9 min bacaan
Mata wang Rusia akan menghadapi cabaran sukar dalam beberapa bulan akan datang. Penamatan dasar monetari ketat Bank Pusat, penurunan eksport monetari dan kemungkinan perubahan keutamaan politik Rusia selepas pilihan raya presiden boleh menjadi faktor yang memberi tekanan kepada mata wang Rusia. Ramalan Bank of Russia tentang pengurangan imbangan perdagangan dan akaun semasa negara itu menunjukkan jangkaan peluasan sekatan atau pengetatan langkah untuk mematuhi sekatan sedia ada.
Kerajaan Rusia terus mengekalkan kawalan ketat terhadap perolehan pertukaran asing. Pengeksport terbesar Rusia dikehendaki menjual hampir semua mata wang asing yang diterima, satu langkah yang dirancang untuk berkuat kuasa sehingga akhir April. Selain itu, tahun ini Bank Pusat Rusia menyambung semula penjualan mata wang asing sebagai sebahagian daripada peraturan fiskal dan pelaburan NWF, tetapi langkah ini tidak dapat menghalang kelemahan ruble berbanding dolar baru-baru ini. Ramalan kadar pertukaran euro berbanding ruble pada 2024 bergantung secara langsung pada pasangan mata wang utama.
Masa depan ruble dan dolar pada 2024
Apakah yang akan berlaku kepada ruble dan yuan pada 2024?
Perkara Utama EUR/USD
Selepas 2023 yang tenang, EUR/USD berkemungkinan menyaksikan lebih banyak turun naik pada 2024. Pertumbuhan ekonomi AS yang lebih kukuh dan inflasi yang serupa di kedua-dua belah Atlantik boleh menyebabkan ECB mengurangkan kadar faedah dengan lebih agresif, lalu mendorong EUR/USD lebih tinggi.
Walaupun terdapat beberapa turun naik sepanjang tahun, 2023 boleh dikatakan tahun yang agak diingati bagi pasangan mata wang yang paling banyak didagangkan di dunia. Menjelang pertengahan Disember 2023, EUR/USD didagangkan hanya beberapa ratus pip lebih tinggi, atau kira-kira 2%, berbanding paras 1.0699 ketika tahun bermula. Selain itu, sepanjang tahun tersebut pasangan ini hanya mencatatkan julat 828 pip, iaitu julat kedua terendah sejak euro diperkenalkan pada 1999. Dengan menggunakan harga interpolasi berdasarkan mata wang negara sebelum itu, julat 2023 akan menjadi yang ketiga terendah dalam tempoh 50 tahun terakhir!
Trend paling jelas bagi EUR/USD pada 2023 ialah penurunan ketara pada suku ketiga daripada melebihi 1.12 kepada kurang daripada 1.05, berikutan naratif "keistimewaan ekonomi AS" atau tema bahawa ekonomi terbesar dunia itu mudah mengatasi dan membezakan dirinya daripada pesaing lain dalam pasaran maju. Tidak menghairankan, tema ini berubah pada suku keempat, apabila data ekonomi di AS menjadi perlahan dan mula menyamai keadaan di seluruh dunia, termasuk benua Eropah.
Trade pasangan EUR/USD dengan broker berlesen Neomarkets.
Analisis Fundamental EUR/USD
Apabila membincangkan prospek fundamental bagi pasangan EUR/USD pada 2024, topik paling penting ialah pengurangan kadar faedah bank pusat.
Selepas mesyuarat bank pusat terakhir pada 2023, trader percaya bahawa kedua-dua Rizab Persekutuan AS dan Bank Pusat Eropah telah mencapai kadar faedah puncak dan akan mengurangkan kadar faedah pada separuh pertama 2024. Persoalan utama bagi trader EUR/USD ialah bank pusat yang mana akan mengurangkan kadar faedah paling banyak, atau lebih khusus, bank pusat yang mana akan mengurangkan kadar faedah paling banyak berbanding jangkaan.
