7 min bacaan
Keluaran dalam negara kasar perlahan berbanding tiga bulan sebelumnya tetapi meningkat lebih daripada jangkaan
Pertumbuhan ekonomi AS berkembang pada kadar tahunan 3.3% pada suku keempat 2023, menurut laporan awal Jabatan Perdagangan AS Bureau of Economic Analysis' yang dikeluarkan pada Khamis. Keluaran dalam negara kasar sebenar, ukuran bagi semua barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan di AS, meningkat melebihi jangkaan 2.0% ahli ekonomi Wall Street berikutan perbelanjaan pengguna yang kukuh, sekali gus meredakan kebimbangan mengenai prospek kemelesetan yang suram yang dijangkakan oleh ramai penganalisis sejak pertengahan 2022.
Laporan KDNK yang lebih tinggi daripada jangkaan itu dikeluarkan ketika inflasi perlahan dengan ketara pada suku keempat. Harga teras yang mencerminkan perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) meningkat 2.0% pada suku terakhir, manakala inflasi keseluruhan meningkat 1.8%. Bagi tahun ini, indeks harga PCE meningkat sebanyak 2.7%, jauh lebih rendah berbanding 5.9% yang dilaporkan pada suku terakhir 2022, manakala inflasi teras berada pada 3.2%, berbanding 5.1% dalam tempoh yang sama.
Ekonomi AS berkembang sebanyak 4.9% pada suku ketiga, meningkat pesat walaupun inflasi reda dengan ketara. Pertumbuhan KDNK yang kukuh terutamanya disebabkan oleh daya tahan pasaran buruh hasil daripada pemberhentian pekerja yang rendah dan kenaikan gaji yang munasabah, yang menyokong perbelanjaan pengguna. Selain itu, perbelanjaan kerajaan yang teguh, kadar faedah hampir sifar dan pemberian wang tunai kepada isi rumah semasa pandemik COVID mendorong simpanan pengguna, manakala perniagaan mengunci kadar rendah, yang semuanya membantu mengelakkan kemelesetan yang hampir pasti.
Laporan KDNK suku keempat dikeluarkan kurang seminggu sebelum penggubal dasar daripada Federal Reserve berhimpun untuk mesyuarat dasar monetari pertama mereka tahun ini. Walaupun pasaran secara umumnya menjangkakan pegawai Fed mengekalkan kadar faedah pada paras tertinggi sejak beberapa dekad, iaitu 5.25%-5.50%, laporan KDNK yang kukuh itu boleh mendorong bank pusat AS mengekalkan kadar tinggi untuk tempoh yang lebih lama.
Sementara itu, trader niaga hadapan Fed Funds secara beransur-ansur mengurangkan jangkaan mereka bahawa Fed akan beralih kepada kadar faedah yang lebih rendah dalam masa terdekat. Menurut CME FedWatch Tool, pasaran kini menetapkan kebarangkalian 46.2% bahawa Fed akan menurunkan kadar daripada paras semasa pada bulan Mac. Angka itu jauh lebih rendah berbanding sebulan lalu, apabila kebarangkalian pemotongan kadar mencecah 75.6%.
Sumber: laman web cmegroup
Sorotan utama laporan keluaran dalam negara kasar suku keempat
Peningkatan KDNK sebenar didorong oleh perbelanjaan pengguna untuk barangan dan perkhidmatan, perbelanjaan kerajaan persekutuan serta kerajaan negeri dan tempatan, eksport, pelaburan tetap kediaman dan bukan kediaman, serta pelaburan inventori swasta. Pengguna terutamanya berbelanja untuk perkhidmatan seperti makanan, penginapan dan penjagaan kesihatan, manakala perbelanjaan untuk barangan merangkumi barangan tidak tahan lama lain, barangan rekreasi dan kenderaan.
