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Da die Globalisierung in den letzten Jahrzehnten dramatisch zugenommen hat, haben Unternehmen immer häufiger mit Lieferanten und Kunden auf der ganzen Welt zu tun. Infolgedessen hat sich auch der Devisenmarkt weiter geöffnet, wodurch Unternehmen Forderungen und den sogenannten Risiken durch „exotische Währungen“ ausgesetzt sind. Wir sehen uns an, was exotische Währungen sind, welche Risiken beim Trading mit solchen Währungspaaren bestehen und welche Währung man 2024 kaufen sollte.
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Was sind exotische Währungen?
Der Begriff „exotische Währung“ ist ein Sammelbegriff für jede Art von Währung oder Währungspaar, mit der bzw. dem ungewöhnlich zu handeln ist. Der Begriff wird synonym verwendet mit Währungen aus Schwellenländern und allgemein mit kleineren Währungspaaren mit geringer Liquidität. Trader verwenden diesen Begriff, um diese Währungspaare von den weiter verbreiteten, häufig genutzten und hochliquiden Hauptwährungen wie dem Euro oder dem US-Dollar zu unterscheiden.
Anders als an den Aktienmärkten, wo Indexanbieter wie MSCI Länder als „entwickelte Märkte“, „Schwellenmärkte“ und „Frontier-Märkte“ einstufen, gibt es keine klare Definition dafür, was bei Währungen als „exotisch“ gilt. Ein exotisches Währungspaar fällt gewissermaßen in den Bereich der Schwellen- und Frontier-Märkte und ist im Allgemeinen illiquide und wird nur wenig gehandelt.
Die beliebtesten exotischen Währungspaare
Typischerweise werden Nebenpaare mit kleineren Währungen aus Schwellenländern als exotisch eingestuft. Manche betrachten die Türkische Lira oder den Brasilianischen Real gegenüber dem US-Dollar vielleicht als Nebenwährungspaar. Der Handel mit einem Nebenpaar wie dem Britischen Pfund gegenüber einer solchen Währung würde jedoch wahrscheinlich als Handel mit einer exotischen Währung eingestuft, zum Beispiel TRY/GBP.
Zu den beliebtesten exotischen Währungspaaren am Forex-Markt gehören GBP- und EUR-Paare, die gegenüber TRY (Türkische Lira), SGD (Singapur-Dollar), ZAR (Südafrikanischer Rand) und BRL (Brasilianischer Real) gehandelt werden.
Einige Plattformen stufen auch Nebenwährungspaare aus entwickelten Märkten oder europäische Währungen als exotisch ein. Das kommt jedoch relativ selten vor. Währungen wie SEK (Schwedische Krone), NOK (Norwegische Krone) und DKK (Dänische Krone) werden üblicherweise als „skandinavisch“ eingestuft, während Nicht-Euro-Paare aus Schwellenländern in Europa wie CZK (Tschechische Krone) und PLN (Polnischer Złoty) als „exotisch“ gelten. Für russische Trader sind die Währungen der Länder der ehemaligen Sowjetunion und anderer Nachbarländer interessanter.
Handelsvolumen exotischer Währungen
Exotische Währungen aus Schwellen- und Frontier-Märkten weisen im Vergleich zu etablierteren internationalen Währungen tendenziell eine relativ geringe Liquidität auf. Laut einer von der BIS (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich) durchgeführten Umfrage machen diese Paare nur einen sehr kleinen Anteil der täglichen Transaktionen am globalen Forex-Markt, der von einem großen Anteil an Währungspaaren mit US-Dollar, Euro, Yen und Pfund Sterling dominiert wird. Das geringe Handelsvolumen führt daher zu höheren Transaktionskosten, größeren Geld-Brief-Spreads und letztlich zu höheren Risiken für alle, die diese Währungen handeln möchten.
Prognose für den Wechselkurs exotischer Währungen im Jahr 2024
Prognose für den Wechselkurs des Tenge im Jahr 2024
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Die Währung Kasachstans verzeichnete im Laufe des Jahres 2023 eine breite Handelsspanne, und dieser Trend dürfte sich im kommenden Jahr fortsetzen. Zum Jahresende legte der Tenge zu, und der Dollar fiel innerhalb einer Woche auf 456 Tenge. Daten des kasachischen Finanzierverbands zufolge wurde der Tenge durch ein günstiges externes Umfeld gestützt, das mit steigenden Ölpreisen, einem fallenden Dollar, niedrigeren US-Anleiherenditen und einer größeren Risikobereitschaft an den globalen Kapitalmärkten zusammenhing.
