1 мин. чтения
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в декабре увеличилось на 216 000, сообщило в пятницу Бюро статистики труда США. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали, что число рабочих мест составит 170 000, даже несмотря на то, что октябрьские и ноябрьские данные были пересмотрены в сторону понижения до 173 000 и 105 000 со 199 000 и 150 000 соответственно. С другой стороны, уровень безработицы остался неизменным на уровне 3,7%, в то время как прогнозировался рост уровня безработицы до 3,8%.
Высокие, чем ожидалось, данные по заработной плате временно подорвали рыночные ожидания того, что ФРС прибегнет к пяти снижениям ставок в этом году, начиная с марта. В своем резюме экономических прогнозов, опубликованном в декабре, представители ФРС ожидали сокращения на 75 базисных пунктов в 2024 году, что потенциально снизит базовую ставку по федеральным фондам с нынешних 5,25%-5,50% до 4,50%-4,75%.
Уровень безработицы в США
Между тем, реальный уровень безработицы, более широкий показатель безработицы, который включает в себя отчаявшихся работников и тех, кто работает неполный рабочий день, и является часть опроса домохозяйств, выросла до 7,1%, в то время как число занятых людей сократилось на 683 000.
Однако фьючерсные трейдеры федеральных фондов не желают легко сдаваться. Они по-прежнему оценивают почти 64%-ную вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в марте, причем в первой половине года ожидается три снижения, показал CME FedWatch Tool
#PLS32.#
Источник: сайт CMEGroup
Основные показатели занятости в несельскохозяйственном секторе и отчета о безработице
Занятость в несельскохозяйственном секторе оказалась лучше, чем ожидалось, благодаря продолжающемуся росту в государственном секторе, здравоохранении, строительстве и социальной помощи, в то время как количество рабочих мест в транспортной и складской отраслях сократилось.
Отчет о занятости состоит из двух ежемесячных обследований — обследований домохозяйств и предприятий. Первый измеряет статистику рабочей силы, такую как безработица, по демографическим характеристикам, а второй измеряет занятость вне сельского хозяйства, отработанное время и отраслевые доходы.
По данным опроса домохозяйств, количество людей, не имеющих работы, не изменилось на уровне В декабре этот показатель составил 6,3 миллиона человек по сравнению с 5,7 миллионами год назад, когда уровень безработицы составлял 3,5%. Число лиц, не имеющих работы в долгосрочной перспективе (27 недель и более), составило 1,2 миллиона человек, практически не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составляет 19,7% от общего числа безработных. Между тем, уровень участия в рабочей силе составил 62,5%, а соотношение безработицы к населению — 60,1%, что на 0,3 процентных пункта ниже по сравнению с предыдущим месяцем. Наконец, 4,22 миллиона человек работали неполный рабочий день по экономическим причинам, что мало изменилось с ноября, в то время как число тех, кто не входит в состав рабочей силы, но хочет найти работу, увеличилось до 5,7 миллиона.
Опрос предприятий показал, что занятость в фонде заработной платы выросла на В 2023 году этот показатель составит 2,7 миллиона, что значительно ниже показателя в 4,8 миллиона годом ранее. Рост рабочих мест в декабре наблюдался в основном в правительстве (52 000), здравоохранении (38 000), социальной помощи (21 000) и строительстве (17 000). Напротив, занятость снизилась в сфере транспорта и складирования (23 000), в первую очередь из-за потери 32 000 рабочих мест в сфере курьеров и курьеров.
Средняя почасовая оплата для всех работников частного сектора в несельскохозяйственном секторе выросла на 15 центов или 0,4. % до $34,27, что не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как средняя продолжительность рабочей недели в декабре снизилась на 0,1 часа до 34,3 часа.
Источник: bls.gov
Реакция экономистов на отчет об уровне безработицы
Директор BlackRock по инвестициям на мировых рынках с фиксированным доходом заявил, что декабрьский отчет о занятости является признаком того, что экономика США медленно охлаждается на фоне устойчивый спрос на рабочую силу. Он также отметил, что высокие показатели занятости, несомненно, указывают на то, что рынок труда далек от обрыва и должен стать проверкой реальности для инвесторов, которые ожидают, что ФРС будет агрессивно снижать ставки.
Эндрю Паттерсон, старший экономист Vanguard, считает, что путь инфляции к целевому показателю ФРС в 2% остается неровным, и считает, что решение представителей центрального банка США о том, когда им следует начать снижать процентные ставки, остается непростым. будет перенесен на вторую половину 2024 года.
Сунг Вон Сон, профессор финансов и экономики Университета Лойолы Мэримаунт в Лос-Анджелесе, убежден, что рынок труда в США не так напряжен, как кажется. Несмотря на высокие показатели занятости в декабре, он по-прежнему ожидает, что ФРС снизит ставки как минимум дважды в первой половине 2024 года.
Реакция рынка на декабрьский отчет о занятости
Фондовые рынки США завершили первую пятницу нового года небольшим ростом в ходе волатильной сессии, когда основные фондовые индексы колебались в обе стороны после повышения Превысившие ожидания цифры занятости в несельскохозяйственном секторе удивили рынки, ослабив ожидания того, что ФРС начнет снижать ставки уже в марте. Индексы также зарегистрировали первое недельное снижение из десяти, поскольку трейдеры ожидали данных по потребительской инфляции и результатов квартальной прибыли крупных банков позднее на этой неделе.
Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) поднялся на 0,07% или 25,77 пункта. выше, завершив пятничную сессию на отметке 37 466,11, индекс S&P 500 поднялся на 0,18%, или 8,56 пункта, до 4 697,24, а индекс Nasdaq 100 вырос на 0,15%, или 23,97 пункта, до 16 305,98.
После достижения 7-месячного минимума в октябре акции восстановились. и были на подъеме в течение последних нескольких месяцев: основные индексы выросли на десять еженедельных победителей подряд после «голубиного поворота» со стороны политиков Федеральной резервной системы. Резкий рост сейчас достиг переломного момента, когда инвесторы считают, что рынки перекуплены на фоне повышенного уровня неопределенности в экономических показателях и в том, как ФРС будет использовать их для определения снижения процентных ставок. Вот почему данные по инфляции и предстоящий сезон корпоративных отчетов позднее на этой неделе помогут определить направление рынка на следующие 2–3 месяца.
На валютных рынках доллар США закрылся на отметке 102,41 против основных валют в ходе волатильной сессии после того, как отчет о занятости в США указал на устойчивость рынка труда. Тем не менее, валюта США выросла более чем на 1% за неделю на фоне сдержанного аппетита к риску в преддверии отчета по потребительской инфляции за декабрь в четверг. Доллар США не изменился по отношению к евро на отметке 1,0941 и к иене на отметке 144,59, в то время как он снизился на 0,27% по отношению к фунту стерлингов и закрылся на отметке 1,2716 в пятницу.
Ралли доллара США происходит на фоне восстановления доходности казначейских облигаций США, поскольку участники рынка снизили свои ожидания относительно темпов и масштабов снижения процентных ставок в 2024 году. По состоянию на пятницу трейдеры Федеральных фондов оценивали цены. с вероятностью 64%, что политики снизят ставки на 25 базисных пунктов в марте. Данные по инфляции в четверг могут подтвердить это мнение.
Индекс доллара США – Дневной график
Нажмите ссылку, чтобы просмотреть график – TradingView — Отслеживание всех рынков
Доходность казначейских облигаций США резко колебалась и в основном завершилась ростом в пятницу после того, как хороший декабрьский отчет о занятости был компенсирован более слабыми, чем ожидалось, показателями сектора услуг за тот же месяц. Доходность 2-летних казначейских облигаций снизилась на 0,04 базисных пункта до 4,383%, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 4,9 базисных пункта до 4,050%, а доходность 30-летних казначейских облигаций выросла на 5,1 базисных пунктов до 4,205%.
Ранее в пятницу доходность выросла до трехнедельного максимума после того, как более высокие, чем ожидалось, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе удивили рынки. Но через 30 минут после утренней сессии они резко упали: 10-летние TNote упали ниже 4% после того, как Институт управления поставками (ISM) заявил, что условия ведения бизнеса в компаниях, ориентированных на услуги, упали до семимесячного минимума в 50,6% в декабре с Месяцем ранее он составил 52,7%, в то время как рост числа рабочих мест в секторе упал до 43,3, самого низкого уровня с июля 2020 года, с 50,7 за соответствующий период.
Chris Gunster, глава отдела фиксированного дохода Fidelis Capital, ожидает дальнейшей волатильности. на рынках с фиксированной доходностью на фоне выпуска дополнительных казначейских и корпоративных облигаций в течение следующих нескольких недель. Он видит несоответствие между рыночными ожиданиями представителей Федеральной резервной системы и экономическими данными и прогнозирует, что доходность останется высокой в обозримом будущем.
Technical View
Nvidia Корпорация (NVDA)
Nvidia выросла во второй половине укороченной из-за праздников недели и завершила пятничную сессию на уровне $490,97. Но, несмотря на отскок, акции завершили неделю с потерями на 0,86%. Интересно, что NVDA балансирует между краткосрочной поддержкой на уровне $479,00, ценой закрытия, ниже которой цены могут опуститься до $463,00, долгосрочной поддержкой линии тренда и сопротивлением в зоне $502,00-$505,00 (недавние исторические максимумы) и прорывом Модель восходящего треугольника.
Nvidia остается оптимистичной на графиках, и закрытие выше $505,00 должно подтолкнуть акции к $550,00-$555,00 с целевой ценой на 3-6 месяцев в $640,00-$650,00. Только последовательные закрытия ниже $463,00 сведут на нет прогноз.
Стратегия:
Покупайте Nvidia, если цена закроется выше $505,00 или превысит $515,00. Разместите стоп-лосс на уровне $495,00 и выйдите, когда цена приблизится к $550,00–555,00. Долгосрочные инвесторы могут продолжать держать акции до $650,00, но обязательно отслеживайте свою прибыль.
Длинные позиции также могут быть инициированы, если цены упадут до $465,00–470,00, со стопом и разворотом на уровне $450,00 для целевой прибыли. $500,00.
Nvidia- Дневной график
Нажмите ссылку, чтобы просмотреть график- TradingView — Отслеживать все рынки
(NFLX)
Netflix завершила первую неделю 2024 года на уровне $474,06, снизившись на 2,63%. Акции недавно откатились от почти двухлетних максимумов и с тех пор изо всех сил пытаются восстановить эти уровни. Основной тренд остается бычьим с поддержкой/сопротивлением на уровне $393,00 и $650,00 соответственно. Однако в ближайшем будущем цены могут колебаться между зоной поддержки на уровне $445,00 и $465,00, хорошими уровнями для открытия длинных позиций, и сопротивлением на уровне $485,00.
Strategy
Открывайте длинную позицию в зоне $445,00–465,00 со стопом и разворотом на уровне $438,00 и выходите, когда акция приближается к краткосрочному сопротивлению на уровне $510,00–514,00. Позиционные трейдеры могут открывать длинные позиции, если Netflix закроется выше $514,00 или превысит $525,00. Разместите стоп на уровне $475,00 и выйдите, когда цена приблизится к $650,00. Обязательно отслеживайте свои позиционные сделки.
Netflix- Дневной график
Нажмите ссылку, чтобы просмотреть график- TradingView — Отслеживание всех рынков
ChinaUS