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Las cifras de diciembre se revisaron al alza; la tasa de desempleo no cambió por tercer mes consecutivo
El empleo en las nóminas no agrícolas se aceleró en enero, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resiliente y probablemente protegerá a la economía de EE. UU. de una recesión este año, al tiempo que permite a la Reserva Federal mantener las tasas de interés elevadas en máximos de varias décadas durante más tiempo.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 353,000 en enero, frente a las 333,000 del mes anterior, cifra revisada al alza, y la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3.7%, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. El informe mostró. El sólido reporte del mercado laboral sorprendió a los economistas, que pronosticaban que la economía crearía alrededor de 180,000-185,000 nuevos empleos. Mientras tanto, la cifra de nóminas de diciembre se revisó marcadamente al alza, de 216,000.
Fuente: sitio web de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
El crecimiento del empleo en enero fue generalizado en distintos sectores, lo que augura una economía estadounidense saludable después de que informes anteriores mostraran que el empleo se concentraba principalmente en solo tres sectores: gobierno, atención médica y educación. Además, el empleo en las nóminas no agrícolas superó los 250,000 en enero por sexto año consecutivo, un hito significativo para el mercado laboral de EE. UU. Sin embargo, algunos analistas creen que es difícil interpretar las nuevas incorporaciones a la fuerza laboral en enero debido a un gran cambio en el mercado laboral al comienzo del año, cuando se despide a los trabajadores temporales contratados durante la temporada navideña, mientras muchas empresas anuncian recortes de empleos en este período. Aunque el gobierno intenta ofrecer una imagen precisa mediante ajustes estacionales, los economistas creen que estos ajustes han inflado las cifras de crecimiento del empleo en enero. En definitiva, el informe de empleo apunta a un mercado laboral sólido y, aunque los despidos están aumentando, la gente todavía puede encontrar trabajo.
Aspectos destacados del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.
El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. y la tasa de desempleo se derivan de dos encuestas mensuales: las encuestas de hogares y de establecimientos. La primera mide la situación de la fuerza laboral, como el desempleo, según características demográficas, mientras que la encuesta de establecimientos evalúa el empleo no agrícola, las horas y los ingresos por industria.
La encuesta de hogares mostró que la tasa de desempleo se situó en 3.7% en enero, sin cambios por tercer mes consecutivo, mientras que el número de personas desempleadas apenas varió y fue de 6.1 millones. Mientras tanto, el número de personas sin empleo a largo plazo, es decir, quienes llevan 27 semanas o más sin trabajo, fue de 1.3 millones, lo que representó el 20.8% del total de desempleados. La tasa de participación en la fuerza laboral se mantuvo sin cambios en 62.5%, mientras que la relación empleo-población fue de 60.2%, con apenas variación durante el año.
Los datos de la encuesta de establecimientos mostraron que el empleo en las nóminas aumentó en un promedio mensual de 255,000 en 2023, y que en enero se registraron aumentos de empleo en atención médica, comercio minorista, servicios profesionales y empresariales, y asistencia social. Por otro lado, el número de personas empleadas disminuyó en las industrias de minería, explotación de canteras y extracción de petróleo y gas. El empleo en servicios profesionales y empresariales aumentó en 74,000 puestos en enero; en atención médica, en 70,000; en comercio minorista, en 45,000; en asistencia social, en 30,000; en el gobierno, en 36,000; y en la industria manufacturera, en 23,000. En cambio, el empleo en las industrias de minería, explotación de canteras y extracción de petróleo y gas cayó en 5,000.
Por último, el salario promedio por hora de todos los empleados aumentó 19 centavos, o 0.6%, hasta $34.55 en enero y 4.5% durante el año, mientras que la semana laboral promedio se redujo 0.2 horas, hasta 34.1 horas en enero, y 0.5 horas interanual.