Im Jahr 2023 veränderte sich der Wechselkurs der Landeswährung Kasachstans deutlich. Der Dollar schwankte im Laufe des Jahres zwischen 445-480 Tenge und wies damit eine breite Handelsspanne auf. Im Sommer legte die Landeswährung gegenüber den Hauptwährungen stark zu, schwächte sich jedoch mit Beginn des Herbstes ab. Nach Angaben der Nationalbank stieg der Tenge im zweiten Quartal des vergangenen Jahres gegenüber dem Dollar um 3%, von 462.61 im Januar auf 448.54 im Juni. Im Juli sank der Wechselkurs des Dollars auf 445.20.
Der Herbst brachte Unruhe für den Tenge mit sich und führte zu einem Anstieg des Handelsdrucks und der Handelsbilanz sowie zu einem größeren Interesse an Investitionen im Ausland. Globale Trends und Schwankungen an den Weltmärkten veranlassen Anleger, ihre Vermögenswerte zu verlagern. Bis Mitte Oktober stieg der Wechselkurs des Tenge auf $480, begann sich jedoch ab November allmählich wieder zu erholen.
Besondere Aufmerksamkeit sollte der sinkenden Inflation gelten, denn wenn sich das Preiswachstum verlangsamt, wird die Zentralbank beginnen, den Leitzins zu senken. Dadurch werden Tenge-Anlagen für Anleger weniger attraktiv und die Landeswährung wird geschwächt. Ein weiterer besorgniserregender Faktor für den Tenge ist der Rückgang der Ölpreise. Der Preis des schwarzen Goldes sinkt aufgrund von Sorgen über eine Verlangsamung der Weltwirtschaft und ein Überangebot am Markt. Experten zufolge liegt der aktuelle Ölpreis bereits unter dem im Staatshaushalt für den Zeitraum 2024–2026 vorgesehenen Zielpreis. Die Prognose für 2024 sieht eine mögliche Anpassung des Staatshaushalts in naher Zukunft vor, die zusätzliche finanzielle Umverteilungen aus dem Wirtschaftsförderungsfonds erfordern wird.
Nach Schätzungen von DAMU Capital Management wird der Wechselkurs des Tenge gegenüber dem Dollar im Jahr 2024 zwischen 480-500 liegen. Angesichts der hohen Inflation in der Republik Kasachstan wäre eine mögliche Abschwächung des Tenge um 10% im Laufe des Jahres als akzeptabel anzusehen. Ein Verlust von 10% an Kaufkraft und eine Währungsschwächung innerhalb dieser Spanne wären demnach durchaus vertretbar. Die Leitzinsen in Russland können den Wechselkurs des Tenge beeinflussen, sind jedoch nicht der einzige Faktor. Experten warnen vor einer möglichen schlechten Lage der russischen Wirtschaft im Jahr 2024, die zu einer Abwertung des Rubels und einem Rückgang auf 4-4.5 Tenge pro Rubel führen könnte.
Der Preisrückgang in China gibt Anlass zu besonderer Sorge, da dies zu einem langsameren Wirtschaftswachstum und einem geringeren Konsum führen könnte, was sich wiederum auf die Rohstoffpreise auswirken wird. Wenn die Nationalbank eine konservative und umsichtige Geldpolitik beschließt und das Volumen der Devisenliquidität auf dem erforderlichen Niveau bleibt, wird der Tenge seine Stabilität bewahren. Ein Jahr ist eine sehr lange Zeit, und angesichts der globalen Instabilität können die Erwartungen sehr unterschiedlich ausfallen. Die Hauptprognose lautet, dass der Wechselkurs des Dollars zwischen 440–485 Tenge und der Wechselkurs des Euro zwischen 470–520 Tenge schwanken könnte.