Sebaliknya, kelembapan KDNK sebenar suku keempat terutamanya disebabkan oleh pelaburan inventori swasta, perbelanjaan pengguna, pelaburan tetap kediaman dan perbelanjaan kerajaan persekutuan yang lebih rendah, manakala import perlahan. KDNK pada nilai dolar semasa meningkat pada kadar tahunan 4.8%, atau $328.7 bilion, kepada $27.94 trilion berbanding 8.3%, atau $547.1 bilion, pada suku ketiga.
Indeks harga yang mewakili pembelian domestik kasar meningkat 1.9% pada suku keempat berbanding 2.9% pada suku ketiga, manakala indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) meningkat 1.7% berbanding 2.6%. Sementara itu, indeks harga PCE teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga, meningkat 2.0%, sama seperti pada suku ketiga.
Anda boleh melihat laporan penuh DI SINI.
Ulasan ahli ekonomi mengenai angka Keluaran Dalam Negara Kasar
Rob Haworth, pengarah kanan strategi pelaburan di US Bank Asset Management Group, berpendapat laporan KDNK itu mengejutkan pasaran apabila inflasi reda walaupun perbelanjaan pengguna kukuh. Beliau menjangkakan pendapatan korporat dan pertumbuhan jualan akan terus memberikan sokongan pada masa hadapan.
Hargreaves Lansdown penganalisis Sophie Lund Yates berkata ekonomi AS kekal berdaya tahan meskipun kadar faedah tinggi dan inflasi meningkat, hasil perbelanjaan pengguna yang kukuh. Menurut beliau, isi rumah sedang menghabiskan simpanan berlebihan, dengan ramai yang membayar kadar tinggi bagi pinjaman peribadi, sekali gus menyerap kejutan yang lebih besar daripada jangkaan. Beliau berpendapat keadaan sukar ini tidak akan berlalu tanpa kesan, tetapi memberi amaran bahawa peserta pasaran yang menjangkakan Fed akan segera menurunkan kadar akan berasa sangat kecewa.
Reaksi pasaran terhadap laporan KDNK AS suku keempat
Ekuiti AS meningkat pada Khamis, dengan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average ditutup pada paras tertinggi rekod baharu, manakala Nasdaq 100 susut daripada paras tertinggi sesi untuk menamatkan dagangan dengan kenaikan kecil selepas pertumbuhan KDNK Q4 yang lebih baik daripada jangkaan meningkatkan keyakinan pelabur terhadap ekonomi AS. Penanda aras S&P 500 melonjak 0.53% untuk ditutup pada 4894.16, Dow berakhir naik 0.64% pada 38,049.13, dan Nasdaq 100 meningkat 0.10% kepada 15,510.50.
Ekonomi AS berkembang 3.3% pada suku keempat, didorong oleh perbelanjaan pengguna yang kukuh, walaupun inflasi kekal stabil, menunjukkan bahawa Fed sedang memenangi usaha memerangi harga tinggi sambil mengelakkan kemelesetan. Menurut Dow Jones Newswires, S&P 500 didagangkan pada 20 kali anggaran pendapatannya bagi 12 bulan akan datang, paras tertinggi sejak Fed mula menaikkan kadar faedah pada 2022.
Hasil Perbendaharaan AS jatuh pada Khamis walaupun ekonomi AS menunjukkan prestasi kukuh pada suku keempat, apabila pelabur menumpukan perhatian pada komponen inflasi dalam laporan KDNK dan menjangkakan harga akan terus menurun, walaupun mereka kekal dengan pendirian bahawa Fed akan membuat enam pemotongan kadar sebanyak suku mata tahun ini.
Hasil Nota 2 tahun jatuh 8.5 mata asas kepada 4.299%, Nota T 10 tahun susut 6 mata asas kepada 4.12%, dan hasil 30 tahun turun 3.9 mata asas kepada 4.372%
Sementara itu, Perbendaharaan AS berjaya melelong Nota 7 tahun bernilai $41 bilion pada diskaun kecil, dengan bidaan daripada bukan peniaga berada pada kadar melebihi purata, iaitu 86.1%, menurut laporan BMO Capital Markets.
