Door BaFin gereguleerde forexbrokers

Een korte geschiedenis van de toezichthoudende bevoegdheid van BaFin

BaFin werd opgericht in mei 2002, na de inwerkingtreding van de FSI Act (Financial Services and Integration Act). Voordat deze wet in werking trad, werd het financiële toezicht in het land uitgevoerd door drie verschillende organisaties. Deze drie instellingen waren het Federal Banking Supervisory Office, het Federal Supervisory Office for Securities Trading en het Federal Insurance Supervisory Office. De wet was bedoeld om deze drie organisaties samen te voegen tot één toezichthoudende instantie. Sinds de oprichting in 2002 heeft de toezichthouder de reputatie opgebouwd een van de strengste financiële toezichthouders ter wereld te zijn.

Een van de belangrijkste redenen voor de oprichting van één toezichthoudende instantie was het creëren van één instantie die toezicht zou houden op alle sectoren van de financiële markt. Aanvankelijk kreeg BaFin geen uitgebreide bevoegdheden in sommige sectoren, zoals de forexmarkt en CFD-trading, omdat deze destijds niet populair waren. De recente groei van forex- en CFD-trading in Duitsland bracht BaFin ertoe regelgeving op te stellen die niet alleen lokale beleggers, maar ook dienstverleners zou beschermen. Het is een autonome instantie, omdat het niet afhankelijk is van financiering door de Duitse overheid, maar geld inzamelt bij de instellingen die onder haar toezicht vallen, zoals Duitse forexbrokers. Tot op heden staat BaFin erom bekend snel te reageren op gevallen van fraude en zijn regelboek regelmatig bij te werken om financiële misdrijven effectief te kunnen voorkomen.

Samenstelling, rollen en verantwoordelijkheden van BaFin

BaFin houdt toezicht op een groot aantal financiële instellingen, waaronder ongeveer 1850 bankorganisaties, meer dan 590 verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en nog eens 690 financiële dienstverleners. Onder BaFin vallen verschillende categorieën banken, zoals gespecialiseerde banken, regionale banken en spaarbanken. Een bekend voorbeeld is Deutsche Bank, een grote Duitse bank die door BaFin wordt gereguleerd. Omdat de instantie toezicht houdt op een groot aantal organisaties, waaronder zowel particuliere beleggers als aanbieders, moet zij voldoende wetten invoeren om de marktpartijen te beschermen. De rollen en verantwoordelijkheden van BaFin kunnen eenvoudig in drie categorieën worden ingedeeld:

1. Beleggersbescherming
2. Solvabiliteit handhaven
3. Toezicht houden op marktpartijen

Beleggersbescherming

Het beschermen van forexbeleggers is een belangrijke rol van elke financiële toezichthouder in een land. Omdat het verhandelen van valuta een essentiële en gevoelige kwestie is, moeten deze instanties maatregelen treffen om ervoor te zorgen dat de gemiddelde belegger geen geld verliest. De instantie werkt dag en nacht om ervoor te zorgen dat forexbrokers in Duitsland geen frauduleuze of ongeoorloofde financiële transacties uitvoeren. Zo heeft BaFin een klantenservice of hulplijn opgezet waarmee Duitse burgers informatie kunnen opvragen over financiële diensten die in het land worden aangeboden, zoals pensioen- en verzekeringsproducten. Als valutatrader in Duitsland kun je eenvoudig klachten over financiële bedrijven en bankinstellingen indienen.

Als de instantie bevoegd is om je klacht te behandelen, kan zij haar bevoegdheden gebruiken om namens jou oplossingen van de banken te eisen. In andere gevallen kan zij eenvoudigweg stellen dat er geen wettelijke grondslag is voor je klacht en dat je rechtstreeks contact moet opnemen met de forexbroker. Daarnaast bevordert de instantie ook zaken zoals het aanbieden van pensioenen en andere financiële instrumenten, zodat klanten een meer verantwoorde toekomst hebben.

