Skip to content
Country Flag JP
Land auswählen
Auswahl des Landes Wir werden nur Makler und Informationen anzeigen, die für Ihr Land relevant sind.
Derzeit ausgewähltes Land
Wählen Sie ein anderes Land
Sprache Sehen Sie den Inhalt in Ihrer Sprache übersetzt.

Будет ли дорожать биткойн в 2021 году

. В начале 2021 года биткойн установил новый исторический максимум выше 40 000 долларов. Хотя сейчас происходит коррекция, рост может продолжиться и далее.

|
AktualisiertMai 14, 2024
1 Minen lesen

После цикла снижения в 2018 и 2019 годах биткойн снова торговался около своего исторического максимума к декабрю 2020 года. От халвинга до глобального денежно-кредитного стимулирования в ответ на Covid-19, многие факторы способствовали ралли. В начале 2021 года биткойн установил новый исторический максимум выше 40 000 долларов. Хотя сейчас происходит коррекция, рост может продолжиться и далее. 

Фундаментальные основы роста

Сейчас есть много причин для оптимизма в отношении Биткойна. Можно говорить о его сетевых эффектах или характеристиках анонимности транзакций. Можно также предположить, что нынешнее поколение предпочитает владеть биткойнами по сравнению с другими активами, включая золото. Поскольку современники и последующие поколения наследуют почти 78 триллионов долларов богатства, часть его неизбежно перетечет в биткойн. Однако в 2021 году и в дальнейшей перспективе история цифрового золота, институциональное внедрение и динамика спроса и предложения будут основными драйверами цены биткойнов. 

Биткойн как цифровое золото

 Золото веками использовалось как надежное средство сбережения. Его главная привлекательность — дефицит, поскольку существует ограниченное предложение, а добыча золота — дорогой и медленный процесс. Это резко контрастирует с фиатными валютами, которые могут печататься центральными банками по всему миру по желанию. Как и золото, Биткойн – дефицитный актив. Будет создан только 21 миллион монет, и около 90% уже добыто. Текущая инфляция сети Биткойн составляет 1,8% и со временем будет снижаться по мере дальнейшего снижения вознаграждения за блок. Этот процесс известен как сокращение вдвое (халвинг) и относится к постепенному снижению вознаграждения за блок на 50% примерно каждые четыре года. Оплата работы майнеров — это единственный способ создания новых биткойнов.

Помимо дефицита, Биткойн более портативен и делим, чем золото, что делает его лучшим хранилищем богатства в глазах некоторых инвесторов. Недавние комментарии Deutsche Bank, Stan Druckenmiller и Rick Rieder предполагают то же самое. И хотя рыночная капитализация золота оценивается примерно в 9 триллионов долларов, Биткойн в настоящее время оценивается менее чем в 350 миллиардов долларов.

Интерес финансовых учреждений

Существует достаточно свидетельств растущего институционального интереса к биткойнам. Отчасти это вызвано опасениями, что текущая экспансионистская денежно-кредитная политика, проводимая центральными банками по всему миру, в конечном итоге приведет к инфляции. Федеральная резервная система, например, только в 2020 году напечатала около 20% всех долларов США, находящихся в обращении. В течение следующих нескольких лет ускорение институционального притока может оказать существенное влияние на ценовой потенциал биткойнов, учитывая относительно небольшой размер рынка.

В 2020 году биткойн уже использовался для защиты от инфляции и макроэкономических рисков, в том числе видными инвесторами с Уолл-стрит. Пол Тюдор Джонс и Билл Миллер, среди прочих, раскрыли свои позиции в биткойнах и подтвердили оптимистичный взгляд на актив.

Быстрый рост Grayscale Bitcoin Trust, первого публично котируемого доверительного фонда для биткойнов, является еще одним показателем роста институционального участия. Около 80% инвесторов Grayscale — институциональные, что показывает их настроения. Последнее обновление Grayscale от 8 декабря 2020 показало, что общая сумма активов под управлением (AUM) составляет 12,6 млрд долларов по сравнению с примерно 1,2 млрд долларов в конце 2019 года. AUM для Grayscale Bitcoin Trust составляла 10,4 млрд долларов по сравнению с примерно 0,8 млрд долларов в конце 2019 года.

Еще одним интересным событием, наблюдаемым в 2020 году, стало стремление некоторых корпоративных казначейств выделить часть своих денежных остатков в биткойны. Два ярких примера — инвестиции MicroStrategy в размере 425 миллионов долларов и позиция Square в 50 миллионов долларов. Ранее в этом месяце MicroStrategy объявила о планах предложить конвертируемые облигации на сумму 400 миллионов долларов с чистой выручкой, используемой для удвоения инвестиций в биткойны. Из-за огромного спроса предложение облигаций было увеличено до 550 миллионов долларов. Согласно последним данным, казначействам компаний сейчас принадлежит около 4,2% от общего объема выдачи биткойнов.

