8 min bacaan
Pasaran ekuiti menjunam, hasil bon dan dolar AS meningkat apabila harapan pemotongan kadar faedah semakin pudar
Indeks harga pengguna di AS, yang mengukur harga yang dibayar pengguna bandar bagi sekumpulan barangan dan perkhidmatan, meningkat 0.3% bulan ke bulan pada Januari, tidak berubah berbanding bulan sebelumnya berikutan kos perumahan yang lebih tinggi, menurut Biro Statistik Buruh AS pada Selasa. Bagi tahun ini, inflasi susut sedikit daripada 3.4% pada Disember kepada 3.1% pada bulan lalu. Pakar ekonomi meramalkan inflasi utama meningkat 0.2% bulan ke bulan dan 2.9% setahun.
Sementara itu, inflasi teras, iaitu ukuran inflasi pengguna yang tidak merangkumi harga makanan dan tenaga, meningkat 0.4% pada Januari, naik daripada 0.3% sebulan sebelumnya, dan 3.9% setahun, tidak berubah berbanding bulan sebelumnya. Angka ini sekali lagi mengatasi ramalan pakar ekonomi iaitu kenaikan masing-masing sebanyak 0.3% dan 3.7%.
Sumber: laman web Biro Statistik Buruh AS
Indeks harga pengguna mencatat kenaikan paling tinggi dalam tempoh empat bulan pada Januari, terutamanya akibat lonjakan kos perumahan, yang merangkumi dua pertiga daripada semua item dalam angka inflasi utama. Indeks itu meningkat pada kadar paling pantas sejak September 2023, di tengah-tengah pasaran buruh yang kukuh dan ekonomi yang berdaya tahan, sekali gus menghakis harapan bahawa Federal Reserve akan memotong kadar faedah dalam masa terdekat.
Menurut CME FedWatch Tool, 62% trader menjangkakan Fed akan mengekalkan kadar faedah pada paras semasa pada Mei selepas laporan harga pengguna pada Selasa, berbanding 39.3% sehari sebelumnya. Sementara itu, kira-kira 51% menjangkakan bank pusat AS akan menurunkan kadar faedah penanda aras pada Jun.
Sumber: laman web cmegroup
Sorotan utama laporan Indeks Harga Pengguna
Komponen utama inflasi utama, iaitu indeks perumahan, melonjak 0.6% bulan ke bulan pada Januari, manakala indeks makanan meningkat 0.4% dan indeks tenaga merosot 0.9%. Sepanjang 12 bulan lalu, indeks perumahan melonjak 6.0%, indeks makanan meningkat 2.6%, dan indeks tenaga merosot 4.6%.
Antara komponen indeks perumahan, yang merangkumi dua pertiga daripada angka inflasi utama, sewa kediaman utama menyumbang kepada kenaikan 0.4% pada Januari, manakala sewa setara pemilik bagi kediaman meningkat 0.6%.
Sumber: laman web Biro Statistik Buruh AS
Ulasan pakar ekonomi tentang data inflasi pengguna
Seema Shah, ketua strategi global di Principal Asset Management, berpendapat bahawa laporan inflasi pengguna oleh Biro Statistik Buruh bukanlah sesuatu yang diharapkan oleh pasaran atau Fed, namun beliau mengingatkan agar tidak terburu-buru membuat kesimpulan bahawa inflasi telah kembali meningkat. Pada pandangan beliau, pemotongan kadar pada Mac tidak akan berlaku, tetapi jika aktiviti ekonomi perlahan akibat kenaikan kadar faedah sebelum ini, Fed masih berpeluang mengubah haluan pada Mei.
Art Hogan, ketua strategi pasaran di B. Riley Financial, berkata inflasi pengguna yang lebih tinggi daripada jangkaan menjadi alasan bagi pelabur untuk meraih keuntungan daripada pasaran yang terlalu panas. Walaupun data indeks harga pengguna sedikit lebih tinggi, terdapat bukti yang mencukupi bahawa inflasi sedang menurun.
Kevin Gordon, pakar strategi pelaburan kanan di Charles Schwab, berpendapat pasaran berada dalam keadaan terlalu panas menjelang penerbitan data indeks harga pengguna Januari. Beliau percaya bahawa komponen yang menyebabkan inflasi kekal tinggi, seperti kos perumahan dan pasaran buruh yang sihat, akan mendorong pegawai Fed mengekalkan kadar faedah tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Beliau menggesa pelabur agar mempercayai kata-kata pembuat dasar bahawa mereka tidak akan menggunakan pemotongan kadar sehingga inflasi menghampiri sasaran tahunan 2%.
