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Las acciones de EE. UU. suben mientras se disparan los rendimientos de los bonos y el dólar
El empleo en nóminas no agrícolas aumentó en 303,000 en marzo, el mayor incremento desde mayo de 2023, impulsado por los sectores de atención médica, gobierno, ocio y construcción, según el Oficina de Estadísticas Laborales informó el viernes. Mientras tanto, la tasa de desempleo bajó del 3.9% en febrero al 3.8% el mes pasado, mientras que los salarios aumentaron moderadamente mes a mes y se mantuvieron sin cambios interanuales. El informe de empleo de marzo mostró que las empresas estadounidenses contrataron a una fuerza laboral significativamente mayor que los 150,000-250,000 previstos por los economistas de Wall Street, incluso cuando las cifras de nóminas de febrero se revisaron a la baja de 275,000 a 270,000.
El sólido informe de empleo también indicó que la economía estadounidense se encuentra en una posición sólida, lo que genera preocupación por un repunte de la inflación que podría retrasar cualquier recorte de tasas de la Reserva Federal.
FUENTE: SITIO WEB DE LA OFICINA DE ESTADÍSTICAS LABORALES
Chris Larkin, de Morgan Stanley, cree que el informe de nóminas quizá no haya descartado todavía un recorte de tasas en junio. Sin embargo, si los informes del IPC y el IPP de esta semana superan las expectativas, podrían reducir la confianza del mercado en que la Fed se comprometa a bajar las tasas de interés en algún momento del tercer trimestre.
Su opinión fue compartida por funcionarios de la Fed que hablaron sobre la economía y las tasas de interés el viernes. En un evento en la Universidad de Duke, Lorrie Logan, presidenta de la Fed de Dallas, dijo que no está segura de que la inflación siga una tendencia a la baja este año y considera que es demasiado pronto para hablar de recortes de tasas de interés. Por otro lado, Michelle Bowman, gobernadora de la Reserva Federal, cree que existen varios riesgos potenciales al alza para la inflación y considera que quizá sea necesario subir las tasas de interés para controlarla.
Mientras tanto, los sólidos datos de nóminas y la caída de la tasa de desempleo llevaron a los traders de futuros de Fed Funds a reducir sus previsiones de un recorte de tasas en junio. Según herramienta CME FedWatch, alrededor del 51% de los traders esperan que el banco central de EE. UU. baje las tasas en junio. Aunque siguen siendo mayoría, esa cifra cayó desde más del 55% de la semana anterior.
FUENTE: SITIO WEB DE CMEGROUP
Aspectos destacados del informe de nóminas no agrícolas y empleo
El informe de empleo en nóminas no agrícolas incluye estadísticas de dos encuestas mensuales: la encuesta de hogares, que mide la situación de la fuerza laboral, como el desempleo, y la encuesta de establecimientos, que mide el empleo no agrícola, las horas trabajadas y los ingresos por industria.
Según los datos de la encuesta de hogares, la tasa de desempleo se ha mantenido en el rango de 3.7%-3.9% desde agosto de 2023, y el último informe situó el número de personas desempleadas en 6.4 millones, sin cambios significativos respecto del mes anterior. El número de personas sin empleo durante 27 semanas o más fue de 1.2 millones, lo que representa el 19.5% del total de personas desempleadas. Mientras tanto, el número de personas empleadas a tiempo parcial por razones económicas fue de 4.3 millones, y el de personas fuera de la fuerza laboral que buscaban empleo fue de 5.4 millones. Por último, la tasa de participación en la fuerza laboral fue del 62.7%, mientras que la relación empleo-población fue del 60.3%; ambas cifras tuvieron pocos cambios en marzo.
Los datos de la encuesta de establecimientos mostraron que el empleo en nóminas no agrícolas en marzo superó el promedio de 231,000 de los últimos 12 meses, con aumentos de empleo principalmente en atención médica, gobierno y construcción, mientras que en los demás sectores principales hubo pocos cambios o ninguno. En cuanto a los ingresos, el promedio de los ingresos por hora de todos los empleados en nóminas privadas no agrícolas aumentó 12 centavos, o 0.3% mes a mes y 4.1% en los últimos 12 meses.
