8 min bacaan
Dolar AS ditutup tidak berubah, hasil bon jatuh, manakala ekuiti ditutup bercampur-campur pada Khamis
Harga pengguna meningkat 0.3% bulan ke bulan pada Disember berbanding 0.2% pada bulan sebelumnya, dan daripada 3.1% kepada 3.4% pada kadar tahunan, paras tertinggi dalam tiga bulan, menurut data yang diterbitkan oleh US Bureau of Labor Statistics . Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Dow Jones menjangkakan inflasi utama meningkat kepada 3.2% dalam tempoh 12 bulan pada Disember. Sementara itu, inflasi teras, ukuran yang tidak mengambil kira harga makanan dan tenaga, meningkat 0.3% bulan ke bulan dan turun sedikit kepada 3.9% setahun, jatuh di bawah 4% buat kali pertama sejak pertengahan 2021. Walaupun kadar teras bulan ke bulan sejajar dengan anggaran pasaran, ahli ekonomi menjangkakan kadar inflasi tahunan menurun kepada 3.8%.
Lonjakan kadar inflasi teras berpunca terutamanya daripada peningkatan kos tempat tinggal, yang naik 0.5% bulan ke bulan dan 6.2% setahun, menyumbang kira-kira dua pertiga daripada angka inflasi. Selain itu, kos insurans kereta melonjak ke paras tertinggi hampir lima dekad, menambah tekanan inflasi. Walaupun pegawai Bank Pusat AS menjangkakan kos tempat tinggal akan turun sepanjang tahun apabila pajakan baharu menunjukkan kadar sewa yang lebih rendah, ahli ekonomi berpendapat kos insurans kenderaan yang tinggi tidak akan reda dalam masa terdekat.
CPI bagi semua pengguna bandar – Bulan ke bulan
Sumber: bls.gov
Walaupun laporan CPI terkini tidak akan mengubah pendirian pegawai Fed tentang inflasi yang kembali kepada 2.5% pada 2024 dan sasaran 2.0% mereka pada 2025, trader niaga hadapan Fed Funds terus berpegang pada jangkaan mereka bahawa kadar akan dipotong pada Mac. Menurut CME FedWatch Tool, 63.3% trader menjangkakan pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas pada Mac. Angka itu sedikit menurun daripada bacaan hari sebelumnya, iaitu 64.7%.
Sumber: laman web cmegroup
Walau bagaimanapun, meskipun pasaran menjangkakan perubahan hala tuju kadar faedah pada Mac dan enam pemotongan kadar tahun ini, unjuran Federal Reserve menunjukkan hanya tiga pemotongan. Unjuran itu dibuat ketika kadar pengangguran kekal di bawah 4% dan perbelanjaan pengguna masih kukuh.
Sorotan utama laporan indeks harga pengguna Disember
US Bureau of Labor Statistics melaporkan bahawa indeks harga pengguna terlaras mengikut musim bagi semua pengguna bandar meningkat 0.3% pada Disember berbanding 0.1% pada bulan sebelumnya. Indeks tempat tinggal meningkat daripada 0.4% pada November kepada 0.5%, menyumbang lebih 50% kepada indeks utama pada Disember.
Penyumbang utama lain kepada indeks semua item ialah indeks insurans kenderaan bermotor, yang meningkat 1.5% pada Disember berbanding 1.0% pada bulan sebelumnya. Sementara itu, indeks penjagaan perubatan melonjak 0.6% pada Disember, tidak berubah berbanding sebulan sebelumnya.
Indeks makanan meningkat 0.2% pada Disember, tidak berubah berbanding bulan sebelumnya dan naik 2.7% tahun ke tahun. Sebaliknya, harga tenaga meningkat 0.4% pada bulan tersebut, dengan indeks petrol naik 0.2%, manakala indeks gas asli dan bahan api masing-masing merosot 0.4% dan 5.5% pada Disember. Dalam tempoh 12 bulan, indeks tenaga merosot 2.0%, didorong oleh kejatuhan 13.8% dan 14.7% dalam indeks gas asli dan minyak bahan api, manakala indeks petrol turun 1.9%.
