1 دقيقة قراءة
مع تزايد العولمة بشكل كبير في العقود الأخيرة، تتعامل الشركات بشكل متزايد مع الموردين والعملاء في جميع أنحاء العالم. ونتيجة لذلك، أصبح سوق الصرف الأجنبي أيضا أكثر انفتاحا، مما يعرض الشركات للذمم المدينة وما يسمى بمخاطر “العملة الغريبة”. سننظر في ماهية العملات الغريبة، وما هي المخاطر الموجودة عند تداول أزواج العملات هذه، وما هي العملة التي يجب شراؤها في عام 2024.
مقالات أخرى حول هذا الموضوع:
ما هي العملات الغريبة؟
مصطلح “”العملة الغريبة”” هو مصطلح شامل لأي نوع من العملات أو أزواج العملات التي يصعب التعامل معها. يتم استخدام المصطلح بالتبادل مع عملات الأسواق الناشئة وبشكل أعم مع أزواج العملات الأصغر مع سيولة منخفضة. يستخدم المتداولون هذا المصطلح للتمييز بين أزواج العملات هذه والعملات الرئيسية المتداولة على نطاق واسع والمستخدمة على نطاق واسع وعالية السيولة مثل اليورو أو الدولار الأمريكي.
على عكس أسواق الأسهم، حيث يصنف مقدمو المؤشرات مثل MSCI البلدان إلى “أسواق متقدمة” و”أسواق ناشئة” و”أسواق حدودية”، لا يوجد تعريف واضح لما يعتبر “غريبا” من حيث العملة. يقع زوج العملات الغريبة بطريقة أو بأخرى في منطقة الأسواق الناشئة والحدودية، وهو بشكل عام غير سائل ويتم تداوله بشكل طفيف.
أزواج العملات النادرة الأكثر شيوعًا
عادةً، يتم تصنيف الأزواج الثانوية التي تحتوي على عملات الأسواق الناشئة الأصغر حجمًا على أنها غريبة. في حين أن بعض الأشخاص قد يصنفون الليرة التركية أو الريال البرازيلي كزوج عملات ثانوي مقابل الدولار الأمريكي، فإن تداول زوج ثانوي مثل تداول الجنيه البريطاني مقابل مثل هذه العملة من المرجح أن يتم تصنيفه على أنه عملة غريبة، على سبيل المثال ليرة تركية/جنيه إسترليني.
عدد قليل من أزواج العملات الغريبة الأكثر شعبية في سوق الفوركس تشمل أزواج الجنيه الإسترليني واليورو المتداولة مقابل TRY (الليرة التركية)، SGD (دولار سنغافوري)، ZAR (جنوب) الراند الأفريقي) وBRL (الريال البرازيلي).
تصنف بعض المنصات أيضًا أزواج التداول الثانوية في الأسواق المتقدمة أو العملات الأوروبية على أنها غريبة. ومع ذلك، هذا نادر نسبيا. عادة ما يتم تصنيف العملات مثل SEK (الكرونة السويدية)، NOK (الكرونة النرويجية) وDKK (الكرونة الدنماركية) على أنها “إسكندنافية” بينما يتم تصنيف الأزواج غير اليورو في الأسواق الناشئة في أوروبا مثل CZK (الكرونة التشيكية) وPLN (الزلوتي البولندي) سيتم اعتباره “غريبًا”. بالنسبة للتجار الروس، تعد عملات دول الاتحاد السوفيتي السابق والدول المجاورة الأخرى أكثر إثارة للاهتمام.
حجم تداول العملات النادرة
تميل العملات النادرة، القادمة من الأسواق الناشئة والحدودية على السواء، إلى الحصول على سيولة منخفضة نسبيًا مقارنة بالعملات الدولية الأكثر رسوخًا. وفقًا لمسح أجراه BIS (بنك التسويات الدولية)، لا تمثل هذه الأزواج سوى نسبة صغيرة جدًا من المعاملات اليومية في سوق الفوركس العالمي، الذي تهيمن عليه حصة كبيرة من الدولار الأمريكي واليورو وأزواج الين والجنيه الاسترليني. وبالتالي يؤدي انخفاض حجم التداول إلى ارتفاع تكاليف المعاملات ، وفروق أسعار العرض والطلب الأوسع، وفي النهاية مخاطر أكبر للأشخاص الذين يرغبون في التداول بهذه العملات.