Почему они инвестируют в биткойн? С точки зрения корпоративного казначейства есть несколько других вариантов. Мировое предложение облигаций с отрицательной доходностью находится на рекордно высоком уровне, а традиционные бумажные валюты имеют тенденцию терять свою покупательную способность со временем из-за инфляции. В этих условиях наличие чрезмерной суммы денежных средств на балансе может нанести ущерб акционерной стоимости.

С точки зрения управления инвестициями, добавление биткойнов к диверсифицированному портфелю — это не только управление рисками, но и доходность. Биткойн — один из наименее коррелированных активов. Согласно анализу, проведенному Messari, аналитической фирмой по блокчейну, Биткойн также предлагает самую высокую доходность с поправкой на риск. Более того, его волатильность, которую часто называют препятствием для институционального внедрения, снижается, недавно достигнув рекордно низкого уровня по сравнению с золотом.

Динамика спроса и предложения

Переход на криптовалюту платёжных сервисов CashApp Square  и PayPal делают все более простым для розничных инвесторов доступ к биткойнам. В недавнем исследовании Pantera Capital рассмотрела влияние Square и PayPal на рынок. Согласно их анализу, приложение Square's Cash покупает около 40% всех новых поставок биткойнов. Ожидается, что PayPal с его 300 миллионами активных пользователей и 28 миллионами торговцев окажет гораздо более значительное влияние. PayPal работает с Paxos в качестве поставщика инфраструктуры. Pantera изучила объем торгов на itBit, бирже, управляемой Paxos, чтобы приблизительно оценить масштабы деятельности PayPal. Они пришли к выводу, что за первые четыре недели с момента запуска PayPal уже приобрел почти 70% нового предложения.

Это сторона спроса. Что касается предложения, в среднем каждый день создается 900 новых монет. Однако, когда дело доходит до максимального предложения, оно, вероятно, будет намного меньше 21 миллиона. Это связано с типичными ошибками, связанными с биткойнами, от потерянных закрытых ключей до монет, отправленных на неправильный адрес. Данные Coin Metrics показывают, что из 18,5 миллионов монет количество монет в свободном обращении приближается к 14,4 миллионам, и только 6,8 миллиона были активными в прошлом году. Хотя сокращение количества биткойнов в обращении не оказывает значимого влияния на сеть биткойнов, оно добавляет некоторую ценность каждой монете в обращении.

Прогноз цены биткойнов на 2021 год

Делать прогнозы по криптовалюте и биткойнам чрезвычайно сложно. Справедливо сказать, что настроения рынка в подавляющем большинстве случаев бычьи, и многие прогнозы на 2021 указывают на значительный потенциал роста. Глядя на цену биткойнов в граммах золота, анализ Чарльза Воллума предполагает, что 10-кратное повышение цены будет соответствовать историческим диапазонам.

Вилли Ву, популярный криптовалютный аналитик, недавно опубликовал заметку, в которой предполагается, что его предыдущая цена в 200000 долларов к концу 2021 года теперь выглядит консервативной. Его прогноз по биткойнам основан на технической метрике Top Cap. Компании с Уолл-стрит также настроены исключительно оптимистично. Citi недавно опубликовал заметку о BTC, в которой предполагается, что он может достигнуть пика в 318 000 долларов в декабре 2021 года. Даже Bloomberg имеет оптимистичный прогноз биткойнов на 2021 год, ссылаясь в своем прогнозе на благоприятные макроэкономические факторы и цифровое золото. 

Факторы предосторожности для биткойн-быков

Прежде чем инвестировать в Биткойн, стоит учесть, что это все еще относительно ранняя технология, подверженная множеству рисков. Можно выделить некоторые вещи, которые все еще могут пойти не так в 2021 году или позже. Самая серьезная угроза Биткойну и его стремлению к массовому внедрению — это регулирование. Джанет Йеллен, следующий министр финансов при администрации Байдена, имеет несколько негативных отзывов о биткойнах. Недавно объявленный законопроект о стейблкойнах, хотя вряд ли он станет законом, свидетельствует о фундаментальном непонимании криптовалют. 

Это потребует от всех эмитентов стейблкойнов приобретения банковского устава и страхования FDIC среди других запретительных нормативных предложений. Честно говоря, регулирующие органы не могут закрыть сеть Биткойн, но они могут затруднить использование людьми, замедляя принятие и давая на цену. Другой, хотя и менее серьезной проблемой, является любая уязвимость в коде Биткойн. Например, случайный механизм инфляции нанесет ущерб цифровому золоту.

Inhaltsübersicht