Sumber: bls.gov
Ulasan ahli ekonomi tentang data CPI Disember
Seema Shah, ketua strategi global di Principal Asset Management, berpendapat angka inflasi pengguna Disember adalah memuaskan, walaupun kadar disinflasi kekal perlahan. Beliau percaya Fed tidak akan mengubah hala tuju kepada kadar faedah yang lebih rendah jika kos tempat tinggal masih tinggi. Namun, beliau menjangkakan kos itu akan sejajar menjelang pertengahan tahun, iaitu ketika penggubal dasar mungkin mula menurunkan kadar faedah.
Brian Coulton, ketua ahli ekonomi di Fitch Ratings, London, berpendapat kenaikan kecil angka CPI utama berpunca daripada harga tenaga yang lebih tinggi. Namun, beliau bimbang inflasi teras menurun dengan sangat perlahan sejak beberapa bulan lalu, sementara inflasi perkhidmatan masih berlegar sekitar 5.0% tahun ke tahun, yang tidak selaras dengan inflasi keseluruhan kembali ke paras 2.0% secara berterusan. Beliau menjangkakan Fed akan kekal berhati-hati dan tidak tergesa-gesa memotong kadar secepat yang dijangkakan pasaran.
Menurut Adam Turnquist, pasaran yakin kesan tertunda dalam komponen tempat tinggal bagi indeks harga pengguna akan berlaku dan menjangkakan komponen itu akan turun dari semasa ke semasa. Beliau berpendapat reaksi pada Khamis terhadap laporan CPI yang lebih tinggi daripada jangkaan menunjukkan tahap sikap sambil lewa tertentu dalam kalangan pasaran terhadap trend inflasi keseluruhan.
Reaksi pasaran terhadap laporan inflasi pengguna Disember
Pasaran saham AS ditutup bercampur-campur pada Khamis dalam sesi tidak menentu yang menyaksikan harga bergerak ke kedua-dua arah ketika pelabur cuba memahami laporan inflasi pengguna yang lebih tinggi daripada jangkaan dan kesannya terhadap hala tuju dasar monetari Fed. Dow Jones Industrial Average meningkat 15.49 mata atau 0.04% kepada 37,711.02, Nasdaq 100 naik 27.86 mata atau 0.17% kepada 16820.90, manakala S&P 500 ditutup pada 16820.90, turun 3.21 mata atau 0.07%.
Dengan peserta pasaran berharap Federal Reserve akan mula menurunkan kadar lewat suku tahun ini, inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan hanya akan melanjutkan tempoh sebelum Fed membuat keputusan untuk memotong kadar, sekali gus menjejaskan kenaikan pasaran saham baru-baru ini.
Pelabur juga kekal berhati-hati menjelang musim laporan pendapatan suku tahunan syarikat-syarikat Amerika, dengan beberapa bank terbesar di negara itu melaporkan keputusan pada Jumaat. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan dan Citibank akan memulakan musim laporan pendapatan, dengan pasaran menjangkakan keuntungan akan perlahan susulan peningkatan rizab bagi menampung kemungkinan kemungkiran pinjaman.
Laporan inflasi utama seterusnya ialah Indeks Harga Pengeluar (PPI), yang akan dikeluarkan pada pagi Jumaat. Trader menjangkakan angka utama meningkat 0.1% pada Disember, manakala PPI teras dijangka naik 0.2%. Sebarang kejutan kenaikan boleh mencetuskan jualan besar-besaran ekuiti apabila trader cuba melaraskan jangkaan kadar faedah agar sejajar dengan jangkaan pegawai Fed.
Hasil bon Perbendaharaan ditutup lebih rendah pada Khamis apabila pelabur tidak mengendahkan laporan inflasi terkini dan menjangkakan tekanan harga akan reda. Hasil nota Perbendaharaan 2 tahun jatuh 11.1 mata asas kepada 4.258, paras terendah sejak 29 Disember, manakala hasil nota Perbendaharaan 10 tahun merosot 5.5 mata asas kepada 3.974, dan hasil bon 30 tahun turun 2.0 mata asas kepada 4.18%.
Sementara itu, spread antara tempoh 2 tahun dan 10 tahun, yang dianggap penganalisis sebagai petunjuk kemelesetan, semakin mengecil kepada -28.5 mata. Hasil sekuriti bertempoh lebih pendek jatuh lebih banyak berbanding sekuriti bertempoh lebih panjang, menandakan pemotongan kadar mungkin akan berlaku tidak lama lagi.