Fuente: sitio web de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
Análisis del informe de empleo por parte de economistas
Kevin Gordon, estratega sénior de inversiones en Charles Schwab,dijo que el informe de estadísticas laborales aclaró el debate sobre el recorte de tasas en marzo. Considera que el mercado estuvo equivocado durante la mayor parte del año pasado sobre la trayectoria de la política de la Fed a corto plazo. Cree que el mercado acierta al considerar que una inflación más baja llevará a los responsables de la política monetaria del banco central a reducir las tasas de interés. Sin embargo, considera que el ritmo y la magnitud de los recortes de tasas dependerán del mercado laboral.
George Mateyo, director de inversiones de Key Private Bank,cree que el extraordinario informe de empleo dará la razón a los responsables de la política monetaria de la Fed que descartaron un recorte de tasas de interés en marzo. Pronostica que la solidez del mercado laboral y un crecimiento salarial superior al esperado retrasarán los recortes de tasas este año, incluso cuando algunos participantes del mercado reevalúen sus perspectivas.
Eric Merlis, director gerente y codirector de mercados globales de Citizens Bank,dijo que, si bien el rápido crecimiento del empleo disipa los temores de una recesión inminente, también retrasa hasta más adelante en 2024 el momento de un recorte de tasas de la Fed. Añadió que el aumento de los salarios por hora podría reavivar las preocupaciones por la inflación.
Reacción del mercado al informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.
Los mercados de acciones de EE. UU.subieron el viernes, y los principales índices bursátiles alcanzaron nuevos máximos, liderados por el Nasdaq, con gran peso de las empresas tecnológicas, ya que el auge impulsado por la IA y los sólidos resultados trimestrales del último trimestre de algunas de las principales empresas del sector de TI compensaron con creces el impacto negativo de un informe de empleo de enero más sólido de lo esperado. El índice de referencia S&P 500 subió 1.07% y cerró en 4958.61, el Dow Jones Industrial Average, compuesto por 30 acciones, subió 0.35% hasta 38654.42 y el Nasdaq 100 avanzó 1.72% para cerrar la sesión del viernes en 17642.73.
La mayor ganadora fue Meta, que subió más de 20%, mientras que Amazon Inc., que presentó resultados trimestrales positivos después del cierre del mercado el jueves, avanzó 7.87% y contribuyó al impulso positivo.
Sin embargo, aunque el S&P 500 cerró con una subida superior a un punto porcentual el viernes, la relación de avances y descensos (ADR), que mide el número de acciones que suben frente al número de las que bajan, mostró que dos acciones bajaron por cada acción que subió. Esto solo ha ocurrido dos veces en 62 años y trae a la memoria el 19 de octubre de 1987, o Lunes Negro, cuando el Dow Jones Industrial Average se desplomó alrededor de 22% en 24 horas.
Los rendimientos de los bonos del Tesorosubieron el viernes después de que el informe de nóminas no agrícolas de enero sorprendiera a los inversionistas y desvaneciera las esperanzas de que el banco central de EE. UU. pasara pronto a recortar las tasas. El rendimiento del bono a 2 años, sensible a las tasas, se disparó 16.1 puntos básicos, hasta 4.37%; el rendimiento del bono de referencia a 10 años subió 14.2 puntos básicos, hasta 4.024%, lo que marcó su mayor alza diaria desde septiembre de 2022; mientras que el rendimiento del bono a 30 años subió 10.3 puntos básicos, hasta 4.223%.
Tras el sólido informe de nóminas no agrícolas, los participantes del mercado han reducido sus pronósticos sobre cuánto recortará la Reserva Federal la tasa de referencia de los fondos federales en 2024. Ahora esperan que el banco central de EE. UU. reduzca las tasas en alrededor de 127 puntos básicos este año, frente a los más de 160 puntos básicos previstos el mes pasado.
Los expertos del mercado que confiaban en que la Reserva Federal iniciaría su primer recorte de tasas en marzo han comenzado a revisar sus pronósticos tras los datos de estadísticas laborales del viernes. Según Lawrence Gillum, estratega jefe de renta fija de LPL Financial, el mercado de bonos está reajustando los recortes de tasas previstos para 2024 ante la sorpresa al alza del informe de nóminas no agrícolas. Esto se evidencia en herramienta CME FedWatch, donde los traders ahora prevén una probabilidad del 38% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos el 20 de marzo. Esa cifra es marcadamente inferior al 62% de hace un mes.