توقعات سعر صرف العملات الغريبة لعام 2024
توقعات سعر صرف التنغي لعام 2024
شهدت عملة كازاخستان نطاقًا واسعًا من التداول طوال عام 2023، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في العام المقبل. وفي نهاية العام، تعزز التنغي، وانخفض الدولار إلى 456 تنغي خلال أسبوع. تشير البيانات الصادرة عن جمعية الممولين الكازاخستانيين إلى أن التنغي كان مدعومًا بسياق خارجي مواتٍ مرتبط بارتفاع أسعار النفط، وانخفاض الدولار، وانخفاض عائدات السندات الأمريكية وزيادة الرغبة في المخاطرة في أسواق رأس المال العالمية.
خلال عام 2023 حدث تغير كبير في سعر صرف العملة الوطنية لكازاخستان. تراوح سعر الدولار بين 445-480 تنغي على مدار العام، مما يدل على نطاق تداول واسع. وفي الصيف، تعززت العملة الوطنية بقوة أمام العملات الرئيسية، لكنها ضعفت مع بداية الخريف. ووفقا للبنك الوطني، في الربع الثاني من العام الماضي، ارتفع التنغي بنسبة 3٪ مقابل الدولار، من 462.61 في يناير إلى 448.54 في يونيو. وفي يوليو، انخفض سعر صرف الدولار إلى 445.20.
جلب الخريف الإثارة للتنغي، مما تسبب في زيادة الضغط التجاري والتوازن، فضلاً عن زيادة الاهتمام بالاستثمار في الخارج. الاتجاهات العالمية والتقلبات في السوق العالمية تحفز المستثمرين على نقل أصولهم. وبحلول منتصف أكتوبر/تشرين الأول، ارتفع سعر صرف التنغي إلى 480 دولارًا، لكنه بدأ يعود تدريجيًا بدءًا من نوفمبر/تشرين الثاني.
ينبغي الاهتمام بخفض التضخم، لأنه إذا تباطأ نمو الأسعار، سيبدأ البنك المركزي في خفض المعدل الرئيسي، مما سيقلل من جاذبية أصول التنغي للمستثمرين ويؤدي إلى إضعاف العملة الوطنية. هناك عامل آخر مثير للقلق بالنسبة للتنغي وهو انخفاض أسعار النفط. سعر الذهب الأسود يتراجع بسبب المخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي وفائض المعروض في السوق. وبحسب الخبراء، فإن سعر النفط الحالي أقل بالفعل من السعر المستهدف المنصوص عليه في الموازنة العامة للدولة للفترة 2024-2026. تشير التوقعات لعام 2024 إلى تعديل محتمل في موازنة الدولة في المستقبل القريب، الأمر الذي سيتطلب إعادة توزيع مالية إضافية من صندوق الدعم الاقتصادي.
وفقًا لتقديرات DAMU Capital Management، سيكون سعر صرف التنغي إلى الدولار في عام 2024 في حدود 480-500. ونظراً لارتفاع مستوى التضخم في جمهورية كازاخستان، فإن احتمال انخفاض قيمة التنغي بنسبة 10% خلال العام سيكون مقبولاً. وبالتالي فإن احتمال خسارة القوة الشرائية بنسبة 10% وضعف العملة ضمن هذا النطاق سيكون أمراً مستحسناً تماماً. يمكن أن تؤثر الأسعار الأساسية في روسيا على سعر صرف التنغي، ولكنها ليست العامل الوحيد. ويحذر الخبراء من حالة سيئة محتملة للاقتصاد الروسي في عام 2024، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الروبل وتخفيضه إلى 4-4.5 تنغي للروبل.
يعد انخفاض الأسعار في الصين مصدر قلق خاص، حيث قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وانخفاض الاستهلاك، وهو ما سيؤثر بدوره على أسعار السلع الأساسية. إذا قرر البنك الوطني تنفيذ سياسة نقدية متحفظة وحكيمة، وظل حجم سيولة النقد الأجنبي عند المستوى المطلوب، فإن التنغي سيحتفظ باستقراره. السنة هي فترة زمنية ضخمة، وفي ظروف عدم الاستقرار العالمي، يمكن أن تكون التوقعات متنوعة للغاية. التوقعات الرئيسية هي أن سعر صرف الدولار قد يتقلب في حدود 440-485 تنغي، وسعر صرف اليورو في حدود 470-520 تنغي.