Externe Faktoren wie die russische Politik und Wirtschaft wirken sich lokal auf Kasachstan aus. Bei erfolgreicher Modernisierung und Investitionen in verschiedene Sektoren kann der Tenge jedoch einen stabilen Wechselkurs beibehalten. Experten empfehlen langfristige Reformen, eine Diversifizierung der Wirtschaft, den Ausbau der Infrastruktur und Investitionen in soziale Bereiche, um die Stabilität der Landeswährung zu gewährleisten.
Prognose für den Wechselkurs des Dirham im Jahr 2024
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Der Dirham der Vereinigten Arabischen Emirate ist eine der zuverlässigsten und stabilsten Währungen am globalen Finanzmarkt. Das Land ist für sein starkes Wirtschaftssystem bekannt, und auch seine Währung spiegelt diese Stärke wider. Der Dirham der VAE ist nicht nur an die wichtigste Währung der Welt, den US-Dollar, gekoppelt, sondern wird auch durch Dubais robustes Wirtschaftssystem, den Ölsektor, florierende Unternehmen und den florierenden Tourismussektor gestützt. Aus diesen Gründen halten erfahrene Trader den Dirham für einen rentablen Vermögenswert für alle, die am Devisenmarkt investieren. Wenn Sie die Währung in Ihr Portfolio aufnehmen möchten, erfahren Sie hier, wie sich der Dirham im kommenden Jahr entwickeln könnte.
Die aktuellen Statistiken zeigen, dass die Wirtschaft der VAE 2024 voraussichtlich um 4% wachsen wird, angetrieben durch das jüngste exponentielle Wachstum des Nicht-Öl-Sektors des Landes. Die größte Stärke der VAE war im Laufe der Jahre der Ölsektor. Mitte 2023 förderte die Regierung jedoch 7.3% weniger Rohöl und kündigte vor Kurzem an, die Produktion zu drosseln. Trotz dieser Entwicklungen macht die Wirtschaft der VAE Fortschritte.
Das Wirtschaftswachstum der VAE ist das viertgrößte im Nahen Osten; das Bruttoinlandsprodukt belief sich 2023 auf 499 Milliarden US-Dollar. Zu den wichtigsten Beiträgen außerhalb des Ölsektors zur Wirtschaft des Landes zählen derzeit Immobilien, Tourismus, Finanzdienstleistungen, Business und Handel. Obwohl das Land über Ölreserven und einen Staatsfonds von mehr als 1,3 Billionen US-Dollar verfügt, diversifiziert es seine Wirtschaft in weitere Bereiche wie den globalen Handelsmarkt, den Tourismus und Finanzdienstleistungen.
Die dynamische Wirtschaft der VAE ist seit 2009 ein führender Exportmarkt für große Volkswirtschaften wie die USA, Europa, Asien und Afrika. Dadurch ist die Währung AED auch ein Ziel für Investitionen am Forex-Markt und den CFD-Handel unter Anlegern. Der Zusammenhang zwischen der wirtschaftlichen Lage eines Landes und seiner Währung ist häufig direkt proportional. Diese beiden Faktoren stehen in einem klaren Ursache-Wirkungs-Verhältnis, da die Stärke der Wirtschaft den Wechselkurs einer Währung direkt beeinflusst. Inflation, Zinssätze und Kapitalströme sind wirtschaftliche Faktoren, die den Wechselkurs einer Währung beeinflussen.
Die neuesten Daten zeigen, dass die Inflationsrate in Dubai im ersten Quartal 2024 auf 3.6% und im vierten Quartal 2023 auf 4.6% gesunken ist. Den aktuellen Prognosen zufolge dürfte die Inflation 2024 deutlich zurückgehen oder zum Stillstand kommen. Das Land nutzt außerdem seine Sektoren außerhalb des Ölgeschäfts, um das BIP zu steigern. Im Zuge der Erholung von der Pandemie gibt es zudem Berichte, dass Dubai seine Schulden in Höhe von Dh29 Milliarden bis Ende 2023 beglichen hat. Die Rückzahlung umfasst Markt- und Privatschulden und deutet auf ein starkes Wirtschaftswachstum nach der Pandemie hin. Das Land profitiert von der Erholung der Touristenzahlen, die sich seit dem Ende der Pandemie deutlich verbessert haben. Auch Immobilien sind ein wichtiger Faktor, und mit der Regierung Dubais verbundene Unternehmen (GRE) tragen zur anhaltenden wirtschaftlichen Erholung des Landes bei. Insgesamt sind die wirtschaftlichen Aussichten positiv, und der Dirham dürfte bis 2024 an Wert gewinnen.