Fuente: sitio web de cmegroup
El dólaralcanzó máximos de siete semanas frente a sus pares en el índice del dólar (DXY), después de que el informe de Estadísticas Laborales de EE. UU. señalara un sólido crecimiento del empleo en enero y redujera las esperanzas de recortes de tasas a corto plazo por parte de la Reserva Federal. El índice de divisas, que mide la fortaleza del dólar estadounidense frente a seis monedas de países desarrollados, subió por tercera semana consecutiva y cerró el viernes en 103.922, con un alza de 0.85% en el día. El EURUSD cayó 0.78%, hasta 1.0786; el GBPUSD bajó 0.89%, hasta 1.2630; y el USDJPY subió 1.30%, hasta 148.31.
Según Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, el informe de nóminas no agrícolas de enero superó ampliamente las estimaciones del mercado sobre un recorte de tasas en marzo y redujo el número de recortes que la Fed aplicará en 2024, lo que llevó a ajustes en el mercado de divisas. Espera que el dólar se mantenga firme en adelante, aunque no especificó el plazo.
Análisis técnico:
Futuros de marzo del S&P 500 (ESH24)
Los futuros del S&P 500 alcanzaron un nuevo máximo histórico el viernes, respaldados por las acciones del sector de tecnología de la información, después de que unos sólidos resultados trimestrales y el primer pago de dividendos de la historia de Meta impulsaran las acciones de la empresa un 20%, arrastrando al resto de las acciones del sector. Los futuros del índice bursátil de referencia cerraron en 4980.25, con un alza de 1.05% en el día.
Los futuros del índice se encuentran cerca del extremo superior del canal alcista de largo plazo, donde probablemente encontrarán resistencia a corto plazo en la zona de 5010-5025, lo que empujaría los futuros del índice hacia la zona de soporte de 4840-4870. Sin embargo, cierres posteriores por encima de 5025 asegurarían que la tendencia alcista se extienda hacia 5480-5500, algo que parece poco probable por el momento.
Estrategia de trading
Abre posiciones cortas en futuros del S&P 500 en la zona de 5010-5020, con un stop loss en 5060 y sal cuando los futuros del índice se acerquen a 4870. Asegúrate de ir asegurando tus ganancias.
Futuros de marzo del S&P 500 (ESH24)- Gráfico diario
Haga clic en el enlace para ver el gráfico: TradingView — Track All Markets
Alphabet Inc. (GOOG)
Las acciones de Google cayeron más de 11% después de alcanzar un máximo histórico a principios de esta semana, tras informar la empresa ingresos y ganancias del cuarto trimestre superiores a lo esperado, pero inferiores a las proyecciones de los analistas en cuanto a ingresos por publicidad, aunque señaló que pagó $2.1 mil millones en indemnizaciones por despido y otros cargos relacionados en 2023. Las acciones de la empresa cerraron el viernes a $143.54 cada una, con un alza de 0.58% en el día, revirtiendo las pérdidas de la sesión matutina después de probar el soporte clave en $138.00, ya que el sólido informe de ganancias del cuarto trimestre de Meta, la empresa matriz de Facebook, impulsó las acciones del sector de tecnología de la información.
La acción terminó ligeramente por encima de la zona de soporte de corto plazo en $137.00-$138.00; un cierre por debajo podría hacer que los precios bajen hasta $132.00. Al alza, la zona de resistencia de corto plazo está en $153.00-$157.00.
Estrategia de trading
Abre posiciones largas en Alphabet Inc. en $132.00, con una orden de stop y reversión en $129.00 y un objetivo de ganancias de $138.00. Sin embargo, si se activan las órdenes SAR, mantén las operaciones cortas con un stop loss en $135.00 y sal cuando los precios se acerquen a $108.00. Asegúrate de ir asegurando las ganancias de la posición corta.
Alphabet Inc. (GOOG)- Gráfico diario
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