العوامل الخارجية، مثل السياسة والاقتصاد الروسي، لها تأثير محلي على كازاخستان. ومع ذلك، في ظل نجاح التحديث والاستثمار في مختلف القطاعات، سيكون التنغي قادرًا على الحفاظ على سعر صرف محايد. ويوصي الخبراء بإجراء إصلاحات طويلة المدى والتنويع الاقتصادي وتطوير البنية التحتية والاستثمار في المجالات الاجتماعية لضمان استقرار العملة الوطنية.
توقعات سعر صرف الدرهم لعام 2024
الدرهم الإماراتي هو أحد العملات الأكثر موثوقية واستقرارًا في السوق المالية العالمية. تشتهر البلاد بنظامها الاقتصادي الغني. وتعكس عملتها أيضًا هذه القوة. إلى جانب ارتباطه بأهم عملة في العالم، الدولار الأمريكي، فإن الدرهم الإماراتي مدعوم أيضًا بالنظام الاقتصادي القوي في دبي، وقطاع النفط، والأعمال التجارية المزدهرة، وقطاع السياحة المزدهر. لهذه الأسباب، يعتقد المتداولون ذوو الخبرة أن الدرهم يعد أصلًا مربحًا لأي شخص يستثمر في سوق الصرف الأجنبي. إذا كنت تتطلع إلى إضافة العملة إلى محفظتك، فإليك الأداء المحتمل للدرهم في العام المقبل.
تشير أحدث الإحصاءات إلى أنه من المتوقع أن يرتفع الوضع الاقتصادي لدولة الإمارات العربية المتحدة بنسبة 4٪ في عام 2024، مدفوعًا بالنمو الهائل الأخير للقطاع غير النفطي في البلاد. لقد كان قطاع النفط هو أعظم قوة تتمتع بها دولة الإمارات العربية المتحدة على مر السنين. ومع ذلك، أنتجت الحكومة كميات أقل من النفط الخام بنسبة 7.3% في منتصف عام 2023، وأعلنت مؤخرًا أنها ستخفض الإنتاج. وعلى الرغم من هذه التطورات، فإن دولة الإمارات العربية المتحدة تتقدم في تطوير اقتصادها.
يعد النمو الاقتصادي لدولة الإمارات العربية المتحدة رابع أكبر اقتصاد في الشرق الأوسط ويبلغ إجمالي الناتج المحلي حاليًا 499 مليار دولار في عام 2023. المساهمات غير النفطية الرائدة في اقتصاد البلاد حاليًا هي العقارات والسياحة والخدمات المالية والأعمال والتجارة. وعلى الرغم من وجود احتياطيات نفطية وصندوق ثروة سيادي يزيد عن 1.3 تريليون دولار، إلا أن البلاد تعمل على توسيع اقتصادها ليشمل قطاعات أخرى مثل سوق التجارة العالمية والسياحة والخدمات المالية.
يعد الاقتصاد الديناميكي لدولة الإمارات العربية المتحدة سوق تصدير رائد للاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا وأفريقيا منذ عام 2009. وهذا أيضًا يجعل عملة الدرهم الإماراتي هدفًا للاستثمار في سوق الفوركس وتداول عقود الفروقات بين المستثمرين. العلاقة بين الوضع الاقتصادي لبلد ما وعملته غالبا ما تكون متناسبة بشكل مباشر. لهذين العاملين علاقة واضحة بين السبب والنتيجة، حيث تؤثر قوة الاقتصاد بشكل مباشر على سعر صرف العملة. التضخم، PLS50، أسعار الفائدة، PLS65، وتدفقات رأس المال هي عوامل اقتصادية تؤثر على سعر صرف العملة.