Globale Umrechnungsdaten für den US-Dollar in AED zeigen, dass die Währung im vergangenen Jahr an Wert verloren hat. Für 2024 sind die Aussichten für den Dirham jedoch positiv; Prognosen deuten auf ein mögliches Wachstum von 66.698% bis zum nächsten Jahr hin. Das bedeutet, dass der Kurs zwischen jetzt und November 2024 von Dh3.672 auf Dh6.6669 steigen könnte. AED/USD ist eine großartige Anlage.
Prognose für den Wechselkurs der Türkischen Lira 2024
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Analysten globaler Banken prognostizieren, dass die Türkische Lira 2024 gegenüber dem Dollar um etwa ein Drittel an Wert verlieren und ein neues Allzeittief erreichen wird, da starke Zinserhöhungen kaum dazu beitragen, die inländische Inflation einzudämmen oder die Türken davon zu überzeugen, eine schwache Lira zu halten.
Angesichts der besser als erwarteten Entwicklung der Inlandsnachfrage hat S&P Global seine Wachstumsprognosen für die türkische Wirtschaft für 2023 und 2024 aktualisiert. Die Gruppe hob ihre Wachstumsprognose für die Türkei für 2024 von 2.3% auf 2.4% und für 2023 von 3.5% auf 3.7. % an. Die Wachstumsschätzungen für 2025 wurden von 2.9% auf 2.7% und für 2026 von 3.1% auf 3.0% revidiert. Der Einschätzung zufolge dürfte die durchschnittliche Inflationsrate in der Türkei in diesem Jahr 53.7% und im kommenden Jahr 50.3% betragen; für 2025 und 2026 liegen die Schätzungen bei 29.1% beziehungsweise 18.0%. S&P prognostiziert, dass die Türkische Lira gegenüber dem US-Dollar Ende 2024 bei 40.0, Ende 2025 bei 42.0 und Ende 2026 bei 43.0 gehandelt wird.
Die Investmentbank JPMorgan setzt auf eine Erholung der Türkischen Lira als eine ihrer wichtigsten Anlagen in Schwellenländern für 2024. „Das erste Thema (für 2024) sind Erholungsgeschäfte“, sagte JPMorgan und hob neben Polen, Südafrika und Israel auch die Türkei hervor. „Wir fügen unserer bestehenden Übergewichtung der TRY Short-Forward-Kontrakte mit einer Laufzeit von 6 Monaten hinzu“, hieß es weiter. Gemeint ist damit die Wette auf einen Anstieg der Türkischen Lira gegenüber dem Dollar.
ING prognostizierte für 2024 eine Abwertung der Türkischen Lira, allerdings nicht in dem von den Forwards erwarteten Ausmaß. Die niederländische Bank prognostiziert, dass die Türkische Lira im ersten Quartal 2024 bei 33.00 Türkischen Lira je US-Dollar gehandelt wird und bis zum Jahresende auf 38.00 fällt. Diese pessimistische Kursprognose für die Türkische Lira basiert auf einem hohen Haushaltsdefizitziel trotz der Bemühungen zur Senkung der Inflation: der 3%-Schwelle. Vor diesem Hintergrund trägt die Haushaltsprognose für das kommende Jahr nicht vollständig dazu bei, dass die CBT den Deflationsprozess vorantreibt.“
Prognose für den Wechselkurs des Armenischen Dram 2024
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Prognosen der Eurasischen Entwicklungsbank zufolge könnte der Wechselkurs des Dram bis 2024 414 Dram je Dollar erreichen. Die Analysedirektion der EDB, die die makroökonomische Prognose 2024–2026 vorlegte, betonte, dass ein Rückgang der Exporte und ein Anstieg der Importe aufgrund der lebhaften Inlandsnachfrage die wichtigsten Faktoren sein werden, die den Wechselkurs der Landeswährung beeinflussen.