FUENTE: SITIO WEB DE LA OFICINA DE ESTADÍSTICAS LABORALES
Reacción del mercado a las noticias sobre las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo
Los mercados de acciones de EE. UU. cerraron al alza el viernes, ya que el informe del mercado laboral, más sólido de lo esperado, reforzó las proyecciones de una economía estadounidense saludable. El S&P 500 terminó con un alza del 1.1%, mientras que el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq 100 registraron ganancias del 0.8% y el 1.28%, respectivamente. Se observaron ganancias en todos los sectores, pero los inversionistas siguieron cautelosos ante el impacto del sólido informe de empleo en la inflación al consumidor y la trayectoria futura de las tasas de interés de la Fed.
Las acciones tecnológicas registraron las mayores ganancias, con Amazon, Nvidia y AMD a la cabeza, mientras que Tesla cayó más del 3% después de que el fabricante de vehículos eléctricos abandonara sus planes de lanzar un automóvil de bajo costo muy esperado.
En los mercados de renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron después de que el sólido informe de empleo reforzara las expectativas de que la robusta actividad económica de EE. UU. llevará a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés en máximos de varias décadas a corto plazo. El rendimiento del pagaré a 2 años, sensible a las tasas, subió 10.3 puntos básicos, mientras que los rendimientos del pagaré a 10 años y del bono a 30 años aumentaron 9.1 puntos básicos y 8 puntos, respectivamente.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense se recuperó de una racha de tres días de pérdidas y cerró en 104.28 el viernes, con un alza del 0.08% en la sesión. Si bien el sólido informe de empleo de marzo y las recientes declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las expectativas de que el banco central de EE. UU. no bajará las tasas de interés pronto, la creciente tensión geopolítica en Medio Oriente también respaldó a la moneda de reserva mundial.
Análisis técnico
USD/JPY al contado
El par dólar estadounidense/JPY cerró cerca de máximos de 34 años, en ¥151.60, el viernes, con un alza del 0.18% en la sesión. El par ha oscilado en una estrecha banda de 100 pips entre ¥151.00 y ¥152.00 durante las últimas semanas, mientras los traders buscan una dirección en medio de numerosos acontecimientos macroeconómicos y geopolíticos; estos últimos tienen mucha más influencia a corto plazo. Los mercados siguen en vilo ante el aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, después de que Israel bombardeara la embajada iraní en Siria la semana pasada y de que Irán prometiera tomar represalias. Aunque los mercados no saben con certeza cuándo ni cómo responderán los iraníes, esto probablemente determinará si el USD/JPY se dirige hacia ¥156.00 o cae hasta ¥149.00.
Estrategia de trading
Abrir una posición larga en USD/JPY al contado en ¥151.00, con un stop y reversión en ¥150.60 y un objetivo de ganancias de ¥151.90. Si se activan los stops, mantener las posiciones cortas con un stop en ¥151.30 y salir en ¥149.50.
Por otro lado, si el yen prolonga las pérdidas del cierre del viernes, abrir una posición corta en el par en ¥152.00, con un stop y reversión en ¥152.40 y un objetivo de ¥151.00. Si se alcanzan los stops, mantener las operaciones largas, con un stop en ¥151.70, y salir cuando el par se acerque a ¥156.00. Asegúrese de ir ajustando los stops para proteger las ganancias en las operaciones SAR.
USD/JPY al contado: gráfico diario
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Arista Networks Inc (ANET)
Las acciones de la empresa de redes en la nube subieron un 3.06%, hasta $297.60, en la NYSE el viernes, y respetaron bastante bien el nivel de soporte a corto plazo, a pesar de la fuerte volatilidad de la última semana. La acción se acerca a un nivel clave de ruptura de $302; un cierre por encima podría impulsar los precios hasta nuevos máximos históricos de $314, con un objetivo a mediano plazo de $330-$340. A la baja, el soporte inmediato está en $290; un cierre por debajo podría hacer que los precios caigan hasta cualquier nivel entre $254-$280.
Estrategia de trading:
Abrir una posición larga en la acción en $280,00, con un stop y reversión en $275 y un objetivo de ganancias de $292-$300. Sin embargo, si se activan los stops, mantener las operaciones cortas con un stop en $283 y salir cuando ANET se acerque a $255. También se pueden iniciar posiciones largas si ANET cierra por encima de $303, con un stop loss en $297 y un objetivo de ganancias de $314.
Arista Networks: gráfico diario
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