Đọc trong 10 phút
Tổng sản phẩm quốc nội chậm lại so với ba tháng trước đó nhưng tăng nhiều hơn dự kiến
Tăng trưởng kinh tế Mỹ đạt tốc độ thường niên 3.3% trong quý IV năm 2023, theo báo cáo sơ bộ của Cục Phân tích Kinh tế thuộc Bộ Thương mại Mỹ công bố hôm thứ Năm. Tổng sản phẩm quốc nội thực tế, thước đo tổng lượng hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại Mỹ, tăng cao hơn mức 2.0% mà các nhà kinh tế Phố Wall dự báo, nhờ chi tiêu tiêu dùng vững chắc, xóa tan những dự đoán ảm đạm về suy thoái mà nhiều chuyên gia phân tích đưa ra kể từ giữa năm 2022.
Báo cáo GDP cao hơn dự kiến được công bố trong bối cảnh lạm phát giảm đáng kể trong quý IV. Chỉ số giá cơ bản phản ánh chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 2.0% trong quý cuối năm, trong khi lạm phát toàn phần tăng 1.8%. Tính theo năm, chỉ số giá PCE tăng 2.7%, thấp hơn đáng kể so với mức 5.9% được ghi nhận trong quý cuối năm 2022, còn lạm phát cơ bản ở mức 3.2%, giảm từ 5.1% trong cùng kỳ.
Nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 4.9% trong quý III, tăng tốc nhanh chóng ngay cả khi lạm phát hạ nhiệt đáng kể. Tăng trưởng GDP mạnh chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường lao động vững vàng nhờ số vụ sa thải thấp và tiền lương tăng khá, qua đó hỗ trợ chi tiêu tiêu dùng. Ngoài ra, chi tiêu chính phủ mạnh, lãi suất gần bằng không và các khoản hỗ trợ tiền mặt cho hộ gia đình trong đại dịch COVID đã thúc đẩy tiết kiệm bán lẻ, trong khi doanh nghiệp khóa được mức lãi suất thấp; tất cả những yếu tố này đã giúp ngăn chặn một cuộc suy thoái gần như chắc chắn.
Báo cáo GDP quý IV được công bố chưa đầy một tuần trước khi các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang nhóm họp để tiến hành cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên trong năm nay. Dù thị trường nhìn chung kỳ vọng các quan chức Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, 5.25%-5.50%, báo cáo GDP mạnh có thể khiến ngân hàng trung ương Mỹ giữ lãi suất cao thêm một thời gian.
Trong khi đó, các trader hợp đồng tương lai Fed Funds dần hạ kỳ vọng Fed sớm chuyển hướng sang giảm lãi suất. Theo Công cụ CME FedWatch, hiện thị trường định giá xác suất 46.2% Fed sẽ giảm lãi suất từ mức hiện tại vào tháng 3. Con số này giảm mạnh so với một tháng trước, khi xác suất giảm lãi suất lên tới 75.6%.
Nguồn: website cmegroup
Những điểm chính trong báo cáo tổng sản phẩm quốc nội quý IV
GDP thực tế tăng nhờ chi tiêu của người tiêu dùng cho hàng hóa và dịch vụ, chi tiêu của chính phủ liên bang, chính quyền tiểu bang và địa phương, xuất khẩu, đầu tư cố định vào nhà ở và ngoài nhà ở, cùng đầu tư hàng tồn kho tư nhân. Người tiêu dùng chủ yếu chi tiêu cho các dịch vụ như ăn uống, lưu trú và chăm sóc sức khỏe; chi tiêu cho hàng hóa bao gồm các mặt hàng không lâu bền khác, hàng hóa giải trí và phương tiện.
Ngược lại, GDP thực tế quý IV chậm lại chủ yếu do đầu tư hàng tồn kho tư nhân, chi tiêu tiêu dùng, đầu tư cố định vào nhà ở và chi tiêu của chính phủ liên bang giảm, trong khi nhập khẩu chậm lại. GDP tính theo giá hiện hành tăng với tốc độ thường niên 4.8%, tương đương $328.7 tỷ, lên $27.94 nghìn tỷ; trong quý III, con số này tăng 8.3%, tương đương $547.1 tỷ.