Mujurlah, jangkaan bagi kedua-dua bank pusat itu agak serupa. Trader meramalkan sekitar lima atau enam pengurangan kadar faedah oleh kedua-dua Fed dan ECB, dengan kitaran pelonggaran dijangka bermula seawal Mac. Walaupun pada akhirnya banyak perkara bergantung pada perkembangan data ekonomi. Analisis ekonomi asas menunjukkan bahawa kemungkinan lebih memihak kepada pengurangan kadar faedah yang lebih banyak oleh ECB berbanding Fed, dan oleh itu meningkatkan kemungkinan EUR/USD jatuh pada 2024.
Ringkasnya, pertumbuhan ekonomi berkemungkinan lebih tinggi dan lebih berdaya tahan di AS berbanding zon euro, manakala inflasi, masalah yang cuba dibendung oleh kedua-dua bank pusat, sepatutnya sama di kedua-dua belah Atlantik. Dari segi pertumbuhan ekonomi, Pertubuhan Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) mengunjurkan ekonomi AS berkembang sebanyak 1.5% dan 1.7% pada 2023 dan 2024, masing-masing, kira-kira sejajar dengan purata OECD. Sebaliknya, Jerman, Perancis dan Itali, tiga ekonomi terbesar zon euro, dijangka berkembang kurang daripada 1% pada 2024 dan 1.2% pada 2025, menyebabkan seluruh zon euro berisiko mengalami kemelesetan sekiranya timbul sebarang kejutan negatif:
OECD meramalkan bahawa selepas mencapai kemuncak pada 2022, tekanan harga di zon euro akan menyamai tekanan di AS dan beransur-ansur menurun. Jika ditambah risiko yang berkaitan dengan konflik berterusan di Timur Tengah dan Ukraine, yang lebih dekat dengan zon euro, jelas bahawa imbangan risiko condong ke arah penurunan EUR/USD pada 2024, khususnya pada separuh kedua tahun ini.
Ramalan euro untuk 2024
Krisis tenaga yang berterusan, pemulihan ekonomi daripada pandemik dan eksport yang lebih rendah akibat kelembapan ekonomi global semuanya menjadi penghalang kepada pertumbuhan ekonomi yang lemah di zon euro. Ekonomi EU mengalami kemelesetan pada separuh kedua 2023, walaupun inflasi serantau mungkin telah mencapai kemuncaknya. Ada kemungkinan Bank Pusat Eropah (ECB) menjadi yang pertama mengurangkan kadar faedah. Jika pengurangan kadar dilaksanakan secara bersendirian, ada kemungkinan ia dilakukan terlalu awal sehingga menjejaskan euro.
Walau bagaimanapun, pada mesyuarat terakhirnya pada 2023, pegawai ECB keluar daripada tempoh sekatan komunikasi media yang diwajibkan untuk menepis khabar angin yang semakin kuat bahawa ECB akan dipaksa untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak enam kali pada tahun depan. Majlis Pentadbiran percaya bahawa kadar akan kekal pada paras semasa untuk beberapa waktu sebelum mempertimbangkan untuk menurunkannya.
Salah satu sebab pegawai ECB menentang pengurangan kadar ialah unjuran terkini kakitangan menunjukkan peningkatan semula inflasi dalam jangka pendek, yang boleh menyebabkan pasaran mendesak pengurangan kadar sebanyak 150 mata asas pada tahun depan. Pasaran pada masa ini mengambil kira kenaikan sebanyak 50bp pada bulan April dan kebarangkalian yang lebih rendah bagi kenaikan sebanyak 25 bps lebih awal, pada bulan Mac.
Trade pasangan EUR/USD dengan broker berlesen Neomarkets.
