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Nach einem unsicheren Jahresauftakt beendeten die US-Aktienmärkte 2023 mit einem starken Ergebnis: Zwei der drei großen Aktienindizes schlossen auf Rekordhochs. Wenn die Entwicklung des Vorjahres ein Hinweis darauf ist, wie sich der Trend auf die Performance des Folgejahres auswirkt, glauben die meisten Analysten, dass sich die soliden Gewinne wahrscheinlich auch 2024 fortsetzen werden. Die starke Entwicklung, die typischerweise in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 einsetzte, wurde vom Technologiesektor getragen – vor dem Hintergrund von Rezessionssorgen, geopolitischen Spannungen und stark steigenden Renditen von Staatsanleihen, die auf einem Mehrjahrzehnthoch lagen.
Anfang 2023 erwarteten nur wenige Analysten, dass sich die US-Märkte zum Jahresende so solide entwickeln würden. Die steigende Inflation, hohe Zinsen, eine regionale Bankenkrise, Rezessionsängste, massive Wertverluste bei Anleiheportfolios, zunehmende Verluste bei Kryptowährungsinvestitionen und der Russland-Ukraine-Krieg hielten die Anleger in der ersten Jahreshälfte in Atem. Im weiteren Jahresverlauf wurde jedoch deutlich, dass die Inflation stetig nachließ. Zugleich sorgte der angespannte Arbeitsmarkt für solide Konsumausgaben und trieb das Wirtschaftswachstum in den USA an. Als am Freitag, dem letzten Handelstag des Jahres 2023, die Schlussglocke läutete, hatte der S&P 500 im Jahresverlauf 24.23% zugelegt und bei 4,769.83 geschlossen. Damit lag er in Schlagdistanz zu seinem Rekordschlussstand von 4,796.56 und dem 2021 erreichten Allzeithoch von 4,808.93. Der aus 30 Aktien bestehende Dow Jones Industrial Average stieg um 13.71% auf 37,689.54, während der Nasdaq 100 2023 unter den drei großen Aktienindizes am besten abschnitt und mit einem Plus von 53.81% bei 16,825.93 schloss.
Sektorperformance und die Top-Aktien des Jahres 2023
Der Nasdaq 100 legte 2023 um mehr als 50% zu und übertraf die beiden anderen großen Indizes deutlich. Daher überrascht es nicht, dass die Technologiebranche mit einem Plus von 56.4% am besten abschnitt, gefolgt von Kommunikationsdiensten mit 54.4%. Acht der elf Sektoren des S&P 500 erzielten 2023 positive Renditen, während drei Sektoren – Basiskonsumgüter, Energie und Versorger – Verluste verzeichneten.
Quelle: MarketWatch
Die zehn Aktien mit der besten Performance 2023 wurden von Nvidia (NVDA), einem Chiphersteller, angeführt. Die Aktie sprang um 239% nach oben, nachdem das Unternehmen eine Reihe von Produkten vorgestellt und damit seine Position im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) weiter gestärkt hatte. Zu den weiteren Top-Performern zählten Meta Platforms Inc., Royal Caribbean Group, Builders Firstsource Inc., Uber Technologies Inc., Carnival Corp Advanced Micro Devices Inc., PulteGroup Inc., Palo Alto Networks und Tesla Inc.
Unterdessen verzeichnete Broadcom Inc. im Dezember eine starke Rally und legte im Monatsvergleich um mehr als 20% zu. Damit stieg die Jahresperformance der Aktie auf 100%, nachdem der Halbleiterriese solide Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal gemeldet hatte. Analysten zufolge dürften die Übernahme von VMware und die Vorstellung von Netzwerkchips für künstliche Intelligenz (KI) den Umsatz des Unternehmens 2024 voraussichtlich verdoppeln.