Chỉ số giá phản ánh tổng lượng hàng hóa và dịch vụ được mua trong nước tăng 1.9% trong quý IV, giảm từ 2.9% trong quý III, trong khi chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 1.7%, giảm từ 2.6%. Trong khi đó, chỉ số giá PCE cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 2.0%, bằng mức của quý III.
Bạn có thể xem toàn bộ báo cáo TẠI ĐÂY.
Đánh giá của các nhà kinh tế về số liệu Tổng sản phẩm quốc nội
Rob Haworth, giám đốc chiến lược đầu tư cấp cao tại US Bank Asset Management Group, cho rằng báo cáo GDP khiến thị trường bất ngờ khi lạm phát hạ nhiệt dù chi tiêu tiêu dùng vẫn vững chắc. Ông dự đoán lợi nhuận doanh nghiệp và tăng trưởng doanh số sẽ tiếp tục hỗ trợ trong tương lai.
Hargreaves Lansdown Chuyên gia phân tích Sophie Lund Yates nhận định nền kinh tế Mỹ vẫn vững vàng trước lãi suất cao và lạm phát tăng mạnh nhờ chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ. Theo bà, các hộ gia đình đang tiêu dùng quá mức khoản tiết kiệm, nhiều người phải trả lãi suất cao cho các khoản vay cá nhân, qua đó hấp thụ những cú sốc lớn hơn dự kiến. Bà cho rằng khó khăn sẽ không qua đi mà không để lại hệ quả, đồng thời cảnh báo những người tham gia thị trường dự đoán Fed sẽ sớm giảm lãi suất sẽ rất thất vọng.
Phản ứng của thị trường trước báo cáo GDP quý IV của Mỹ
Cổ phiếu Mỹ tăng điểm hôm thứ Năm. S&P 500 và Dow Jones Industrial Average đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới, trong khi Nasdaq 100 giảm từ mức cao trong phiên và kết thúc với mức tăng nhẹ sau khi tăng trưởng GDP quý IV cao hơn dự kiến thúc đẩy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư về nền kinh tế Mỹ. Chỉ số chuẩn S&P 500 tăng 0.53%, đóng cửa ở mức 4894.16; Dow chốt phiên tăng 0.64% ở mức 38,049.13; còn Nasdaq 100 tăng 0.10% lên 15,510.50.
Nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 3.3% trong quý IV nhờ chi tiêu tiêu dùng vững chắc, trong khi lạm phát duy trì ổn định, cho thấy Fed đang giành chiến thắng trong cuộc chiến chống giá cả cao mà vẫn tránh được suy thoái. Theo Dow Jones Newswires, S&P 500 đang giao dịch ở mức gấp 20 lần lợi nhuận ước tính trong 12 tháng tới, cao nhất kể từ khi Fed bắt đầu tăng lãi suất vào năm 2022.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm hôm thứ Năm bất chấp nền kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh trong quý IV, khi nhà đầu tư tập trung vào thành phần lạm phát trong báo cáo GDP, dự đoán giá cả sẽ tiếp tục giảm; đồng thời, họ vẫn giữ quan điểm Fed sẽ giảm lãi suất 6 lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản, trong năm nay.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 8.5 điểm cơ bản xuống 4.299%, trái phiếu TNote kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 4.12%, còn lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 3.9 điểm cơ bản xuống 4.372%
Trong khi đó, Bộ Tài chính Mỹ đấu giá thành công $41 tỷ trái phiếu kỳ hạn 7 năm với mức chiết khấu nhỏ; tỷ lệ đấu thầu từ các bên không phải đại lý đạt 86.1%, cao hơn mức trung bình, theo báo cáo của BMO Capital Markets.
