Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ tăng cao hơn dự kiến trong tháng 1

Chứng khoán sụt giảm, lãi suất trái phiếu và đồng bạc xanh tăng khi hy vọng cắt giảm lãi suất mờ dần

Chỉ số giá tiêu dùng ở Hoa Kỳ, thước đo giá mà người tiêu dùng thành thị phải trả cho một giỏ hàng hóa và dịch vụ, tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 1, không thay đổi so với tháng trước trong bối cảnh chi phí chỗ ở cao hơn, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã báo cáo vào thứ Ba. Trong năm, lạm phát giảm nhẹ từ 3,4% trong tháng 12 xuống 3,1% vào tháng trước. Các nhà kinh tế dự báo lạm phát chung sẽ tăng 0,2% so với tháng trước và 2,9% hàng năm.

Trong khi đó, lạm phát cơ bản, thước đo lạm phát tiêu dùng trừ giá lương thực và năng lượng, đã tăng 0,4% trong tháng 1, tăng từ 0,3% một tháng trước đó và 3,9% hàng năm, không thay đổi so với tháng trước, một lần nữa vượt qua dự báo của các nhà kinh tế là 0,3 % và 3,7% tăng tương ứng.

Nguồn: Trang web Thống kê Lao động Hoa Kỳ

Chỉ số giá tiêu dùng đã ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong bốn tháng vào tháng 1, chủ yếu do chi phí nơi ở tăng đột biến, chiếm 2/3 tổng số mặt hàng trong số liệu tiêu đề. Chỉ số này tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 9 năm 2023 trong bối cảnh thị trường lao động mạnh mẽ và nền kinh tế kiên cường, làm giảm hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm cắt giảm lãi suất.

Theo CME FedWatch Tool, 62% nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ duy trì hiện trạng về lãi suất trong tháng 5 sau báo cáo giá tiêu dùng hôm thứ Ba từ mức 39,3% chỉ một ngày trước đó. Trong khi đó, khoảng 51% dự đoán ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất chuẩn vào tháng 6.

Nguồn: trang web cmegroup

Những điểm nổi bật chính của báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng

Các thành phần chính của lạm phát toàn phần, chỉ số nơi trú ẩn, đã tăng 0,6% so với tháng trước tháng 1, trong khi chỉ số lương thực tăng 0,4% và chỉ số năng lượng giảm 0,9%. Trong 12 tháng qua, chỉ số nơi ở tăng vọt 6,0%, chỉ số thực phẩm tăng 2,6% và chỉ số năng lượng giảm 4,6%.

Trong số các thành phần của chỉ số nơi ở, chiếm 2/3 số liệu lạm phát hàng đầu, giá thuê nhà ở chính đã góp phần làm tăng 0,4% trong tháng 1, trong khi giá thuê nhà ở tương đương của chủ sở hữu tăng 0,6%.

Nguồn: Trang web Thống kê Lao động Hoa Kỳ

Đánh giá của các nhà kinh tế về dữ liệu lạm phát tiêu dùng

Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại Công ty Quản lý Tài sản Chính, tin rằng rằng báo cáo lạm phát tiêu dùng của Cục Thống kê Lao động không phải là điều mà thị trường hoặc Fed mong muốn, nhưng bà cảnh báo không nên vội kết luận rằng lạm phát đã tái xuất hiện. Theo quan điểm của cô ấy, việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 là điều không thể thực hiện được, nhưng nếu hoạt động kinh tế chậm lại sau những đợt tăng lãi suất trước đây, chúng ta vẫn có cơ hội Fed sẽ xoay trục vào tháng 5.

Art Hogan, giám đốc chiến lược thị trường tại B. Riley Financial, cho biết lạm phát tiêu dùng nóng hơn dự kiến là cái cớ để các nhà đầu tư chốt lời từ một thị trường quá nóng. Mặc dù dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng cao hơn một chút nhưng có đủ bằng chứng cho thấy lạm phát đang giảm dần.

Kevin Gordon, chiến lược gia đầu tư cấp cao của Charles Schwab, cho rằng thị trường đang trong vùng sôi sục, dẫn đến việc công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng tháng 1. Ông tin rằng những yếu tố khó khăn khiến lạm phát ở mức cao, chẳng hạn như chi phí nhà ở và thị trường lao động lành mạnh, sẽ khiến các quan chức Fed giữ lãi suất cao hơn lâu hơn. Ông kêu gọi các nhà đầu tư hãy tin vào các nhà hoạch định chính sách khi họ nói rằng họ sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến khi lạm phát đạt được mục tiêu hàng năm là 2%.

Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng tháng 1

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giảm vào thứ Ba sau số liệu tiêu dùng tháng 1 Số liệu lạm phát đã dập tắt mọi hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 3, ngay cả khi hầu hết các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về việc Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 5. Ba chỉ số chứng khoán chính đều giảm hơn 1%, trong đó Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones ghi nhận mức giảm phần trăm trong một ngày lớn nhất trong gần 11 tháng. Chỉ số 30 cổ phiếu đóng cửa ở mức 38.272,75, giảm 1,35%, trong khi chỉ số S&P 500 chuẩn giảm 1,37% ở mức 4.953,17 và Nasdaq 100 giảm 1,58% để kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Ba ở mức 17.600,42.

Số liệu lạm phát cao hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 5 và tháng 5, với hầu hết các nhà giao dịch hiện đang dự đoán Fed sẽ hành động vào tháng 6. Tuy nhiên, sự phục hồi đáng kinh ngạc của chứng khoán Mỹ vào thứ Ba đang gây bối rối, khi một số nhà phân tích suy đoán rằng nền kinh tế Mỹ có thể đang cho thấy rằng họ không cần lãi suất thấp hơn.

Theo các nhà phân tích từ Goldman Sachs, đợt phục hồi của thị trường chứng khoán chủ yếu được thúc đẩy bởi bảy gã khổng lồ công nghệ Magnificent Seven- Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) ), Nvidia (NVDA) và Tesla (TSLA). Bảy cổ phiếu này cùng nhau tạo ra lợi nhuận khoảng 76% trong năm ngoái, trong khi 493 cổ phiếu còn lại trong S&P 500 mang lại lợi nhuận ít ỏi 14%. Tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, Magnificent Seven đã tăng 8% so với mức tăng 3% của các cổ phiếu S&P 500 khác.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng vào thứ Ba, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất trong hai tháng rưỡi. Ngược lại, trái phiếu Note 2 năm nhạy cảm với chính sách đã tăng lên mức cao nhất trong 9 tháng sau khi chỉ số lạm phát tiêu dùng cao hơn dự kiến đã đẩy dự báo cắt giảm lãi suất hơn nữa trong năm nay. Các nhà giao dịch hiện kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 6 so với ước tính trước đó về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 3.

Vào lúc 3 giờ chiều theo giờ miền Đông vào thứ Ba, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 18,7 điểm cơ bản lên 4,654%, trong khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 14,5 và 9,6 điểm cơ bản lên 4,315% và 4,466% tương ứng.

Theo FedWatch, báo cáo thị trường lao động vững chắc trong tuần đầu tiên của tháng 2 và sự bất ngờ tăng giá vào thứ Ba về lạm phát tiêu dùng đã hạ mạnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất cho năm 2024 từ 160 điểm cơ bản xuống dưới 90 điểm cơ bản. Điều này đã tác động đến các quyết định lãi suất của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, và các nhà giao dịch hiện đang kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ chỉ cắt giảm một lần trong năm nay. Ngoài ra, có rất ít cơ hội để các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi nới lỏng chính sách trước Cục Dự trữ Liên bang vì điều này có thể dẫn đến đồng nội tệ giảm mạnh so với đồng đô la Mỹ.

Đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong ba tháng so với các đối tác của nó trong chỉ số đô la (DXY) sau khi dữ liệu lạm phát nóng đẩy lùi các khoản đặt cược cắt giảm lãi suất sang tháng 6 năm nay, thúc đẩy nhu cầu đối với đồng bạc xanh. Chỉ số đô la Mỹ đóng cửa ở mức 104,96, tăng 0,76% vào thứ Ba, trong đó đồng bạc xanh tăng 0,59% so với đồng euro, 0,29% so với đồng bảng Anh và 0,96% so với đồng yên Nhật. Đồng tiền Mỹ tăng trên 150 yên lần đầu tiên sau gần ba tháng, làm dấy lên những lời kêu gọi can thiệp trong trường hợp đồng tiền châu Á sụt giảm nhanh chóng, mang tính đầu cơ.