Ramalan kadar pertukaran euro-dolar untuk 2024 daripada bank-bank utama
Ramalan kadar pertukaran euro-dolar untuk 2024 daripada ING Bank
Ramalan ING untuk EUR/USD pada akhir 2024 ialah 1.15, sedikit melebihi konsensus semasa sekitar 1.11. Dari segi masa pergerakan itu, kecenderungan semasa mereka ialah kekuatan EUR/USD akan menjadi lebih ketara mulai suku kedua. Dolar secara tradisinya menunjukkan prestasi yang baik pada awal tahun, dan dengan zon euro dalam kemelesetan, suku pertama mungkin terlalu awal untuk melihat pembalikan EUR/USD yang menentukan.
Ramalan ING bahawa EUR/USD akan mengukuh pada tahun depan sepenuhnya berasaskan andaian bahawa pertumbuhan ekonomi AS akan menjadi perlahan, inflasi akan menurun dan Fed akan dapat menjadikan dasar monetari kurang ketat. Fed kini diramalkan melonggarkan dasar sebanyak 150 bps bermula Mei/Jun 2024. Ramalan ini berasaskan keadaan kewangan yang lebih ketat akhirnya memberikan tekanan yang mencukupi terhadap permintaan agregat sehingga pertumbuhan ekonomi AS bergerak menghampiri laluan yang terbantut. Pasukan mereka meramalkan ekonomi AS hanya akan berkembang sebanyak 0.5% pada tahun depan, berbanding ramalan konsensus sebanyak 1.0%.
Ramalan kadar pertukaran euro/dolar untuk 2024 daripada Bank of Holland
Bank Belanda meramalkan pertumbuhan zon euro sepanjang 2024 hanya sebanyak 0.2%. Mereka menjangkakan ECB akan melonggarkan dasar sebanyak 75 bps pada 2024, bermula pada suku ketiga. Risikonya ialah ECB akan melonggarkan dasar lebih awal dan Fed akan melonggarkannya kemudian.
Ramalan kadar pertukaran euro/dolar untuk 2024 daripada Morgan Stanley
Morgan Stanley membentangkan ramalan bagi tahun 2024 untuk pasangan mata wang utama, termasuk EUR/USD. Ramalan bank itu dibuat berdasarkan jangkaan kemelesetan teknikal di zon euro. Bank itu meramalkan zon euro akan memasuki kemelesetan teknikal, mendorong bank pusat di sana mula mengurangkan kadar faedah pada suku kedua 2024. Pertumbuhan yang dijangka lemah dan kadar faedah yang menurun dijangka memberi tekanan kepada euro. Pasangan EUR/USD diramalkan kembali kepada pariti (1.00) menjelang suku pertama 2024 dan kekal pada paras ini sepanjang sebahagian besar tahun tersebut.
Ramalan kadar pertukaran euro/dolar bagi tahun 2024 daripada Bank of America
Ramalan EUR/USD Bank of America bagi tahun 2024 mengesahkan bahawa bank itu lebih bearish berbanding dolar AS daripada ramalan konsensus, dengan penganalisis mengatakan sistem pemotongan kadar faedah Fed "lebih bermakna kepada pasaran" berbanding pemotongan oleh bank pusat lain. BofA meramalkan kadar pertukaran Euro kepada Dolar (EURUSD) akan mencecah 1.10 dalam beberapa bulan akan datang dan meningkat kepada nilai saksamanya. Walau bagaimanapun, penganalisis memberi amaran bahawa ini tidak semestinya bermakna "euro akan menerima sokongan dengan sendirinya." Kelemahan dolar yang bakal berlaku didorong oleh jangkaan bahawa pertumbuhan ekonomi AS akan "mendarat" dan mewujudkan jurang produktiviti yang lebih kecil antara AS dengan negara lain sebagai sebahagian daripada "pemulihan ekonomi AS."
Ramalan kadar pertukaran euro kepada dolar bagi tahun 2024 daripada Commerzbank
Penganalisis Commerzbank meramalkan kadar pertukaran euro/dolar (EUR/USD) akan mengukuh kepada 1.12 menjelang Jun 2024 sebelum jatuh kepada 1.08 menjelang Mac 2025. Bank itu masih menjangkakan ekonomi AS akan mengalami kemelesetan pada tahun 2024, dan Fed akan bertindak balas dengan mengurangkan kadar faedah utamanya sebanyak 150 mata asas secara keseluruhan. Walau bagaimanapun, memandangkan pasaran kekal yakin bahawa ekonomi AS akan mencapai pendaratan lembut, mereka meramalkan EUR/USD akan meningkat ke sekitar 1.12.