تظهر أحدث البيانات أن معدل التضخم في دبي انخفض إلى 3.6% في الربع الأول من 2024 وإلى 4.6% في الربع الرابع من 2023. وتشير التوقعات الحالية إلى انخفاض التضخم بشكل كبير أو توقفه في عام 2024. كما تستغل البلاد قطاعاتها غير النفطية. لزيادة الناتج المحلي الإجمالي الخاص بك. وسط التعافي من الوباء، هناك أيضًا أخبار تفيد بأن دبي قد قامت بسداد ديونها البالغة 29 مليار درهم بحلول نهاية عام 2023. يجمع السداد بين ديون السوق والديون الخاصة ويشير إلى نمو اقتصادي قوي بعد الوباء. وتستفيد البلاد من تعافي أعداد السياح الوافدين، والتي تحسنت بشكل ملحوظ منذ التعافي من الوباء. كما تعد العقارات عاملاً مهمًا أيضًا، حيث تساهم المؤسسات المرتبطة بحكومة دبي في التعافي الاقتصادي المستمر في البلاد. بشكل عام، تتمتع الظروف الاقتصادية بنظرة إيجابية، ومن المتوقع أن ترتفع قيمة عملة الدرهم بحلول عام 2024.
تشير بيانات تحويل الدولار الأمريكي إلى الدرهم الإماراتي إلى أن العملة قد انخفضت خلال العام الماضي. ومع ذلك، فإن للدرهم توقعات إيجابية لعام 2024، حيث تشير التوقعات إلى نمو محتمل بنسبة 66.698% بحلول العام المقبل. وهذا يعني أنه من الآن وحتى نوفمبر 2024، قد يرتفع السعر من 3.672 درهم إلى 6.6669 درهم. AED/USD هو استثمار رائع.
توقعات سعر صرف الليرة التركية لعام 2024
يتوقع محللو البنوك العالمية أن تضعف الليرة التركية بنحو الثلث مقابل الدولار في عام 2024 وتصل إلى أدنى مستوى جديد على الإطلاق، حيث أن الارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة لا تفعل الكثير للحد من التضخم المحلي. إقناع الأتراك بحمل قيثارة ضعيفة.
نظرًا لأداء الطلب المحلي الأفضل من المتوقع، قامت شركة S&P Global بتحديث توقعاتها لنمو الاقتصاد التركي لعامي 2023 و2024. ورفعت المجموعة توقعاتها للنمو في تركيا من 2.3% إلى 2.4% في 2024 ومن 3.5% إلى 3.7. % في عام 2023. وتم تعديل تقديرات النمو من 2.9% إلى 2.7% لعام 2025 ومن 3.1% إلى 3.0% لعام 2026. ووفقًا للتقييم، من المتوقع أن يصل متوسط معدل التضخم في تركيا إلى 53.7% هذا العام و50.3% العام المقبل، مع تقديرات لعامي 2025 و2026 تبلغ 29.1% و18.0% على التوالي. وتتوقع وكالة ستاندرد آند بورز أن يتم تداول الليرة التركية عند 40.0 مقابل الدولار الأمريكي في نهاية عام 2024، و42.0 في نهاية عام 2025، و43.0 في نهاية عام 2026.
دعم بنك الاستثمار JPMorgan انتعاش الليرة التركية كأحد رهاناته الرئيسية في الأسواق الناشئة لعام 2024. وقال جيه بي مورجان “الموضوع الأول (لعام 2024) هو صفقات التعافي”، وخص بالذكر تركيا إلى جانب بولندا وجنوب أفريقيا وإسرائيل. وأضافوا: “سنضيف عقودًا آجلة قصيرة الأجل للليرة التركية لأجل 6 أشهر إلى الوزن الزائد الحالي لليرة التركية”، في إشارة إلى الرهان على ارتفاع الليرة التركية مقابل الدولار.
ING أن تضعف الليرة التركية في عام 2024، ولكن ليس بالقدر المتوقع. ويتوقع البنك الهولندي أن يتم تداول الليرة التركية عند 33.00 ليرة تركية لكل دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2024 وأن تنخفض إلى 38.00 بحلول نهاية العام. وتستند هذه التوقعات الهبوطية لأسعار الليرة التركية إلى هدف عجز مالي مرتفع على الرغم من الجهود المبذولة للحد من التضخم: عتبة 3٪. ونظراً لهذا، فإن توقعات الميزانية للعام المقبل لا تساعد البنك المركزي الصيني بشكل كامل في عملية الانكماش.
توقعات سعر صرف الدرام الأرميني لعام 2024
حسب توقعات بنك التنمية الأوراسي، قد يصل سعر صرف الدرام إلى 414 درام لكل دولار بحلول عام 2024. وشددت مديرية تحليلات مجلس التنمية الاقتصادية، التي قدمت توقعات الاقتصاد الكلي 2024-2026، على أن انخفاض معدلات التصدير وزيادة الواردات بسبب الطلب المحلي النشط سيكونان من العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر صرف العملة الوطنية.