S&P-500-Aktien mit der besten Performance 2023
Quelle: MarketWatch
Marktausblick für 2024
Die meisten Ökonomen und Analysten erwarten, dass sich der Aufwärtstrend der US-Aktienmärkte aus dem Vorjahr fortsetzt. Diese Einschätzung basiert auf historischen Trends an den Aktienmärkten, die zeigen, dass auf eine solide Jahresperformance häufig im Folgejahr weitere Gewinne folgen, vor allem getragen vom Momentum des Vorjahres. LPL Research analysierte Daten bis zurück ins Jahr 1950. Sie zeigen, dass auf einen jährlichen Anstieg des S&P 500 um 20% in 80% der Fälle im Folgejahr ein durchschnittlicher Zuwachs von 10% folgte.
Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sind positiv für Aktien: Die Verbraucherpreisinflation lässt nach, das Beschäftigungswachstum bleibt solide und die Konsumausgaben sind stabil. Außerdem erwarten die Märkte, dass die Federal Reserve im zweiten Quartal 2024 mit Zinssenkungen beginnt. Dadurch könnten Anleger von festverzinslichen Wertpapieren in risikoreichere Vermögenswerte wie Aktien wechseln. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen Trader mit einer Wahrscheinlichkeit von mehr als 50% mit fünf Zinssenkungen im Jahr 2024. Damit würde der Leitzins der Fed Funds bis Jahresende auf 4.00%-4.25% sinken.
Quelle: Website von cmegroup
Laut Forbes Advisor erwarten Analysten, dass die im S&P 500 vertretenen Unternehmen 2024 ein Gewinnwachstum von 11.6% melden werden. Das durchschnittliche Kursziel für den Leitindex liegt bei 5,029 und entspricht einem Anstieg von 5.45% gegenüber dem Schlusskurs vom 29. Dezember.
Bei den einzelnen Aktien, die Analysten 2024 im Blick haben, ist Nvidia aufgrund eines weiteren Rekordausblicks für das vierte Geschäftsquartal 2024 und den Rest des Jahres erneut der Favorit der meisten Analysten. Zu den weiteren Aktien mit dem größten Potenzial auf dem Radar der Analysten zählen:
Quelle: MarketWatch
Technische Einschätzung
E-Mini-Dow-Jones-Futures (YM)
Die E-Mini-Dow-Jones-Futures deuten vor Beginn der regulären Handelssitzung am ersten Handelstag des Jahres auf einen schwachen Handelsstart hin. Am Freitag schlossen sie unverändert zur vorherigen Sitzung bei 38,012. Der übergeordnete Trend bleibt jedoch bullisch. Mittelfristig bis langfristig könnten sich die Gewinne bis auf 40,100-40,600 ausweiten. Der kurzfristige Widerstand liegt bei 38,100. Ein Schlusskurs darüber dürfte den Index-Futures helfen, neues bullisches Momentum aufzubauen und über die Marke von 40k zu steigen. Die langfristige Unterstützung liegt über 33,250 und wird durch die Trendlinie gebildet, die die Tiefs von Oktober 2022 und 2023 verbindet. Solange die Dow-Futures über diesem Niveau bleiben, ist der übergeordnete Aufwärtstrend intakt.
Die Index-Futures bilden jedoch ein bearishes Doppeltop-Umkehrmuster mit einer Nackenlinie bei 37,390. Ein Schlusskurs unter diesem Niveau könnte einen Rückgang auf 36,700-36,800 auslösen. Dort liegt die Unterstützung, die durch die Hochs von 2021 gebildet wird.
Handelsstrategie
Gehen Sie Long-Positionen in den E-Mini-Dow-Jones-Futures ein, wenn sie über 38,100 schließen. Setzen Sie einen Stop-Loss bei 37,900 und steigen Sie aus, wenn sich die Index-Futures 40,000 nähern. Stellen Sie sicher, dass Sie bei Ihren Long-Trades Trailing-Stops setzen. Sie können ebenfalls Long gehen, wenn die Index-Futures auf 36,700-36,800 fallen. Setzen Sie dabei einen Stop-Loss bei 36,500 und nehmen Sie Gewinne bei einem Ziel von 38,000-38,100 mit.
Swing-Trader können dagegen Short-Positionen eingehen, wenn die Dow-Futures unter 37,390 schließen. Setzen Sie einen Stop-Loss bei 38,200 und ein Ziel bei 36,800.