Trong khi đó, các nhà giao dịch Hợp đồng tương lai của Quỹ Fed đang đánh giá có ít hơn 50% khả năng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ chuyển sang giảm lãi suất vào tháng 5 và sẽ tiếp tục theo dõi các bình luận từ các quan chức ngân hàng trung ương Hoa Kỳ về cách giải thích của họ về báo cáo lạm phát.

Theo Kristoffer Kjaer Lomholt, giám đốc chiến lược tỷ giá và ngoại hối tại Ngân hàng Danske, đồng bạc xanh sẽ vẫn mạnh trong thời gian tới do lãi suất tương đối cao hơn ở Mỹ và bất kỳ sự điều chỉnh nào về tài sản rủi ro sẽ tiếp tục gia tăng đến nhu cầu đô la. Ông cho biết thêm ngân hàng nắm giữ các vị thế mua đồng tiền Mỹ so với đồng euro, bảng Anh và đồng krona của Na Uy.

Chế độ xem kỹ thuật

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones Hợp đồng tương lai tháng 3 (YMH24)

The 30- cổ phiếu tương lai chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm 1,42% vào thứ Ba xuống 38.333, đóng cửa ở mức thấp gần một tháng rưỡi sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng cao hơn dự kiến dẫn đến đợt bán tháo ở Phố Wall, với cổ phiếu giảm trên diện rộng.

Chỉ số tương lai mở cửa dưới mức hỗ trợ của đường xu hướng ngắn hạn và giảm hơn 1,5% về mức đột phá ngày 19 tháng 1 trong phiên giao dịch buổi sáng trước khi đảo ngược một số khoản lỗ để kết thúc ở mức thấp gần hai tuần.

Mức hỗ trợ ngắn hạn là 38.012 và việc đóng cửa dưới mức này có thể đẩy chỉ số tương lai trở lại vùng hợp nhất 37.390-38.010. Ở chiều hướng tăng điểm, chỉ số tương lai sẽ đóng cửa trên mức cao nhất mọi thời đại gần đây là 39.012 để lấy lại động lực, điều này sẽ đẩy chỉ số này lên tới 40.300-40.800.

Chiến lược:

Mua vào hợp đồng tương lai Dow ở mức 38.010, với mức dừng và đảo chiều ở mức 37.800 cho mục tiêu lợi nhuận là 39.000. Nếu các điểm dừng được kích hoạt, hãy giữ các vị thế bán với mức dừng lỗ ở mức 38.100 và thoát ra khi chỉ số tương lai tiếp cận mức 37.400.

Bạn cũng có thể bắt đầu các vị thế mua nếu hợp đồng tương lai Dow đóng cửa trên 39.012 hoặc phá vỡ 39.150. Duy trì mức dừng lỗ ở mức 38800 và thoát lệnh khi chỉ số tương lai tiếp cận mức 40.300.

Thị trường có thể sẽ tiếp tục biến động trong vài tuần tới. Vì vậy, hãy đảm bảo theo dõi lợi nhuận của bạn.

Chỉ số tương lai trung bình công nghiệp Dow Jones tháng 3- Biểu đồ hàng ngày

Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường

Broadcom Inc (AVGO)

Broadcom phục hồi sau khi kiểm tra mức hỗ trợ của đường xu hướng ở mức $1230,00 để kết thúc phiên thứ Ba ở mức $1251,65, giảm 1,06%. Gã khổng lồ chip đã tăng hơn 12% từ đầu năm đến nay và tăng 6% trong tháng 2 khi cơn sốt Trí tuệ nhân tạo (AI) đã dẫn đến làn sóng mua ồ ạt các cổ phiếu bán dẫn như Broadcom, Nvidia Corp (NVDA) và Advanced Micro Devices (AMD). )/

Mức hỗ trợ ngắn hạn cho cổ phiếu hiện là $1240,00 và việc đóng cửa dưới mức này có thể đẩy giá xuống mức thấp nhất trong tháng Giêng là $1174,00. Ở phía tăng điểm, vùng kháng cự nằm ở mức cao nhất mọi thời đại gần đây là $1285,00-$1295,00. Việc đóng cửa trên vùng này cho thấy rõ ràng rằng xu hướng tăng vẫn chưa kết thúc và đợt phục hồi có thể sẽ kéo dài đến ngưỡng kháng cự của đường xu hướng tiếp theo ở mức $1355,00-$1360,00.