Dalam temu bual di Bloomberg TV pada Khamis, Presiden Fed Cleveland Loretta Mester berkata pegawai bank pusat memerlukan lebih banyak bukti bahawa inflasi semakin perlahan sebelum menurunkan kadar, sekali gus mengurangkan harapan terhadap pemotongan kadar pada Mac.
Dalam pasaran mata wang, dolar AS meningkat berbanding mata wang utama lain dalam indeks dolar AS susulan angka CPI yang lebih tinggi, sebelum berundur kemudian dalam sesi dan ditutup tidak berubah pada 102.29 pada Khamis.
Walau bagaimanapun, mata wang AS kembali mengukuh pada Jumaat di tengah-tengah kebimbangan bahawa pasaran mengambil kira pemotongan kadar yang lebih banyak daripada jumlah yang mungkin dilakukan oleh bank pusat AS pada 2024, serta berita bahawa AS dan UK melancarkan serangan udara terhadap pemberontak Houthi di Yemen.
Dalam interaksi awam baru-baru ini, pegawai Fed telah menjelaskan dengan nyata bahawa kemajuan dalam menangani inflasi masih tidak mencukupi untuk mula memotong kadar pada Mac. Namun begitu, majoriti trader percaya bank pusat AS akan menurunkan kadar sebanyak 25 mata asas.
Bank of America meramalkan dolar akan lemah pada 2024. Menurut pakar strategi mata wangnya, jika ekonomi AS mengalami pendaratan lembut dan pertumbuhan perlahan sejajar dengan negara-negara lain, mata wang AS sepatutnya jatuh daripada parasnya yang terlebih nilai, khususnya berbanding dolar Australia, dolar Kanada dan mata wang Scandinavia (NOK, SEK, DKK, ISK).
Tinjauan Teknikal
USDJPY Spot
Yen Jepun ditutup pada 145.26 berbanding dolar pada Khamis, meningkat 0.34% untuk sesi tersebut. Pasangan ini telah jatuh kira-kira 7.5% selepas gagal menembusi paras puncak Oktober 2022 pada November lalu, walaupun terdapat sedikit lantunan semula pada akhir Disember. Namun, meskipun mengalami penurunan, USD/JPY berada dalam trend menaik jangka panjang sehingga penutupan berlaku di bawah 141.00.
Pasangan ini kini bertahan sekitar zon sokongan jangka pendek pada 144.70-145.00, dan penutupan di bawah paras ini akan menyebabkan dolar AS mengalami kerugian selanjutnya, dengan pasangan ini berkemungkinan menyasarkan sokongan garis trend menaik jangka panjang pada 141.00. Pada arah kenaikan, rintangan jangka pendek berada pada paras Fibonacci utama 146.00 dan 147.45, manakala rintangan jangka sederhana berada pada 151.90 (paras tertinggi November 2023).
Strategi
Buka posisi long pada USD/JPY dalam zon 144.70-145.00 dengan stop dan reverse pada 144.30 untuk sasaran keuntungan 146.10. Jika pasangan ini ditutup di bawah 144.70 atau menembusi 144.30, reverse posisi long dengan stop loss pada 145.60 dan keluar apabila harga menghampiri 141.50.
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Pantau Semua Pasaran
Amazon Inc. (AMZN)
Saham Amazon Inc. ditutup pada $155.18 pada hari Khamis, meningkat sebanyak 0.94% bagi sesi tersebut. Trend jangka panjang adalah bullish, dengan saham ditutup di atas zon rintangan utama jangka pendek pada $152.00-$155.00. Walaupun kenaikan berkemungkinan berterusan ke arah rintangan saluran bullish jangka panjang pada $176.00, untuk lebih selamat, anda disarankan menunggu harga menembusi $160.00 sebelum memulakan trading posisi long. Jika harga menembusi ke bawah $152.00, penurunan boleh berlanjutan ke zon sokongan seterusnya pada $143.00-$148.00.
Strategi
Mulakan posisi long pada $148.00-$150.00 dengan stop loss pada $140.00 dan sasaran keuntungan pada $176.00. Jika harga terus menurun, terus tambah posisi long sehingga paras terendah zon sokongan seterusnya pada $143.00, dengan stop loss pada $140.00 dan sasaran keuntungan pada $176.00.
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejak Semua Pasaran