يبدو أن التضخم قد يصل إلى نحو 3.6% عام 2024، مقارنة بـ 0.3% عام 2023. ومن المتوقع أن يكون نمو الأسعار في النصف الأول من عام 2024 أقل من المستوى المستهدف الذي حدده البنك المركزي، بسبب تأثير الانكماش على أسعار السلع والموارد العالمية، فضلاً عن انخفاض توقعات التضخم. إن الزيادة في الطلب المحلي على خلفية السياسة المالية التحفيزية المستمرة ستخلق الظروف لزيادة لاحقة في معدل التضخم إلى المستوى المطلوب. ومن المفترض أنه بحلول نهاية عام 2024 قد يتم تخفيض معدل إعادة التمويل إلى 8٪ سنويًا.
سيسمح نمو الأسعار الضعيف والحركة الاقتصادية البطيئة حتى نصف عام 2024 بمواصلة تخفيض سعر الفائدة الرئيسي. وفي المستقبل القريب، من المتوقع استقرار التضخم والنمو الاقتصادي المستقر، مما سيؤدي إلى الحفاظ على سعر الفائدة الرئيسي عند حوالي 8٪ في 2025-2026. وفقًا لتوقعات بنك التنمية الأوراسي (EDB)، فإن متوسط سعر صرف الدولار مقابل الدرام الأرميني في عام 2024 سيكون 414 درامًا. أعلن مجلس التنمية الاقتصادية عن زيادة التدفقات المالية والضخ الأجنبي وزيادة تدفق السياح، مما سيساهم في تعزيز العملة الوطنية، ولكن من المتوقع حدوث انخفاض طفيف في قيمة الدرام الأرمني.
توقعات سعر صرف دولار هونج كونج لعام 2024
يتعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط بسبب المخاوف بشأن تباطؤ النمو وإمكانية تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لآخر التوقعات وتحديثات سوق العملات. ساهم إصدار مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM المخيب للآمال في إضعاف الدولار الأمريكي. يمكن أن تؤثر شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول القادمة أمام الكونجرس بشكل أكبر على الدولار الأمريكي حيث من المتوقع توقيت أكثر تحديدًا لخفض أسعار الفائدة، مما قد يتسبب في انخفاض الدولار الأمريكي.
من ناحية أخرى، من المتوقع أن يكون دولار هونج كونج (HKD) مستقرًا نسبيًا في فبراير. حافظت سلطة النقد في هونج كونج (HKMA) على سياستها النقدية وأسعار الفائدة، مما ساهم في استقرار عملة هونج كونج. وعلى الرغم من بعض نقاط الضعف في الأداء الاقتصادي لهونج كونج، فقد أظهر دولار هونج كونج مرونة مقارنة بالعملات الآسيوية الرئيسية الأخرى. يشير تعليق هيئة النقد في هونج كونج مؤخرًا على أسعار الفائدة استجابةً لقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف قوي بشأن المضي قدمًا في السياسة.
يتم تداول سعر صرف الدولار الأمريكي إلى دولار هونج كونج، حاليًا حوالي 7.8245، في نطاق مستقر بالقرب من متوسطه خلال 3 أشهر. ومع مواجهة الدولار لضغوط هبوطية ومن المتوقع أن يظل دولار هونج كونج مستقرًا، يقترح محللو العملات مراقبة التطورات الإضافية في المؤشرات الاقتصادية الأمريكية والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية لقياس التحركات المستقبلية في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دولار هونج كونج.
ما هي العملة التي يجب شراؤها؟
العملات الغريبة تهم المتداولين، أولاً، كفرصة لتنويع الأصول، وثانيًا، بسبب احتمال ارتفاع أو انخفاض سعر صرفها. من بين جميع أزواج العملات الغريبة التي تمت مناقشتها في هذه المقالة، يتمتع الدرهم العربي (AED) بأكبر إمكانية للنمو، والليرة التركية (TRY) لديها أكبر إمكانية للانخفاض. تداول بالدرهم الإماراتي والليرة التركية برافعة مالية تصل إلى 1:10000 مع FxPro.