Reaksi pasaran terhadap data indeks harga pengguna Januari
Pasaran ekuiti AS merosot pada Selasa selepas angka inflasi pengguna Januari memadamkan harapan untuk pemotongan kadar pada Mac, walaupun kebanyakan pelabur masih ragu-ragu bahawa Fed akan mengubah haluan untuk menurunkan kadar pada Mei. Tiga indeks saham utama jatuh lebih daripada satu peratus, dengan Dow Jones Industrial Average mencatat kejatuhan peratusan sehari terbesar dalam tempoh hampir sebelas bulan. Indeks 30 saham itu ditutup pada 38,272.75, turun 1.35%, manakala penanda aras S&P 500 ditutup 1.37% lebih rendah pada 4,953.17, dan Nasdaq 100 susut 1.58% untuk menamatkan sesi Selasa pada 17,600.42.
Angka inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan telah mengurangkan jangkaan pemotongan kadar pada Mei dan Mei, dengan kebanyakan trader kini menjangkakan Fed akan bertindak pada Jun. Namun, lantunan semula ekuiti AS yang luar biasa pada Selasa membingungkan, dengan sesetengah penganalisis membuat spekulasi bahawa ekonomi AS mungkin menunjukkan bahawa ia tidak memerlukan kadar faedah yang lebih rendah.
Menurut penganalisis Goldman Sachs, kenaikan pasaran saham sebahagian besarnya didorong oleh tujuh gergasi teknologi Magnificent Seven—Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), dan Tesla (TSLA). Ketujuh-tujuh saham ini bersama-sama menjana pulangan kira-kira 76% tahun lalu, manakala baki 493 saham dalam S&P 500 memberikan pulangan hanya 14%. Setakat tahun ini, Magnificent Seven meningkat 8% berbanding kenaikan 3% bagi saham S&P 500 yang lain.
Hasil Perbendaharaan AS meningkat pada Selasa, dengan hasil Nota 10 tahun melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh dua setengah bulan. Sebaliknya, Nota 2 tahun yang sensitif terhadap dasar meningkat ke paras tertinggi dalam tempoh sembilan bulan selepas bacaan inflasi pengguna yang lebih tinggi daripada jangkaan mendorong ramalan pemotongan kadar lebih jauh pada tahun ini. Trader kini menjangkakan Fed akan menurunkan kadar pada Jun, berbanding anggaran sebelum ini bahawa pemotongan sebanyak 25 mata asas akan berlaku pada Mac.
Pada pukul 3 PM waktu Timur pada Selasa, hasil Nota 2 tahun melonjak 18.7 mata asas kepada 4,654%, manakala hasil Nota 10 tahun dan bon 30 tahun masing-masing meningkat 14.5 dan 9.6 mata asas kepada 4.315% dan 4.466%.
Menurut FedWatch, laporan pasaran buruh yang kukuh pada minggu pertama Februari dan kejutan kenaikan inflasi pengguna pada Selasa telah mengurangkan dengan ketara jangkaan pemotongan kadar bagi 2024 daripada 160 mata asas kepada bawah 90 mata asas. Hal ini telah menjejaskan keputusan kadar faedah bank pusat di seluruh dunia, dengan trader kini menjangkakan Reserve Bank of Australia (RBA) hanya akan memotong kadar sekali pada tahun ini. Selain itu, ruang untuk bank pusat di negara membangun melonggarkan dasar sebelum Federal Reserve adalah terhad kerana langkah itu boleh menyebabkan mata wang domestik jatuh mendadak berbanding dolar AS.
Dolar AS melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh tiga bulan berbanding mata wang rakan setara dalam indeks dolar (DXY) selepas data inflasi yang tinggi menolak jangkaan pemotongan kadar ke Jun tahun ini, sekali gus meningkatkan permintaan terhadap dolar AS. Indeks dolar AS ditutup pada 104.96, naik 0.76% pada Selasa, dengan dolar AS meningkat 0.59% berbanding euro, 0.29% berbanding pound sterling, dan 0.96% berbanding yen Jepun. Mata wang AS meningkat melepasi 150 yen buat kali pertama dalam tempoh hampir tiga bulan, mencetuskan gesaan supaya campur tangan dilakukan sekiranya mata wang Asia itu merosot dengan pantas akibat spekulasi.