Dolar AS meningkat berbanding mata wang lain dalam indeks dolar AS (DXY) pada Khamis, dengan indeks berwajaran perdagangan naik 0.33% untuk ditutup pada paras tertinggi dua sesi, iaitu 103.57. Mata wang AS melonjak 0.35% berbanding euro untuk menamatkan sesi Khamis pada 1.0846, manakala ia meningkat 0.15% berbanding pound sterling kepada 1.2706 dan 0.11% kepada 147.66 berbanding yen Jepun. Pertumbuhan ekonomi AS yang kukuh pada suku keempat meningkatkan harapan bahawa Federal Reserve akan mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama, sekali gus meningkatkan permintaan terhadap mata wang AS. Sementara itu, euro berada di bawah tekanan selepas pelabur meningkatkan pertaruhan terhadap kemungkinan kenaikan kadar pada bulan April susulan mesyuarat dasar monetari European Central Bank (ECB) pada Khamis.
Pandangan Teknikal
Tesla Inc (TSLA)
Saham Tesla menjunam lebih daripada 12% untuk ditutup pada $182.63 pada Khamis selepas syarikat itu melaporkan pendapatan suku keempat tahun lalu yang lebih rendah daripada jangkaan dan memberikan unjuran hambar bagi EV pada 2024. Laporan pendapatan yang lemah, bersama panduan yang samar daripada pihak pengurusan, membawa kepada beberapa penurunan penarafan dan sasaran harga, menyebabkan saham itu ditutup pada paras terendah sejak 19 Mei 2023.
Saham Tesla kini berada dalam aliran menurun utama, ditutup sedikit di bawah garis aliran menurun jangka sederhana pada $183.00, dengan kerugian berkemungkinan berlanjutan ke $175.00-$176.00 sebelum melantun semula. Pada arah menaik, rintangan terdekat berada sekitar paras terendah November pada $195.00, diikuti zon $205.00-$208.00. RSI berada dalam wilayah terlebih jual, menandakan kemungkinan lantunan semula dalam masa terdekat selepas kerugian besar.
Strategi Trading
Buka posisi long pada Tesla jika harga turun ke $175.00-$176.00. Letakkan stop loss pada $169.00 dan keluar apabila harga menghampiri $190.00-$194.00. Sebaliknya, posisi long hanya patut dicuba jika saham ditutup di atas $208.00. Letakkan stop pada $201.00 untuk sasaran keuntungan $237.00-$240.00
Tesla Inc.- Carta harian
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Track All Markets
Shopify Inc. (SHOP)
SHOP ditutup 0.30% lebih rendah pada $80.49 pada Khamis, susut semula daripada paras tertinggi hampir dua tahun yang dicatatkan pada awal minggu. Walaupun saham itu bergerak lebih kurang selari dengan pasaran yang lebih luas, Shopify terus berada dalam aliran menaik utama, tetapi pembentukan double top menunjukkan harga mungkin jatuh dalam masa terdekat jika ia menembusi di bawah neckline.
Jika harga ditutup di bawah $80.50 (paras breakout corak pembalikan double top), penurunan boleh berlanjutan ke $70.00-$70.60, iaitu garisan mendatar yang menghubungkan paras terendah Disember dan Januari. Sebaliknya, jika saham melantun semula dan ditutup di atas $83.50, kenaikan boleh berlanjutan sehingga $103.00-$116.00.
Strategi Trading
Buka posisi short pada SHOP hanya jika saham ditutup di bawah $80.50. Letakkan stop loss pada $84.50 dan keluar apabila harga menghampiri $71.00. Sebaliknya, mulakan posisi long jika Shopify ditutup di atas $84.00 atau melonjak melepasi $86.00. Letakkan stop loss pada $78.00 untuk sasaran keuntungan $103.00-$115.00. Pastikan trailing stop diletakkan pada posisi long.
Shopify Inc.- Carta harian
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Track All Markets