Die Inflation könnte 2024 offenbar auf rund 3.6% steigen, gegenüber 0.3% im Jahr 2023. Es wird prognostiziert, dass das Preiswachstum im ersten Halbjahr 2024 unter dem von der Zentralbank festgelegten Zielwert liegen könnte. Gründe dafür sind die Auswirkungen der Deflation auf die globalen Rohstoff- und Ressourcenpreise sowie niedrigere Inflationserwartungen. Die steigende Inlandsnachfrage vor dem Hintergrund der anhaltenden expansiven Fiskalpolitik wird Bedingungen für einen anschließenden Anstieg der Inflationsrate auf das gewünschte Niveau schaffen. Es wird davon ausgegangen, dass der Refinanzierungssatz bis Ende 2024 auf 8% pro Jahr gesenkt werden könnte.
Ein schwaches Preiswachstum und eine verhaltene wirtschaftliche Entwicklung bis Mitte 2024 werden es ermöglichen, den Leitzins weiter zu senken. In naher Zukunft werden eine stabile Inflation und ein stabiles Wirtschaftswachstum erwartet, was dazu führen wird, dass der Leitzins 2025-2026 bei rund 8% gehalten wird. Der Prognose der Eurasischen Entwicklungsbank (EDB) zufolge wird der durchschnittliche Wechselkurs des Dollars zum Armenischen Dram 2024 bei 414 Dram liegen. Die EDB gab einen Anstieg der Finanzströme, ausländischer Kapitalzuflüsse und des Touristenaufkommens bekannt. Dies wird zur Stärkung der Landeswährung beitragen, allerdings wird ein leichter Wertverlust des Armenischen Dram prognostiziert.
Prognose für den Wechselkurs des Hongkong-Dollars 2024
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Der US-Dollar (USD) steht aufgrund von Sorgen über ein nachlassendes Wachstum und mögliche Zinssenkungen durch die Federal Reserve unter Druck, wie aus den jüngsten Prognosen und Aktualisierungen am Devisenmarkt hervorgeht. Eine enttäuschende Veröffentlichung des ISM Services PMI trug zur Schwächung des US-Dollars bei. Die bevorstehende Aussage des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, vor dem Kongress könnte den US-Dollar weiter beeinflussen, da genauere Angaben zum Zeitpunkt von Zinssenkungen erwartet werden, was zu einem Rückgang des US-Dollars führen könnte.
Andererseits dürfte der Hongkong-Dollar (HKD) im Februar relativ stabil bleiben. Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) hielt an ihrer Geldpolitik und ihren Zinssätzen fest und trug so zur Stabilität des HKD bei. Trotz einiger Schwächen der Wirtschaftsleistung Hongkongs hat sich der Hongkong-Dollar im Vergleich zu anderen wichtigen asiatischen Währungen als widerstandsfähig erwiesen. Dass die HKMA als Reaktion auf die Entscheidungen der Federal Reserve zuletzt die Zinssätze unverändert ließ, deutet auf eine entschlossene Haltung in der künftigen Geldpolitik hin.
Der Wechselkurs des US-Dollars zum Hongkong-Dollar, der derzeit bei etwa 7.8245 liegt, bewegt sich in einer stabilen Spanne nahe seinem 3-Monats-Durchschnitt. Da der Dollar unter Abwärtsdruck steht und der Hongkong-Dollar voraussichtlich stabil bleibt, empfehlen Devisenanalysten, die weitere Entwicklung der US-Wirtschaftsindikatoren, mögliche Zinssenkungen und geopolitische Spannungen zu beobachten, um die künftigen Bewegungen des Wechselkurses zwischen US-Dollar und Hongkong-Dollar einzuschätzen.
Welche Währung kaufen?
Exotische Währungen sind für Trader erstens als Möglichkeit zur Diversifizierung ihrer Vermögenswerte und zweitens aufgrund des Potenzials interessant, dass ihr Wechselkurs steigen oder fallen kann. Unter allen in diesem Artikel besprochenen exotischen Währungspaaren hat der Arabische Dirham (AED) das größte Aufwärtspotenzial und die Türkische Lira (TRY) das größte Abwärtspotenzial. Handeln Sie AED und TRY mit einem Hebel von bis zu 1:10000 bei FxPro.