salud, servicios de alimentación, gobierno, asistencia social, transporte y almacenamiento. Sin embargo, el fuerte aumento de las nóminas se vio compensado en cierta medida por el incremento de la tasa de desempleo de EE. UU., que pasó de 3.7% en enero y 3.6% un año antes a 3.9%, pese a la moderación del crecimiento salarial. Además, las cifras de crecimiento del empleo de diciembre y enero se revisaron a la baja, de 333,000 a 290,000 y de 353,000 a 229,000, respectivamente. La revisión de las cifras de nóminas de los meses anteriores y el moderado crecimiento salarial de febrero animaron a los inversionistas y mantuvieron vivas las esperanzas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en junio.
Mientras tanto, la «tasa de desempleo real», una medida alternativa de la tasa de empleo que incluye a los trabajadores desalentados y a quienes eligen empleos a tiempo parcial por motivos económicos, aumentó a 7.3%.
Fuente: Trading Economics
El empleo en las nóminas no agrícolas comprende las encuestas de hogares y de establecimientos; la primera mide la situación de la fuerza laboral y la segunda evalúa el empleo, los salarios y las remuneraciones por industria.
Según la encuesta de hogares, el número de desempleados aumentó en 334,000, hasta alcanzar los 6.5 millones en febrero, frente a los 6.0 millones de un año antes, lo que elevó la tasa de desempleo de 3.6% a 3.9% durante el período correspondiente. La encuesta también reveló que la tasa de participación en la fuerza laboral se mantuvo sin cambios en 62.5% por tercer mes consecutivo, con poca variación en la proporción entre empleo y población.
Los principales sectores que contribuyeron al aumento del empleo en febrero fueron salud (67,000), gobierno (52,000), servicios de alimentación y establecimientos de bebidas (42,000), asistencia social (24,000), construcción (23,000), transporte y almacenamiento (20,000) y comercio minorista (19,000). Por otro lado, la encuesta de establecimientos mostró que el empleo apenas varió en los sectores de minería, petróleo y gas, manufactura, comercio mayorista y servicios financieros.
En cuanto a los ingresos, la remuneración promedio por hora de los empleados de las nóminas privadas no agrícolas aumentó 0.1% el mes pasado, una fuerte caída frente al aumento de 0.5% de enero y por debajo de las estimaciones de los economistas, de 0.2; mientras que la semana laboral promedio del personal aumentó 0.1% intermensual.
Una vez publicados los datos de nóminas, los mercados se centrarán en el informe del índice de precios al consumidor (CPI) de EE. UU. de febrero, previsto para el martes.
Reacción del mercado al informe de estadísticas laborales de febrero
Los mercados bursátiles de EE. UU. cayeron el viernes, ya que la toma de ganancias en las acciones tecnológicas hizo bajar los principales índices bursátiles. El Dow Jones Industrial Average retrocedió 0.18%, el S&P 500 cayó 0.26% y el Nasdaq 100 bajó 1.53%, mientras las acciones de semiconductores se desplomaban tras un sólido repunte en los últimos meses. Entre las mayores caídas estuvieron las de Marvel Technology Inc., Broadcom Inc., Nvidia Corp, AMD Inc. y Monolithic Power Systems Inc. Pero, a pesar de las condiciones de sobrecompra en los mercados en general y del retroceso de la semana pasada, muchos inversionistas siguen siendo optimistas respecto de las acciones, aunque algunos creen que la caída del viernes podría prolongarse un poco más.
Entre ellos está Scott Wren, estratega sénior global de mercados de Wells Fargo Investment Institute en St. Louis. Considera que los mercados cayeron el viernes porque los inversionistas retiraron parte de sus ganancias, y no descarta una caída de 5-10% en las acciones durante los próximos dos meses.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro cerraron mayormente a la baja el viernes, pero se alejaron de los mínimos de la sesión después de que el informe del Departamento de Trabajo mostrara que la tasa de desempleo alcanzó en febrero su nivel más alto en 25 meses, pese a que la economía de EE. UU. agregó más empleos. El rendimiento de la nota del Tesoro a 2 años bajó 2.8 puntos básicos, hasta 4.478%; el rendimiento de la nota de referencia a 10 años cayó 0.8 puntos básicos, hasta 4.079%; mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió 0.9 puntos básicos, hasta 4.255%.
