6 min bacaan
Inflasi tahunan kekal melebihi 2.0 peratus, menekankan daya tahan ekonomi
Harga pengguna meningkat 0.3% pada Februari berbanding 0.4% pada bulan sebelumnya, dan pada kadar tahunan 2.5% berbanding 2.4% pada Januari apabila perbelanjaan pengguna pulih ke paras tertinggi dalam 13 bulan, lapor Biro Analisis Ekonomi pada Jumaat. Sementara itu, inflasi teras, yang tidak mengambil kira harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat kepada 0.3% pada Februari daripada 0.4% pada bulan sebelumnya dan daripada 2.9% kepada 2.8% dalam tempoh 12 bulan lalu, kata Jabatan Perdagangan.
Sumber: laman web Biro Analisis Ekonomi (BEA)
Inflasi pengguna ialah enjin pertumbuhan ekonomi AS, dan kali ini, kos tenaga yang melonjak, kenaikan inflasi barangan dan peningkatan harga makanan merupakan penyumbang utama kepada pertumbuhan indeks harga PCE pada Februari. Kos tenaga melonjak sebanyak 2.5%, inflasi barangan meningkat 0.5%, dan indeks makanan mencatatkan kenaikan 0.1%. Sebaliknya, kos perkhidmatan meningkat pada kadar yang lebih rendah, iaitu 0.3%.
Fed meneliti ukuran inflasi keseluruhan dan teras, tetapi percaya bahawa ukuran yang kedua merupakan petunjuk yang lebih baik untuk menentukan tekanan inflasi jangka panjang. Walaupun bank pusat AS menyasarkan kadar inflasi tahunan sebanyak 2.0%, paras itu masih belum dicapai dalam tempoh tiga tahun lalu.
Data inflasi yang bercampur-campur menimbulkan kebimbangan bahawa harga mungkin tidak akan turun dengan banyak lagi dari sini, dengan sesetengah ahli ekonomi bimbang bahawa penggubal dasar Fed melakukan kesilapan dasar kerana berpegang pada jangkaan tiga pemotongan kadar tahun ini.
Dalam temu bual dengan NPR pada Jumaat kemudian, Powell berkata beliau tidak terkejut dengan data PCE dan percaya risiko inflasi tidak meningkat. Namun, beliau mengulangi bahawa jika inflasi gagal turun ke arah kadar sasaran Fed atau terus meningkat, penggubal dasar akan mengekalkan kadar pada paras semasa untuk tempoh yang lebih lama. Beliau juga menyatakan bahawa ekonomi AS tidak kelihatan berada dalam kesusahan akibat paras kadar faedah semasa.
Pasaran menjangkakan Fed akan mengekalkan kadar faedah pada paras semasa pada Mei sebelum memotongnya sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat 11-12 Jun. Menurut CME FedWatch Tool, susulan laporan indeks harga PCE, kira-kira 61% trader menjangkakan pegawai Fed akan menurunkan kadar faedah pada Jun. Angka itu meningkat daripada 55.2% sehari sebelumnya dan 52.8% sebulan lalu.
Sumber: laman web cmegroup
Sorotan utama laporan indeks harga PCE Februari
Pendapatan peribadi meningkat 0.3% atau $66.5 bilion pada Februari, jauh di bawah pertumbuhan 1.0% yang dicatatkan pada Januari dan jangkaan ahli ekonomi bagi kenaikan 0.4%. Kenaikan pendapatan peribadi terutamanya berpunca daripada peningkatan pampasan dan penerimaan pindahan semasa peribadi, yang lebih daripada mengimbangi penurunan penerimaan pendapatan peribadi daripada aset. Sementara itu, pendapatan boleh guna peribadi (DPI)—iaitu pendapatan peribadi selepas ditolak cukai—meningkat 0.2% pada Februari, sekali lagi di bawah angka bulan sebelumnya sebanyak 0.4%. Sebaliknya, DPI sebenar merosot 0.1% pada Februari, dengan inflasi barangan meningkat 0.1% dan perkhidmatan 0.6%.
Sorotan laporan indeks harga PCE ialah perbelanjaan pengguna, yang melonjak kepada paras tertinggi dalam 13 bulan, iaitu 0.8% pada Februari, daripada 0.2% pada bulan sebelumnya. Ini menunjukkan bahawa pengguna masih mempunyai kuasa beli yang besar walaupun kadar faedah berada pada paras tertinggi dalam beberapa tahun.
Penyumbang utama kepada peningkatan PCE dolar semasa dalam sektor perkhidmatan ialah perkhidmatan kewangan dan insurans, perkhidmatan pengangkutan serta perumahan dan utiliti. Bagi barangan, perbelanjaan paling ketara adalah untuk kenderaan bermotor dan alat ganti.