Bescherming van de solvabiliteit

BaFin heeft ook de taak ervoor te zorgen dat banken, forexbrokerages en andere financiële dienstverleners solvabel blijven. Het is voor elke financiële toezichthouder van essentieel belang ervoor te zorgen dat de bedrijven waarop zij toezicht houdt hun financiële verplichtingen tegenover hun klanten kunnen nakomen. Dit gebeurt door ervoor te zorgen dat forexbrokers over minimaal bedrijfskapitaal beschikken en dat hun financiële reserves toereikend zijn voor de geldtransacties die klanten uitvoeren. Bescherming van de solvabiliteit is cruciaal in de FX-industrie, omdat er frauduleuze brokers zijn geweest die hun klanten niet konden betalen of door een gebrek aan kapitaal niet effectief konden opereren.

Een andere reden om de solvabiliteit te beschermen, is ervoor te zorgen dat de kredietwaardigheid van elke forexbroker op peil blijft. Door ervoor te zorgen dat elke forexbrokerage in Duitsland kredietwaardig is, kan de instantie weten dat de financiële beleggingen van alle klanten veilig zijn. Toezicht op de kredietwaardigheid van elke broker kan lokale beleggers behoeden voor vermogensverlies.

Markttoezicht

Het vermogen om financiële transacties eerlijk en transparant uit te voeren, vormt de hoeksteen van de effectenhandel op elke financiële markt ter wereld. BaFin zorgt hiervoor door illegale handel, financiële manipulatie van effecten en zelfs handel met voorkennis te voorkomen. De toezichthoudende instantie is bevoegd sancties op te leggen wanneer zij vermoedens heeft. In het kader van haar markttoezicht is de toezichthouder verantwoordelijk voor het controleren of alle bedrijven en banken onder haar toezicht de financiële wetgeving van het land naleven. Zo moeten aandeelhouders melden wanneer zij een belang van meer dan 30% in een gereguleerd bedrijf hebben, en zijn zij verplicht deze aandelen aan andere aandeelhouders te verkopen als beschermingsmaatregel. Een andere verantwoordelijkheid van BaFin is toezicht houden op beursgenoteerde bedrijven, een taak die zij uitvoert met behulp van het Financial Reporting Enforcement Panel.

Vereisten om een BaFin-forexbroker te zijn

De voornaamste taak van elke financiële toezichthouder is ervoor te zorgen dat de belangen van beleggers worden beschermd. BaFin heeft veel maatregelen getroffen om de rechten en het belegde kapitaal van klanten veilig te stellen. De instantie beschikt over een gedetailleerd kader voor het toezicht op en de beoordeling van alle financiële bedrijven, om ervoor te zorgen dat de geldmarkt efficiënt functioneert en vrij blijft van het risico op frauduleuze activiteiten, manipulatie en andere activiteiten die de integriteit van de Duitse financiële markten kunnen ondermijnen.

In vergelijking met andere financiële toezichthouders wereldwijd wordt BaFin als proactiever beschouwd, vooral omdat het grotendeels onder controle staat van de federale autoriteiten in het Europese land. Om ervoor te zorgen dat financiële markten in een land stabiel en efficiënt zijn, is het belangrijk een evenwicht te vinden tussen de rechten, belangen en doelstellingen van zowel de financiële bedrijven in het land als de beleggers. Dit kan alleen worden bereikt als de toezichthouder transparante richtlijnen vaststelt die zowel de financiële dienstverleners als de beleggers ten goede proberen te komen. Er worden tal van maatregelen genomen om de belangen van zowel de aanbieders als de forexbrokers in Duitsland te beschermen. Hieronder volgen enkele regels waaraan BaFin-forexbrokers moeten voldoen als zij valutawisseldiensten in de EU willen aanbieden.

1. Minimaal bedrijfskapitaal- Elke BaFin-forexbroker moet vóór de start van zijn activiteiten beschikken over minimaal bedrijfskapitaal van ongeveer €750,000. Het minimale bedrijfskapitaal ligt echter niet vast en is grotendeels afhankelijk van de omvang van het bedrijf en de omvang van zijn financiële transacties of activiteiten. Forexbrokers die onder BaFin vallen, moeten dit bedrag aanhouden om mogelijke risico's, zowel interne als externe, te beperken en tegelijkertijd bedrijfskosten te helpen dekken die niet bij klanten in rekening kunnen worden gebracht.
2. Beleggersgelden- Forexbrokers die door BaFin worden gereguleerd, moeten alle beleggersgelden op geaggregeerde rekeningen aanhouden. De regelgeving vereist ook dat elke forexbroker die onder BaFin valt rekeningen aanhoudt bij Commerzbank en Deutsche Bank. Deze twee banken worden aanbevolen omdat zij de belangrijkste liquiditeitsverschaffers in het land zijn en bovendien de grootste banken in Duitsland.
3. Kredietwaardigheid- Het is ook van cruciaal belang dat elke forexbrokerage die zich in Duitsland wil vestigen, haar kredietwaardigheid aan de instantie aantoont. Om hiervoor goedkeuring van BaFin te krijgen, moet de brokerage kunnen aangeven welke managementstrategieën zij zal hanteren bij onverwachte marktrisico's. Ook wordt van haar verwacht dat zij liquidatieprocedures heeft opgesteld die de veiligheid van alle beleggingsgelden die zij beheert moeten garanderen.
4. Management – goed management is essentieel voor elk Forex-brokerbedrijf, en BaFin erkent dit. Forex-brokers die onder toezicht staan van BaFin moeten worden geleid door deskundige professionals, zodat het bedrijf zijn dagelijkse activiteiten goed kan uitvoeren. Deze experts moeten belangrijke managementfuncties bekleden, zoals die van bestuurder, manager of zelfs CEO. Bovendien moeten ze een blanco registratie hebben in zowel het Federaal Centraal Register als het Centraal Handelsregister.
5. Financiële verslagen – Net als bij de meeste, zo niet alle, toezichthouders moeten Forex-brokerbedrijven die onder toezicht staan van BaFin hun financiële overzichten en auditrapporten indienen. Dit gebeurt om illegale activiteiten op te sporen die zich tijdens de dienstverlening kunnen voordoen. Als er illegale of frauduleuze financiële activiteiten plaatsvinden, heeft BaFin de grondwettelijke taak om onderzoeken uit te voeren en, afhankelijk van het vergrijp, sancties of andere straffen op te leggen. Daartoe voert de toezichthouder audits en controles uit bij al zijn leden, om ervoor te zorgen dat alle misstanden volgens de wet worden bestraft.
6. Prijscontroles – Forex-brokers die onder toezicht staan van BaFin mogen geen tactieken toepassen om de markt te manipuleren. Dit kan onder meer bestaan uit het knoeien met handelsplatforms, het achterhouden van beleggersgelden of het vaststellen van prijzen. Als een bedrijf schuldig wordt bevonden, is de toezichthouder bevoegd verschillende sancties op te leggen, waaronder hoge boetes, het starten van strafrechtelijke of civielrechtelijke procedures en het intrekken van licenties van brokers.

Oplichting en het melden van overtredingen aan BaFin

Hoewel BaFin bekendstaat als een van de strengste financiële toezichthouders ter wereld, kreeg de organisatie in het verleden ook met verschillende beschuldigingen te maken, vooral tijdens haar oprichting. Ook werd de organisatie in verband gebracht met verschillende corruptie- en verduisteringsschandalen, zoals een beschuldiging van corruptie in 2006. Bij deze schandalen hadden verschillende bestuursleden van BaFin geld van de toezichthouder verduisterd; de daders werden later aangeklaagd. De organisatie kreeg ook het verwijt dat ze na de financiële crisis van 2008, die tot de ondergang van veel banken leidde, geen preventieve maatregelen had genomen. Hoewel de toezichthouder was opgericht om financiële misstanden tegen te gaan, slaagde ze daar niet in. In deze periode lekte een intern document van de organisatie uit, met overweldigend bewijs dat de instantie wist dat de meeste financiële instellingen in moeilijkheden verkeerden en dat sommige slechte leningen hadden ter waarde van ongeveer 800 miljard euro.