Đồng đô la Mỹ tăng so với các đồng tiền đối ứng trong chỉ số đô la Mỹ (DXY) hôm thứ Năm, với chỉ số tính theo trọng số thương mại tăng 0.33% và đóng cửa ở mức cao nhất trong hai phiên là 103.57. Đồng đô la Mỹ tăng 0.35% so với euro, kết thúc phiên thứ Năm ở mức 1.0846; tăng 0.15% so với bảng Anh lên 1.2706 và tăng 0.11% so với yên Nhật lên 147.66. Tăng trưởng kinh tế Mỹ mạnh mẽ trong quý IV thúc đẩy kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất cao lâu hơn, làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, euro chịu áp lực sau khi nhà đầu tư tăng cược vào khả năng tăng lãi suất vào tháng 4, sau cuộc họp chính sách tiền tệ hôm thứ Năm của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).
Phân tích kỹ thuật
Tesla Inc (TSLA)
Cổ phiếu Tesla giảm hơn 12%, đóng cửa ở mức $182.63 hôm thứ Năm, sau khi công ty báo cáo lợi nhuận quý IV năm ngoái thấp hơn dự kiến và đưa ra triển vọng khá ảm đạm cho xe điện trong năm 2024. Báo cáo lợi nhuận yếu cùng với định hướng mơ hồ từ ban lãnh đạo đã dẫn đến hàng loạt khuyến nghị hạ bậc và giảm giá mục tiêu, khiến cổ phiếu chốt phiên ở mức thấp nhất kể từ ngày 19 tháng 5 năm 2023.
Cổ phiếu Tesla hiện đang trong xu hướng giảm chính, đóng cửa thấp hơn đôi chút so với đường xu hướng giảm trung hạn tại $183.00; đà giảm có khả năng kéo dài đến $175.00-$176.00 trước khi phục hồi. Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm quanh các mức đáy tháng 11 là $195.00, tiếp theo là vùng $205.00-$208.00. RSI đang ở vùng quá bán, cho thấy giá có thể phục hồi trong ngắn hạn sau đợt giảm mạnh.
Chiến lược giao dịch
Mở vị thế mua Tesla nếu giá giảm xuống $175.00-$176.00. Đặt mức cắt lỗ tại $169.00 và thoát lệnh khi giá tiến gần $190.00-$194.00. Mặt khác, chỉ nên cân nhắc mở vị thế mua nếu cổ phiếu đóng cửa trên $208.00. Đặt mức cắt lỗ tại $201.00, với mục tiêu chốt lời ở $237.00-$240.00
Tesla Inc. - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường
Shopify Inc. (SHOP)
SHOP đóng cửa giảm 0.30% xuống $80.49 hôm thứ Năm, lùi khỏi mức cao nhất trong gần hai năm ghi nhận hồi đầu tuần. Dù cổ phiếu biến động ít nhiều phù hợp với thị trường chung, Shopify vẫn đang trong xu hướng tăng chính, nhưng mô hình hai đỉnh cho thấy giá có thể giảm trong ngắn hạn nếu phá vỡ đường viền cổ.
Nếu giá đóng cửa dưới $80.50 (mức phá vỡ của mô hình đảo chiều hai đỉnh), đà giảm có thể kéo dài đến $70.00-$70.60, đường ngang nối các đáy tháng 12 và tháng 1. Ngược lại, nếu cổ phiếu phục hồi và đóng cửa trên $83.50, đà tăng có thể kéo dài đến tận $103.00-$116.00.
Chiến lược giao dịch
Chỉ mở vị thế bán SHOP nếu cổ phiếu đóng cửa dưới $80.50. Đặt mức cắt lỗ tại $84.50 và thoát lệnh khi giá tiến gần $71.00. Ngược lại, mở vị thế mua nếu Shopify đóng cửa trên $84.00 hoặc tăng vọt vượt $86.00. Đặt mức cắt lỗ tại $78.00, với mục tiêu chốt lời ở $103.00-$115.00. Đảm bảo đặt mức cắt lỗ trượt cho các vị thế mua.
Shopify Inc. - Biểu đồ ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi mọi thị trường