Sementara itu, trader niaga hadapan Fed Funds menetapkan kebarangkalian kurang daripada 50% bahawa bank pusat AS akan mengubah haluan untuk menurunkan kadar faedah pada Mei, dan akan terus memantau ulasan pegawai bank pusat AS tentang tafsiran mereka terhadap laporan inflasi.
Menurut Kristoffer Kjaer Lomholt, pengarah strategi FX dan kadar faedah di Danske Bank, dolar AS akan kekal kukuh dalam tempoh terdekat disebabkan kadar faedah yang agak lebih tinggi di AS, dan sebarang pembetulan dalam aset berisiko akan meningkatkan lagi permintaan terhadap dolar. Beliau turut berkata bahawa bank itu memegang posisi long dalam mata wang AS berbanding euro, pound sterling dan krone Norway.
Tinjauan Teknikal
Niaga hadapan Dow Jones Industrial Average Mac (YMH24)
Niaga hadapan Dow Jones Industrial Average (DJIA) 30 saham jatuh 1.42% pada Selasa kepada 38,333, ditutup pada paras terendah dalam tempoh hampir satu setengah bulan selepas data inflasi pengguna yang lebih tinggi daripada jangkaan mencetuskan jualan besar-besaran di Wall Street, dengan saham merosot secara menyeluruh.
Niaga hadapan indeks dibuka di bawah sokongan garis aliran jangka pendek dan menjunam lebih daripada 1.5% ke arah paras penembusan 19 Januari pada sesi pagi, sebelum mengurangkan sebahagian kerugian untuk ditutup pada paras terendah dalam tempoh hampir dua minggu.
Sokongan jangka pendek berada pada 38,012, dan penutupan di bawah paras ini boleh mendorong niaga hadapan indeks kembali ke zon penyatuan 37,390-38,010. Untuk bergerak naik, niaga hadapan indeks perlu ditutup di atas paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini, iaitu 39,012, bagi mendapatkan semula momentum. Ini boleh mendorongnya naik sehingga 40,300-40,800.
Strategi:
Buka posisi long pada niaga hadapan Dow pada 38,010, dengan arahan henti dan pembalikan pada 37,800 untuk sasaran keuntungan 39,000. Jika arahan henti dicetuskan, kekalkan posisi short dengan stop loss pada 38,100, dan keluar apabila niaga hadapan indeks menghampiri 37,400.
Anda juga boleh memulakan posisi long jika niaga hadapan Dow ditutup di atas 39,012 atau menembusi 39,150. Kekalkan stop loss pada 38800 dan keluar apabila niaga hadapan indeks menghampiri 40,300.
Pasaran berkemungkinan kekal tidak menentu dalam beberapa minggu akan datang. Oleh itu, pastikan anda mengekori keuntungan anda.
Niaga hadapan Dow Jones Industrial Average Mac — carta harian
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran
Broadcom Inc (AVGO)
Broadcom melantun semula selepas menguji sokongan garis trend pada $1230.00, lalu menutup sesi Selasa pada $1251.65, turun sebanyak 1.06%. Gergasi cip itu melonjak lebih daripada 12% sejak awal tahun dan meningkat 6% pada Februari apabila kegilaan terhadap Kecerdasan Buatan (AI) mencetuskan pembelian besar-besaran saham semikonduktor seperti Broadcom, Nvidia Corp (NVDA) dan Advanced Micro Devices (AMD)/
Sokongan jangka pendek bagi saham itu kini berada pada $1240.00, dan penutupan di bawah paras ini boleh menolak harga lebih rendah ke arah paras terendah Januari pada $1174.00. Di bahagian atas, zon rintangan berada pada paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini, iaitu $1285.00-$1295.00. Penutupan di atas zon ini jelas menunjukkan bahawa pihak bullish masih belum selesai, dan kenaikan berkemungkinan berlanjutan ke rintangan garis trend seterusnya pada $1355.00-$1360.00.
Strategi:
Buka posisi long pada $1240.00 dengan stop dan reverse (SAR) pada $1225.00 untuk sasaran keuntungan $1290.00. Jika harga menembusi $1225.00, kekalkan posisi short dengan stop loss pada $1250.00 untuk sasaran keuntungan $1175.00. Anda juga boleh memulakan trading long jika Broadcom ditutup di atas $1295.00. Letakkan stop loss pada $1275.00 dan keluar apabila saham menghampiri $1350.00.
Pasaran berkemungkinan kekal tidak menentu dalam beberapa minggu akan datang. Jadi, pastikan anda mengekori keuntungan anda.
Broadcom Inc- Carta harian
Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran