Por modelo de execução

As corretoras Forex usam diferentes modelos de execução para processar negociações, e cada modelo oferece benefícios e desafios distintos. Conhecer essas diferenças pode ajudá-lo a escolher a corretora que melhor se adapta ao seu estilo e objetivos de negociação. Aqui está uma visão geral dos principais modelos de execução e o que eles significam para os traders.

Principais modelos de execução

Acesso direto ao mercado (DMA)

As corretoras DMA proporcionam aos traders acesso direto aos mercados financeiros, permitindo que as ordens sejam executadas aos melhores preços disponíveis sem intervenção da mesa de negociação da corretora. Este modelo é preferido por traders profissionais que exigem transparência e velocidades de execução rápidas.

Formadores de Mercado (MM)

Os formadores de mercado atuam como contraparte nas transações de um trader, o que significa que eles assumem o lado oposto da negociação. Este modelo permite que os corretores definam os seus próprios preços de compra e venda, o que por vezes pode resultar em spreads mais amplos. No entanto, os criadores de mercado oferecem frequentemente spreads fixos, proporcionando um ambiente de negociação estável.

Corretores de processamento direto (STP)

As corretoras STP encaminham as ordens dos seus clientes diretamente para os fornecedores de liquidez, sem qualquer intervenção na mesa de negociação. Estas corretoras normalmente oferecem spreads variáveis, uma vez que transmitem as condições reais do mercado aos traders. Os corretores STP são conhecidos pela sua transparência e execução mais rápida em comparação com os formadores de mercado.

Corretores sem mesa de negociação (NDD)

As corretoras NDD não possuem mesa de negociação e oferecem modelos de execução STP ou ECN (Rede de Comunicação Eletrônica). Isto significa que as ordens são executadas automaticamente sem qualquer intervenção do corretor, levando a uma execução mais rápida e a preços potencialmente melhores, dependendo das condições do mercado.

Corretores Dealing-Desk (DD)

Os corretores de mesa de negociação, também conhecidos como formadores de mercado, criam um mercado para seus clientes agindo como contraparte em suas negociações. Este modelo pode levar a velocidades de execução mais lentas e potenciais conflitos de interesse, já que a corretora pode se beneficiar com perdas de clientes.

Corretores de Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)

As corretoras ECN oferecem uma plataforma onde vários participantes do mercado, incluindo bancos, instituições financeiras e traders individuais, podem negociar diretamente entre si. As corretoras ECN normalmente oferecem spreads muito reduzidos e cobram uma pequena comissão por negociação. Este modelo é popular entre traders experientes devido à sua transparência e acesso a grande liquidez.

Corretores Híbridos

Algumas corretoras oferecem uma combinação de modelos de execução, conhecidas como corretoras híbridas. Eles podem fornecer diferentes tipos de contas, como contas ECN, contas STP e até contas de criadores de mercado. Esta flexibilidade permite que os traders escolham o tipo de conta que melhor corresponde ao seu estilo e preferências de negociação.

Outros tipos de corretores

Corretores gerentes de múltiplas contas (MAM)

Essas corretoras oferecem plataformas que permitem aos gestores de fundos gerenciar múltiplas contas simultaneamente. Este modelo é ideal para traders profissionais ou instituições que gerenciam diversas contas de clientes.

Prime Brokers

Os corretores principais oferecem um conjunto de serviços, incluindo execução de negociações, compensação e financiamento para clientes institucionais e grandes traders. Eles fornecem acesso a vários mercados e fontes de liquidez.

Conclusão

Cada modelo de execução tem seus próprios requisitos regulatórios, prós e contras. Por exemplo, os corretores ECN e STP são frequentemente preferidos pela sua transparência e rapidez, enquanto os criadores de mercado podem apelar aos traders que procuram spreads fixos e um ambiente de negociação mais previsível.