Ramalan kadar pertukaran euro kepada dolar bagi tahun 2024 daripada Goldman Sachs
Goldman Sachs meragui hasil bon AS akan terus menurun dalam jangka pendek dan menambah: "Secara khususnya, kami masih berpendapat bahawa pasaran pertukaran asing akan sukar untuk terus menghakis daya tarikan dolar pada peringkat ini." Goldman juga menjangkakan ekonomi AS akan berdaya tahan. Hal ini sebahagiannya mencerminkan hakikat bahawa sektor isi rumah AS kurang sensitif terhadap kenaikan kadar faedah disebabkan kesan gadai janji jangka panjang. Goldman juga berpendapat bahawa ekonomi Eropah lebih sensitif terhadap kadar faedah yang lebih tinggi dan dolar boleh terus mengukuh jika ekonomi AS terus mengatasi prestasi. Goldman menyatakan bahawa inflasi di zon euro sedang menurun dengan ketara. Walaupun pasaran menjangkakan ECB akan mengurangkan kadar faedah pada tahun 2024, Goldman menyatakan bahawa harga jangka pendek kekal berdaya tahan. Goldman berpendapat bahawa sebarang pelarasan terhadap jangkaan ini berhubung risiko kemelesetan berkemungkinan menyebabkan kerugian ketara bagi euro.
Harga tenaga akan menjadi penting bagi euro kerana mata wang itu akan mendapat manfaat jika harga tenaga jatuh, manakala tekanan menaik yang kuat terhadap harga cenderung melemahkan euro. Secara keseluruhan, Goldman menjangkakan euro akan bergelut sepanjang tahun 2024 dan meramalkan EUR/USD kekal pada 1.06 dalam tempoh 6 bulan.
Ramalan kadar pertukaran euro kepada dolar bagi tahun 2024 daripada Scotiabank
Pakar strategi FX Scotiabank mengulas: “Carta menunjukkan kenaikan euro mula bergelut melepasi 1.10, seperti yang berlaku pada akhir November apabila kadar spot memuncak pada 1.1017. Pergerakan harga intrahari kelihatan berpotensi lemah. Menurut Scotiabank, pengukuhan harga dalam julat berkemungkinan kekal sebagai tema jangka pendek: “Walau bagaimanapun, dinamik trend asas kekal menaik dan terus menunjukkan ruang yang terhad untuk kelemahan euro serta tekanan berterusan terhadap pertumbuhan euro. Di atas 1.0960, sasaran 1.11.”
Kadar pertukaran euro kepada rubel - ramalan
Meramalkan dengan tepat kadar pertukaran rasmi euro kepada rubel, walaupun untuk esok, lebih sukar berbanding kadar pertukaran dolar AS. Ramalan dolar berdasarkan data awal daripada bursa, yang diketahui beberapa jam sebelum Bank Pusat Rusia meluluskan kadar ini sebagai kadar rasmi pada hari berikutnya. Ini bukan ramalan, tetapi fakta. Ramalan euro lebih mudah; namun, anda hanya boleh mendapatkan kadar pertukaran anggaran (yang dikira), bukannya kadar yang tepat hingga digit keempat. Malangnya, hampir mustahil untuk memberikan ramalan yang tepat bagi jangka masa panjang. Kadar pertukaran euro/rubel bergantung pada keadaan di Rusia serta keadaan bursa saham global (iaitu, pada kadar pertukaran euro/dolar).
Trade pasangan EURRUB serta 13 pasangan Euro yang lain, di samping tenaga, logam, indeks dan kripto dengan broker berlesen Neomarkets.