George Mateyo, director de inversiones de Key Private Bank, considera que el informe de estadísticas laborales de febrero es mixto, ya que algunos indicadores muestran fortaleza, mientras que otros siguen débiles. Cree que el mercado laboral es saludable, pero no lo suficientemente sólido como para que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal cambien sus perspectivas sobre las tasas de interés.
Mientras tanto, el informe mixto de empleo no alteró la perspectiva de los traders de futuros de fondos federales, quienes siguieron asignando una probabilidad de 57.4% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos en junio, según datos de herramienta CME FedWatch mostraron.
Fuente: sitio web de CME Group
El dólar estadounidense se debilitó frente a sus contrapartes en el índice de divisas el viernes, extendiendo las pérdidas por sexta sesión consecutiva, ya que los datos mixtos de las estadísticas laborales y la disminución de las tensiones en Medio Oriente redujeron la demanda de la moneda de reserva.
El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del dólar frente a sus seis contrapartes, bajó 0.11%, hasta 102.71, y registró su cierre más bajo desde el 15 de enero. Además, el retroceso de las acciones tras un inicio sólido y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro impulsaron la demanda de liquidez en dólares, lo que hizo que bajara.
A menos que se produzca un cambio drástico en el frente de la inflación, los estrategas de divisas esperan que el dólar estadounidense siga bajando gradualmente ante las expectativas de un recorte de tasas en la primera mitad de este año.
Mientras tanto, el yen japonés se recuperó la semana pasada de sus mínimos de más de tres décadas frente al dólar estadounidense y subió hasta su nivel más alto desde el 3 de febrero, ante informes de que los responsables de la política monetaria del banco central podrían abandonar la política de tasas de interés negativas en la reunión de este mes.
Análisis técnico
Futuros de marzo del S&P 500 (ESH24)
Los futuros del índice cerraron la sesión del viernes en 5192.50, con un alza de 0.60% en el día y de 0.90% en la semana. El índice bursátil de referencia registró su tercer aumento semanal consecutivo y el octavo en nueve semanas, impulsado principalmente por un enorme repunte de las acciones tecnológicas. Sin embargo, el retroceso del viernes podría dar paso a nuevas caídas, y es probable que los futuros del S&P 500 pongan a prueba la zona de soporte de corto plazo en 5100-5150. Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en 5268, el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%, seguido de 5368 y 5550.
Estrategia de trading:
Abrir una posición larga en los futuros del índice si retroceden hasta 5100-5130, con un stop loss en 5100 y un objetivo de ganancias en 5260. Asegúrese de ir ajustando el stop para proteger las ganancias.
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Amazon Inc (AMZN)
Las acciones de Amazon cayeron 1.61% la semana pasada y cerraron en $175.35, lo que supuso su primera pérdida semanal en tres semanas, en medio de una venta generalizada en el mercado. El retroceso desde los máximos de noviembre de 2021 acercó la acción a la zona de soporte de corto plazo de $170.00-174.00, lo que señala una entrada de COMPRA a corto plazo. Un cierre por debajo de ese nivel podría provocar nuevas caídas, y es probable que Amazon ponga a prueba rápidamente los $160.00, con la posibilidad de que la acción baje hasta los $140.00.
Sin embargo, si la acción se mantiene sobre el soporte, las ganancias podrían extenderse hasta el extremo superior del canal alcista de largo plazo y los máximos históricos de $188.00-190.00, y más adelante hasta $208.00-210.00.
Estrategia de trading:
Compre la acción en el rango de $170.00-174.00, con un stop loss en $165.00 y un objetivo de ganancias en $188.00. También se pueden abrir operaciones largas en $160.00, con un stop y reversión en $154.00 y un objetivo de ganancias en $175.00. Si se activan los stops, mantenga las posiciones cortas con un stop loss en $164.00 y salga cuando los precios se acerquen a $140.00-142.00.
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