TradingView
S&P-500-E-Mini-Futures (ES)
Die S&P-500-E-Mini-Futures schlossen am Freitag bei 4,820 und gaben im Tagesverlauf um 0.25% nach. Am ersten Handelstag des Jahres 2024 starteten die Index-Futures bei 4,818 in den Handel, bevor sie vor der Eröffnungsglocke unter die kurzfristige Unterstützung bei 4,808 fielen. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist intakt. Die langfristige Unterstützung liegt über 4,250, während sich der Widerstand in der Zone 5,450-5,500 befindet, gefolgt von 6,300-6,400.
In den vergangenen Handelssitzungen sind die S&P-500-Futures wiederholt im Bereich von 4,800-4,830 zurückgefallen und haben damit ein Doppeltop-Umkehrmuster gebildet. Die kurzfristige Unterstützung liegt bei 4,750. Ein Schlusskurs darunter könnte zu weiteren Verlusten führen; die Leitindex-Futures dürften dann in Richtung 4,580-4,660 fallen. Auf der Oberseite könnte ein Schlusskurs über 4,830 eine kurzfristige Rally auslösen, mit einem Ziel von 4,950 für die Index-Futures.
Handelsstrategie
Gehen Sie Long-Positionen ein, wenn die S&P-500-Futures über 4,830 schließen oder 4,850 durchbrechen. Setzen Sie einen Stop-Loss bei 4,780 und ein Ziel bei 4,950. Langfristig orientierte Anleger können die Index-Futures weiterhin halten und auf größere Ziele von 5,450-5,500 und anschließend 6,300-6,400 setzen. Stellen Sie sicher, dass Sie bei Ihren langfristigen Trades Trailing-Stops setzen. Long-Trades können auch eröffnet werden, wenn die S&P-500-Futures in Richtung der Unterstützungszone bei 4,580-4,600 fallen. Setzen Sie einen Stop-Loss bei 4,540 und steigen Sie aus, wenn sich die Index-Futures 4,800 nähern.
TradingView
Nasdaq-100-E-Mini-Futures (ES)
Die Nasdaq-100-E-Mini-Futures beendeten die Sitzung am Freitag bei 17,023.50 und lagen damit an diesem Tag 0.39% im Minus. Am ersten Handelstag des Jahres 2024 eröffneten die Index-Futures leicht niedriger bei 17,019 und gaben seitdem vor der Eröffnungsglocke um mehr als ein Prozent nach. Der langfristige Aufwärtstrend ist intakt. Die Unterstützung liegt bei 15,100 und der Widerstand bei 22,300.
Kurzfristig dürften sich die Kurse der Unterstützungszone bei 16,660-16,770 nähern. Dieses Niveau könnte sich für den Einstieg in neue Long-Positionen eignen. Wird die Zone jedoch durchbrochen, könnten sich die Rückgänge bis auf 15,900-16,100 ausweiten. Auf der Oberseite könnten die Gewinne bis auf 17,450 steigen, wenn die Nasdaq-100-E-Mini-Futures über den jüngsten Hochs schließen.
Handelsstrategie
Swing-Trader können Long-Positionen eingehen, wenn die Index-Futures über 17,200 steigen. Setzen Sie einen Stop-Loss bei 17,050 und ein Ziel bei 17,450. Auf der Unterseite können Sie Short-Positionen eröffnen, wenn die Nasdaq-100-E-Mini-Futures unter 16,650 schließen oder 16,600 durchbrechen. Setzen Sie einen Stop-and-Reverse bei 16,800 und ein Ziel von 16,100-16,200. Stellen Sie sicher, dass Sie bei Ihren Short-Trades Trailing-Stops setzen.
Langfristig orientierte Anleger können Long gehen, wenn die Index-Futures über 17,450 schließen. Setzen Sie einen Stop-Loss bei 17,000 und steigen Sie aus, wenn sich die Futures 22,000 nähern. Long-Positionen können auch eingegangen werden, wenn die Nasdaq-100-Futures auf 16,050-16,100 fallen. Setzen Sie den Stop bei 15,700 und das Gewinnziel bei 17,100. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Gewinne mit einem Trailing-Stop absichern.
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