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Dólar americano termina estável, rendimentos de títulos caem e ações terminam mistas na quinta-feira
Os preços ao consumidor subiram 0,3% na comparação mensal em dezembro, de 0,2% no mês anterior e de 3,1% para 3,4% em uma taxa anual, a maior em três meses, mostraram dados publicados pelo US Bureau of Labor Statistics. Economistas consultados pela Dow Jones esperavam que a inflação global subisse para 3,2% em 12 meses em dezembro. Entretanto, a inflação subjacente, um indicador que exclui os preços dos alimentos e da energia, subiu 0,3% em termos mensais e caiu para 3,9% anualmente, caindo abaixo de 4% pela primeira vez desde meados de 2021. Embora a taxa básica mensal esteja alinhada com as estimativas de Street, os economistas esperavam que a taxa de inflação anual diminuísse para 3,8%.
O aumento na taxa básica de inflação deveu-se principalmente ao aumento dos custos de moradia, que aumentaram 0,5%. mês a mês e 6,2% anualmente, contribuindo com cerca de dois terços para o valor da inflação. Além disso, o custo do seguro automóvel atingiu o máximo de quase cinco décadas, aumentando ainda mais a pressão sobre a inflação. Embora as autoridades do Banco Central dos EUA prevejam que os custos de moradia cairão ao longo do ano, à medida que novos aluguéis apontam para aluguéis mais baixos, os economistas acreditam que o alto custo do seguro automóvel não desaparecerá tão cedo.
CPI para todos os consumidores urbanos – Mês a mês
Fonte: bls.gov
Embora o último relatório do IPC não leve os responsáveis do Fed a mudar de ideias sobre o regresso da inflação a 2,5% em 2024 e o seu objectivo de 2,0% em 2025, os traders de futuros dos Fed Funds continuam a manter a sua posição de taxa cortado em março. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, 63,3% dos traders antecipam um corte de 25 pontos base nas taxas em março. Esse número está ligeiramente abaixo da leitura do dia anterior de 64,7%.
Fonte: site do cmegroup
No entanto, apesar das expectativas do mercado de uma mudança nas taxas de juro em Março e de seis cortes nas taxas este ano, as projecções da Reserva Federal indicam apenas três. As projeções surgem num contexto de taxa de desemprego abaixo de 4% e gastos sólidos dos consumidores.
Principais destaques do relatório do índice de preços ao consumidor de dezembro
O índice de preços ao consumidor ajustado sazonalmente para todos os consumidores urbanos aumentou 0,3% em dezembro, de 0,1% no mês anterior, com o índice de abrigo em alta de 0,4% em novembro para 0,5%, contribuindo com mais de 50% para o índice principal em dezembro, informou o Bureau of Labor Statistics dos EUA.
O outro grande contribuidor para o índice de todos os itens foi o índice de seguros de veículos automotores, que aumentou 1,5% em dezembro, de 1,0% no mês anterior. Enquanto isso, o índice de assistência médica subiu 0,6% em dezembro, inalterado em relação ao mês anterior.
O índice de alimentação subiu 0,2% em dezembro, inalterado em relação ao mês anterior e 2,7% em relação ao ano anterior. Por outro lado, os preços da energia aumentaram 0,4% no mês, com o índice da gasolina subindo 0,2%, enquanto os índices do gás natural e dos combustíveis caíram 0,4% e 5,5% em dezembro, respectivamente. Em 12 meses, o índice de energia caiu 2,0%, liderado por quedas de 13,8% e 14,7% nos índices de gás natural e óleo combustível, enquanto o índice de gasolina caiu 1,9%.
Fonte: bls.gov
Revisão dos economistas dos dados do IPC de dezembro
Seema Shah, a estrategista-chefe global da Principal Asset Management, acha que os números da inflação ao consumidor de dezembro são bons, embora o ritmo da desinflação permaneça lento. Ela acredita que o Fed não irá agir no sentido de reduzir as taxas de juro se os custos dos abrigos forem elevados. Ela, no entanto, espera que eles se alinhem até meados do ano, quando os legisladores poderão começar a reduzir as taxas de juros.
Brian Coulton, economista-chefe da Fitch Ratings, Londres, acredita que o pequeno aumento no IPC principal Os números foram provenientes do aumento dos preços da energia. No entanto, está preocupado com a inflação subjacente, que caiu muito lentamente ao longo dos últimos meses, e com a inflação dos serviços ainda a oscilar em torno de 5,0% numa base anual, o que é inconsistente com o regresso da inflação mais ampla à marca de 2,0% numa base sustentada. Ele espera que o Fed permaneça cauteloso e não se apresse em cortar as taxas tão rapidamente quanto os mercados antecipam.
De acordo com Adam Turnquist, os mercados estão convencidos do efeito retardado no componente de abrigo do índice de preços ao consumidor e antecipam que isso acontecerá cair com o tempo. Ele acredita que a reação de quinta-feira ao relatório do IPC mais quente do que o esperado indica um certo nível de complacência do mercado em relação à tendência mais ampla da inflação.
Reação do mercado ao relatório de inflação ao consumidor de dezembro
Os mercados de ações dos EUA terminaram mistos na quinta-feira em uma sessão volátil que viu os preços oscilarem em ambos os sentidos enquanto os investidores tentavam entender o clima mais quente do que o esperado relatório de inflação ao consumidor e seu impacto na trajetória da política monetária do Fed. O Dow Jones Industrial Average subiu 15,49 pontos ou 0,04% para 37.711,02, o Nasdaq 100 subiu 27,86 pontos ou 0,17% para 16.820,90, enquanto o S&P 500 fechou em 16.820,90, queda de 3,21 pontos ou 0,07%.
Com os participantes do mercado esperando que a Reserva Federal comece a baixar as taxas no final deste trimestre, a inflação superior ao esperado apenas prolongará a decisão da Fed de cortar as taxas, amortecendo os recentes ganhos no mercado bolsista.
Os investidores também permaneceram cautelosos antes da temporada de lucros trimestrais das empresas americanas, com alguns dos maiores bancos do país divulgando relatórios na sexta-feira. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan e Citibank darão início à temporada de lucros, com os mercados esperando que os lucros diminuam devido às reservas mais altas para cobrir possíveis inadimplências de empréstimos.
O próximo grande relatório de inflação é o Índice de Preços ao Produtor (PPI), previsto para sexta-feira de manhã. Os comerciantes antecipam que o valor principal aumentará 0,1% em dezembro, com o PPI básico previsto para aumentar 0,2%. Qualquer surpresa ascendente pode levar a uma liquidação nas ações, à medida que os traders procuram ajustar as suas expectativas de taxas de juro para se alinharem com as dos responsáveis do Fed.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro terminaram em baixa na quinta-feira, já que os investidores ignoraram o último relatório de inflação e esperavam aliviar as pressões sobre os preços. O rendimento da nota do Tesouro de 2 anos caiu 11,1 pontos base, para 4,258, o menor desde 29 de dezembro, enquanto o rendimento da nota T de 10 anos caiu 5,5 pontos base, para 3,974, e o rendimento dos títulos de 30 anos caiu 2,0 base. aponta para 4,18%.
Enquanto isso, o spread entre os prazos de 2 e 10 anos, considerado pelos analistas como um preditor de recessão, estreitou-se ainda mais para -28,5 pontos, com o rendimento do prazo mais curto caindo mais do que o rendimento do prazo mais longo – segurança desatualizada, sinalizando que os cortes nas taxas podem estar próximos.
Em uma entrevista à Bloomberg TV na quinta-feira, a presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, disse que as autoridades do banco central exigem mais evidências de que a inflação está desacelerando antes de reduzir as taxas, diminuindo as esperanças de um corte nas taxas em março.
Nos mercados cambiais, o dólar subiu em relação aos seus principais homólogos no índice do dólar americano, devido a um número mais elevado do IPC, antes de recuar mais tarde na sessão, fechando estável em 102,29 na quinta-feira.
No entanto, a moeda dos EUA recuperou algumas das suas perdas na sexta-feira, devido a preocupações de que os mercados estão a fixar preços superiores aos que o banco central dos EUA provavelmente irá cortar em 2024 e devido às notícias de que os EUA e o Reino Unido lançaram ataques aéreos contra os rebeldes Houthi no Iémen.
Os responsáveis da Fed deixaram bem claro nas suas recentes interacções públicas que não há progressos suficientes na inflação para começar a cortar as taxas em Março. Mas, apesar disso, a maioria dos traders acredita que o banco central dos EUA reduzirá as taxas em 25 pontos base.
O Bank of America prevê um dólar fraco em 2024. De acordo com os seus estrategas cambiais, se a economia dos EUA tiver um e o crescimento desacelera em linha com os outros países, a moeda dos EUA deverá cair dos seus níveis sobrevalorizados, particularmente em relação ao dólar australiano, ao dólar canadiano e às moedas escandinavas (NOK, SEK, DKK, ISK).
Visão técnica
Spot USDJPY
O iene japonês fechou em 145,26 por dólar na quinta-feira, alta de 0,34% na sessão. O par caiu cerca de 7,5% depois de não conseguir quebrar o pico de outubro de 2022 em novembro passado, embora tenha havido alguma recuperação no final de dezembro. Mas, apesar da queda, USD/JPY está em tendência de alta de longo prazo até que um fechamento seja estabelecido abaixo de 141,00.
O par está atualmente se mantendo em torno da zona de suporte de curto prazo em 144,70-145,00, e um fechamento abaixo este nível levará a perdas adicionais para o dólar americano, com o par provavelmente visando o suporte da linha de tendência de alta de longo prazo em 141,00. No lado positivo, a resistência de curto prazo está nos principais níveis de Fibonacci de 146,00 e 147,45, com a resistência de médio prazo em 151,90 (máximos de novembro de 2023).
Strategy
Opere comprado no USD/JPY na zona 144,70-145,00 com um stop e reversão em 144,30 para uma meta de lucro de 146,10. Se o par fechar abaixo de 144,70 ou ultrapassar 144,30, reverta as negociações longas com um stop loss em 145,60 e saia quando os preços se aproximarem de 141,50.
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Amazon Inc. (AMZN)
As ações da Amazon Inc. fecharam em US$ 155,18 na quinta-feira, alta de 0,94% na sessão. A tendência de longo prazo é de alta, com as ações fechando acima da principal zona de resistência de curto prazo de US$ 152,00 a US$ 155,00. Embora os ganhos provavelmente continuem mais altos em direção à resistência do canal de alta de longo prazo em US$ 176,00, para estar no lado mais seguro, é aconselhável esperar que os preços ultrapassem US$ 160,00 antes de iniciar negociações longas. No lado negativo, se os preços caírem abaixo de US$ 152,00, o declínio poderá se estender para a próxima zona de suporte de US$ 143,00-US$ 148,00. com um stop loss em US$ 140,00 para uma meta de lucro de US$ 176,00. Se os preços continuarem caindo, continue adicionando posições longas até os mínimos da próxima zona de suporte em US$ 143,00, com um stop loss em US$ 140,00 e uma meta de lucro de US$ 176,00.
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