Reaksi pasaran terhadap data perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE)
Niaga hadapan indeks saham AS meningkat untuk hari ketiga berturut-turut pada Isnin selepas data inflasi Februari yang lebih rendah daripada jangkaan mengukuhkan jangkaan pasaran bahawa pemotongan kadar akan bermula pada Jun. Selepas dibuka positif dalam sesi Asia, indeks utama kekal stabil apabila pasaran Eropah juga ditutup pada Isnin. Niaga hadapan DJIA meningkat 0.30% kepada 40,296, niaga hadapan S&P 500 bagi tempoh luput Jun naik 0.37% kepada 2,328, dan niaga hadapan Nasdaq didagangkan 0.55% lebih tinggi pada 18,576.
Ketua strategi makro global di Ned Davis Research, Joe Kalish, percaya pasaran selari sepenuhnya dengan Fed berhubung jangkaan kadar faedah, tetapi menjangkakan volatiliti meningkat jika inflasi tidak menurun dengan cepat.
Hasil Perbendaharaan AS bercampur-campur pada Isnin, hari dagangan pertama suku baharu. Nota 2 tahun yang sensitif terhadap kadar turun 3.5 mata asas kepada 4.597%, Nota penanda aras 10 tahun turun 0.8 mata asas kepada 4.198%, manakala bon 30 tahun meningkat 1.9 mata asas kepada 4.368%. Ini berlaku selepas data indeks harga PCE Februari menunjukkan inflasi keseluruhan dan teras meningkat pada kadar bulanan yang lebih rendah, iaitu 0.3%. Walau bagaimanapun, kadar hutang kerajaan AS mencatatkan kenaikan suku tahunan terbesar dalam kira-kira enam bulan. Walaupun penurunan hasil boleh dikaitkan dengan jangkaan pasaran tentang pemotongan kadar Fed pada Jun, penganalisis menjangkakan volatiliti dalam pasaran bon akan berterusan untuk beberapa minggu akan datang sementara pelabur menantikan keluaran ekonomi utama seperti data gaji bukan ladang Mac dan laporan CPI.
Dolar AS kebanyakannya tidak berubah berbanding mata wang rakan setaranya dalam indeks dolar AS pada Isnin, sementara trader menantikan data ekonomi utama pada minggu ini yang akan memacu mata wang penanda aras itu ke satu arah atau yang lain.
Pasangan EURUSD berlegar berhampiran paras terendah sebulan, manakala yen Jepun turun naik berhampiran paras terendah dalam 34 bulan berbanding dolar. Trader memantau laporan daripada Bank of Japan dengan teliti untuk mencari tanda-tanda campur tangan. Bank pusat Jepun kali terakhir campur tangan dalam pasaran mata wang pada Oktober 2022 selepas yen merosot ke paras terendah dalam 32 tahun, iaitu 152.00 berbanding dolar AS.
Tinjauan Teknikal
Niaga hadapan S&P 500 Jun (SPM24)
Niaga hadapan penanda aras ditutup hampir tidak berubah pada paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, iaitu 5308.50, pada Khamis menjelang hujung minggu cuti panjang dan sebelum pengumuman data indeks harga PCE pada Jumaat. Indeks menghadapi rintangan serta-merta pada 5328; penutupan di atas paras ini boleh melanjutkan kenaikan kepada 5390-5400. Pada arah menurun, sokongan utama jangka pendek berada pada 5290. Jika niaga hadapan indeks penanda aras ditutup di bawah paras ini atau menembusi 5260, ia boleh merosot dengan pantas kepada 5140-5160.
Strategi trading:
Buka posisi long pada niaga hadapan indeks pada 5290-5300, dengan stop dan reverse pada 5260 untuk sasaran keuntungan 5390-5400. Jika stop tercetus, terus pegang posisi short dengan stop loss pada 5320 dan keluar apabila nilai niaga hadapan indeks menghampiri 5160. Sebaliknya, jika niaga hadapan S&P 500 terus meningkat daripada paras penutupan Khamis, buka posisi short pada 5390-5400, dengan stop loss pada 5430 untuk sasaran keuntungan 5290-5300. Pastikan anda mengekori keuntungan.
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran
Synopsis Inc (SNPS)
Synopsis melanjutkan kerugian untuk sesi kedua berturut-turut dan ditutup pada $571.50 pada Khamis, turun 0.32%. Saham itu telah jatuh hampir 10% daripada paras tertinggi pada 26 Februari, dengan lantunan semula baru-baru ini gagal melepasi puncak sebelumnya, menandakan sedikit kelemahan pada saham itu. Walau bagaimanapun, penutupan di atas $630.00 akan mengubah pandangan ini. Garis trend sokongan jangka pendek berada dalam zon $535.00-$565.00 dan selagi saham itu bertahan pada paras ini, aliran menaik masih utuh.
Strategi trading:
Beli Synopsis pada $565.00 dengan stop dan reverse pada $559.00 untuk sasaran keuntungan $610.00. Jika stop tercetus, terus pegang posisi short dengan BUY STOP pada $570.00 dan keluar apabila harga menghampiri $535.00.
Sebaliknya, jika saham itu melanjutkan kenaikan daripada paras Khamis, buka posisi short pada $612.00 dengan stop pada $620.00 untuk sasaran keuntungan $570.00. Pastikan anda mengekori keuntungan bagi posisi short.
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran